IUL保险，英文名为IndexedUniversalLife，我们常称为指数保险，指数型人寿保险，全称是指数型万能人寿保险。这个概念最早出现在上个世纪的90年代，在1994年的美国债市危机后出现，1997年正式成为一个产品体系被引入人寿保险市场。
如今，指数保险作为一个灵活的金融工具，被广泛运用在终身福利保障，退休收入规划，财富管理和传承，遗产规划，资产配置，资产保护，商业规划等各个领域。
具体来说，IUL保险跟万能险一样，提供一个储蓄投资功能，如同你在保险公司这家“银行”，开设了一个投资“帐户”，只不过这个“帐户”有一个专业名词，叫“现金值（Cashvalue）”。
IUL风险：IUL保单的投资风险小于投资型万能险VUL（VariableLifeInsurance）保险，基金，股票，ETF等证券产品，因为自始自终，你的钱都不会进入到市场进行股票交易。
上个世纪90年代初期，美国股市大涨，消费者为了高回报，聚焦在共同基金，股市和投资型万能险（VUL）上面，经济形势一片大好。
1997年，IUL保险（指数型万能险）产品推出。这款产品保证，在市场环境不好的情况下，给投资者保底，作为交换，当市场好的时候，保险公司支付给投资者的利息有上限封顶。
当一笔IUL保费被支付时，这笔钱中的一部分，将用于支付了投保人年度的成本。扣除这个成本后的资金，会累积到保单的现金价值部分中。现金价值总额投资于指数市场，如美国标普500、德国30DAX指数或MSCI新兴市场指数，根据指数的涨跌计入收益。保险公司的IUL保险允许投保人自行选择不同的指数，IUL保险通常还提供保底的固定利率策略选择。于是，投保人可以设定把现金值部分放在保底收益裡，还是投资指数市场，投保人也可以分配不同的百分比给不同的投资策略。
这里还需要注意一个指标：参与率，即ParticipationRate，由保险公司决定，一般是25%至200%之间的数值。普遍情况是，客户获得的指数收益，最终要乘以参与率这个百分比，然后才会累积到现金值部分。
如果收益为6％，参与率为50％，当前投资指数的现金值部分为10,000美元，则最终，现金价值部分的收益是300美元（6％x50％x$10,000=300美元）。
保险公司通常每年或每几年计算一次投资情况，将产生的利息收益累积进入保单现金值，现金值部分能用来支付保费和借贷出来使用。
3.更多的灵活性投保人可以决定选择哪种投资策略，愿意承担多大风险，还可以根据个体情况调整保额的大小，在附约方面，也可以定製适合自己的保单附约。保费的支付方面也比较灵活。
1.年收益不确定因为和股指挂钩，年收益率随市场变换。不能像分红型终身寿险产品一样，给出确定的年收益率。
IUL保险（指数型万能人寿保险）通常被认为是比较先进的人寿保险金融产品，Rider的配置和保单设计极其灵活，适用于很多方面，如终身保险，退休收入规划，资产保护，保险信托，财富传承，遗产规划等领域，也需要定期进行专业的管理，因此很难被充分的解释和理解。不同保险公司的IUL产品，也有不同的性能表现和适用领域。它比较适合于需要终身都获得财务保障，打算做中长期财务规划的客户。（全文完）
*Disclaimer：*IndexedUniversalLife指数型万能寿险并非投资品，不同产品的具体运作和表现情况，由不同寿险品牌的政策和附加条款具体约定，本文不构成投保或投资建议.