现金价值是指保单所具有的价值，通常体现为解除合同时，根据精算原理计算的，保单退还的那部分金额。现金价值常被用于退保过程中，所以也被称作“退保金”。
并不是所有的保险产品都有现金价值。现金价值一般出现于保障期限长、具有储蓄性质的人身保险产品中。比如：终身寿险、终身重疾险和养老年金险等。保险期间越长，缴纳保费越多，现金价值越高。
二、现金价值低于保费的原因有哪些？
现金价值（退保金）之所以常低于所缴保费，主要原因有：
1.保障成本的支出：消费者获得风险发生时保险金的请求权的同时，也要为此权利付费，这部分费用每年将在现金价值中扣除。
2.经营费用在保障的前期被扣除：较长的保险存续期间内的大部分经营费用都集中在缴纳保费时扣除，这使得扣费后的所缴保费短期内呈现“余额较低”的状态。这里的经营费用主要指佣金、管理费、理赔费等费用。
3.退保要扣除退保费用：对于经过长期积累的有储蓄性质的保险产品，保费积累的利息比较高，现金价值（退保金）可能大于所缴保费，退保就不会出现损失。
三、现金价值在哪些情况下被使用？
现金价值在保险存续期内，一般应用于以下情况：
2.保单贷款：保单贷款不能超过现金价值的金额。
3.减保：减保即减少保险金额。通过减少保险金额来达到降低所缴保费的目的。在一个确定的保单年度，保险金额与现金价值是一一对应的，减少保额就意味着所需现金价值相对应减少，消费者就可领取减少的保险金额对应的现金价值，即相当于“部分退保”。但需注意，减少保险金额同时也意味着保险责任的降低。例如：一份保额为10万的年金保险需缴费10年，每年缴纳2.5万元，第7年的现金价值为12万元。若此时消费者申请减保至保额5万，则缴费到第7年的该保险未来每年需缴保费将降为1.2万元，且此时5万保额对应的现金价值为5.7万元。那么，该保险持有人将获得120000-57000=63000的现金价值退款（数字只做举例，请以真实产品为准）。
4.减额交清：与减保的本质相同，都通过降低保险金额来缓解经济压力，不同的是减额交清之后将不再需要缴纳保费。减额交清的原理是将保单做退保处理，再买一个一次性交清的新保单，保障内容不变，只降低保额。例如：一个保额20万，保障20年的两全保险，需缴纳20年，每年缴10000元，缴到第17年时不想再交了，可以通过申请减额交清将保单保额降低到14万，保障剩下的年限，保费可无需再缴。
减额交清的权利需要在保险条款中列明，不是所有的保险都有减额交清条款。
5.计算分红收益：具有分红性质的保险产品的分红是以现金价值作为计算基数的（包括保额分红产品）。
6.应用于保险责任：某些保险产品的保险责任内容涉及现金价值。