其实，分析一家保险公司，单看保费或者单看利润，难免稍显片面。
为综合去看一家险企的经营情况，我们从风险、盈利、发展、规模等方面，选取了6项指标，自2016年推出《“13精”综合竞争力排名榜》，至今已经连续发布五十三期。
此前，为引导险企重视消费者权益保护，我们还对综合竞争力的评价体系进行了一些调整，其中主要一项是增加了服务能力维度，详见本文第5节。
“保费增速”、“ROE”、“总资产”
“实际资本”、“投诉率”、“偿付能力充足率”
六个方面
看险企综合实力
谁家竞争力最强
注：本次榜单仅包括58家公司，具体原因详见本文第5节。
前十的竞争实力，究竟如何？
但是，这个结果只是根据“13精”综合竞争力的评价理念，选取可获得的相应指标进行的，并不能做到“又全又好”。
不过，竞争力排名的评价体系，也有根据大家反馈的问题以及市场变化进行调整，详见本文第五节。
最重要的是，我们的初衷，是希望大家能够在看排名榜的时候，了解背后的发展逻辑，再从险企各项指标之间的关系和差异，综合去看他们的经营。
2023年前三季度，根据监管披露的数据，财险业的投资收益率为3.31%，相较上年同期的3.57%微降，同时，受出行恢复和灾害损失较大等因素影响，综合成本率上升。
因此，在承保和投资两端承压的情况下，财险业整体利润下滑，在这样的背景下，险企间的经营差异表现更为明显。
比如，以“老三家”为代表的险企凭借稳定的投资和风控能力，仍能保持规模与效益的均衡发展。
反观，中小险企在规模快速增长的同时，却深陷盈利困境。
所以，大家在看排名榜的时候，还是要重点看看各项指标之间的关系和差异，详见后文。
2023年三季度，在“13精”财险公司综合竞争力排名榜中，“老三家”仍旧齐聚前三。
排名第一的是太保财险，第二是人保财险，第三是平安财险。
之所以，太保财险能在“老三家”中脱颖而出，得益于规模端持续超越市场的保费增速，以及较好的消费者服务水平。
熟悉财险业的大家都知道，由于较早的积极布局非车险业务，抓住机遇的太保财险，近两年一直是“老三家”中增速最快的公司。
2023年前三季度，太保财险的车险和非车险业务增速均超市场，其中，非车险保费增速为20%，为公司贡献8.8%的增速。
由此可见，在车险发展稳定的同时，非车险的快速发展，是太保财险的保费增速持续超市场的关键所在。
盈利能力方面，受投资收益率下滑影响较大，太保财险的ROE在“老三家”中位居第二。
不过，从承保端看，在行业综合成本率整体上升的情况下，虽然，太保财险的成本率也上升1.2%，但是，增幅却是“老三家”中最低。
再加上，太保财险的投诉率指标较好，凭借承保端稳定的盈利，以及规模端超市场的增速，太保财险在三季度得以反超，排名竞争力榜第一。
人保财险第二，盈利能力强，平安产险第三，车险增速高！
至于，排名第二和第三的人保财险和平安产险，盈利能力都很稳健，主要还是因保费增速拖累整体排名。
人保财险方面，2023年前三季度的ROE为10.4%，在“老三家”中盈利能力最强。
其中，投资收益率为3.26%，也是三家公司中最高，综合成本率为97.72%，是三家公司中最低。
平安财险方面，受信保业务收缩影响，2023年前三季度非车险保费为746亿，增速为-7.1%，拖累公司整体增速偏低。
但是，从车险业务看，平安财险的优势仍在，前三季度增速为6.2%，在“老三家”中车险增速最高。
分规模去看，财险业的马太效应仍旧较为突出，从上图可见，规模越小的公司，保费增速越高，但盈利也越低。
如前文所说，在承保和投资两端承压的背景下，对于本就需要靠投资端弥补承保端亏损的中小险企来讲，只要有一端发生较大波动，就会导致公司盈利下降。
所以，在今年的综合竞争力排名榜中，包括英大财险、国寿财产、阳光财险等百亿险企，能够排名前十，背后就得益于承保端的稳定表现。
毕竟，对于百亿险企而言，相比其他中小险企的核心竞争力，就在于综合成本率能够保持在100%左右。
行业均值及中位数
另外，“13精”在整理竞争力排名榜的时候，还对行业整体的ROE和保费增速等指标，进行了均值和中位数的计算，以便大家按照自己公司的相应指标与之对应。
不过，需要注意的是，这里的行业均值和中位数等数据，都是依据当期纳入竞争力排名的公司数据整理而成。
这也是为何前文分规模的保费增速中，其他险企的增速与我们单独分析保费排名时相比较低的原因。
看看你家的指标情况
是跑赢了均值？
还是跑赢了中位数？
也感谢业内专家的指导和帮助，让我们不断完善。从第一期开始到现在，我们不断改进指标设计和权重。
2020年，调整财务杠杆评分规则，对超过行业杠杆水平2倍的公司，考虑扣减部分分数，因为杠杆太高，则可能预示着偿付能力不足风险在加剧。
2021年，提高了偿付能力充足率门槛，增加了净资产变化额，用以捕捉财险公司投资的浮盈浮亏。
第一，降低保费指标的赋分差距。近年来，保险行业贯彻新发展理念，走高质量发展道路。
一些险企积极调整优化考核机制，降低保费规模、业务增速、市场份额的考核权重。
鉴于此，我们也调整了保费指标赋分差距。具体规则是将保费增速等分成10组，每组差距1分。
第二，删除了杠杆指标。我们曾经对这个指标做过完善，但是现在看来还是不够全面。
我们之前曾经做的一个研究显示，杠杆过低和过高都不好。杠杆太低，说明没有享受行业商业模式红利，杠杆太高，则可能预示着偿付能力不足风险在加剧。因此，对于超过行业杠杆均值2倍的公司，统一赋予行业中位数。
因此，我们将暂时删除这个指标，然而，对于最优杠杆区间这个问题，我们将继续保持探索。
第三，补充服务能力指标。
近年来，很多险企都提高了消费者满意度、合规经营、质量效益的考核要求。为顺应这种趋势，我们补充了投诉率指标，作为险企服务能力的替代变量。
“13精”综合竞争力排名体系
①指标：最简洁易懂，也最客观透明
保费增长率代表发展；
ROE代表盈利；
偿付能力充足率代表风险；
实际资本代表损失吸收能力；
总资产代表规模；
投诉率代表服务能力；
②频率：季度
我们的推出频率为季度，而其他公司都为年度，我们的频率更高，这也是国内首次推出的以季度指标为参考指标的排名。
③指标口径及释义
总得分=∑各项指标得分×权重，再以合计分数转化为百分制，得出“13精”综合竞争力最终得分。
保费增长率=本季度累计保险业务收入/上年同期保险业务收入×100%；
“13精”综合竞争力排名方法
①指标构成及分值
小编的小小说明：
后台总是有人留言问，为什么百分制第一名的公司却不是100分？关于这个问题，其实小编有跟主编探讨，第一名换成百分并不是问题，平滑一下就可以了。
最终没有选择平滑，是希望维持一个横向、纵向都可比的得分。
eg：
这么说，好比高考一样，假设只有语数外三科，各科满分100分，总分就是300分。
如果，你三科成绩都是100分，那么，总分就是300分，当然也就是高考满分状元，也是最高分。
但是，如果你任何一科没有得满分，比如英语90分，说明你在这门课上还是有短板，总分汇总不够300分，自然也不能是高考满分状元。
②指标评分规则
ROE、总资产、实际资本，按照排名由低到高，依次赋予1分至最高分。
综合偿付能力充足率，100%以下得0分，100%-120%得10，120%-150%得20，150%以上得得30，200%以上得40分。
保费增长率，等分10组，由低到高，依次赋予1分至10分。
亿元保费投诉量、万张保单投诉量，按照排名由多到少，依次赋予1分至最高分。
③本次评价机构
此外，已经易主更名的易安财险，和天安财险等，一直处于风险处置期，已经多年不披露年报，也不包含在内。
《金融监管总局，同意申能财险筹建！注册资本100亿，8家股东有来头...》