雷锋网按：7月12日至7月14日，2019第四届全球人工智能与机器人峰会（CCF-GAIR2019）于深圳正式召开。峰会由中国计算机学会（CCF）主办，雷锋网、香港中文大学（深圳）承办，深圳市人工智能与机器人研究院协办，得到了深圳市政府的大力指导，是国内人工智能和机器人学术界、工业界及投资界三大领域的顶级交流博览盛会，旨在打造国内人工智能领域极具实力的跨界交流合作平台。
2019年7月13日下午，来自学术界、工业界、投资界的重磅嘉宾齐聚CCF-GAIR2019AI芯片专场共同探讨芯片的前沿技术以及AI芯片的落地。
华登国际副总裁苏东在《集成电路产业投资趋势》的主题演讲中指出，过去的十几二十年间，中国的芯片还是在做廉价替代的事情，通过廉价替代逐步提升附加值，其中，一些公司实现了突破。接下来，这类公司能在全球范围内引领市场，另外，这些公司上市之后进行并购，也能极大促进他们的发展。
华登国际副总裁苏东
他认为，未来新的应用可以催生出半导体新的机会，主要有四个：一是AI；二是5G在2019年的部署和应用；三是消费升级，很多新的品类消费硬件逐渐进入家庭。四是汽车电子，汽车电子的电子化程度会越来越高，包括无人驾驶、新能源，都能极大促进汽车的电子化。
以下为苏东的主题演讲内容，雷锋网作了不改变原意的编辑与整理：
简单介绍一下华登国际，我们是一家拥有32年历史的美元基金，1987年开始在硅谷从事风险投资。我们在32年的历史中共投资500多家公司，实现105家的公司上市，其中核心的投资方向是在半导体和集成电路领域，我们投的500多家公司里有120多家是芯片类的公司。
风口浪尖上的半导体产业
这是全球半导体行业情况，2003年到2015年，可以看到半导体是规模很大的产业，从十年前的两千多亿美金到现在五千多亿美金的市场规模。目前中国半导体的消耗占全球近六成，核心原因是因为全球电子产业链制造重心都已经在中国，其中智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器和机顶盒的七八成都是在中国生产。
这样的好处是我们更靠近制造企业，也更靠近市场。而且中国半导体产值的增速高于制造业产值增速，说明中国半导体的国产化或是被产业链产品的应用在扩大。
这张图是说全球主要半导体厂商在中国的收入占比，可以看到大量熟悉的美国公司的名字，高通超过六成、AMD超过四成的收入都是来自中国，这说明中国和美国在半导体产业是有很高的耦合度，双方既竞争又合作。
半导体分类投资策略
我们对半导体的投资做了分类，有的事情投资机构可以做，有的事情在一定阶段内是不适合干的。
中间是半导体竞争的全球战场，需要巨大的研发投入，一定要符合摩尔定律，存储/CPU、移动CPU、智能手机基带和AP都是处于全球竞争的领域。目前中国能做的是华为的海思半导体，在移动端的CPU包括基带芯片，可以做到全球领先的地步。
在过去十年中国更多是做替代，因为这是市场驱动的，可以渐进演变、渐进创新的。主要集中在模拟信号芯片和消费芯片，比如说连接类wifi和蓝牙芯片，连接类芯片是很容易国产化替代的。
四大新应用催生出半导体新的机会
刚才是介绍半导体过往的情况，我们也看到未来的机会。我们觉得新的应用可以催生出半导体新的机会，主要有四个：一是AI；二是5G在2019年的部署和应用；三是消费升级，很多新的品类消费硬件逐渐进入家庭。四是汽车电子，汽车电子的电子化程度会越来越高，包括无人驾驶、新能源，都能极大促进汽车的电子化。
同时，四大因素也在促进人工智能进入繁荣期，分别是：GPU使得训练深度神经网络的速度提升255倍；全球数据中心数据量在最近以及未来几年年均增速40%；算法突破减少了人工总结特征的不完备性，推动AI技术成熟和实用化；最后是包括政府和大学的学科投入，大公司的AI战略以及各风险资本的疯狂押注。
下一个巨大的半导体应用平台——汽车
汽车的智能化、新能源化、联网化、共享化将给半导体带来极大的应用机会。智能化涉及的传感器、算法、深度学习有很大的机会；新能源化涉及到IGBT、电驱、电控核心技术；联网化是即将到来的5G，车和车、车和交通的联网。
这是我们看到的汽车的创新机遇，围绕车有大量的传感器可以进行投资，包括射频类芯片、激光雷达、毫米波雷达、传感器等；大量的数据会在车本身进行计算，车本身也需要存储和微处理器；车周围会有车和车、车和交通、车与网络和车与人相连，这是5G部署之后的机会。
另外一个是5G。5G带来低延时、高通量的连接可以产生更多的应用，包括我们提的比较多的无人驾驶、VR、AR都可以得到更多的应用。ToB行业中，车联网、电力巡检、工业互联网等都会有更多的应用。同时，5G的要求和传统的4G有很大区别，也会带来一些射频模块的投资机会。
科创板的机遇
最后想说一下科创板对科创型企业的机会，这也是我们在有科创板过会的两家公司、排队的公司里看到的，我们基本投这些硬核的公司，他们都倾向于去科创板。科创板发审期缩到六个月，给这些公司带来很大的优势。
企业的增长和价值还是交给市场去判断。例如，我们投资的刚过会的中微半导体做的是晶圆的蚀刻机，PE市场给到差不多200倍，但他们的利润不到1个亿，市值差不多可以接近200亿，并没有按照限定的23倍PE值去评估。所以，把专业的事情交给投资人和券商做，会使得整个市场更加健康。
我们认为中国半导体成功的基础有四个大要素：一是人才，零几年大量国外500强公司在国内设立研发机构培训了很多IT半导体人才，还有科研院所培养的以及从海外归国的人才；二是巨大的本土市场以及消费升级带来的市场；三是有完备的本土产业链；四是国家政策，中央政府、地方政府对半导体产业的扶持。同时，大基金的成立也极大推动了我们在核心关键芯片领域的研发和投入。
最后，我们将持续支持中国的高科技发展，希望和各位科技创业公司持续合作，谢谢大家！