今日，再来看看各家寿险公司的偿付能力充足率情况吧！
近两年，外部利率持续下行，以10年期国债收益率为例，2024年3月末为2.29%，较上年末下行27个基点。
而且，期限利差小幅扩大，其中，1年期和10年期国债利差为57个基点。
2024年一季度，人身险业实现原保险保费收入1.66万亿，同比增长5.1%，76家披露数据的公司净利润约为599.5亿，同比增加约40亿，增幅超7%。
虽然，人身险业继续实现规模与效益的双增，整体发展稳健，但是，具体到公司角度，还有不少差异。
比如，在行业利润同比增长背后，中小险企受投资收益下降影响，仍有不少公司亏损。
近些年，消费者的风险意识逐渐提高，在购买产品之前，也会综合考虑保险公司的实力、经营情况等。
更何况，保险产品的合同期限一般较长，能否如期兑付对消费者来讲至关重要！
当然，大家最为熟悉的指标之一，可能还是偿付能力！因为他代表着险企对保单持有人，履行赔付义务的能力。
1家风险评级为D，4家风险评级为C~
2021年年初，银保监会正式下发《保险公司偿付能力管理规定》，自2021年3月1日起施行！
根据新规，偿付能力一共有三个关键指标，分别是：核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险评级。
核心偿付能力充足率，是衡量保险公司高质量资本的充足情况；综合偿付能力充足率，是衡量保险公司资本的总体充足情况。
至于，风险综合评级，是衡量保险公司总体偿付能力风险的大小。
根据“13精”的统计，2024年一季度77家寿险公司偿付能力都充足，上一季度风险评级方面，有1家为D，4家为C。
相比2023年末而言，长生人寿的风险综合评级从C上升至B，这得益于公司经营管理有所加强，难以资本化风险得分有所上升。
此外，三峡人寿方面在偿报中尚未披露风险综合评级，不知是否较此前的D级有所提升。
需要注意的是，可能有部分公司未能在一季度偿报披露前，获得风险综合评级结果，包括和泰人寿等。
积极增资发债，提升偿付能力！
目前，监管方面尚未披露2024年一季度保险业整体的偿付能力情况。
不过，从可统计到的77家人身险公司数据看，约53.8%的公司综合偿付能力充足率较上年末提升。
因此，行业层面的偿付能力充足率大概率也会有所提升，这一方面得益于2023年监管已经发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》。
其中，对最低资本进行了差异化调节，以人身险公司为例，总资产500亿以下的公司最低资本按照90%计算。
另一方面，保险公司也在积极通过股东增资，以及发行资本补充债等方式，提升偿付能力充足率。
2024年一季度，阳光人寿、中信保诚、横琴人寿和恒安标准养老等公司，成功获批增资，增资额从2亿到27亿不等。
此外，保单未来盈余的增加，也帮助一些公司提升偿付能力。
此前，我们在分析很多偿付能力充足率持续下降的公司时，曾指出连续多年亏损是主要原因。
比如，渤海人寿自成立以来，累计亏损约88亿，净资产大幅下滑，2023年末综合偿付能力充足率已经降至102.4%。
目前，该公司尚未披露一季度偿报...
2024年一季度末，由于多年持续亏损，鼎诚人寿和国联人寿的净资产也持续下滑。
其中，鼎诚人寿的净资产已经为负，属于“资不抵债”状态。
这家公司的前身为新光海航，此前因为偿付能力不足业务多年停摆，后来成功寻求新股东增资改名为鼎诚人寿。
详见《7家被接管，12家被监管，还有3家业务多年“停摆”：大而不能倒，小又如何生？》。
其中，提到要降低道德风险，以防止产生逆向选择。
还要统筹考虑机构的风险严重程度、可替代性等多重因素，进行分类精准施策，详见上图。
更重要的是，明确要建立健全常态化金融风险处置机制，包括明确处置责任分工，压实机构、股东和高管风险处置主体责任。
此外，还要探索建立多层次资金保障机制，明确不同主体承担损失的责任和顺序。