减保即部分退保。什么时候退的（减的），就是什么时候的内部收益率。增额终身寿内部收益率在没有稳定之前，各年度内部收益率是不一样的，也就是还没稳定下来就退（减）保会影响最终收益率。一般增额终身寿越到后期内部收益率越高，退（减）的太早就会降低最终收益率。
那是不是所有的减保都会降低最终收益率？并不是，还得具体分析。比如有的产品设计的内部收益率中间高、两边低，在这种产品内部收益率达到最高时减一笔，反而能拉高最终收益率。还有这种中间高、两头低的产品？有的，很多，都是些如雷贯耳的名字，销量还很好，也许你买到的正是这种模型的。
为了说明问题，我举个例子，数据尽量悬殊些。假设有一款增额寿产品，第10个保单年度末内部收益率是3%，第20个保单年度末是10%，第30个保单年度末是20%，第40个保单年度末是30%（假设此时内部收益率最高），第50个保单年度末是20%，第60个保单年度末是10%，第70个保单年度末是3%，以后持续都是3%。
很明显了吧？肯定是达到最高时减保整体收益率就会高。市面上没有上面数据如此悬殊的增额寿产品。
以2023年春节期间各大银行都在销售的一款减保无限制的增额终身寿为例，10岁男孩，100万趸交，利益演示如下：
第10个保单年度末减保100万出来，现价一共才1336000，减100万出来，影响就比较大，大部分减出来是2.94%的收益率，降低了整体的数据。
第60个保单年度末减保700万出来，现价一共才7426000，减700万出来，影响就比较大，大部分减出来是3.40%的收益率，等于大部分金钱的收益率保住了。数据不太明显，是因为不做减保60-90个保单年度内部收益率下降的本来就不明显，第90个年度末就看出来了。
结论：1、增额终身寿险减保会影响内部收益率，在每年减保额度不变的情况下，内部收益率高的时候减整体收益率就高，低的时候减整体收益率就低。2、一切以满足自身需求为准，非减不可的话，尽量低的时候少减点，高的时候多减点。