昨天我们被支付宝推出的相互保险给刷屏了，蚂蚁金服在宣传他们和信美相互人寿合作推出的互助保险产品。在国内，互助其实并不是什么新鲜的东西，自2011年开始便有雏形，在2016年迅速扩大，顶峰的时候国内互助平台曾经达到了数十家，但传统互助背后主体毕竟不是保险公司，很多风险无法预知，也无法控制。保监会在2016年11月发布公告，强调未取得业务资质的互联网企业以互助名义变相开展保险业务是不合规的，自此，互助保险开始走下行趋势，用户基数少的平台开始逐渐退出市场。
从保险的发展起源来看，确实源于互助的一种理念，但今天，保险已经脱胎于互助，是一种典型的金融产品。保险公司更是涉及产品定价、风控、核保核赔、投资等综合性的金融企业。单看模式，两者确实没有太大差异，但我们综合来比较，会发现一些不同点。
我们可以看到，虽然互助对应到保险公司，有相应的一些框架可寻，但由于是非保险公司，很多风险都无法在保险监管机构银保监会的监督下运营管理。因此保监会也在2016年对普通老百姓发出风险警示。我们再看各家互助平台背后的主体，均是法人机构，在资本市场上不停的去融资，那么终极目标，也会寻求盈利，因此，同公益性质的互助还是略有差异。
1.相互保的运营模式
我们引用蚂蚁官方的示意图，其实同传统的互助并没有特别大的差异。任何一个成员加入之后，有90天的等待期，等待期之后出险，那么走理赔程序，如果没有出险，那么需要帮助到那些已经出险的用户，形成互助的一种组织运营模式。
2.定价
相比传统的互助，我们可以看到这次最大的改变就是0元加入，传统互助一般有个初始投入，比如9元或者19元，不过对于一家保险公司来讲，即使获取了100万的用户，也只有900万元的初始保费，因此，0费用，对保险公司来讲压力不大。
前文，我们已经提到，互助保险模式，都是后定价形式，因此产品实际预期价格现在还不好预估，但大致可以参考发生率和投保的人群结构做个评估。我们在下文分析。
3.健康核保
同传统保险产品或者互助产品一样，互助保也是需要健康核保的。我们可以看到该健康告知没那么的严格，同传统重疾险比，相对来讲，还算宽松。
4.信用核保
对，你没看错，该产品有信用核保。我们可以发现该产品的合作方是三个：蚂蚁保险、信美相互，还有一个是芝麻信用，因此，产品在核保的时候，还引入了芝麻信用分必须达到650分，显然，这点还是很有杀伤力的，在年龄段和经济端排除一部分用户，比如能够将传统用户（比如40岁以上的不玩互联网的用户）剔除在外，将信用状况不好的排除出去，虽然不了解芝麻信用评分的内在逻辑，但至少在风控上，这招还是管用的。关于芝麻信用评分，和业内人士有些沟通，虽然没有关联人的健康状况，但是在信用风险方面还是有很大考量的，芝麻信用650分的标准，能够规避信贷行业99%以上的恶意欺诈事件。
5.运营规则
我们可以看到，加入相互保的核心两条是：18-59岁的健康体，芝麻信用评分是650分以上。但针对家庭成员投保，仅限18岁以下孩子。这招有效的规避了高年龄段成员的数量及比例。
虽然网络互助产品，对消费者来讲，其中的一个风险就是，隐性的均摊成本不断的增加，不过就目前笔者已经加入两年以上的互助平台来讲，还没有出现我们曾经测算过的，一个30万保额的互助计划，年保费在几百元以上。
l互助保的底层产品是一个团体重疾
相比传统网络互助平台，支付宝推出的互助保底层是一个团体重疾《相互保团体重症疾病保险》。是一个保障100个病种的纯保障重疾险，保障期限不超过1年。当然基于互助模式下，产品形态应该最终是一个可以连续续保的产品。
l产品形态
产品形态：18-59岁均可参与，在不退出的情况下，我们可以认为这是一个保至60周岁的中期重疾险，交费期限是交至60周岁。保障额度为递减模式，18-39岁的保障额度为30万元，40-59岁的保障额度为10万元。由于产品是互助形式，18-59岁全部合并统一互助，因此全年龄段统一费率，虽然较年轻的参与者来讲，存在一定的不公平性，但由于大龄保额降低，一定程度上做了平衡。
l初期费用测算
显然，多数用户可能会觉得天下没有免费的午餐，未来肯定是窟窿越来越大，我们简单的来分析下产品形态，并测算下成本。基于产品运营规则，我们可以发现，用户均摊费用=净保费*1.1。所以，第一步需要测算产品净保费。显然同传统重疾险一样，并没有太大难度，但稍有差异，我们需要用到：重大疾病粗发生率表，芝麻信用优化率，人口基础结构，互联网人群结构调整。
备注：随着人口的变动，我们会基于人口结构数据做一定程度调整
【说明：以下演算未经严格论证，仅供演示用】
重大疾病粗发生率：50%×人身保险业重大疾病发生率表25病种
芝麻信用优化率：50%
人口基础结构：《中国2010年人口普查》（第六次人口普查数据）
互联网人群结构调整：高年龄段人群逐渐衰减
保额加权调整：18-39岁30万，40-59岁10万
有了基础数据之后，我们便可以测算该互助保产品，整体净成本。
用来表示普查人口中x岁的人口数
用来表示保险人群中x岁的25种重大疾病发生率
用来表示芝麻信用评分对人群的筛选，更一般的我们用
我们确定以28岁为人口衰减基础年龄，向低年龄段和高年龄段分别以0.95的比例衰减，用来调整最终的年龄结构。
用来表示x岁对应的保障额度。
一般的，我们便可以得到净保费简单的测算公式：
简单测算后，我们惊喜的发现，选用以上参数后，如果仅考察18-59岁的参与人群，P=93.5，远远低于我们的预期。即使加上10%的管理费，年平均成本也差不多在103元左右。
如果我们0-17岁人群我们按照加30-47岁（统一加30岁）的系数去同比例调整，测算后0-59岁年龄段，P=78元，加上管理费后合计86元。
l人口老龄化对费率的影响
显然，在全年龄段混合定价的时候，人口结构对最终的赔付有非常重要的影响，越多的年轻人群的加入，对维持相互保低费率有一定的积极作用，但随着人口老龄化的加速，未来的费率不可避免的会走高，如何维系相对年轻化的人群结构将是考验相互保能否长期运行的一个因素之一。
l国内互助平台现状
我们文初，曾经提到，网络互助在2011年便开始运行，在2016年达到顶峰。随后不少平台因会员数量过少，导致最终关闭，我们从相互保也可以看到，产品的关闭规则是：
因此，会员基数是否足够，是维系平台能否长久运营的一个重要因素。目前几个大的互助平台：轻松互助、水滴互助、众托帮、e互助等，我们来看下各平台的简要情况：
但，我们觉得，互助本身还是好东西。以支付宝这个体量，去做互助，去教育用户，至少，对行业来讲，是个好事。
l投入与产出
当我们谈论一款保险产品的时候，结尾的时候会说：值得买么？但面对一个加入成本和退出成本为0（目前可以随便退出），未来的退出成本会略高（基于实际出险情况）。我们想说，背靠蚂蚁金服的这样一个产品，产品的测算成本还是要远远低于传统保险定价成本的，如果你符合条件，那么还是非常值得参与的。不管是作为初次参保也好，还是加保也好，毕竟产品兜底的公司是一家保险公司。