“定期存款还是增额终身寿好？我打算存一笔钱养老。”
你有想过这个问题吗？
一来增额终身寿是最近才火起来的险种，二来谈投资理财很少考虑存款，因此我从没试过将两者放在一起考虑。
在各类资产收益普遍下降的大环境下，存款利率已经显得不算低，而且它还是无风险收益。
现在多数银行的三年期整存整取的利率已达到3%以上，跟增额终身寿的IRR其实差不多。
究竟谁更好呢？
还真是一个挺有意思的问题，值得推敲。
为了找到答案，我从长期收益、再投资风险与安全性三方面进行分析。
这次分析是用个别产品进行对比，没有大面积统计。
首要原因是没这么多数据，其次也没必要，因为定存和增额终身寿都是很同质化的金融产品。
目前银行三年期整存整取的年利率一般介于2.75%至4%之间，大银行低一点，小银行高一点。
三年期的利率与五年期相差很少，选三年期可以更早收回利息做再投资，比五年期效果更好。
我用3%的年利率作分析，因为多数人都去大中型银行存款。
保险方面我选了一款网红增额终身寿，30岁男性趸交10000元，终身IRR是3.3%。
假定现在同时投入10000元，30年后增额终身寿的现金价值有25468元，三年期定存的账户余额是23674元。
结果保险赢了，但过程不是一帆风顺。
起初保险一直落后，这是因为前期要扣较多的佣金和行政费用，可投资的本金减少所致。
直到18年后，保险的现金价值才第一次超过银行存款，此后逐步拉大差距。
保险后期增长较快的主要原因是收益率更高，且每年复利计息，增值速度自然比单利的存款快。
因此，如果你打算做长达二十年以上的投资储蓄，保险比定存好。
十年至二十年之间，两者是差不多的。
十年以下就不要买保险，还是老实存定期吧。
相对于保险，定存的投资期更短更灵活。
比如定存30年，实际是把三年期定存重复做10遍。
这就像一条锁链，把10次三年期定存链接起来。
只要把本金1万元，连续乘以10次1.09，就能算出30年后的存款余额23674元。
因为年利率是3%，单利计算，就是每三年有9%的利息。
然后把本利重新再做一次3年期定存，周而复始做10遍。
但定存必须每三年重新做一次，可三年后的利率未必还是3%。
如果中途利率有变，最终结果肯定不一样，这就是再投资风险。
再投资风险是一把双刃剑，不一定会带来损失。
还是沿用上面的例子，如果3年后加息了，三年期定存年利率加到4%。
往后利率一直不变的话，30年后就变成定存赢。
但反过来降息1%的话，最终结果定存会比保险差很多。
现实中利率经常会变化，因此很可能每次续做定期时的利率都不一样。
定存这条锁链因应经济和政策不停晃动，有时高有时低，无法提前预知结果。
但增额终身寿没有再投资风险，从现在开始就知道往后每年能取回多少钱（现金价值），提前锁定了往后几十年的收益。
因此如果你要稳定，增额终身寿更好。
喜欢灵活的话，定存更适合你。
最后谈一下安全性。
虽然两者都是安全性很高的投资，但还是有些许区别。
根据最新的《金融稳定法》第二十四条规定，在金融机构自身资本耗尽依旧没法完全清偿债务时，行业基金必须出手相救。
《金融稳定法》指的是以下两个行业基金：
简单来讲，如果银行或保险公司出现破产危机，基金必须出钱兜底，降低甚至完全免除客户的损失。
对比俩基金的兜底条款，银行存款应该更安全。
《存款保险条例》规定，只要在同一银行存款不超过50万，基金全额赔偿。
超过50万的部分，从该银行的清算财产中偿还。
50万的额度，相信已足够保护90%的普通人。
相对而言，保险保障基金的兜底力度要弱一点。
条款规定个人的保单利益，在接受救助后最多不超过90%。
比如你买了增额终身寿，合同列明10年后有20万现金价值。
但保险公司10年后出问题，无法继续经营必须转让。
保险保障基金出钱把你的保单转到另一家保险公司，现金价值最多只有原来的90%，即18万元，甚至更少。
银行作为国家金融业的根基，保护力度强于保险业，其实也不难理解。
但个人认为保险还是安全性很高的投资，不必因噎废食，追求绝对安全。
读到这里的朋友，相信已经知道定存和增额终身寿，哪个才是你的菜。
但我还是总结一下吧。
增额终身寿的长期收益更好，且不会有再投资风险。
定存更灵活，安全性也更高，几乎无爆雷风险。
如果你的投资期不足10年，建议老实做存款，因为保险前期退保可能有亏损或者收益很低。