注：除特殊标注外，本文均为累计保费数据。
第一名：中国人寿（集团）
6,911亿元
第二名：中国平安（集团）
6,892亿元
第三名：中国人保（集团）
5,689亿元
1
3%传统险后，2.5%分红险停售
上市险企的寿险业务保费增速放缓
1.3%传统险，2.5%分红险相继停售，9月上市险企寿险业务增速，较8月明显放缓~
按照金融监管总局发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，3%定价的传统寿险、2.5%定价的分红险和保证利率2%的万能险，已经分别于8月底和9月底停售。
8月，3.0%定价传统型险停售，也再次掀起一波抢购潮。
根据金融监管总局披露的数据，可比口径下，人身险业的保费增速从7月末的5.2%，升至8月末的8.2%，当月保费增速超47%。
从上市险企的数据看，8月末人身险业务的增速为6%，低于行业整体，这一点与上市公司中头部险企居多，且更侧重发展质量有关。
详见《2024上半年寿险公司利润榜：个代人数企稳，产能和收入提升！》。
9月，2.5%定价的分红险和保证利率2%的万能险集中下架，这波停售对上市险企寿险业务的增长，要弱于传统险的停售。
以上市险企寿险业务为例，9月末增速与上月持平，且在上年同期较低基数（负增长）上，当月保费增速仅为5.5%。
这背后可能与所含投资成分不计入保费有关，也与近年来大众对分红险等的熟知程度，不及传统险有关。
2.寿险业务增速快占比高，为上市险企保费增长贡献大！
具体到公司层面，2024年前三季度上市险企中，两家公司保费增速超10%，分别是阳光保险和众安在线。
紧随其后的是保险“四巨头”，中国平安、中国人保、中国人寿、中国太保，保费增速均较上月有所提升。
分板块去看，寿险业务由于占比高且增速快，为上市险企的保费增长贡献最大。
前三季度，上市险企的寿险业务保费增速为6%，财险业务保费增速为5.6%，分别贡献3.7%和2%的增速。
2
保险“四巨头”中
中国平安保费增速最快
连续三年提速，创近五年新高
1.保险“四巨头”中平安增速最快，将与国寿的保费差距缩小到19亿~
2024年前三季度，中国平安的原保险保费收入为6892亿，同比增长8.4%；国寿集团的保费收入为6911亿，同比增长4.8%。
虽然，从保费规模看，前三季度仍旧是国寿集团领先，但是，由于平安集团的保费增速远超国寿。
因此，平安与国寿之间的保费差距，也从上年同期的237亿，缩减到19亿，从历史数据看，已经回到2021年前水平。
这背后得益于平安集团的产寿险业务“齐发力”！
从上图可见，平安产险领先国寿财产的保费差距扩大到1566亿，平安的寿险业务与中国人寿之间的保费差距缩小到1585亿，均将保费差距缩小百亿以上。
2.平安寿险改革显效，保费增速创近五年新高！
2019年，中国平安成立寿险改革领导小组，开始全面深入的寿险改革，随后，赶上行业个代团队清虚向实，代理人数持续下降。
在多重因素影响下，平安的寿险业务发展速度明显放缓，2020年至2022年同期均负增长。
受寿险业务拖累，中国平安的保费增速下降，被国寿反超。
不过，随着改革的不断深化，平安寿险的代理人产能逐渐提升，新业务价值大幅增长，改革成效逐渐显现。
2024年前三季度，中国平安的寿险业务保费增速上升至9.8%，创近五年新高！
而此次平安寿险业务的大提速，则是得益于新单和续期双向加持，详见后文。
在寿险业务的拉动下，中国平安也将其与国寿集团之间的增速差距拉大到近一倍。
3
平安的寿险增速创新高
续期业务和新单“双向加持”
1.保险“四巨头”中，平安的寿险业务增速最快，续期贡献大于新单！
2024年，平安的寿险业务保费增速持续提升，从一季度的1%提升到三季度末的9.8%。
其中，8月和9月的产品集中停售期，平安的保费增速较快，从上图看见，三季度当季的保费增速为24%。
至于，前文提到今年平安的寿险业务增长大提速，得益于两方面因素。
一是，新单业务的快速增长，三季度当季个人新业务的保费增速高达74%，为公司贡献3.4%的增速。
近两月产品集中停售期，保险卖的有多火呢，从这一数据也能了解一二。
二是，2023年那波停售潮下，新单的快速增长，在2024年形成有效续期。
其中，个人续期业务同比增长9%，为公司贡献6.4%的增速。
因此，在个险新单增速双位数增长，叠加上年同期新业务形成有效续期，助力平安超过国寿、新华、太保等头部上市险企，成为保险四巨头中寿险业务增速最高的公司。
2.多数寿险公司9月当月保费增速放缓
如前文所说，相比8月3%定价传统险停售潮下，上市险企当月寿险业务保费动辄翻倍而言，9月当月的增速明显放缓。
从上图看见，多数寿险公司的9月当月保费增速，都低于8月...
不过，相比新华和国寿等公司的当月负增长而言，平安寿险、太保寿险、人保寿险，在9月当月仍保持正增长，且平安和太保增速超10%。
由于9月下架的是2.5%定价的分红险和2%保证利率的万能险，因此，9月当月寿险业务发展较快的公司，或与这两类险种当月销售较好有关。
4
财险业增速低于上年
平安产险提速，意健险增速超30%
说明：太保保费包括安信农业。
1.平安产险提速，意健险增速超30%，非车险当季增速超20%
2024年，财险业的保费增速仍低于寿险业务，且受车险和意健险等业务增速放缓影响，保费增速也低于上年同期。
根据金融监管总局披露的数据，可比口径下，2024年8月末，财险公司的保费增速为5.5%，较上年同期低2个百分点。
分公司去看，2024年前三季度，上市险企的财险公司中，仅有平安产险一家高于上年同期。
此前，受信保业务收缩影响，平安产险独靠车险支撑，增速不及其他公司。
2024年前三季度，平安的非车险和意健险快速发展，当季保费增速均超20%！
同时，车险继续保持相对优势，以3.8%的增长为公司贡献2.6%的增速，再加上，意健险高达31%的增长为公司贡献2.5%的增速，平安产险保费增速快速提升。
2.人保财险：意健险、信保业务猛提速！
因此，上市险企财险业务近两月的持续提速，应该也与车险和非车险及意健险的增速提升有关。
以人保财险为例，2024年9月末的车险累计保费增速为3.2%，较上月末的2.95%明显提升。
此外，意健险和信用保证保险，在9月当月保费增速也均超15%。
说明：
无特殊说明，本文所指保费均为累计原保险保费收入；本文所指上市公司包括控股公司为上市公司的保险公司
国寿集团的保费，包含中国人寿和国寿财产，国寿财为测算值~
风险提示：
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