金融监管总局最新发布的数据显示，2024年二季度末，保险业综合偿付能力充足率为195.5%，核心偿付能力充足率为132.4%。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为237.9%、185.9%、259.3%；核心偿付能力充足率分别为210.2%、115.7%、226.9%。
整体来看，保险业偿付能力充足，呈现出良好发展态势，但也有个别险企偿付能力不达标。据《金融时报》记者不完全统计，截至发稿前，除上市险企外，已有146家非上市险企公布二季度偿付能力报告，其中，有12家险企偿付能力不达标。
12家险企风险综合评级低于B级
在已公布二季度偿付能力报告的146家非上市险企中，共有12家偿付能力未达标。其中寿险公司4家，分别是华汇人寿、合众人寿、北大方正人寿、三峡人寿；财险公司8家，分别是珠峰财险、新疆前海联合财险、都邦财险、安华农险、富德财险、渤海财险、华安财险、安心财险。
按照《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司须同时满足核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上三项指标，才能被认定为偿付能力达标。针对保险公司的一些创新业务开展，监管部门要求其具备的偿付能力条件是：核心偿付能力充足率不低于75%、综合偿付能力充足率不低于150%。
换言之，核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级作为三项关键指标，其中一项不符合即视为偿付能力不达标。
偿付能力报告显示，上述12家险企偿付能力未达标的主要原因是风险综合评级水平不达标。其中，北大方正人寿、三峡人寿和安心财险的风险综合评级为D类，其余9家为C类。
出现风险综合评级未达标的原因主要包括公司治理、声誉风险、操作风险、流动性风险等。以合众人寿为例，截至2024年二季度末，合众人寿二季度核心偿付能力充足率为102.78%，综合偿付能力充足率为177.03%，较上季度分别上升11.2%和8.77%，此次其风险综合评级为C类的主要原因在于操作风险较大。所谓操作风险，是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险，包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。
根据《保险公司偿付能力管理规定》第二十七条，对于核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率达标，但操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险中某一类或某几类风险较大或严重的C、D类保险公司，国家金融监管总局及其派出机构应根据风险成因和风险程度，采取针对性的监管措施。
安心财险三项指标均“亮红灯”
在12家偿付能力不达标的公司中，最受热议的是安心财险。其风险综合评级为D类，综合偿付能力充足率和核心偿付能力均为-884.85%，三项指标均踩“红线”。
据记者了解，安心财险流动性问题也颇为严重，二季度其累计经营活动净现金流为-1685.5万元。上半年其保险业务收入为-93.4元，净利润-1170.8万元。报告提示“公司在本季度未出现重大操作风险事件，但是目前公司业务发展陷入停滞，偿付能力水平严重不足，现金流较为困难，潜在操作风险可能逐步暴露。”对此，安心财险表示，公司风险综合评级得分较低，主要原因为可资本化风险得分为零，可资本化风险较大，评估期末公司留存收益为负数，实际资本为负数，偿付能力充足率严重不达标。
目前，安心财险已被责令暂停接受车险新业务，作为战略险种的短期健康险也已无法经营，公司业务发展目前处于停滞状态。
前海财险风险状况也较为突出，已经连续9个季度偿付能力不达标。其二季度末的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为106.1%，比一季度末（均为124.15%）出现了不小幅度的下滑，综合偿付能力充足率已逼近“红线”。前海财险发布的二季度偿付能力报告显示，未来，如果公司业务快速增长、投资资产扩大和调整配置及应收账款账期发展带来的最低资本增加，可能会面临偿付能力进一步下降的风险。
资本利用效率有待优化
总体上看，部分保险公司仍面临一定的资本补充压力。
记者注意到，自2022年末起，北大方正人寿便陷入了偿付能力不达标的窘境。2023年三季度末，该公司核心、综合偿付能力充足率一度跌至负值。2023年9月，北大方正人寿曾发布增资公告称，拟增资17亿元，其2023年四季度核心、综合偿付能力充足率也随之分别回升至82.28%、133.62%。今年，北大方正人寿两项指标有所下滑，截至二季度末分别降至71.74%、124.72%。虽然偿付能力充足率满足要求，但公司可资本化风险得分仍处于低位水平。
“公司管理层在未来的战略制定中，将持续优化产品结构，加强资产负债管理，提升业务品质和运营管理水平，同时将融入偿二代二期下的风险资本管理要求，优化资本使用效率。”北大方正人寿在报告中称。
“财险公司提升偿付能力充足性的方法不外乎三种。”李文中指出，一是增加注册资本，由原股东增资或者引进战略投资者增加资本金。二是发行资本债券等资本工具来提升偿付能力充足性。三是调整业务结构，无论是资产端还是负债端，尽可能降低资本消耗大的业务，从而达到改善偿付能力充足性的效果。