近年来,保险业深入学习实践科学发展观,坚持抓监管、防风险、促发展,经受住了国际金融危机的严峻考验,实现创新发展和跨越发展,顺利完成“十一五”规划的主要目标,保险业站在了新起点,进入了新阶段。
2011年是“十二五”开局之年,树立忧患意识,认清形势、迎接挑战,有效防范风险,对于促进保险市场稳健运行、推动行业科学发展,具有重要意义。本文围绕当前保险市场面临的挑战、下一步市场的走势以及监管应对策略,进行了初步的探讨。
保险市场面临的主要挑战
(一)外部形势变化带来的挑战
一是宏观经济波动的影响。
二是政策调整带来的影响。
在流动性充裕、信贷快速扩张、通胀压力不断升高的背景下,宏观调控力度不断加大。2010年,央行6次上调存款准备金率,2次加息。2011年1月,再次上调准备金率,达到19%的历史高点,2月再次加息0.25个百分点,货币政策转向和紧缩趋势更加明显。宏观政策调整将直接带来货币市场、资本市场、债券市场等一系列金融环境变化,对保险承保与投资形成冲击。
三是突发事件产生的影响。
(二)保险行业自身发展中的风险
一是业务结构不合理导致的风险。
国际金融危机爆发以后,我国保险业加快业务结构调整和发展方式转变步伐,但目前风险保障型、长期储蓄型等优质业务占比较低,续期保费还没有成为增长的主要力量,传统寿险占比仅为9%,新单期缴保费占比低于30%;产险业务在较大程度上依赖于车险增长,车险占比超过70%。一旦外部经营环境出现较大变化,保险市场运行将有较大波动的可能。[page]
二是市场秩序不规范带来的风险。
近年来,保监会不断加大监管力度,推动市场秩序持续好转,行业经营效益明显改善。2010年,产险公司实现承保利润83.6亿元。但同业间恶性价格竞争、不合理激励机制、混乱的费用管理等诸多不良现象仍然严重存在。市场秩序的不规范,对行业形成稳定盈利及改善行业形象带来诸多挑战。
三是保险资产负债不匹配的风险。
(三)保险公司经营管理中的问题
一是偿付能力不足的风险。
目前,保险公司偿付能力改善仍主要依靠增资、发行次级债等方式,还没有形成通过自身盈利补充资本的有效模式。业务快速发展和资本需求之间的矛盾将持续存在,行业可能迎来新一轮增资潮。资本市场波动对保险公司偿付能力的影响日益明显,其顺周期效应是公司经营和保险监管面临的突出问题。
二是内控管理薄弱的风险。
目前,部分保险公司内控意识比较淡薄,管理制度还不够完善,内部审计能力偏低,对分支机构管理不到位,基层机构违法违规案件频繁发生。公司快速发展与内部风险管控能力不匹配的矛盾日益突出。
三是定价不合理的风险。
对保险市场走势的基本判断
随着国内外经济金融形势变化,2011年,保险市场有望继续保持较快增长,但也面临转变发展方式和保持合理发展速度的矛盾与挑战。未来3-5年,寿险业在宏观经济有利因素的促进下,仍将保持快速增长,年均增速为名义GDP增幅的1.5倍至2.5倍左右;产险增速将逐步有所放缓,但预计仍可维持高于名义GDP增幅5个百分点以上的增长。
(一)2011年保险市场走势初步预测
分析宏观形势,综合考虑汽车消费政策变动、物价持续上涨、货币政策调整、资本市场变化等因素的影响,我们初步预计,2011年行业增速有可能低于2010年。[page]
一是在通胀压力下,企业居民生产生活成本上升,可能削减保险方面的开支,制约保险业务发展。
二是加息预期上升,有助于提高债券、协议存款等固定收益类投资收益,同时,也将提高分红和万能产品保单资金成本,估计上升30-50个基点,2.5%的预定利率将被突破,传统寿险销售难度增加。
三是充裕的流动性有助于股市回暖,但货币政策调控力度加大,将加剧资本市场震荡,改善投资收益和防范投资风险的挑战依然突出。
五是汽车消费政策效应将逐步递减,加上部分省市可能推出限制私家车发展有关政策,车险业务增速将逐渐回落。
(二)业务结构调整的压力仍然较大
受宏观经济环境变化、行业竞争加剧以及市场主体自身发展需求等多重因素影响,保险业务结构调整仍面临较大反弹压力。
一是期缴业务短期化趋势明显。寿险10年期以上业务占比同比下降,3至5年期占比上升。
二是通胀预期和利率上升等因素将助推投资型产品需求,影响结构调整效果。
三是银保渠道结构调整难度加大。驻点销售的取消,可能导致销售难度较低的趸缴产品占比增加,而难度较大的期缴产品占比下降。
(三)银保业务发展的不确定性增加
进一步防范风险的
监管应对策略
如何推动保险市场稳健运行和行业科学发展,我们认为,在当前及今后一段时期,要切实防范风险,避免市场出现较大波动,引导行业坚持审慎经营,把严厉整顿规范市场秩序作为监管工作重中之重,重点研究和解决好以下问题:
(一)研究探索逆周期监管制度,建立保险市场波动减震机制
(二)加大整顿市场秩序力度,推动行业规范经营和科学发展
一是强化分类监管的约束力,对严重扰乱市场秩序、偿付能力不足的公司,采取严格的监管措施,建立实施主要业务市场退出和禁入制度。
二是加大违法违规行为处罚力度,加强高管人员责任追究,建立查处结果行业通报制度和对外披露制度。
三是从公司治理、内控合规、高管问责和发展模式转变等方面,探索建立规范市场秩序的长效机制。
(三)加大重点领域、重点环节的监管力度
强化对保险公司产品设计及定价行为的监管。建立保险公司内控专项检查制度。加强对偿付能力不足以及充足率处于200%以下的公司投资资产价值波动的监测和预警。实施偿付能力监管措施前移,对偿付能力预计不足的公司,要求公司提前采取改进措施。
三是密切监测外部环境变化可能对保险业结构调整效果的影响,对市场主体的产品渠道创新给予支持和引导。