“全民保终身养老金”值得买吗？实测这款互联网保险中的网红产品
如图，为了分析这款保险，我们首先要做的就是详细阅这六份协议。
一、保险的深层次协议
1、在第一份《定期投保协议》中我们看到这款保险的全程是“人保寿险聚财保养老年金保险（分红型）”，即其本质是属于寿险品种下的一种养老年金分红型保险。
在协议2.7中有规定：符合下列情形之一的，处于有效或暂停状态的定投计划会被终止：（1）您主动终止定投计划（2）连续5个扣款日定投扣款失败；（3）指定的保险产品停止销售的；（4）您已经不符合您所选择的保险产品条款所约定的可以增加保险金额的条件的；（5）页面提示的其他定投服务无法操作的情形。我们看第三条可以知道本保险并不是永续有效的，在特定情况下是可能停售的，并没有一个承诺的续保期限（其保险期间仍然为终身），对于这种产品在相同条件下其价格应该下折。
类似的内容还出现在3.1条“您理解并同意，我们有权根据市场情况或监管要求，变更向您提供本协议约定的保险定投业务。”显然我们在购买时候看到的分红及领取养老金的份额并不是充分保障的。
3、《投保须知》中在保单红利中规定“除本合同另有约定外，我们每年至少向您提供一份红利通知书。红利处理方式为累积生息，即红利保留在本公司以月复利方式累积生息，并于本合同终止时给付。红利累积利率以我们当时宣布的为准。”红利累计利率的未知令我又增加一份忧虑。
4、《产品说明书》这是最重要的部分，买任何保险都必须认真阅读。其在风险提示中明确表示“本产品为分红保险，其红利分配是不确定的。”，直至本质，就是一款分红保险。
除此之外，还叙述了影响保单红利水平的因素：“影响保单红利水平的主要因素是分红保险业务的实际经营状况，……，产品的保险责任不同、交费期间不同，红利金额也会不同。即使是同一产品、相同交费方式和金额，红利水平也可能因年龄、性别不同而有所区别。”不同的年龄和性别的大数据不同，涉及的精算模型也有区别，保险公司根据自己实际承担的风险确定给付，这无可厚非。
5、《保险条款》中我对保险公司责任免除的（2）（3）（4）不是很赞赏，（2）被保险人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事强制措施；（3）被保险人自本合同成立或者合同效力恢复之日起2年内自杀，但被保险人自杀时为无民事行为能力人的除外；（4）被保险人主动吸食或注射毒品（见7.6）。坦白讲，这并不是一款健康险或者意外险，理财的属性更强，因为被保险人刑事犯罪而剥夺其收益权怎么都说不过去，（3）（4）类似。
举个不恰当的例子，我在银行存了100万，然后因为打架致人伤残被判刑，银行通知我我的100万收归银行所有，这怎么都不能接受。
3.2中保险费的交纳：本合同保险费的交纳方式为一次交清。这说明其收费方式为趸交
其他的交费方式，比如每周、每月和单次的性质一样，都是按趸交的方式计算收益的，增加或者减少的基本保险金额重新计算汇总。
二、综合点评
在综合点评之前，我们先补充一点关于保险的基本知识。年金险，是人寿保险的一种，指投保人一次或按期交纳保险费，保险公司以被保险人生存为条件，按期给付保险金，直至被保险合同期满或被保人死亡。主要有分红险年金险和万能型年金险。
分红型年金险的特色在于分红功能。分红保险，指在保险公司将其分红保险业务的盈利（注意，不是保险公司的盈利），向保险单持有人进行红利分配的人寿保险品种。分红不是不确定的，有可能为0。万能型年金险多了一个投资功能，指如果年金和分红都不领取，这些钱进入万能账户实现二次增值。万能账户有保底利率，一般来说实际结算利率大于等于保底利率。
年金险是一种理财为主，保障为辅的保险产品，评价这款保险的好坏指标就是复合收益率，我们可以利用Excel中的IRR函数进行计算，其表示在净现值为0时的折现率。注意，我们一定要使用复利的概念，而不是最终收益和本金投入相比较，保险公司最喜欢用单利替代复利，过度宣传。
其现金及等价物、定期存款和债权型金融资产比例合计为81%。较高权益类资产配置的人保后期收益率继续提高的可能性不大了。
三、实际测算
我们以产品说明书中的案例进行测算，案例:被保险人30岁男性，养老年金领取起始年龄为60周岁，趸交保费10000元，基本保险金额1010元，无增加基本保险金额和减少基本保险金额情况。
2018年统计中国人均寿命为76岁，女性为77.6岁，男性为74.6岁，寿命最长的国家为日本，平均寿命83.7岁，女性为86.8岁，男性为80.5岁，在保险的设计阶段已经根据性别对价格和收益做出了调整，此处以男性为例计算，我们乐观以寿命为80岁为标准。
先计算养老金账户的钱，我们十年期国债收益率为折现率
如图我们以3%计算收益情况，对于男性从60岁领取每年领取1010元，领取20年，我们全部折算到60岁的时候，利用现金流折现原理，其为零增长模型。第60年的现金值为1010元，第61年的现金值为1010/（1+3%）……这是一个等比数列，最后的结果是15477元。一万元经过30年的复利最后变为15477元，其复合收益率为1.46%。这个收益是非常低的。
好吧，那么让我们按展示的高档收益计算，看看收益率如何。按照图表所示，我们计算在投保人寿命为80岁的时候其累积红利为37549元，我们按照3%的折现率折现到60岁，其60岁的现值为21413.67元，再计算三十年的复合收益率为2.57%。
两个账户相加其综合收益率为4.03%。同样的方式计算其中档综合收益率为2.13%，低档为1.46%。
至于跑赢通货膨胀是不可能的了，甚至连存银行的利率很多银行都比它高，用来养来实在不靠谱，理性投资才是永远的王牌，养老，绝不是一款理财产品就可以一劳永逸解决的。