微博数码知名博主薛定谔的英短咕咕咕
精彩纪要如下：
圆桌讨论：科技牛市主线是否确立？为什么？
粲然一笑2021：技术性牛市已经确立，金融、顺周期起涨后很快就由科技领涨，核心的原因是“高质量发展”并没有改变，而新质生产力就是关键，半导体Q3业绩预告比较正面，同时又是自主可控和AI受益的，正好M大选窗口。
刘翔：科技未来肯定是最最好的一个方向，这个首先是没有疑问的，朗普当选的话进一步确立了科技自强。688有很多公司估值贵的问题，我认为很多公司应该看收入，尤其在成长期的时候，但很多公司收入大增、股价大跌，肯定不能简单从PE角度看。
看好国内半导体自主可控+AI，国内需求是很大的，后面买的卡比之前的性能也有后发优势，供给是个问题。oracle的总裁也好像马斯克也好，他们都是求着黄仁勋来买芯片的。
看好高端芯片，这些公司现在大规模的在招人投研发，导致没有什么利润，它的可比公司就就还没有上市，甚至已经是它的市值的几倍。所以二级市场有资产质量要更好，估值还要更便宜，还有上市平台融资资源的公司，拼的是大家对产业的认知。
现在这一波只是稍微修复了一些流动性溢价，但是其实从从估值本身从PE的观点转到PS，这可能才是第一阶段！第二个阶段是从PE看到PS的阶段之后，再下一个阶段是我们从PS视角之后去看两年的估值。重组是科创的主阵营，从PS来看的话不贵，看PE，就买主板票好了。
关于两长，存储是一个不可以输的战争，这是它的一个战略高度。然后，以后两家都会做DRAM、NAND和HBM，capex是一个非常大的一个数字。担心面板化的问题，国家是希望他们面板化，但再怎么乐观数字都还没超过10%，离的还很远，到30年我们都可能不会遇到所谓的面板化、光伏化的问题。
ETF可能持续扩大，要去拥抱这个强者指标，研究价值之余也要考虑这个因子。
圆桌讨论：怎么看待AI资本开支放缓担忧，端侧AI是否可以落地完成闭环？
黑毛警长008：ai大模型大模星其实我基本上天天都在用，基本上不用不行的地步。AI是会快速的发展，但是我觉得现在AI应用它是滞后的，AI终端是一个瓶颈，没能把AI的这个能力给释放出来。明天它就是AGI了，现在也没有好的躯壳，现在的方式跟你去交互也是不智能的。
薛定谔的英短咕咕咕：以前手机AI是用来拍照之类的功能，现在慢慢有往AGI的味道。用来辅助我们人类决策，比较接近于自动驾驶，你信不信任？这个临界值越来越近。
铜连接这个月底可能就是比较大规模的爬坡了，接下来一年的周期就肯定是利润在迅速的释放的一个周期。至于能做多久，我能理解的就是它做三代没有问题，RUBIN样品也有。每一个对应每GPU它的速率既然要翻倍的情况下，它的铜连接的用量肯定是翻倍的，是毫无疑问的一件事情。
国内NV电源供应商进了之后，份额肯定有保障的，但是具体产品还要看，价格也不一定会低多少。关于之前热议功率价格，10块有点离谱，台达大概3块8、4块，利润已经很高，成本不到1块。
黑毛警长008：不管是ARVR还是AI眼镜，他不是替代PC和手机，他是新兴增量数码产品。今年看到就是AI眼镜，其实已经爆发了，今年的话能够突破上百万，以前没有过。带显示的AR眼镜，目前看到的是在一个爆发的前夜。
TWS耳机都会逐渐的演化为AI耳机，但硬件形态上它不会有太大的变化，可能一两年会有个换机潮，AI眼镜和AI耳机也不冲突。
粲然一笑2021补充：AI耳机价值量提升体现在麦克风升规、SoC性能提升、增加健康检测等传感器，但现阶段确实先演绎换机逻辑。
薛定谔的英短咕咕咕：TWS的爆发曲线跟一般的产品完全不一样，一般产品前期突然很大的量出来，然后自然递减，airpods前期反馈一般，然后开始慢慢往上涨的这样曲线，带动了整个行业的发展。多代迭代之后，做到了，除了不带那根线，跟普通的耳机一致的情况，甚至降噪功能更好，让大家觉得多花钱值得。
来增加用户启动AI助手的机会，接下来要解决怎么用和有用好用的问题。AI手机的渗透率会上的很快，要AI辅助我们还有比较长的路要走。
但是，对于长期我们又可以乐观一点，gpt4o某些方面的测试智商已经超过普通人，这个阈值一旦到来，意味着很多工作可以替代我们做。现在人和AI之间的交互还是很低级的，类似于之前编程，对于很多人来说比较复杂，但是我们有了图形化编程之后，这个东西就变得相对简单的门槛降低了对AI沟通也是就很多人还停留在不知道怎么向AI提问的阶段。