月薪8000——17000，购买的价值不大；
月薪超过17000或者年收入超过20.4万，值得购买；
月薪超过3万，性价比超高
薪资越高，购买的价值越大。
我之前说过，未来20年，人口老龄化将成为中国最大的灰犀牛，截止到2021年，中国65岁以上的老龄人已经达到2亿，今年将有接近2500万人成为老年人，明年则接近3000万。
即便按照国际标准，从2027年起中国的老龄化进程也将加速，至2030年，中国65周岁以上人口占比将超过20%，步入所谓的超老龄化社会，未富先老将成为我们面临的头等难题，给父母养老是我们面临的第一个问题，给自己养老则是另一个严峻的话题。
正是在这种背景下，11月25日，个人养老金制度正式启动实施，在36个城市和地区先行落地，终于，个人自费养老的时代要来了。这个由官方发起的个人养老金到底是个什么东西？有投资价值吗？能解决我们的养老问题吗？
01什么是个人养老金？
个人养老金其实非常简单，就是建立一个专门用于养老的账户，你每年存进去一笔钱，上限是12000，交给机构帮你投资理财，等你60岁之后开始领取，你可以选择一次性全都领取完，也可以分批次领取。
个人养老金的优势有两点
第一是可以避税，因为这次是国家牵头的养老金制度，给予了税收优惠，假如你是年入百万的大佬，一年节税金额就是5400元，相当于你只花了6600就买了12000的理财，性价比超高。
第二个优势是长期投资，享受复利
因为养老金账户超长的封闭期，复利效果惊人，如果运气好，年化收益率达到11%，等你60岁时能够一次性领取的账户金额高达231万，足够养老了。
好了，说完了优势，我要开始详细说说养老金的不足之处了，相较于吹捧，我还是更喜欢挑刺。
这个个人养老金有以下四大槽点
第一：市场化运营，国家没有任何风险托底
这次的个人养老金制度完全是市场化运营，什么叫市场化？其实就是交给基金公司或者理财公司来经营，盈亏自负，尽管亏损的可能性不大，但不排除中途偶尔一年会亏损，就比如今年，债券价格大幅度下跌，一个月就可能跌掉3年的利润，你如果去追求更加稳妥的货币基金，那收益率就更低了，基本只有1.5的年化收益率。
风险和收益率永远是矛盾体，在整体收益率下滑的背景下，养老金的累计收益率可能并没有想象中那么高，上面有张图提到的11%年化收益率大概率是痴人说梦，只是一些基金公司为了引导你开户夸大了收益，你能取得4%的年化收益就已经高得离谱了。
第二、在理财收益率上国家没有任何政策扶持
个人养老金最重要的其实就是投资收益率，但是在这方面没有特别明显的优势，特别是对比社保而言。
社保目前是我国养老第一大支柱，有一个巨大的优势就是国家优质赚钱项目，最直接的是社保能优先购买新股，大家都知道我大A股新股经常连板，尽管近期破发频率提高，但仍然中签率很低，买到就是赚到。
除了新股给社保赚钱之外，还经常划拨优质国企给社保赚钱，还有市场中的优质赚钱项目也经常有社保基金的身影，无论从哪个角度来说，社保赚钱能力远强于个人养老金。
所以，社保和企业年金在投资收益率方面天然就有政策优势和官方托底，无风险收益率肯定高于普通理财产品，这是个人养老保险无论如何都办不到的。
第三、锁定期有点长
这个养老金账户要等到60岁之后才能领取，锁定期短则20年，长则30年，本来这个属于养老型产品，没什么值得说的，但是在没有任何收益溢价的情况下还要锁定这么久，感觉对于普通理财人来说没什么太大的优势。
这次新股发行养老金买的理财产品并不是单独建立的，你自己在银行APP就能买到个人养老金同样的产品，你甚至可以自己建立一个单独的银行账户，自己买，最后收益率跟这个社保账户是一模一样，同种收益，还没有锁定期，岂不是更爽！
第四、领取之时扣税3%有点坑
《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》只说投资环节的投资收益不征收个人所得税，但没有说领取环节的投资收益是否征收个人所得税。
我举个例子，我花了20年，买入了20万个人养老金。然后我放在里面25年没动，到我退休的时候，假设这20万个人养老金，变成了60万。那我取出的时候，如果是按我当初缴费20万去扣3%个人所得税，就是交6000个人所得税。如果按照60万去扣3%个人所得税，就得交18000个人所得税。
这18000个人所得税，就相当于我当初缴费20万的9%，这个税率，甚至比我们直接买基金、买理财产品的税率还要高很多。
你现在去看市场中各种养老型基金，只要你持有周期超过1年，赎回费率基本都是0，明显性价比更高。所以你前期避税的钱，很有可能在取出的时候全部退还。
所以，整体来看，个人养老金其实就是一个理财通道，就理财收益率而言并没有明显的优势，最大的优势就是避税了，你纳税的金额多少直接决定了你是否有必要。
年收入表太模糊，我直接给你换算成月收入，因为这个个人养老保险最大的价值在于节税，那这个个人养老金对于低收入人群价值就不大，只有节税金额越多，价值越大。
那么从上表可以看出，薪资5000以下，完全没有购买的必要；
薪资超过8000才初步具备购买的价值，相当于你用9折的钱购买了12000的理财产品，额外增加了10%的本金投入，这个比理财产品要高，薪资高于17000，购买价值就更大了。
所以结论是：
如果你薪资在8000—17000，具备一定的购买性价比，但考虑到超长锁定期和取现时3%的税费，可买可不买，不如自己建立一个自己理财的养老账户；
如果月薪高于17000或者年收入高于20.4万，最好就购买，就当打折购买理财产品，性价比较高。
好了理解了个人养老金，我们再来思考一下为什么要推出个人养老金制度？
肯定就是应对社保入不敷出的状况，自从2013年开始，社保基金就已出现收支不相抵的情况，之后赤字规模逐年扩大，2019年，收支缺口1.07万亿，2020年扩大到2.35万亿，有止不住的趋势。
要不是前两年转移支付和财政补贴，河北、吉林、湖北、浙江、内蒙古、山东等多个地区的社保资金早就扛不住了，而且现在人口老龄化浪潮还没有开始爆发，再过几年社保缺口将达到难以置信的高度，就算是财政补贴也只是杯水车薪。
所以，自己给自己养老，已是大势所趋。
所以建立这个个人养老金是因为官方希望个人提高自己的养老能力，建一个大的投资池做大资本市场，从市场中赚钱，当然这个是利好股市、基金和投资市场的，但参与的人能有多少，集合的资金有多大规模，这是一个问号，如果规模太小，恐怕又没什么价值了。