某种程度来讲，水滴筹就是依赖大众的善心来捐款，从而达到传播效果，实现流量转化，进一步扩展水滴保业务；过度营销、众筹项目造假、收费等问题，使得水滴筹的口碑出现负面影响。
作者|何乐
从普通人求助全民的“公益”平台到被曝出诈捐、抽成等事件，水滴筹背后的母公司逐渐浮出水面。对于许多利用水滴筹筹款和通过水滴筹捐款的人们来说，他们并不知道水滴筹背后的母公司——水滴公司是做什么的，还有不少人认为水滴筹是公益机构，但水滴筹的创始人沈鹏曾公开表示“水滴筹是商业公司，不是公益组织”。
或许还有不少人不知道的是，水滴公司早在2021年5月已经在美国纽交所上市。财报显示，2022财年水滴公司已经实现扭亏为盈，总收入为28.02亿元，归母净利润从2021财年的-15.74亿元增长138.61%至6.08亿元，并从亏损走向了盈利。
从成立以来，水滴筹的争议就不断，那么，水滴公司究竟是怎样的商业组织呢？或许能从今天的分析中略知一二。
水滴筹引流，保险为主业
早在水滴筹上线前两年，轻松筹已经在2014年成立。2016年前后，随着不少用户开始通过轻松筹、水滴筹两大大病救助平台筹款，以及亲朋好友或陌生人在朋友圈等社交平台大量转发，水滴筹、轻松筹开始进入人们的视野，并形成了较大的社会影响力，一度被人们误以为是公益机构。
耐人寻味的是，水滴筹非公益筹款组织却广为人知，而水滴公司旗下的公益机构水滴公益却鲜为人知。事实上，水滴公益在2018年才上线。
2016年，以个人大病求助为主的水滴筹上线后，水滴公司随之也推出了水滴保险商城（以下简称“水滴保”）。官网显示，水滴保险商城作为互联网保险平台，以“帮助用户优选高性价比保险产品”为服务理念，一直致力于普惠保障方向，利用互联网技术开展产品和服务创新，服务消费者，普惠大众。
2017年5月，水滴公司通过收购保多多保险经纪有限公司（后改名为水滴保险经纪有限公司），获得了保险经纪牌照；2019年通过收购重庆合诚保险公估有限公司，获得保险公估牌照；2020年通过收购泰瑞保险代理有限责任公司，获得保险代理牌照。
公开资料显示，水滴公司实际上是一家拥有保险经纪、保险代理、保险公估3张牌照的商业保险中介公司，而且，它在美国发布的英文版招股说明书里自称是“全国最大的独立第三方保险平台”。根据招股书，水滴公司的主要业务包括三方面：保险商城、医疗众筹和互助业务。
为什么水滴公司一开始大力推广免费模式的水滴筹？水滴筹和其主业水滴保是什么关系，二者又是如何影响的呢？招股书显示，水滴公司通过水滴筹、水滴互助以及外部营销活动获得海量用户，通过数据洞察、大数据分析和人工智能实现有效的消费者转化，并为其提供定制的保险和医疗保健解决方案。
在尚未取得保险代理牌照的情况下，2018年-2019年，通过水滴公司实现销售的首年保费销售额分别为9.72亿元和66.68亿元，其中通过水滴筹内部流量转化而来的销售贡献率分别为85%和35%。可见，水滴筹的作用远远不只是为需要救助的人们众筹款项，而是利用普通人的救助信息，通过人们的转发扩散，吸引大量捐赠者和求助者。与此同时，水滴公司还提供各类保险开发场景，最大程度将公益众筹用户转化为保险用户，从而实现用户数量、经营业绩及各项经营收入的爆发性增长。
成立短短几年，水滴公司不仅在美股上市，还实现了营收的爆发性增长，并在2022年由亏转盈，可见水滴公司保险商业模式的成功。
然而，水滴筹自诞生以来，话题、争议纷至沓来。2022年6月27日，《中国慈善家》发表《大病筹款灰色链条：“职业筹款推广人”最多抽走7成爱心款》，披露了所谓“职业筹款推广人”通过帮助病患转发推广筹款链接，索要最高达70%提成的灰色链条，并点名了水滴筹等众筹平台。
利用大众的善心捐款，去帮助那些不幸患病、遭受意外而无力自救的普通家庭，众筹平台在很多人的认知中，其极具公益属性。然而，现实中，却因为平台监管不力，被有心人利用，发布虚假信息诈捐，由此造成的社会影响，实为恶劣，而平台对此，具有不可推卸的责任。
从免费到收费，从普通人的救助到有心人利用平台诈捐等等，水滴筹对筹款人信息核查、真实性的监管不力等问题日益凸显。虽然水滴公司否认了水滴筹是公益组织，但事实上，水滴筹的公众利益属性却客观存在。如何运营好水滴筹，为需要救助的人搭建一个良性平台，或许也是水滴公司义不容辞的责任。
扭亏转盈背后，保险业务收入下滑
从2016年上线到2022年4月，水滴筹一直都是处于免费模式。去年4月，水滴公司开始对众筹活动实行统一收费政策。资料显示，2022年4月7日，水滴筹开始试行收取筹款金额3%的服务费，除此之外，第三方支付平台收取0.6%支付通道费用。这意味着，水滴筹的服务费率为实际筹款金额的3.6%。
进一步来看水滴公司的保险业务。水滴公司的保险业务主要分为保险经纪收入和技术服务收入。据同花顺数据，2020年-2022年，水滴公司的保险经纪业务收入分别为26.95亿元、28.27亿元、23.43亿元，占营业收入比重为89.01%、88.20%、83.64%。从总额来看，水滴公司的保险经纪业务收入有放缓的趋势。同期内，技术服务收入则分别为1.94亿元、2.44亿元、2.16亿元。
保险经纪业务又分为短期保险和长期保险，其中2022年短期保险收入为16.29亿元，长期保险收入为7.90亿元，可见水滴公司以短期保险收入为主。截至2022年12月31日，水滴保共提供了775种保险产品，较2021年末增加了411种。虽然保险产品有所增加，但是水滴公司的保险业务却出现了下滑迹象。
从整体业绩来看，2020年至2022年，水滴公司的营业收入分别为30.28亿元、32.06亿元、28.02亿元，同比增速为100.40%、5.88%、-12.61%，2021年后营业收入有放缓减速迹象；归母净利润分别为-6.64亿元、-15.74亿元、6.08亿元，同比增长-106.47%、-137.11%、138.61%。2022年水滴公司扭亏为盈，但从收入来看，2022年的收入是下降的，而公司实现盈利主要是源于营业成本的控制。
自2021年第三季度以来，水滴公司就开始采取有效成本控制措施，2022年运营成本和费用同比下降54.2%。其中，销售和营销费用从2021年的31.05亿元下降至6.24亿元，运营成本、总部及行政费用、研发费用有不同程度下降。
最新业绩显示，2023年Q1，水滴公司实现营业收入6.06亿元，同比下降6.56%，归母净利润为4973万元，同比下降52.62%。
虽然通过控制成本实现了盈利，但是反观水滴公司的保险经纪业务，却是呈现放缓下降趋势。而水滴保业务的下降和水滴筹的变化无不关系。
据水滴公司披露的数据显示，2019-2021年，通过水滴筹发起众筹项目的病患数分别为80万人、170万人和240万人，虽然数量在2020年一度暴涨，但2021年后增速有所回落。同期通过水滴筹进行捐款的用户分别为4亿、3.4亿和3.94亿，捐款用户数量难创新高。
从某种程度来讲，水滴筹就是依赖大众的善心来捐款，从而达到传播效果，实现流量转化，进一步扩展水滴保业务。但是这一两年来，过度营销、众筹项目造假、收费等问题，使得水滴筹的口碑出现负面影响。
若想要进一步吸引流量，水滴公司应该进一步完善众筹平台的信息监管、真实性核查，同时减免水滴筹的服务费用，提升水滴筹的公信力和真实性以及公益性，使得捐款更大程度地受惠于筹款人，彰显企业责任。