2021年中报我的题目是：中流击水当先锋，东方微白见曙光。
2020年年报我的题目是：柳暗花明再起航，医疗生态显神威。
一、保险业的大局观
2021年中国大陆寿险保费收入3655亿美元，仅次于美国的6096亿美元，位居全球第二，占比12.2%。非寿险保费，中国大陆为3307亿美元，仅次于美国的21091亿美元，位居全球第二，占比8.6%。
看了总保费，我们接着看保险深度和保险密度。保险深度是指某地保费收入占该地国内生产总值（GDP）之比，反映了该地保险业在整个国民经济中的地位。保险深度取决于一国经济总体发展水平和保险业的发展速度。
中国大陆保险深度2021年在世界上排名第41名，而在美国、日本、中国台湾、北欧等高福利国家中，保险深度远超我们。这和我们家庭财富结构畸形有关，我们家庭财产主要是房子。但是也说明了一点：越有钱，越喜欢保险，而不是很多人假想的，有钱人不买保险，或者有钱人的保险配置在总资产中很低。
保险密度是指按限定的统计区域内常住人口平均保险费的数额。它标志着该地区保险业务的发展程度，也反映了该地区经济发展的状况与人们保险意识的强弱。
中国大陆保险密度2021年世界排名40，人均482美元，中国香港9556美元，中国台湾4804美元，很多人心中的天堂新加坡人均保费6742美元，是中国大陆的14倍。
分析全球保险行业的发展，得到一个基本的认知：保险的发展和地区的经济发展程度，大健康行业的政策、人口结构等有关，总体上看，经济越发达，人口老龄化越严重，医疗需求越急迫，保险在总资产的配置比例就会越大。
回到我们，我们的经济持续向前，人口老龄化严重，贫富差距较大，优质医疗资源稀缺，有理由相信，保险行业的总体增速要超过GDP增速。特别是在房地产行业发展到了阶段性顶点，银行理财打破刚兑，股权市场极端非理性，无风险收益率持续下滑，未来不确定性增加的大背景下，我认为保险行业的发展恰恰迎来了需求的缓慢爆发中。
二、保险行业的产品
到今天为止，我已经是第六天没有写投资分析，这对习惯日更的我不正常。昨天是因为战友来上海，出去嗨酒了，前面几天是因为每天晚上都有三四个人咨询我保险，五天合计做了20个客户的家庭保障方案。
可惜，到目前为止，成交量为0。这里大家可以感受一下保险销售的难度，其一，保险是延迟性消费，人天性认为“不急”，其二，保险是长期性消费，客户需要谨慎考虑，其三，消费意愿和消费能力的不匹配。
我以前总结过什么样的人会买保险：有爱和责任，才会考虑到家人；有钱，才能买；有智慧，才会考虑未来的事情。以上三点，缺一不可。
当前，认为保险是骗子，没有配置价值的人群比例大大降低，群众主要的矛盾是保险需求和保险消费能力的矛盾。
我们来看两组数据。
第一组是2022年上半年非上市寿险公司利润榜。61家公司，29家盈利，32家亏损，净利润44亿，为五年来新低，甚至低于2018年，其中中邮亏了17.8亿，百年亏了13亿。
泰康人寿盈利61.55亿，如果把泰康这个BUG剔除，那么60家非上市寿险公司亏了17.25亿。
截至目前，尚未披露的公司，包括大家系和华夏人寿和天安人寿，还有中融人寿、珠江人寿、上海人寿、前海人寿等。在未披露的寿险公司中，可能会有亏损额度比中邮和百年高的机构，比如，亏损65亿的中融人寿，以及前海人寿等。
大家可以感受这个行业的残酷。
第二组是2022年上半年财险公司利润榜，76家非上市财险公司，56家盈利，20家亏损，净利润60亿，创近年新高，但是马太效应显著，中小公司处境更为艰难。比如，老三家的保费增速都在10%左右，车险增速也都超6.5%，全部超越行业。
据媒体报道，上半年财险业综合成本率为97.3%，较上年同期下降2.3个百分点。
137家非上市保险公司，把泰康这个扮猪吃老虎的算上，合计盈利104亿。2022年中报，中国平安扣非净利润为604.29亿。这就是行业的竞争格局。
但是保险从产品的保障属性看，确实是同质化产品，那么价格战在所难免。如果读者自己买的保险多，可以看看上面这些小跟班们，大量的网红产品都是由这些保险公司提供的，基本上就是为亏着股东的钱为人民群众谋福利。
兄弟们，保险真不是骗子，他们自己每年亏几十亿，连续十几年了，难道还不能吸引你找我买点高性价比的保险吗？哈哈。
三、保险行业的销售
这是严重的无知，严重的误导，将会为以后的理赔埋下隐患。
甚至有客户在金管家上和公司员工咨询保险业务，客户反复告诉工作人员自己的高血压病史，员工一直说没事，把客户吓住了，也不敢买保险了，找我咨询的时候和聊天记录发给我看。
我理解保险销售的不容易，但是这种害人害己害公司的事情不能做。
一个老乡找我买养老年金，最后付款的时候说，大富翁，您再看一下，这可是我的养老钱，得200%可靠。我说，放心，我别的不会，但是，钱给你算的明明白白。
每个令人满意的保单背后的核心是：尊重，信任，耐心，专业和正直。
完整的保单过程包括：①梳理需求，这是最难的地方，70%的精力都耗在这里，主要信任建立和耐心交流。②寻找产品，这是专业和正直，一个从业人员的能力和素养全部体现在这里。③合理安排资金，保证缴费期间资金流安全。④录到核保，这里体现的是尊重和细致。
最大的满足来自于客户的满意，最喜欢的是彼此成就，价值共振！
根据我的经验，健康类保险理赔时候出现纠纷，绝大部分是因为健康告知，剩下的纠纷中，绝大多数是因为“卖保险的人不知道自己卖的是什么，买保险的人不知道自己买的是什么”，如果在一家保险公司，完全以业绩为导向，那么就很难相信这家公司的业务品质。
痛苦的转型，终于有所成果。截至2022年6月末，大专及以上学历代理人占比同比上升4个百分点。2022年上半年代理人人均月收入7,957元，同比增长35.1%，人均新业务价值同比增长26.9%。这个业绩可以说除了友邦，远超同行。
代理人数量为519803，年初为600345，同比降低13.5%，尽管还在降低，但是速度大大放缓，我个人判断，最晚今年年底代理人团队数量可以企稳。
从业务机构看，长期保障性产品断崖式下跌，实在太恐怖了，我的天。
四、其他问题
1、2022年上半年，平安产险原保险保费收入1,467.92亿元，同比增长10.1%；综合成本率97.3%。
2、寿险部分，折现率变动影响69.72亿，长期看，无风险收益率会持续下滑，但是中期看，放水已经没有大意义，这块后面会企稳。当时折现率变动影响的是准备金，最后会不会形成真的损失，还是未知数。
3、营运偏差及其他同比增长70.2%，主要受疫情影响实际赔付较低，以及继续率有所改善，营运经验优于假设，带来营运偏差增长。这一块偏差太大，不是常态。
5、2022年上半年，平安产险整体综合成本率同比上升1.4个百分点至97.3%，业务品质仍保持健康水平。其中车险业务综合成本率大幅优化，同比下降3.0个百分点，但受新冠肺炎疫情影响，保证保险业务赔款支出上升，造成整体综合成本率呈现短期波动。
这块没有好说的，高品质业务。
6、投资方面，公司积极应对低利率、信用风险上行的挑战，继续增配国债、地方政府债等免税债券以及政策性金融债等长久期、低风险债券。同时，公司积极增加优质另类资产投资，尤其是具备稳定现金流的收租性资产。
7、不动产投资，公司保险资金投资组合中不动产投资余额为2,228.33亿元，在总投资资产中占比5.2%，其中物权1,158.57亿元，股权523.76亿元，债权546.00亿元。公司所持有的股权投资中，约60%以项目公司股权形式投向收租型物权资产。
8、截至2022年6月末，寿险及健康险业务内含价值为9,066.19亿元，较年初增长3.4%；年化内含价值营运回报率为13.2%。公司内含价值2022年6月30日为14412.61亿。
9、截至2022年6月30日，集团母公司的可动用资金余额达467.90亿元，2022年中期股息为每股现金人民币0.92元，合计166亿，可动用资金约300亿，也没多少钱了。