人身险市场能否扭转颓势？近日，银保监会公布保险业经营情况显示，今年前5个月，人身险业务累计实现原保险保费收入1.9万亿元，同比下降2.3%。其中，寿险、健康险、人身意外伤害险业务分别累计实现原保险保费收入1.4万亿元、4530亿元、493亿元，除健康险实现同比2.4%的增长外，寿险、人身意外伤害险同比分别下降3.5%、6.5%。
从公司层面来看，今年1月至5月，人身险公司的原保费收入约为1.8万亿元，同比下降3.2%。从险种来看，寿险原保险保费收入1.4万亿元，同比下降3.5%；健康险原保险保费收入3506亿元，同比下滑1.5%；意外险原保险保费收入为234亿元，降幅最大，达到11.7%。尽管人身险业务普遍负增长，但降幅有所收窄，出现了回暖迹象。
对于回暖原因，业内人士分析称，一是增额终身寿险热度持续上涨，保险公司进一步加大了投放力度；二是银保渠道保费“回春”，拉动人身险业务保费收入；三是随着疫情逐渐好转，个险渠道代理人逐步恢复线下展业，新单保费收入降幅进一步缩小。
上市险企保费“三升两降”
从A股五家上市保险公司近期披露的业绩报告来看，五家公司人身险保费收入涨跌幅呈现“三升两降”态势。
具体来看，今年前5个月，新华保险、中国太保寿险、人保寿险保费收入增速均为正增长，保费收入分别为868亿元、1273亿元、671亿元，同比增长5.0%、5.1%、16.8%；中国人寿寿险与平安人寿保费收入增速略有下滑，中国人寿寿险实现保费收入3792亿元，同比减少1.9%，平安人寿保费收入为2301亿元，同比减少2.5%。
仅从5月单月来看，除平安人寿外，其余四家上市保险公司保费收入同比增速均为正增长。其中，新华保险、中国太保寿险、人保寿险三家同比增速达两位数，分别为14.3%、13.9%、10.8%；中国人寿寿险单月实现保费收入357亿元，同比增长6.9%；平安人寿保费收入为337亿元，同比降幅为3.0%。
在华金证券分析师崔晓雁看来，中国人寿寿险和平安人寿虽然前5个月未能实现保费正增长，但是持续回暖。其中，中国人寿寿险销售队伍总体稳固，负债端短期改善明显；平安人寿5月保费同比降幅也自3月以来持续收窄。
“受益于市场防御性理财需求升温，各上市保险公司均加大激励资源投入力度，主推增额终身寿险等长期储蓄类产品，同时通过加强与存量老客户的服务和互动，提升续保率，在5月疫情影响下，维持住了整体保费的基本盘。从新单角度看，受较低的新业务价值率拖累，预计新业务价值仍然承压较大。不过，随着疫情好转，代理人恢复线下展业，预计6月新单保费降幅环比将减小。”浙商证券分析师梁凤洁称。
值得注意的是，从险种来看，健康险不仅成为人身险行业前5个月唯一实现增长的险种，也是拉动上市保险公司保费收入增长的主要险种。
究其原因，海通国际研报认为，各保险公司正致力于为健康险打造健康产业服务链。一是后疫情时代为长期医疗险的创新发展带来机遇，其或成为医疗险发展主流；二是突破固定模式，重疾险产品实现多样化供给体系；三是我国老龄化程度加深，在政策引领下，长护险、失能险等健康险险种得到更好发展。健康险市场在需求端仍有较大的挖掘空间。
渠道转型仍在持续
个险渠道方面，随着人口红利递减，代理人队伍不再采取“人海战术”实行“野蛮扩张”，追求代理人队伍质效提升成为多家保险公司的目标。在坚持推进个险渠道改革的同时，多家保险公司持续清虚。截至2022年一季度，中国人寿与中国平安个险代理人数量分别为78万人和53.8万人，同比分别下降37.7%和45.4%。
为提升个险代理人质效，保险公司大刀阔斧进行改革。中国平安在代理人渠道实施队伍分层精细化经营。据统计，该公司2021年代理人人均首年保费同比增长超22%，人均产能得到有效提升。中国人寿采取的“一体多元”销售布局不断深化，积极探索营销体制改革，坚定推进业内最大规模的销售队伍向专业化、职业化转型。中国太保展开“长航行动”，启动以职业化、专业化、数字化为方向的个险渠道改革，重塑营销团队。
银保渠道方面，从银行系险企公布的2021年业绩报告以及上市险企一季报来看，银保渠道保费增长较快。对于近期银保渠道保费回暖的原因，中国人民大学财政金融学院教师张俊岩分析称，银保业务快速增长说明该渠道对保险经营仍然很重要。近几年，个险渠道持续受到疫情影响，加上传统寿险营销模式的一些弊端，导致个险渠道保费收入增速放缓。反观银保渠道，经过监管部门引导，已经度过业务结构调整的阵痛期，保费增长较快。一方面，不少保险公司将银保渠道放在重要位置推动发展；另一方面，存款利率走低也增加了储蓄型险种对部分客户的吸引力。
但是，银保业务尚未摆脱长期以来有保费、没价值的现实，如何既要有保费规模，也要有产品价值，成为行业持续探索的问题。据记者了解，中国太保提出构建价值银保“芯”模式，打造新型银保合作关系，优化资源整合，升级客户服务。
改革尚在持续，在谈到未来人身险行业发展时，光大证券研报分析称，人身险“破而后立”，保险公司纷纷推进渠道改革，围绕核心人力、绩优人力打造高质量代理人团队，同时强化科技赋能，开展数字化转型，积极布局康养产业，产品服务体系日趋完善。预计转型阵痛期结束后，人力、科技产能充分释放，新业务价值有望迎来增长期。