养老金产品是我国养老“第二支柱”——企业年金及职业年金配置的重要工具之一。随着银发经济重要性的日益提升，丰富养老金融产品、加强养老金融产品研发成为金融机构培育潜力产业的重要发展方向，作为二支柱的职业养老金扩面提速空间广阔。
2023年，年金养老金产品整体收益向好。据Choice数据统计，2023年，年金养老金产品整体收益率中位数为2.57%，同比+1.02pct；固收类产品获得正收益占比高达91.25%。
年金养老金产品收益表现
截止2023年12月31日，市场上共有1254只存续的年金养老金产品，选取其中2023年12月31日前成立且2023年披露净值的1053只产品纳入本次收益表现统计中。
2023年，年金养老金产品整体收益率中位数为2.57%，同比+1.02pct，整体平均收益率为-0.12%，同比+2.32pct，说明年金养老金产品整体收益向好。
从人社部一级分类来看，2023年各类型年金养老金产品收益保持平稳或上涨态势。其中，固定收益类产品共823只，收益率中位数为3.10%，同比+0.67pct，平均收益率2.29%，同比+0.88pct。
图1:2023年年金养老金产品分类型收益率情况(按人社部一级分类-资产类型）
再进一步细分，基于人社部二级分类来看不同类型产品的收益情况。
图2:2023年年金养老金产品分类型收益率情况(按人社部二级分类-固定收益类）
在2023年固定收益类产品收益率排名中，前三名产品均为混合型，收益率超7%。其中，招商基金旗下的招商康如混合型表现最为亮眼，以12.89%的收益率排名第1，成立以来回报为9.89%。排名第2、第3的产品是工银瑞信基金旗下的工银瑞信添金混合型、工银瑞信添瑞混合型，2023年收益率均为7.27%，成立以来回报为30.26%和29.77%。
从长期表现来看，人民养老保险旗下汇鑫债权计划型分期产品表现优异，汇鑫3期、汇鑫5期、汇鑫2期三年累计收益率分别为20.6%、18.74%、18.72%，五年累计收益率分别为71.87%、61.49%、59.01%。
表1:2023年收益排名前20的固定收益类年金养老金产品
2023年，权益类产品中只有股权型产品整体收益水平为正，平均收益率为2.55%，收益率中位数为2.55%。
图3:2023年年金养老金产品分类型收益率情况(按人社部二级分类-权益类）
在权益类产品收益率排名中，收益率超10%的产品有4只，均为普通股票型。其中，工银瑞信基金旗下的工银瑞信瑞祥股票型以14.21%的收益率排名第1，泰康资管旗下的泰康资产核心成长股票型排名第2，华泰资管旗下的华泰优运量化500指数增强股票型排名第3。
从长期表现来看，国泰基金旗下两只产品表现优异。其中，“国泰佳泰股票专项型”成立于2020年12月，三年累计收益率为41.6%；“国泰金色年华股票型”成立于2014年7月，五年累计收益率为157.96%。
表2:2023年收益排名前20的权益类年金养老金产品
在流动资产类产品收益率排名中，长江养老保险旗下的长江金色年华货币型、国泰基金旗下的国泰金色年华货币型、平安养老保险旗下的平安聚慧货币型排名前三，收益率分别为2.94%、2.85%、2.78%。其中，排名第1的长江金色年华货币型产品长期表现优秀，三年累计收益率达9.67%，五年累计收益率达18.34%。
表3:2023年收益排名前20的流动资产类年金养老金产品
管理人业绩统计
截至2023年，年金养老金产品管理人共有22家，按照产品2023年收益率平均值进行前十名公司排名，其中9家2023年收益率平均值为正，具体如下：
表4:2023年年金养老金产品平均收益率前十的管理人
2023年收益率排名第一的管理人为新华养老保险，平均收益率为2.45%；从收益角度，新华养老保险获得正收益的产品占其产品总数的91.43%，整体来看得益于旗下固收类产品的稳健收益，稳信1号和稳建1号系列产品均有收益率超5%的表现。排名第二的长江养老保险平均收益率为2.19%，在纳入统计的66只产品中，获得正收益的产品占90.91%，旗下固收类金色优选1号系列产品对整体收益率贡献度较大。
固收类产品范围内，共有22家管理人823只产品纳入收益统计和排名，平均收益率2.29%，同比+0.88pct，获得正收益的产品占比为91.25%。
从平均收益率来看，排名前三的管理人为招商基金、长江养老保险、中金公司，固收类产品分别占其所有产品数量的69.05%、87.88%、83.72%。其中，招商基金旗下招商康如混合型产品收益表现优秀，贡献度较大；长江养老保险依然是金色优选1号系列产品贡献较大；中金公司旗下安泰分期债权投资计划型、安鑫分期信托型系列产品有收益率超5%的业绩表现。
表5:2023年固定收益类年金养老金产品平均收益率前十的管理人
从产品维度来看，2023年收益排名前20的固收类产品管理人中，泰康资管入围产品最多，占20%，均为稳健回报基础设施债权投资计划型系列产品；人民养老保险入围3只产品，占15%，均为汇鑫债权计划型系列产品；中金公司也入围3只产品，占15%，均为安泰分期债权投资计划型系列产品。
表6:2023年收益排名前20的固收类养老金产品管理人分布
权益类产品范围内，从平均收益率来看，排名前三的管理人为建信养老金、国泰基金、泰康资管，纳入的权益类产品数量分别为2只、5只、19只。其中，国泰基金旗下有3只正收益权益类产品，其中佳泰股票专项型表现最优；泰康资管旗下有8只正收益权益类产品，其中核心成长股票型、丰益股票型表现优异，以12.62%和10.55%的收益率位于权益类产品排行的第二、第四名。
从产品维度来看，2023年收益排名前20的权益类产品管理人中，泰康资管入围产品最多，占40%，其中包括普通股票型5只、股票专项型2只、股权型1只。
表7:2023年收益排名前20的权益类养老金产品管理人分布
注：
[1]【产品范围】
1.2023年12月31日前成立的年金养老金产品；
2.2023年披露净值的年金养老金产品，即最大净值日期大于2023年1月1日；
3.据公开渠道数据统计，2023年有22家管理人合计1053只存量年金养老金产品纳入本次收益表现统计中。
[2]【指标选取】
由东方财富Choice根据公开渠道披露的净值数据，计算每只产品的2023年收益率(%)，公式为【区间回报=（截止日最新的复权单位净值/起始日上一个交易日最新的复权单位净值-1）*100%】，区间选取2023-01-01至2023-12-31。
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