在《精讲分红险：中国未来储蓄险的顶梁柱》一文中，我已经把分红险的逻辑讲清楚，这一篇我们进入实操阶段，如果选择适合自己的产品。
分红险的分红有两种：保额分红（英式分红）和现金分红（美式分红），前者适合流动性要求低，需要长期保单的，后者适合流动性要求高，需要中短期保单的。
香港的分红险是低保证收益（0.5%到1%左右），高预期收益，大陆地区的分红险是高保证收益（2.5%的预定利率），低预期收益。
分红险的收益率=保证收益率+分红收益率，分红收益率是变动的，取决于具体分红险产品投资端的收益情况（不是保险公司的投资收益情况）。
牺牲0.5%预定利率博未来更高的浮动收益，非常划算。
如果公司没有很强的投资能力，投资端的资产收益率不高，那么分红险的收益也就没有保障。但是风险和收益是匹配的，保险公司为了获取更高的收益率，必然要更多投资高风险资产，那么潜在的收益率波动也会更大。
比如香港保诚隽富这款产品，它的保费30%投资固收类资产（提供保证收益率），70%投资股票类资产（提供分红收益率），我们可以对它的投资端预期收益率和波动性有直观的感受了。
知道自己想要的是什么样的产品，知道自己面前的产品是什么样的，从而达成需求和产品的匹配，这就是最好的。
但是要同时满足预期收益率很高、波动性很小，是没有办法实现的。
我们初步设定一个参数，被保险人年龄为30岁，女性，缴费3年，每年10万，如何对产品测评呢？
第一步，算收益率，包括固定收益和浮动收益两部分，都要考虑。
第二步，看保险公司的历史分红实现率怎么样。
第三步，预判未来的分红实现率怎么样：公司的经营稳定性如何（核心偿付能力、综合偿付能力和风险评级三个指标）、公司的背景怎么样、保险公司的盈利能力和投资表现如何。
我们先看一下分红实现率吧，恒安标准人寿有58款产品，均为保额分红，2022年8月份之前分红实现率全部为100%，2022年8月之后的分红实现率为150%到250%之间，非常优秀。
中邮人寿的产品为现金分红，16款产品中13款分红实现率为138%到143%之间，3款为125%左右，非常优秀。
备注：中意、中英、复星保德信等三家合资公司的历史分红实现率也均为100%以上。
我们测算收益率，先看固定收益率的比较，先看30年的数据：
我们把分红收益率加上，看看在分红实现率为100%的情况下，三个产品的收益率比较：
那么恒安标准的传世臻享就真的查了吗？不见得。
而恒安标准的传世臻享2023年的分红实现率是117%，终了红利实现率为283%，考虑到2023年是保险公司投资非常困难的一年，如果长期持有下去，很难说谁高谁低。
中邮人寿的投资较为稳健：80%的固收资产、15%权益资产和5%的非标资产。固收资产里面80%是债券，30%是定期存款。权益类资产主要是直投、一级市场和类FOF。非标资产是根据监管要求，配置了少量的债权投资计划。
分红实现率，查询方式：中邮保险官网→公开信息披露→专项信息→新型产品→分红型产品信息披露。
我们看公司最新的产品分红实现率，2023年的大背景下能取得如此分红实现率，确实很强。
中国邮政+友邦，值得信赖，可预见的分红持续性很强，也就是产品生命力很强。
第二、恒安标准传世臻耀终身寿险（分红型）
我们来研究恒安标准这家保险公司，这是一家合资公司。中方股东为天津市泰达国际控股（集团）有限公司，英方股东为安本集团（abrdnplc）。天津市泰达国际控股（集团）有限公司和安本集团各出资50%。
2023年四季度核心偿付能力充足率为137.88%，综合偿付能力充足率为183.36%，截至2023年二季度，恒安标准人寿在偿二代二期新规下已连续6次获得风险综合评级（分类监管）AAA类评价。（最新数据为更新）
公司具体投资项目介绍的不多。
第三、复星保德信星福家（分红型）
这家公司也是合资的，中方股东是复星集团，美方股东是保德信集团。
2023年投资收益率3.24%，2023年综合投资收益率6.16%。2023年四季度综合偿付能力提升至175.54%
，核心偿付能力提升至136.51%。数据非常亮眼。
分红实现率：按照监管要求，披露2013年以来的数据，连续十年所有的产品都在100%以上。
一切数据都很美好，公司股东也很有实力。
但是我遇到一位准客户提出意见：复星集团毕竟是民营企业，前期复星集团的经营也多少出了点问题，它的过去业绩是很好，但是未来集团的经营是不确定的，能不能拿到好的投资项目，或者说复星保德信的投资能力的不可预见性会很大，自己买的分红险未来要持续几十年，不太乐意买复星保德信的分红险。
在固定利率产品时代，我们完全可以蒙着头选择产品，产品的公信力一样，但是在分红险时代，保险公司的投资能力和分红信誉就非常非常非常重要了。
那么在分红险时代，我的准客户对民营企业的投资能力提出质疑，我也不知道该如何回复。事实上我分析了一些地方国企，感觉信息披露少，评级指标及投资收益率较差，也不是很好的选择。
第四、其他要说的话
中英臻享鸿福可惜下架了，后面不知道会不会再上市，中意人寿的一生中意应该是不会再上市了，简直是完美的一个产品，恭喜3月1号之前上车的同学了。
北京人寿的京福宏远也很好，但属于我不太喜欢的地方性国资公司。恒安标准这家公司很另类，虽然各项披露的信息不多，但是过去的各种分红险产品数据非常好，风险评级也是极为难得的AAA级。
如果买分红型养老年金的话，可以考虑恒安标准幸福到老长寿版终身年金保险（分红型），有机会我们再细聊这款产品。