维峰电子(301328)公司公告首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书新浪财经

WCONElectronics(Guangdong)Co.,Ltd.

（广东省东莞市虎门镇路东社区长兴路01A）首次公开发行股票并在创业板上市

招股意向书

保荐机构（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号

大成国际大厦20楼2004室

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

发行概况

一、特别风险提示

本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注意下列风险：

（一）国际宏观经济政治形势波动风险

近年来，国际经济政治形势复杂多变，全球贸易摩擦升级与政策不确定性增加，叠加新冠疫情的不利影响，全球经济不确定性风险加剧，未来可能影响公司对进口原材料、进口设备的采购，或者未来进口原材料的价格或汇率发生重大不利变化，将影响公司交货质量和成本水平，进而对公司的生产和销售产生不利影响。

报告期内，发行人的境外销售收入分别为9,438.08万元、11,400.80万元和14,746.12万元，占公司主营业务收入的比例分别为41.06%、41.96%和36.36%。如果国际经济政治形势进一步恶化并影响到连接器行业的贸易环境及政策，导致公司境外客户的需求减少，若公司未能采取积极应对措施，可能会对公司经营业绩产生不利影响。

（二）租赁厂房权属瑕疵及搬迁风险

（三）行业竞争加剧风险

全球连接器行业整体市场化程度较高，竞争较激烈。从市场规模看，连接器前十大厂商主要由欧美、日本等地企业所占据，并逐渐呈现集中化的趋势。公司在连接器行业已经营近二十年，但与国际知名企业相比，公司在经营规模、市场占有率等方面存在较大差距。

伴随着国际连接器巨头陆续在国内设立生产基地，开发中国市场，以及国内连接器企业纷纷扩产，未来市场竞争可能加剧。如果公司在日趋激烈的市场竞争中，未能在技术研发、生产工艺、产品质量、响应速度、市场营销等方面持续提升，则可能导致公司的市场竞争力下降，进而对公司未来经营业绩造成不利影响。

（四）毛利率下降风险

报告期内，公司的主营业务毛利率分别为45.33%、47.83%和45.59%，维持在较高水平。相比同行业上市公司，公司现阶段营业收入和利润规模相对较

三、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后公司股利分配政策

2021年3月13日，公司召开2020年年度股东大会，审议通过《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》，同意公司首次公开发行股票完成前滚存的未分配利润由发行后新老股东按持股比例共享。本次发行后的股利分配政策参见本招股意向书“第十节投资者保护”之“二、股利分配及发行前滚存利润安排”。

四、期后主要财务信息和经营状况

（一）2022年1-6月的主要财务信息及经营状况

单位：万元

2022年1-6月，由于上海疫情原因，子公司昆山维康停工约一个半月，公司东莞总部生产和出货也受到了一定负面影响，接单和交货有所延迟，因此公司上半年营业收入和净利润增速相比2021年有所放缓。

财务报告审计基准日至本招股意向书签署日之间，公司经营状况良好，公司主营业务、经营模式未发生重大变化。公司主要客户、供应商、高级管理人员和核心技术人员均保持稳定，未出现对公司产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。

具体信息参见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十

七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。

（二）2022年1-9月的经营预计情况

公司预计2022年1-9月的业绩情况如下：

2022年1-6月因受长三角新冠疫情影响公司接单和交货有所延迟，营业收入及净利润增速有所放缓，但随着疫情得到控制，公司生产经营恢复正常，公司预计2022年1-9月业绩较2022年1-6月的增速有明显回升，并较上年同期保持良好的增长势头。

公司经营业绩的增长主要得益于以下因素：一是工控领域ABB、德昌电机、PILZ等新导入客户的订单增加以及国产化替代加速的背景下本土工控企业市场份额持续提升；二是新能源汽车和新能源光伏领域需求的大幅增长，公司比亚迪、阳光电源等现有客户的订单量显著增加以及上汽集团、长安汽车、锦浪科技、艾罗能源等新导入客户开始批量供货。

上述2022年1-9月业绩情况系公司初步预计数，未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

目录

发行概况......2

重大事项提示......3

一、特别风险提示......3

三、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后公司股利分配政策......5

四、期后主要财务信息和经营状况......5

目录......8

第一节释义......12

第二节概览......19

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......19

二、本次发行概况......19

三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标......21

四、发行人主营业务情况......21

五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况......22

六、发行人选择的具体上市标准......24

七、发行人公司治理特殊安排等重要事项......24

八、募集资金用途......24

第三节本次发行概况......26

一、本次发行的基本情况......26

二、本次发行的有关当事人......27

三、发行人与中介机构的关系......28

四、发行上市重要日期......28

五、本次战略配售情况......28

六、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售的情况......29

第四节风险因素......31

一、经营风险......31

二、创新风险......34

三、技术风险......34

四、内控风险......35

五、财务风险......35

六、法律风险......36

七、对赌协议的风险......37

八、募集资金投资项目风险......38

九、发行失败风险......38

第五节发行人基本情况......39

一、发行人基本信息......39

二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况......39

三、发行人股权结构和组织结构......49

四、发行人控股及参股公司情况......50

五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况......52

六、发行人股本情况......55

七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介......64

八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与公司签订的协议及履行情况......70

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况......70

十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况..71十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况......72

十四、发行人员工情况......76

第六节业务与技术......78

一、发行人的主营业务、主要产品......78

二、发行人所处行业的基本情况......92

三、发行人市场地位及行业竞争格局......109

四、发行人销售及客户情况......124

五、发行人采购及供应商情况......128

六、发行人主要固定资产及无形资产......131

七、发行人生产经营资质......142

八、发行人技术及研发情况......142

九、发行人境外生产经营情况及拥有资产情况......147

第七节公司治理与独立性......148

一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书的建立健全及运行情况......148

二、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况......150

三、发行人协议控制架构的基本情况......150

四、公司内部控制制度情况......151

五、发行人报告期内违法违规情况......151

六、发行人报告期内的资金占用和对外担保情况......151

七、发行人独立持续经营的能力......151

八、同业竞争......154

九、关联方及关联关系......155

十、关联交易......157

十一、关联交易管理制度执行情况及独立董事意见......161

十二、报告期内关联方的变化......162

第八节财务会计信息与管理层分析......163

一、财务报表......163

二、审计意见......171

四、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况......172

五、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标......173

六、主要会计政策及会计估计......175

七、主要税种、税率和税收优惠政策......206

八、分部信息......207

九、非经常性损益明细表......208

十、主要财务指标......208

十一、经营成果分析......210

十二、资产质量分析......241

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析......255

十四、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项......266

十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼......266

十六、盈利预测报告......267

十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况......267

第九节募集资金运用与未来发展规划......270

一、募集资金运用概况......270

二、募集资金投资项目具体情况......272

三、发行人未来发展规划及措施......282

第十节投资者保护......286

一、投资者关系的主要安排......286

二、股利分配及发行前滚存利润安排......288

三、发行人股东投票机制的建立情况......292

第十一节其他重要事项......312

一、发行人重要合同......312

二、发行人对外担保情况......315

三、重大诉讼或仲裁事项......315

第十三节附件......329

一、备查文件......329

二、查阅方式......329

第一节释义

在本招股意向书中，除非另有说明，下列词语或简称具有如下特定含义：

特别说明：本招股意向书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

第二节概览本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

二、本次发行概况

三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

四、发行人主营业务情况

公司致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，专业从事工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售，产品可广泛用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等系列应用场景。连接器是电子设备中一种不可或缺的基础元器件，对电子设备的质量和性能起着关键性作用。公司主要产品已达国际一流厂商同等技术水平，为众多国内外知名企业提供高端精密连接器及整体解决方案。公司已形成以工业控制连接器为主体，汽车及新能源连接器为两翼的发展格局，尤其在工业控制连接器领域处于国内领先水平，是工业控制连接器国产化代表性企业。公司先后通过美国UL、加拿大CUL安规认证，以及美国UL

在新能源领域，公司产品主要应用在太阳能及风能逆变系统，对应客户包括阳光电源、固德威、Solaredge等逆变器及其他配件厂商。逆变器在新能源系统中主要起到电流转换功能，而持续电流承载易导致元器件加速老化。据此连接器的高电气及机械性能便尤为重要。同时户外条件下动物撞击、天气影响等不确定因素也对新能源系统抗干扰能力形成挑战。故新能源连接器在有效处理电信号的同时，往往还需兼顾抗腐蚀、防漏电和面对户外复杂多变的气候环境等特点。

五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

1、技术创新

截至2022年03月31日，公司已取得境内专利99项，其中发明专利6项，

实用新型专利91项，外观设计专利2项，以及德国实用新型专利1项。公司经过长期的技术研发，形成了从结构设计到模具开发、新材料应用、机械加工、自动化组装等全制程的知识产权保护体系。公司自建电子连接器技术研发中心，拥有慢走丝设备、EDM电加工设备、高精度CNC平面磨床等先进的研发及实验设备。公司建立了先进的精密模具设计与制造体系和产品集成开发管理体系，导入了CAE连接器产品开发仿真软件、Model3D模流分析仿真软件，从而保证产品研发的效率和质量，快速为客户提供优质的连接技术解决方案。

公司在产品精密制造方面也积累了丰富的核心技术。公司自主开发的精密塑胶二次成型自动生产线能够保证精密冲压成型后，端子注塑加工过程的高精密度和稳定性，以及自动注塑过程的高品质。公司的微型冲压与注塑技术工艺已应用到小间距精密板对板连接器的生产过程中，降低生产成本的同时还提高了产品精度和质量。

2、模式创新

公司连接器产品主要面向工业控制、汽车及新能源领域，所面临的工作环境相对更为复杂，市场需求多样，整体表现出“多品种、小批量、定制化”特点。据此公司针对客户特定需求，利用自身快速响应优势，积极为客户设计定制化产品。而后，公司在此基础上，进一步挖掘客户同场景下其他配套产品需求，从提供单一定制化产品到提供整体定制化解决方案，实现向综合型服务商的转变。

同时，公司通过多年生产实践积累，已形成丰富的标准产品案例库，能够覆盖各类型连接需求，并主动总结不同细分领域的共性需求，推出定制化的连接技术解决方案，形成一站式服务能力。公司还逐步构建起平台化的产品体系，即在生产过程中部分通用件进行预生产并保有一定安全库存，比如五金半成品、塑胶半成品等适用范围较广的部件，而当客户有需求时可从标准产品案例库搜寻类似解决方案，并在已有半成品基础上快速进行二次开发定制，从而实现成品的快速交付。

以具体客户为例，公司早期为其提供板端连接器产品，后了解到客户多个

应用场景还需匹配使用线端连接器，公司便针对性提出为其提供覆盖板端、线端等系列产品的组合方案，为客户解决了多应用场景的连接器需求，并且降低了采购成本。公司在此基础上还通过梳理不同客户的共性需求，推出包括工业伺服自动化连接技术解决方案、工业智能化连接技术解决方案等。公司与客户的上述合作历史体现了该种模式创新的演变过程。

3、新旧产业融合

公司产品具有模块化、平台化特征，可通过多项核心技术整合，实现多领域多产品综合开发，最大程度地满足客户的定制化要求。公司通过不断的研发投入以及技术创新，产品不仅应用于电力控制、安防电子等传统领域，还适用于工业控制、新能源汽车、太阳能光伏等新兴市场领域，并取得良好效益。公司持续对现有生产系统进行优化升级，融合模具MES加工看板管理系统、UG专业设计软件、高清影像检测、3D扫描和工业X光检测等各种新技术，并在公司运营管理层面重新整合公司资源，使设计、制造等业务流程实现信息化、数字化、智能化，使生产工艺、产品品质更稳定，从而进一步降低生产成本，提高生产效率，并最终提升公司运营效率和综合服务能力。

六、发行人选择的具体上市标准

发行人按照《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条选择的具体上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000.00万元。根据大华出具的大华审字[2022]001575号《审计报告》，发行人2020年、2021年扣除非经常损益前后孰低的归属于母公司净利润分别为5,986.48万元和9,560.77万元，累计净利润为15,547.25万元，符合上述标准。

七、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股意向书签署日，发行人不存在有关公司治理特殊安排的重要事项。

八、募集资金用途

经公司第一届董事会第八次会议和2020年年度股东大会审议通过，公司向社会公众公开发行人民币普通股不超过1,832.00万股，不低于发行后总股本的

第三节本次发行概况

一、本次发行的基本情况

二、本次发行的有关当事人

三、发行人与中介机构的关系

截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、发行上市重要日期

五、本次战略配售情况

本次发行初始战略配售比例合计为本次公开发行股票数量的15.00%，发行数量合计为274.80万股。其中，发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划参与本次战略配售股份数量不超过本次公开发行数量的10.00%，即不超过

六、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售的情况

（一）投资主体

公司高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为：申万宏源维峰电子员工参与创业板战略配售1号集合资产管理计划（以下简称“维峰电子创业板战略配售1号”）。维峰电子创业板战略配售1号的基本信息如下：

共6人参与维峰电子创业板战略配售1号，参与人姓名、职务、是否为公司高级管理人员/核心员工、认购金额及资管计划持有比例等情况如下：

注：最终认购股数待确定发行价格后确认。

（二）参与规模和具体情况

1、战略配售的股票数量

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划拟参与战略配售的数量为不超过本次公开发行数量的10.00%，即183.20万股，且认购金额不超过6,930.00万元。

2、限售期限

维峰电子创业板战略配售1号获得本次发行战略配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深圳证券交易所关于股份减持的有关规定。

3、董事会审议情况

2022年6月17日，公司第一届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司部分高级管理人员及核心员工参与公司首次公开发行股票并在创业板上市战略配售的议案》。

第四节风险因素投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其它各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序不表示风险因素依次发生。

一、经营风险

（三）采购价格波动风险

公司采购的主要内容包括金属材料、塑胶原料，以及外协加工服务等，外协加工主要项目为金属表面处理服务。金属材料包括铜带、铜线、铜合金等；塑胶原料包括PBT、PA66等工程塑胶粒原料；金属表面处理服务所用材料则包括金、锡、镍等贵金属。金属材料及金属表面处理服务采购价格主要受铜及贵金属价格的波动影响，而塑胶粒原料是石油化工产物，其价格主要受国际石油价格影响。

（四）行业竞争加剧风险

全球连接器行业整体市场化程度较高，竞争较激烈。从市场规模看，连接

器前十大厂商主要由欧美、日本等地企业所占据，并逐渐呈现集中化的趋势。公司在连接器行业已经营近二十年，但与国际知名企业相比，公司在经营规模、市场占有率等方面存在较大差距。伴随着国际连接器巨头陆续在国内设立生产基地，开发中国市场，以及国内连接器企业纷纷扩产，未来市场竞争可能加剧。如果公司在日趋激烈的市场竞争中，未能在技术研发、生产工艺、产品质量、响应速度、市场营销等方面持续提升，则可能导致公司的市场竞争力下降，进而对公司未来经营业绩造成不利影响。

（五）重大疫情等不可抗力的风险

我国虽严防疫情境外输入，但国内疫情至今仍有反复，且境外疫情仍在扩散蔓延，总体防疫形势仍然严峻复杂，新冠疫情发展尚存在较多不确定性，未来如果国内疫情发生不利变化或境外疫情持续蔓延并出现进一步发展，则可能对公司的生产经营及盈利水平产生不利影响。另外受全球新冠疫情的影响，国际物流运力呈现出紧张状态，若未来国际物流运力紧张情况不能得到缓解，将对公司海外出货速度造成一定影响。

（六）外协供应商管理的风险

报告期内，公司产品的部分环节利用外协加工模式生产，公司外协加工项目主要为金属表面处理。报告期内，公司外协加工费分别为2,388.97万元、3,450.62万元以及5,034.53万元，占采购总额比例为30.41%、34.03%以及

29.27%。

二、创新风险

三、技术风险

（一）新品研发失败风险

公司新品研发包括立项、性能测试、评审、试产等阶段，需要进行大量的技术研究工作和持续的人力、资金投入。若新产品开发失败或是开发完成后未能获得市场认可，将导致公司前期投入的成本无法收回，且无法满足客户及市场的需求，对公司经营业绩产生不利影响。

（二）知识产权受侵害的风险

公司是高新技术企业，截至2022年03月31日，已取得境内专利99项，其中发明专利6项，实用新型专利91项，外观设计专利2项，以及德国实用新型专利1项。目前我国知识产权保护体系已不断得到完善，但公司知识产权在一定程度上仍存在受第三方侵害的风险，从而对公司技术优势和竞争力产生不利影响。

（三）核心人员流失的风险

经过多年发展，公司聚集了一批拥有丰富行业经验的核心技术人员及管理骨干，随着行业竞争的加剧，企业之间的人才争夺日益激烈。如果公司不能持续营造良好的企业文化、保障有效的人才培养与激励的机制，将有可能面临核

心人员流失及不能持续吸引优秀人才加入的风险，公司发展战略的实施将受到不利影响。

四、内控风险

（一）公司规模扩张带来的内控管理风险

公司最近三年营业收入增长较快，报告期内公司的营业收入分别为23,193.93万元、27,344.98万元、40,855.98万元。未来，随着连接器行业的不断发展，发行人上市募集资金投资项目的逐步实施，公司的业务规模将进一步扩大，这对公司的经营管理、内部控制等方面将提出更高的要求，如果公司的内部管控水平不能随着公司业务规模的扩张而持续提升，将对公司的经营稳定性产生不利影响。

（二）实际控制人不当控制风险

本次发行前，公司共同实际控制人李文化、罗少春及李睿鑫三人合计直接或间接控制公司87.21%的股份，其可凭借控股地位，通过行使表决权等方式对公司发展战略、人事安排、经营决策、利润分配等方面实施重大影响，若控制不当，则存在损害公司及中小股东利益的风险。

五、财务风险

（一）毛利率下降风险

报告期内，公司的主营业务毛利率分别为45.33%、47.83%和45.59%，维持在较高水平。相比同行业上市公司，公司现阶段营业收入和利润规模相对较小，抗风险能力较弱。公司下一阶段将平衡市场规模增长与盈利水平的提升。如果未来下游市场规模增速放缓，将导致竞争加剧，公司产品价格面临下行压力，不排除公司采取调价策略应对竞争的可能，从而导致公司毛利率存在下降的风险。同时，若后期公司进入空间更大竞争更激烈的市场，或随着公司新产品覆盖的领域拓宽，存在公司的收入规模增加，而毛利率下降的风险。

公司所处工业控制连接器市场，未来伴随国产替代程度加强、市场容量持续扩大，可能出现其他领域连接器企业进入并进一步加剧该领域竞争的情形。若公司不能在新产品开发、生产工艺自动化等方面持续保持高水平，则存在因

新企业进入或现有企业扩大生产规模，加剧竞争，并进而导致公司市场份额、毛利率下降的风险。

另外电子元器件行业下游应用领域涉及面较广，市场需求及行业趋势变化较快。如果公司在产品方向上未能做出正确研判，新产品开发不及时，将可能导致无法及时匹配新的市场需求，跟进新的行业趋势，对应进行技术升级和产品迭代，并进而导致对部分客户销售收入出现下滑的风险。同时相较消费类连接器，工业控制连接器本身具有产品生命周期较长、迭代缓慢的特点，因此公司可能还面临迭代缓慢导致价格下降进而导致毛利率下降的风险。

（二）税收优惠政策变化的风险

根据《中华人民共和国企业所得税法》、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009]203号）的有关规定，母公司及子公司昆山维康报告期内享受15.00%的企业所得税优惠政策。

（三）汇率波动风险

报告期内，公司外销收入分别为9,438.08万元、11,400.80万元、14,746.12万元，占主营业务收入的比例分别为41.06%、41.96%、36.36%。报告期内，公司确认的汇兑损益金额（负数为收益）分别为-54.60万元、301.34万元、159.97万元，占当期利润总额的比例分别为-1.14%、4.38%和1.44%。如果未来人民币汇率出现大幅波动，公司将面临因人民币汇率变动所带来的汇兑损失风险。

六、法律风险

（一）产品质量控制带来的纠纷及诉讼风险

连接器产品具有一定的技术和结构复杂性。若未来公司不能适应国家质量标准可能发生的变化，不能随之完善公司质量管理体系，不能严格控制外购原材料的质量，或是由于自身的设计、工艺和生产问题出现质量瑕疵甚至引发安

全隐患，将可能面临行政处罚、诉讼赔偿以及负面舆论影响，对公司声誉、品牌形象和经营业绩带来不利影响。

（二）使用集体土地的风险

公司子公司昆山维康现有1宗土地使用权，位于昆山市千灯镇宏洋支路南侧，面积为7,333.30平方米，已取得编号为昆集用（2006）22006118048号《集体土地使用证》，土地用途为工业用地，土地性质为集体建设用地。

根据现行有效的《土地管理法（2019修订）》第六十三条第三款规定：

昆山维康若要对上述集体土地使用权进行转让、转租或抵押，须获得昆山市自然资源和规划局（原昆山市国土资源局）的审批同意后方可进行。虽然昆山维康通过既定程序取得该宗土地使用权，可以合法使用该土地，但如果未来国家及地方政府关于集体建设用地流转的法律法规发生变化，可能影响昆山维康对上述土地的使用。

七、对赌协议的风险

司中止或放弃IPO计划；（2）公司IPO申请被否决；（3）公司IPO申报材料被撤回的，回购条款的效力即自行恢复。如中国证监会或证券交易所对公司的发行申请作出予以核准或注册的决定且公司首发上市成功的，则上述回购条款永久解除。但如果发生回购条款中止后恢复效力的情况，公司实际控制人可能需要履行有关回购条款从而导致公司现有股东持股比例发生变化的风险。

八、募集资金投资项目风险

公司本次股票发行完成后，募集资金将主要用于华南总部智能制造中心建设项目、华南总部研发中心建设项目以及补充流动资金。公司募集资金投资项目已取得不动产权证书（土地）及环保部门出具的环评批复文件。虽然公司已经对募集资金投资项目的可行性进行了审慎分析，但由于宏观经济形势、市场环境、行业发展、市场开拓情况及项目进度、项目管理等存在不确定性，如果募集资金不能及时到位、募集资金投资项目不能顺利实施或项目实施进度与计划不一致，将会导致募集资金投资项目不能达到预期收益的风险。

九、发行失败风险

第五节发行人基本情况

一、发行人基本信息

二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况

（一）有限公司的设立情况

2002年11月6日，李文化与李小翠就设立维峰有限的具体事项予以约定，共同签署了《东莞市维峰五金电子有限公司章程》，约定共同设立维峰有限，注册资本为50.00万元，其中李文化出资40.00万元、李小翠出资10.00万元，均以货币出资。

2002年11月19日，东莞市永胜会计师事务所出具了《验资报告》（永胜验字[2002]第A2070号），经验证，截至2002年11月19日，维峰有限已收到全体股东缴纳的注册资本共计50.00万元，均为货币出资。

2002年11月29日，东莞市工商局核准了维峰有限的设立登记，并为其颁发了《企业法人营业执照》（注册号：4419002012179），维峰有限设立时的股权结构情况如下：

（二）股份公司的设立情况

2019年4月23日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报告》（天职业字[2019]第27385号），截至2019年1月31日，维峰有限经审计的账面净资产为13,678.79万元。

2019年4月23日，国众联出具《资产评估报告》（国众联评报字[2019]第2-0597号），截至2019年1月31日，维峰有限净资产评估值为15,632.59万元。

2019年6月11日，维峰有限召开股东会并通过决议，同意维峰有限以截至2019年1月31日经审计净资产13,678.79万元，按照2.7358：1的比例折股整体变更为股份公司。整体变更后，股份公司的股本总额为5,000.00万股，每股面值为人民币1.00元，净资产额超过股本总额的8,678.79万元计入资本公积。同日，维峰有限全体股东签署了发起人协议。

2019年6月28日，公司召开股份公司创立大会，一致同意整体变更设立股份公司。

2019年6月28日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（天职业字[2019]30339号），经审验，截至2019年6月28日，公司已将维峰有限净资产折合为股本5,000.00万元。

2019年7月15日，公司取得东莞市市监局颁发的《营业执照》（统一社会信用代码：91441900745512430D）。

公司整体变更为股份公司时的股本结构如下：

公司整体变更为股份有限公司时，公司自然人股东、合伙企业股东的自然人合伙人因转增股本涉及的个人所得税均已依法缴纳。

（三）发行人报告期内的股本和股东变化情况

报告期期初，公司的股权结构如下：

1、2018年1月，报告期内第一次增资

2018年1月19日，维峰有限召开股东会并作出决议，同意公司注册资本由800.00万元增加至3,000.00万元，新增注册资本2,200.00万元，其中：李文化以货币资金出资480.00万元，以未分配利润转增注册资本840.00万元；罗少春以货币资金出资240.00万元，以未分配利润转增注册资本420.00万元；李睿鑫以货币资金出资80.00万元，以未分配利润转增注册资本140.00万元。同日，维峰有限股东签署新的《公司章程》。

2018年1月25日，维峰有限就本次增资办理了工商变更登记，并领取了变更后的《营业执照》。

2021年2月20日，大华出具了《出资复核报告》（大华核字[2021]003179号），经复核，截至2018年1月25日，维峰电子已收到各方缴纳的新增注册资本合计人民币2,200.00万元，其中以货币资金增资800.00万元，以未分配利润转增1,400.00万元。

本次增资完成后，维峰有限股权结构如下：

2、2018年12月，报告期内第一次股权转让暨第二次增资

2018年12月20日，维峰有限召开股东会并作出决议，同意股东李文化将其持有公司5.00%的股权（占出资额150.00万元）以0.0001万元转让给李小翠，同时将公司注册资本由3,000.00万元增加至3,600.00万元，新增注册资本

600.00万元由新股东康乃特以货币资金形式认缴，本次增资价格为3.00元/注册资本。同日，维峰有限股东签署新的《公司章程》。

2018年12月25日，维峰有限就本次股权转让及增资办理了工商变更登记，并领取了变更后的《营业执照》。

2018年12月28日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（天职业字[2018]第23785号），经审验，截至2018年12月26日，维峰有限已收到康乃特缴纳的投资款1,800.00万元，其中新增实收资本600.00万元，资本公积1,200.00万元，均为货币出资。

3、2019年7月，整体变更为股份公司

关于公司2019年7月整体变更为股份公司的具体情况，详见本节“（二）股份公司的设立情况”。

4、2020年9月，报告期内第三次增资

2020年5月10日，维峰电子召开股东大会并作出决议，同意公司注册资本由5,000.00万元增加至5,050.5051万元，拟新增注册资本50.5051万元由新增股东李绿茵以货币资金形式认缴，本次增资价格为5.95元/股。同日，公司股东签署新的《公司章程》。

2020年6月18日，大华出具《验资报告》（大华验字[2020]第000310号），经审验，截至2020年6月2日，维峰电子已收到李绿茵缴纳的投资款

300.7318万元，其中新增实收资本50.5051万元，资本公积250.2267万元，均为货币出资。

2020年9月16日，维峰电子就本次增资办理了工商变更登记，并领取了变更后的《营业执照》。

本次增资完成后，公司的股本结构情况如下：

5、2020年12月，报告期内第四次增资

2020年12月14日，维峰电子召开2020年第三次临时股东大会，同意公司注册资本由5,050.5051万元增加至5,494.2396万元，本次增资价格为12.39元/股，其中，莞金产投以总额700.00万元认购公司新增股份，其中56.4753万元作为注册资本投入，占本次增资后公司注册资本的1.0279%，余下643.5247万元计入资本公积金；富民创投以总额300.00万元认购公司新增股份，其中

24.2037万元作为注册资本投入，占本次增资后公司注册资本的0.4405%，余下

275.7963万元计入资本公积金；德彩玉丰以总额3,000.00万元认购公司新增股份，其中242.0370万元作为注册资本投入，占本次增资后公司注册资本的

4.4053%，余下2,757.963万元计入资本公积金；曲水泽通以总额1,500.00万元认购公司新增股份，其中121.0185万元作为注册资本投入，占本次增资后公司注册资本的2.2026%，余下1,378.9815万元计入资本公积金。2020年12月18日，大华出具《验资报告》（大华验字[2020]第000842号），经审验，截至2020年12月17日，维峰电子已收到德彩玉丰缴纳的出资额3,000.00万元，其中新增股本242.0370万元，资本公积2,757.9630万元；维峰电子已收到曲水泽通缴纳的出资额1,500.00万元，其中新增股本121.0185万元，资本公积1,378.9815万元；维峰电子已收到莞金产投缴纳的出资额700.00万元，其中新增股本56.4753万元，资本公积643.5247万元；维峰电子已收到富民创投缴纳的出资额300.00万元，其中新增股本24.2037万元，资本公积

275.7963万元，以上均为货币出资。

2020年12月22日，维峰电子就本次增资办理了工商变更登记，并领取了变更后的《营业执照》。

本次变更完成后，公司的股东及股本结构情况如下：

本次股本变更完成后，截至招股意向书签署日，公司股本结构未发生其他

变动。

（四）发行人历史沿革股权代持情况

1、股权代持的形成原因

在2002年11月设立维峰有限时，考虑到当时有效的《公司法（1999年修订）》规定有限责任公司至少由两个以上的股东共同出资设立。李文化与其妹妹李小翠协商一致，决定由李小翠代李文化持有维峰有限20.00%的股权（维峰有限设立时10.00万元的出资额）。

2、股权代持的演变情况、解除过程

（1）2005年5月，股权转让及代持关系变化

2005年5月16日，维峰有限召开股东会并作出决议，同意公司股东李小翠将其持有公司10.00%的股权（占出资额5.00万元）以5.00万元转让给李文化，同时将维峰有限注册资本由50.00万元增加至200.00万元，新增注册资本

150.00万元由原股东李文化认缴135.00万元，李小翠认缴15.00万元，同日，公司股东签署《章程修正案》。

2005年5月26日，东莞市工商局核准了维峰有限的本次变更登记。

本次新增注册资本中，李小翠新增注册资本15.00万元系接受李文化委托代为出资。

本次股权转让及增资完成后，维峰有限的股权代持关系如下：

（2）2005年6月，股权转让及代持关系变化

2005年5月31日，维峰有限召开股东会并作出决议，同意李小翠将其持有维峰有限10.00%的股权（占出资额20.00万元）以20.00万元转让给其长兄李小斌。同日，李小翠与李小斌签订了《股权转让合同》，就本次股权转让相

关事宜予以约定。2005年6月22日，东莞市工商局核准了维峰有限的本次变更登记。本次股权转让完成后，李小翠接受李文化委托代其持有维峰有限20.00万元出资额的代持关系解除。

本次股权转让完成后，维峰有限的股权代持关系如下：

（3）2010年3月，股权代持解除

2010年2月，李小斌受李文化委托，将其代李文化持有的维峰有限的股权转让给李文化的配偶罗少春。2010年2月24日，维峰有限召开股东会并作出决议，同意股东李小斌将其持有公司10.00%的股份（占出资额20.00万元）以

2010年3月21日，东莞市工商局核准了维峰有限的本次变更登记

本次股权转让完成后，李小斌接受李文化委托代其持有维峰有限20.00万元出资额的代持关系解除。

本次股权转让完成后，维峰有限历史上形成的股权代持全部清理完毕。

3、关于股权代持的确认

登记手续，本人对上述委托代持及代持解除不存在任何异议，上述股权委托代持及代持解除过程不存在股权纠纷或潜在股权纠纷。”

截至本招股意向书签署日，公司不存在股份代持的情形，历史上的股权代持已经还原，不存在影响公司股权清晰、稳定及实际控制人的认定，不存在纠纷或潜在纠纷。

（五）发行人报告期内的重大资产重组情况

报告期内，发行人未发生重大资产重组事项。

（六）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况

发行人未曾在其他证券市场上市或挂牌。

1、对赌协议的主要条款

2020年12月14日，维峰电子、李文化与新增股东莞金产投、富民创投、德彩玉丰、曲水泽通签署了含股权回购条款的《增资认购协议书》，主要内容如下：

（1）如发行人未能在2023年12月31日前完成中国A股IPO上市或未被上市公司并购，莞金产投、富民创投、德彩玉丰、曲水泽通均有权要求李文化回购其持有的发行人全部或部分股权。

回购价款=要求回购的股份数对应的增资本金+投资存续期所产生的利息

（利率为6%/年，单利计算）-要求回购股份的所对应的投资方已实际取得的分红金额

（2）自发行人向中国证监会/证券交易所递交正式IPO申报材料之日自动中止履行，各方同意签署确认中止上述条款的补充协议，任何一方未签署该补充协议的，不影响本协议项下上述条款已中止的效力。但：①发行人中止或放弃IPO计划；②发行人IPO申请被否决；③发行人IPO申报材料被撤回的，则该等条款的效力即自行恢复。

2021年3月3日，上述协议各方签署了《增资认购协议书之补充协议》，主要内容如下：

（1）各方同意并确认股权回购条款自发行人向中国证监会/证券交易所递交正式IPO申报材料之日自动中止履行。但：①发行人中止或放弃IPO计划；

②发行人IPO申请被否决；③发行人IPO申报材料被撤回的，则该等条款的效力即自行恢复。

（2）各方确认，如中国证监会或证券交易所对发行人的发行申请作出予以核准的决定且发行人首发上市成功的，则股权回购条款永久解除。

（3）各方确认，除《增资认购协议书》外，各方之间不存在其他特殊权益安排、对赌或回购性质的约定或安排。

2、对赌协议对发行人可能存在的影响

上述正在执行的对赌协议条款符合《首发业务若干问题解答》、《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》关于对赌协议的规定，具体分析如下：

（1）对赌协议仅为公司股东之间的对赌安排，公司不作为对赌协议当事人，符合发行人不作为对赌协议当事人的规定；

（2）股权回购不会导致公司控制权发生变化，符合对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的规定；

（3）对赌协议以公司2023年12月31日前完成中国A股IPO上市或被上市公司并购为实际控制人李文化回购义务触发条款，符合对赌协议不与市值挂钩的规定；

（4）对赌协议未与公司盈利能力和业绩等与经营有关的条件挂钩，不存在

严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。

三、发行人股权结构和组织结构

（一）本次发行前公司股权结构

截至本招股意向书签署日，发行人股权结构如下：

李文化

康乃特罗少春

李小翠李睿鑫

德彩玉丰

曲水泽通

莞金产投

李绿茵

富民创投

昆山维康

香港维峰欧洲维峰

41.71%

0.44%

0.92%1.03%2.20%3.79%4.41%7.58%15.17%

100.00%

52.00%

22.75%

13.45%

GP

2.10%

（二）公司组织结构图

截至本招股意向书签署日，发行人组织结构图如下：

股东大会董事会总经理

营销中心

研发中心

工程中心

制造中心

财务中心

品管中心

采购部

人力资源部

战略委员会提名委员会薪酬与考核委员会

审计委员会

监事会

董事会秘书

证券部

审计部

四、发行人控股及参股公司情况

截至本招股意向书签署日，发行人拥有2家全资子公司和1家二级子公司，报告期内曾解散1家二级子公司。基本情况如下：

（一）昆山维康

注：以上财务数据包括在经大华审计的合并财务报表范围内。

（二）香港维峰

（三）欧洲维峰

（四）老欧洲维峰（已解散）

五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东的基本情况

截至本招股意向书签署日，李文化直接持有本公司41.71%的股份，为本公司控股股东。

（二）实际控制人的基本情况

截至本招股意向书签署日，李文化直接持有公司41.71%的股份，通过康乃特控制公司15.17%的股份；李文化之妻罗少春直接持有公司22.75%的股份；李文化之子李睿鑫直接持有公司7.58%的股份。李文化、罗少春及李睿鑫三人合计直接或间接控制公司87.21%的股份，足以对公司股东大会的决议产生重大影响，另李文化担任发行人董事长及总经理职务、罗少春担任发行人董事，对发行人日常经营决策等拥有重大影响，因此，李文化、罗少春、李睿鑫为公司的共同实际控制人。

1、李文化

李文化，男，1967年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学

EMBA，身份证号码为430402196702******。1988年9月至1994年12月，担任衡阳市软轴软管厂业务员；1995年5月至1995年11月，担任中山市爱特利厨具有限公司业务员；1996年3月至1999年4月，担任东莞市骅国电子有限公司采购课长；1999年5月至2002年10月，投资创办深圳市宝安区西乡镇维峰电子厂并担任总经理；2002年11月至2019年6月，创办维峰有限并担任总经理；2019年7月至今，担任公司董事长、总经理。

2、罗少春

罗少春，女，1970年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中毕业，身份证号码为430403197002******。1987年11月至1998年12月，任职于湖南省衡阳纺织印染厂；1998年12月至1999年5月，待业在家；1999年5月至2002年10月，任职于深圳市宝安区西乡镇维峰电子厂；2002年11月至2018年4月，担任维峰有限出纳；2010年2月至2019年6月，担任维峰有限监事；2015年12月至今，担任丰正堂监事；2018年1月至今，担任香港维峰董事；2019年7月至今，担任公司董事。

3、李睿鑫

李睿鑫，男，1994年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，2014年9月至2017年12月就读于美国罗格斯大学文理学院，身份证号码为430405199412******。2018年12月至今，担任丰正堂经理；2018年1月至今，担任维峰有限及公司营销中心代理营销总监。

（三）控股股东、实际控制人持有发行人股份的质押或其他权利争议情况

截至本招股意向书签署日，公司控股股东与实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

（四）其他持有发行人5%以上股份的股东基本情况

其他持有发行人5%以上股份的股东为康乃特，截至本招股意向书签署日，康乃特持有公司833.3333万股股份，占公司总股本的15.17%，其基本情况如下：

1、康乃特

注：以上财务数据未经审计。截至本招股意向书签署日，康乃特的合伙人姓名、出资情况及在公司任职情况如下：

六、发行人股本情况

（一）本次发行前后股本情况

本次发行前，公司总股本5,494.2396万股，本次共发行不超过1,832.00万股，发行前后公司股本结构如下：

（二）本次发行前的前十名股东情况

截至招股意向书签署日，本次发行前的前十名股东持股情况如下：

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人的任职情况

截至招股意向书签署日，本次发行前的前十名自然人股东持股及任职情况

如下：

（四）国有股份或外资股份情况

（五）最近一年发行人新增股东的情况

截至本招股意向书签署日，最近一年发行人无新增股东。

新增股东入股价格综合考虑了公司所处行业、净资产、业务情况、同行业公司估值、发展前景等情况，系交易各方友好协商后确认的结果。

具体增资入股情况可参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况”之“（三）发行人报告期

内的股本和股东变化情况”。

首次申报前一年公司新增股东的基本情况如下：

1、李绿茵

李绿茵，女，汉族，出生于1972年10月16日，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为52272519721016****，住址为杭州市余杭区****。

李绿茵为实际控制人罗少春姐夫的表妹，除此之外，与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

2、德彩玉丰

截至本招股意向书签署日，德彩玉丰的合伙人及出资份额情况如下：

广东德彩股权投资基金管理有限公司是德彩玉丰的普通合伙人，其基本信息如下：

截至本招股意向书签署日，广东德彩股权投资基金管理有限公司的股东及股权结构情况如下：

德彩玉丰已于2020年12月24日在中国证券投资基金业协会办理了私募投资基金备案手续并登记为股权投资基金（基金编号：SNL316）；德彩玉丰的基金管理人为广东德彩股权投资基金管理有限公司，已于2018年7月12日在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人（登记编号：P1068641）。

德彩玉丰的实际控制人为易纯民。德彩玉丰与发行人控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

3、曲水泽通

一般项目：为创业企业提供创业管理服务业务（不含投资咨询和投资管理）。（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未禁止、限制的经营活动）

截至本招股意向书签署日，曲水泽通的合伙人及出资份额情况如下：

4、莞金产投

截至本招股意向书签署日，莞金产投的合伙人及出资份额情况如下：

东莞金控股权投资基金管理有限公司是莞金产投的普通合伙人及执行事务合伙人，其基本信息如下：

截至本招股意向书签署日，东莞金控股权投资基金管理有限公司的股东及股权结构情况如下：

东莞金融控股集团有限公司为东莞市人民政府国有资产监督管理委员会

100.00%持股。

莞金产投已于2017年11月10日在中国证券投资基金业协会办理了私募投资基金备案手续并登记为股权投资基金（基金编号：SX7688）；莞金产投的基

金管理人为东莞金控股权投资基金管理有限公司，已于2019年6月21日在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人（登记编号：P1069902）。

莞金产投的实际控制人为东莞市人民政府国有资产监督管理委员会。莞金产投与发行人控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

5、富民创投

截至本招股意向书签署日，富民创投的股东及股权结构情况如下：

广东虎门富民集团有限公司的股东及股权结构情况如下：

东莞市富民融资担保有限公司的股东及股权结构情况如下：

东莞市虎门镇投资管理服务中心为东莞市虎门镇经济联合总社全资设立的

集体所有制企业。东莞市虎门镇经济联合总社为东莞市虎门镇财政所全资设立的集体所有制企业。

富民创投的实际控制人为东莞市虎门镇经济联合总社。富民创投与发行人控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

（六）本次发行前各股东的关联关系及关联股东的各自持股比例

截至本招股意向书签署日，发行人各股东的关联关系及关联股东的各自持股比例如下：

1、自然人股东李文化与罗少春为夫妻关系、李睿鑫为李文化与罗少春之子、李文化与李小翠为兄妹关系。

2、自然人股东李文化为康乃特的执行事务合伙人，其中李文化持有康乃特

13.45%的合伙份额，罗少春持有康乃特2.10%的合伙份额。

3、李绿茵为实际控制人罗少春姐夫的表妹。

除此之外，公司股东之间不存在其他关联关系，关联股东各自持股比例详见本节“（二）本次发行前的前十名股东情况”。

（七）发行人股东公开发售股份情况

本次发行全部为新股发行，不涉及原有股东向投资者公开发售股份的情况。

七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介

（一）董事会成员

截至本招股意向书签署日，公司董事会成员名单、任期、提名人及简历情况如下：

详见本节“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）实际控制人的基本情况”之“1、李文化”

详见本节“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）实际控制人的基本情况”之“2、罗少春”

3、赵世志

赵世志，男，1978年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于孝感市机电工程学校机电应用技术专业，大专学历。2000年1月至2000年11月，担任宝安区沙井镇大王山硕民电子厂模具绘图员；2000年11月至2003年9月，担任东莞长安乌沙高针电子制品厂开发工程师；2003年9月至2009年5月，先后担任东莞声亿电子塑胶制品厂研发部课长、研发部经理；2009年5月至2009年10月，担任信音电子(中山)有限公司高级开发工程师；2009年10月至

2010年9月，担任番禺得意精密电子工业有限公司开发组长；2010年9月至今，先后担任维峰有限及公司开发课课长、产品开发部副经理；2019年6月至今，担任公司董事兼副总经理。

4、刘海涛

刘海涛，男，1972年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于哈尔滨工业大学金属材料专业，本科学历。1997年8月至2000年3月，担任深圳华强集团有限公司助理工程师；2000年4月至2003年6月，担任泰科电子（深圳）有限公司工程师；2003年7月至2008年5月，担任苏州瑞富康电子科技有限公司管理部经理；2008年6月至2010年5月，担任苏州普利格精密科技有限公司市场部经理；2010年5月至今，担任深圳市拓普联科技术股份有限公司监事、技术顾问；2014年3月至今，担任博罗英康连接器有限公司监事；2016年9月至今，担任广东省信息传输线缆及连接技术标准化技术委员会委员；2019年6月至今，担任公司独立董事。

5、凌永平

凌永平，男，1970年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中南财经政法大学管理学专业，硕士研究生学历。中国注册会计师、中国注册税务师。1994年7月至1997年8月，先后任赣州地区城市信用社第二营业部资金专员、财务经理；1997年9月至2002年5月，先后任赣州华昇会计师事务所有限公司审计助理、审计项目经理；2002年6月至2011年11月，先后任深圳市美之电实业有限公司财务部主管、财务总监；2011年12月至今，担任亚太鹏盛税务师事务所股份有限公司合伙人；2016年11月至今，任深圳市明微电子股份有限公司独立董事；2017年11月至今，任深圳市时代高科技设备股份有限公司独立董事；2019年12月至今，担任鹏盛会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人；2021年4月至今，任深圳宏业基岩土科技股份有限公司独立董事；2019年6月至今，担任公司独立董事。

（二）监事会成员

截至本招股意向书签署日，公司监事会成员名单、任期、提名人及简历情况如下：

1、付家军

付家军，男，1984年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于武汉纺织大学国际经济与贸易专业，本科学历。2006年9月至今，担任维峰有限及公司国际业务部经理；2019年6月至今，担任公司监事会主席。

2、陈三刚

陈三刚，男，1979年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湖北省黄石市财贸学校大冶分校财务会计专业，专科学历。2000年5月至2006年11月，担任东莞长安沙头广晋电子厂技术员；2006年11月至2013年6月，先后任东莞市年茂电子有限公司注塑课课长、生产部经理；2013年6月至2015年1月，担任东莞市天瑞复合材料有限公司业务员；2015年3月至2015年5月，担任东莞市品川电子科技有限公司注塑课课长；2015年6月至今，担任维峰有限及公司注塑课课长；2019年6月至今，担任公司监事。

3、李建国

李建国，男，1982年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于襄樊职业技术学院计算机应用专业，专科学历。2005年8月至2010年9月，担任东莞常平瀚荃电子厂品工课工程师；2010年12月至今，担任维峰有限及公司品管部经理；2019年6月至今，担任公司职工代表监事。

（三）高级管理人员

截至本招股意向书签署日，公司高级管理人员名单及简历如下：

李文化先生简历详见本节“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）实际控制人的基本情况”之“1、李文化”

2、赵世志

赵世志先生的简历参见本节“七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”之“3、赵世志”。

3、谢先国

谢先国，男，1966年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湖南机电职业技术学院食品机械专业，专科学历。1988年9月至2000年9月，担任衡阳市软轴软管厂销售科长；2000年10月至2002年10月，担任深圳市宝安区西乡镇维峰电子厂业务经理；2002年11月至今，担任维峰有限及公司大客户部经理；2019年6月至今，担任公司副总经理。

4、朱英武

朱英武，男，1985年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于深圳大学公司理财专业，研究生学历。2010年7月至2012年11月，担任立信会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所（前身为立信会计师事务所有限公司深圳分所）高级项目经理；2012年12月至2013年11月，担任天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所审计部高级项目经理；2014年1月至2019年6月，历任电连技术股份有限公司财务部主管会计、内审部经理；2019年3月至2020年8月，担任赛姆柯（苏州）智能科技有限公司财务负责人；2020年9月至今，担任公司财务总监、董事会秘书。

（四）其他核心人员

截至本招股意向书签署日，公司其他核心人员为肖小平、刘辉、周松林、黄承民，其简历如下：

1、肖小平

肖小平，男，1973年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华中理工大学机械制造工艺及设备专业，专科学历。1996年7月至1999年10月，

担任富士康集团富弘公司模具开发组长；1999年10月至2002年4月，担任深圳得润电子有限公司模具开发组长；2002年5月至2010年9月，担任富加宜工程部主管；2010年10月至2018年6月，担任泰科电子上海(深圳)分公司产品经理；2018年7月至2020年4月，担任深圳巴斯巴科技发展有限公司研究院院长；2020年11月至今，担任公司工程总监。

2、刘辉

刘辉，男，1982年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于武汉工程大学高分子材料与工程专业，本科学历。2006年8月至2007年9月，担任钿航电子有限公司工程师；2007年9月至2008年9月，担任丞泰塑胶五金电子有限公司工程师；2008年10月至2013年2月，担任东莞黄江立洋电机厂工程部工程组长；2013年2月至今，担任维峰有限及公司产品开发部开发工程师。

3、周松林

周松林，男，1976年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中山大学工商管理专业，硕士研究生学历。2000年7月至2000年9月，担任瑞立集团有限公司模具设计工程师；2001年5月至2003年11月，担任台达电子（东莞）有限公司质量工程师；2003年12月至2004年9月，担任泰科电子（东莞）有限公司高级质量工程师；2004年10月至2007年10月，任香港美资安普有限公司深圳代表处质量主管；2007年10月至2020年4月，历任泰科电子（上海）有限公司深圳分公司质量主管、采购主管；2020年7月至今，担任公司营销中心市场部经理。

4、黄承民

黄承民，男，1979年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2001年1月至2002年11月，从事个体经营；2003年4月至2004年10月，先后任东莞市镒台电子有限公司制工课储干、技术员；2004年10月至2006年5月，先后任东莞厚街白濠庆升电子厂自动化部技术员、组长；2006年5月至2008年5月，先后任安费诺硕民科技（深圳）有限公司制工部组长、工程师；2008年6月至2010年2月，任丞泰塑胶制品（深圳）有限公司自动化部课长；

2010年2月至2011年3月，自由职业；2011年5月至2014年4月，任泰强电子（深圳）有限公司工程三部经理；2015年1月至2015年10月，担任深圳市金科基电子有限公司自动化部课长；2015年10月至今，担任维峰有限及公司制造工程部副经理。

（五）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况

截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况如下：

除上述人员外，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员不存在其他兼职情况。

（六）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间存在的亲属关系

公司董事李文化与董事罗少春为夫妻关系，除此之外其他董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间不存在其他亲属关系。

八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与公司签订的协议及履行情况截至本招股意向书签署日，公司董事（除独立董事外）、监事、高级管理人员及其他核心人员均与公司签订劳动合同、保密协议，独立董事均与公司签订了独立董事聘任协议。

截至本招股意向书签署日，上述合同及协议履行正常，不存在违约情形。发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在竞业禁止纠纷或其他纠纷的情形。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况

（一）董事会成员变动情况

2020-2021年，公司董事未发生变动。

（二）监事会成员变动情况

2020-2021年，公司监事未发生变动。

（三）高级管理人员变动情况

（四）其他核心人员变动情况

（五）董事、监事及高级管理人员及其他核心人员变动的原因及对公司的影响

上述董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动主要是规范公司治理、业务经营发展的需要。该变动符合《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序。上述董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动未对公司的日常经营构成重大不利影响。

十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况

（一）直接持有公司股份的情况

李文化、罗少春、李睿鑫及其近亲属李小翠直接持有公司股份情况详见本节“六、发行人股本情况”之“（一）本次发行前后股本情况”，其他董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属未直接持有公司股份。

（二）间接持有公司股份的情况

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属间接持有公司股份情况如下：

（三）所持公司股份的质押或冻结情况

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人

员及其近亲属直接或间接所持发行人股份不存在质押、冻结或其他有争议的情形。

十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况

（一）薪酬组成、确定依据及所履行程序

报告期内，公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬按照岗位绩效工资制，由岗位工资、绩效工资、年终奖金和其他补贴等构成，独立董事发放固定津贴。

根据《公司章程》，公司董事、监事的薪酬由股东大会审议，高级管理人员的薪酬由董事会审议。根据《薪酬与考核委员会工作细则》，公司董事会薪酬与考核委员会负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行人及其关联企业领取收入情况

2021年，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员从发行人处领取薪酬的情况如下：

注：本公司独立董事每年领取9万元（税前工作津贴）。

除以上薪酬外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均未在公司享受其他待遇和退休金计划。

（三）报告期内薪酬总额占各期发行人利润总额比重

报告期内，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占各期公司利润总额的比重如下：

（一）持股平台的基本情况

为进一步完善公司治理结构，健全公司激励机制，有效调动骨干人员积极性，2018年设立康乃特作为员工持股平台，对员工进行股权激励。截至本招股意向书签署日，康乃特持有公司833.33万股股份，占公司发行前股份总数的

15.17%。

1、康乃特的基本情况

康乃特的基本情况详见本节“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）其他持有发行人5%以上股份的股东基本情况”。

委托管理其他投资人出资的情形，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募投资基金，无需履行私募投资基金备案程序。

2、流转机制

根据合伙协议约定，协议项下的激励股权不得对外转让、不得继承；对内转让需经执行事务合伙人李文化同意。除非公司或普通合伙人事先书面同意，有限合伙人自正式持有合伙企业的财产份额之日（工商登记之日）起不得以质押、转让、赠与、分割、夫妻财产分配、信托、遗嘱、遗产分配等任何方式处置其取得的合伙企业的部分或全部财产份额；如因任何法定原因导致有限合伙人所持财产份额需要转让、分割或继承的，有限合伙人所持财产份额应转让给执行事务合伙人或执行事务合伙人指定的主体，转让对价应依据相应的法律要求支付给有限合伙人或其继承人、监护人、和/或分割对象。

3、人员离职后股份处理

根据合伙协议约定，康乃特合伙人必须是公司及其子公司或其承继主体及其子公司的员工，如合伙人与公司或其承继主体及其子公司终止劳动合同关系的，除执行事务合伙人同意外，当然退伙，其应在终止事实发生后一个月内按照协议规定办理退伙手续。

因任何原因导致有限合伙人与公司或其子公司或其继承主体与子公司的劳动关系终止，除执行事务合伙人同意不转让的外，有限合伙人所持有的财产份额应当按执行事务合伙人的指示转让给执行事务合伙人或执行事务合伙人指定的其他人。

4、股份锁定期

康乃特承诺自公司股票上市交易之日起36个月内，不转让或者委托他人管理直接或者间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不要求由公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致持有的公司股票发生变化的，仍将遵守上述承诺。

（二）员工持股平台对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响

1、对公司经营状况的影响

通过前述股权激励，公司建立健全了长效激励机制，充分调动了高级管理人员和关键岗位员工的工作积极性，提升了公司的凝聚力和竞争力，为公司持续、稳定、快速发展提供重要保障。

2、对公司财务状况的影响

公司在实施股权激励计划中确认了股份支付费用，关于股份支付的具体情况如下：

上述股权激励涉及的股份支付费用均一次性计入当期损益，未对财务状况造成重大影响。

3、对公司控制权变化的影响

前述股权激励实施完毕前后，公司控制权未发生变化。

截至本招股意向书签署日，前述股权激励均已授予完毕，发行人无正在执

行的其他股权激励或其他制度安排，亦不存在上市后的行权安排。

十四、发行人员工情况

（一）员工人数及报告期内的变化情况

报告期各期末，公司员工人数如下：

（二）员工专业结构

截至报告期末，公司员工专业结构如下：

（三）报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况

1、社会保险、公积金缴纳人数

本公司实行劳动合同制度，按照《中华人民共和国劳动法》等有关劳动法规和规范性文件的规定与员工签订劳动合同。公司严格执行国家用工制度、劳动保护制度、社会保障制度和医疗保障制度，按照国家规定为公司员工缴纳了社会保险费用及住房公积金。报告期各期末，发行人及其子公司社会保险和住房公积金实际缴纳人数与员工人数差异情况如下：

报告期末，发行人已为除退休返聘人员和新入职尚未办妥社会保险手续的人员外的其他人员缴纳了社会保险，符合《社会保险法》的要求。

2021年2月5日、2021年8月4日、2022年2月18日东莞市人力资源和社会保障局分别出具《企业遵守人力资源和社会保障法律法规情况证明》，公司在2018年1月1日至2021年12月31日期间，在我市不存在违反人力资源和社会保障法律法规而受到行政处罚的记录。2021年7月29日，昆山市社会保险基金管理中心出具的《证明》，截至2021年7月，昆山维康未受到社会保险方面的行政处罚。2022年1月12日，昆山市千灯镇综合行政执法局出具复函，确认昆山维康自2021年7月1日至2021年12月31日期间，没有因违反人社领域事项而受到我局处罚的情况。

报告期内，发行人存在未为部分员工缴纳住房公积金的情形。2021年1月29日、2021年7月26日、2022年2月24日，东莞市住房公积金管理中心分别出具《证明》，公司不存在住房公积金重大违法违规记录。2021年1月21日、2021年8月5日、2022年1月21日，昆山维康分别取得苏州市住房公积金管理中心出具的《住房公积金缴存证明》，昆山维康在住房公积金方面未受过任何行政处罚和行政处理。

第六节业务与技术

一、发行人的主营业务、主要产品

（一）主营业务

公司致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，专业从事工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售，产品可广泛用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等系列应用场景。连接器是电子设备中一种不可或缺的基础元器件，对电子设备的质量和性能起着关键性作用。公司主要产品已达国际一流厂商同等技术水平，为众多国内外知名企业提供高端精密连接器产品及解决方案。公司已形成以工业控制连接器为主体，汽车及新能源连接器为两翼的发展格局，尤其在工业控制连接器领域处于国内领先水平，是工业控制连接器国产化代表性企业。公司先后通过美国UL、加拿大CUL安规认证，以及美国UL目击实验室认证，产品符合欧盟RoHS及REACH环保指令，并获得汽车行业IATF16949质量管理体系认证。公司在客户需求定制化、产品生产平台化的经营模式下，将结合已有技术储备及客户资源，积极把握国产化替代机遇，利用自身成本优势及本土化服务优势不断提升市场份额，持续保持竞争力。公司产品主要应用领域示意如下：

公司产品主要应用领域示意图

在工业控制领域，公司产品具体可应用在伺服电机、可编程逻辑控制器

（PLC）、机械手臂、工业电脑等工业控制与自动化设备，对应客户包括汇川技术、台达电子、泰科电子等工控设备及元器件厂商。工业控制与自动化设备长期在振动和噪音环境下处于不间断运作状态，部分还涉及光电传感、电磁耦合等非接触式连接，应用场景复杂多样，零部件维修或更换成本高。这对工业控制连接器的可靠性及耐用性都提出了较高要求。

（二）主要产品

连接器是电气设备中一种不可或缺的基础元器件，主要在电路间被阻断或孤立不通处进行信号传输，从而使其实现预定功能，对电气设备的质量和性能起着关键性作用。随着频率、功率、应用对象和环境不同，连接器的结构和功能会有所不同。公司具有超过20年连接器研发、设计、生产和销售经验，产品销往国内以及欧、美、日、韩等世界各地。公司主要产品介绍如下：

产品的丰富性是公司具有的显著特征，也是公司快速响应客户定制化需求的基础。公司产品依据设计结构、连接方式、功能特征等不同特点可划分为15大系列，形成了诸多应用场景下的平台化产品体系。报告期内，公司实现批量销售的产品品号超过15,000个，表现出明显的“小批量、多品种”特点，不同产品在产品售价、成本水平方面具有显著差异。

公司将客户需求定制化与半成品模块化、产品生产平台化相结合，即以标准化的生产模式来满足定制化的客户需求。公司对半成品按照模块化进行开发，并在此基础上通过快速二次开发生成成品，其中半成品根据需求预测规模化生产并保有安全库存，而成品则按订单即时生产并严格控制库存，整体形成平台化的生产体系，从而提升生产效率，降低生产成本，并快速响应客户定制化需求。

公司产品体系示意图

（三）主营业务构成

（四）主要经营模式

1、研发模式

公司经过20多年的研发积累，已建立丰富的标准产品案例库，覆盖诸多应用场景，能够在获知客户需求后及时匹配对应解决方案，并依托于半成品的模

2、采购模式

公司采购的主要内容包括外协加工服务、金属材料、塑胶原料、模治具材料以及包装辅料等，其中外协加工主要项目为金属表面处理服务。公司严格实行“以产定购”的模式，由采购部门对采购全过程进行控制与管理，按照质量管理标准开展采购活动，并根据订单需求、用料预算、库存情况等计算出实际物料需求并生成请购单。采购人员参考市场行情及历史采购记录，向合格供应商进行询价、议价和比价，经过核定后进行订购，并进行物料的交期跟催和到货确认。经过多年的采购实践，公司已建立起成熟稳定的供应商体系，配合其采购管理流程，能够使采购兼顾质量、价格和供货周期等因素。

（1）原材料

公司原材料主要为金属材料、塑胶原料。金属材料包括铜带、铜线、铜合金等，主要用于生产五金半成品，塑胶原料包括PBT、PA66等工程塑胶粒原料，

主要用于生产塑胶半成品。公司原材料市场供应充足且价格透明，可选合格供应商较多，经过多年考察和遴选，公司与一大批优质供应商签署了年度采购框架协议和质量保证协议，明确了原材料采购各项规定及验收标准，从采购源头环节进行严苛的品质把控和供应商考评管理。

（2）外协加工

公司报告期外协加工费分别达2,388.97万元、3,450.62万元以及5,034.53万元，占采购总额比例为30.41%、34.03%以及29.27%。公司外协加工项目主要为金属表面处理服务。金属表面处理是利用电解作用使金属或其它材料制件的表面附着一层金属膜的工艺，一般可以起到防止金属氧化，提高耐磨性、导电性、反光性、抗腐蚀性及增进美观等作用。公司部分产品的五金半成品需经过表面处理以辅助提升电气性能、增强产品可靠性及耐用程度。

公司将金属表面处理服务供应商纳入合格供应商体系进行管理，主要通过供应商自评及现场实地评鉴两种方式对供应商进行质量管控，定期对其进行稽核评鉴并形成评比结果，针对未达标准的供应商及时采取处理措施。如若因为金属表面处理服务供应商原因导致产品品质问题，多数情况下由双方协商后发回重新加工，导致产品损坏的则由供应商担负对应金额的赔偿责任。

3、生产模式

公司采取“以销定产”的生产模式。公司与客户签订框架销售合同后，研发中心根据客户具体需求进行产品的开发设计，通过小批量试制、测试送样并经客户承认封样后，转批量生产。进入批量生产后，生产管理部门按合同/订单

及交期要求，编制生产计划，同时结合公司原材料、半成品安全库存情况生成物料采购计划并分发至采购部门，完成采购备料工作，保证生产车间及时领料组织生产，并最终实现产成品顺利交付。公司已建立起包括注塑生产、冲压生产及自动组装在内的成熟工艺流程。注塑生产即将塑胶原料通过模具注塑成型制成塑胶半成品，而冲压生产则指将金属材料通过模具冲压成型制成五金半成品，而后经金属表面处理并通过装配检测形成成品入库。公司半成品经过多年生产实践积累已形成模块化的开发体系，标准化程度高，公司在此基础上通过快速二次开发生成成品。其中半成品根据需求预测规模化生产并保有安全库存，而成品则按订单即时生产并严格控制库存，整体形成平台化的生产体系，快速响应客户的定制化需求。

4、销售模式

公司坚持以产品为中心，优先确保毛利水平和回款保障，并通过终端厂商、电子元器件贸易商、品牌商等多种销售渠道并举的方式开拓市场。公司采取直销模式，独立面向市场，直接对接客户签订合同并向其销售产品，销售完成后产品所有权及风险即已发生转移，不存在经销、代销情形。公司客户包括终端厂商、电子元器件贸易商以及品牌商客户三类。终端厂商主要为汇川技术、比亚迪等工控设备制造商及汽车厂商，该类客户直接使用公司产品。电子元器件贸易商主要为行业内众多专业从事电子元器件贸易的公司，其根据市场需求采购本公司产品后通过自有渠道对外销售。品牌商客户主要为泰科电子、Würth集团等国际连接器大厂，该类客户委托公司设计产品并采购后以自有品牌对外销售。

电子元器件市场规模庞大，产品品类型号极其丰富，市场参与者众多，贸易商在电子元器件行业的存在具有普遍性，对各类产品供需对接和交易效率提升起到了重要作用。首先，因下游用户较为分散，电子元器件贸易商在服务长尾客户方面具有优势，可以通过将众多小批量采购需求归集起来，实现采购的规模效应；其次，电子元器件数量庞大品种繁多，而电子元器件贸易商可以提供各类型元器件的集中采购，并辅以技术合同翻译、工厂实地考察等配套服务，能够较好满足终端客户的一站式采购需求，降低其开发、维护供应商的成本；最后，电子元器件贸易商在交货付款方面更为灵活，可以提供不同货币支付或

不同账期结算，有利于提高上游供应商及下游终端客户交易达成的效率。另外，电子元器件贸易商在公司境外客户对接及前期市场开拓方面也发挥了一定作用。比如，部分电子元器件贸易商为境外终端客户指定的采购公司，以方便其对众多的元器件供应商进行归集管理，减小管理半径，从而大大提高采购效率。此外，还有部分电子元器件贸易商较早进入终端用户供应链，在此基础上公司前期会利用其渠道优势实现客户的快速切入，后续便一直沿用该种业务模式至今。

电子元器件贸易商通常根据下游终端用户需求向公司采购连接器，采购价格由双方询价及报价形成，不存在特别优惠政策安排，也并不受限于某个品牌或某个市场区域，客户由其自主开发和维护。公司与电子元器件贸易商签订的合同仅约定产品购销条款，与其他类型客户在收入确认、结算方式、信用政策等方面保持一致，不涉及销售返利、客户开发等其他特殊条款。公司报告期内前五大电子元器件贸易商客户销售情况如下：

注1：前五大贸易商客户销售收入数据系按合并口径统计。其中：（1）香港克琛达电子有限公司、东莞市琛顺实业有限公司为关联方，已合并为“香港克琛达”；（2）粮德精密有限公司、粮德佳电子(深圳)有限公司、高出五金电子（深圳）有限公司、SolarTransportLtd.为同关联方，已合并为“粮德精密”；（3）合肥鑫硕电气科技有限公司、南京慧峰联科技有限公司为关联方，已合并为“合肥鑫硕”；（4）东莞阿斯门维思威贸易有限公司、德商阿斯门有限公司中国分公司、ASSMANNWSWComponentsGmbH、ASSMANNWSWcomponents,Inc.为关联方，已合并为“ASSMANNWSW”；注2：宝福新成另有关联主体宝福连接（永清）科技有限公司，属于终端厂商，此处未将其纳入贸易商销售收入统计。上述客户均为行业内具有一定规模的电子元器件贸易商，与公司不存在关联关系，为多家下游终端客户提供采购以及其他配套服务，不存在仅销售公司产品的情况，基本情况如下：

公司与客户初步接触后，一般需先进行供应商资质认证工作，其后通过试样、试产等环节才会正式确定合作关系并形成订单，并按订单约定日期组织生产，安排出货，实现交付。公司已建立成熟的销售体系。在此基础上公司积极拓展现有销售渠道，夯实获客能力，丰富客户资源。一方面公司利用在行业内的品牌声誉，以技术及质量优势吸引国内外客户现场考察及上门询价。另一方面公司成立营销中心，主动通过举办新品推介会，参加慕尼黑电子系列展以及工业博览会、汽车电子展等国内外专业展会，并结合环球资源网等专业B2B平台推广等多种方式与客户进行广泛接触。未来公司还将进一步加强营销网络建设，增设国内外主要城市销售办事处，加强销售团队建设，保持与核心客户的紧密合作，深耕市场潜在需求，扩大市场占有率。

5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

（1）采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素

公司目前经营模式和运营方针是根据行业特性、产业政策、客户结构和采购需求、市场竞争及公司资源要素构成等因素综合确定的。公司的战略定位、以“产品为中心”的经营策略、资金实力等综合要素决定了公司采购、生产、销售、产品及模具开发的具体模式。公司拥有的核心技术和研发能力，使公司在产品生产和销售中拥有更大的自主权，并且能够更好满足客户需求。

（2）经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计公司

的经营模式在未来短期内亦不会发生重大变化。

（五）发行人设立以来主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况公司自设立以来专注于精密连接器的研发、设计、生产和销售，主营业务、主要经营模式均未发生重大变化，公司始终坚持自主创新，持续推动产品业务向更高端升级，具体可分为以下几阶段：

1、初创阶段，2002-2010年

公司在2002年创立，主营排针、排母、牛角、简牛系列等基础产品，面向电脑及周边领域。此后，公司设立塑胶模具加工中心、注塑车间以及冲压模具加工中心、高速冲压车间，完善生产制造体系。公司在2004年取得美国UL、加拿大CUL安规认证，同时开发出Wafer系列产品，极大丰富产品品类。随着产品系列不断完善，公司开始导入工业控制领域客户并建立合作关系，业务布局重心逐步转移到工业控制领域，为后续发展奠定基础。

2、成长阶段，2010-2015年

公司在2010年开发汽车电子系列产品，开始进军汽车领域，并获汽车行业ITAF16949质量体系认证。同年，公司顺应国产化替代趋势，对标国际大厂推出DIN41612系列产品，抢占国产化替代先机。此后，公司在2013年先后引进精益生产管理模式，以及CAE产品开发、Model3D模流分析仿真软件，优化生产管理效率的同时强化产品开发能力，并定位高端市场推出间距最小可达

0.4mm的精密板对板系列产品，着力提升产品附加价值，重点打造核心竞争力。

3、快速发展阶段，2015年至今

公司自2015年陆续推出主要用于太阳能逆变器的简牛、牛角等产品，切入新能源领域，并开发I/O系列产品，进一步丰富工业控制连接器应用场景。同时，公司还引进SMED模具快速切换体系，缩短模具开发周期，并配备全流程自动检测设备，提升生产制造体系自动化水平，在此基础上形成产品平台化及快速响应优势。公司在2017年，迁入虎门工厂，厂房面积增加至3万余平米，并在2019年，增投高端冲压及注塑设备，扩建模具加工中心。

维峰电子（广东）股份有限公司招股意向书

（六）主要产品的生产工艺流程图

1、产品设计、模具开发工艺流程

2、产品生产工艺流程

（七）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

1、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施

（1）废水

公司目前产生的废水主要为生活污水及少量设备清洗废水，集中处理，无生产废水。生活污水经化粪池预处理达标后排放至市政污水管网。

（2）废气

公司注塑工序、打磨工序等环节产生一定废气，为此公司通过加强车间通排风，将废气经收集处理后排放，符合国家环保要求。

（3）固废

公司生产过程产生的废电子线材、废金属边角料、废包装材料等固体废物，由公司收集后出售给专业回收单位回收利用，而加工过程产生的少量乳化液、废机油等危险废物则委托具资质的废弃物处理公司收集处理。公司生活垃圾交由环卫部门处理。

（4）噪声

公司高速冲床、拌料机等机器设备运行过程中会产生一定噪声，为此公司通过对高噪声设备安装减振基础和厂房隔声等措施加以防治，公司噪声对外界影响较小，噪音排放符合国家环保要求。

2、环保支出情况

公司报告期内环保支出主要包括废气处理设备、油烟净化设备等环保设施投入，以及危废、固废处理支出。公司所处连接器行业不属于重污染行业，环保支出与生产规模相匹配，未来仍将根据实际生产规模在环保方面持续投入，最大程度降低因生产活动对环境造成的影响。

3、报告期内环保合规情况

公司报告期内不存在环境破坏、环境污染事故或其他违反环保法律法规的情形，未发生因违反有关环境保护法律、法规而受到行政处罚的情况，亦未出现对环境造成严重损害的污染事件。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（代码C39）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”大类，属于“电子元件及电子专用材料制造（C398）”中类，属于“其他电子元件制造（C3989）”小类。而根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“新一代信息技术产业”大类，属于“1.2电子核心产业”中类，属于“1.2.1新型电子元器件及设备制造”小类。

（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门及监管体制

连接器行业采取行政管理与行业自律相结合的监管体制。工信部为主管部门，负责制订行业的产业政策、产业规划，对行业发展方向进行宏观调控。工

信部下属的电子信息司负责承担电子信息产品制造的行业管理，组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国产化替代，促进电子信息技术推广应用等工作。中国电子元件行业协会作为政府部门和企（事）业单位之间的桥梁和纽带，下设电接插元件分会等十五个分会，负责开展行业调查研究，发布行业信息，积极向政府部门提出行业发展和立法等方面的建议，协调会员关系，帮助企业开拓市场，向政府部门反映会员企业的正当需求，协助政府部门对电子元件行业进行行业管理。

2、行业主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响

（1）行业主要法律法规和政策

连接器行业被列为国家鼓励类产业，近年来国家颁布了一系列政策、法规支持本行业的发展，具体情况如下：

（2）对发行人经营发展的影响

公司所处细分行业为电子元器件行业中的连接器子行业，其产品广泛应用于工业控制、汽车及新能源等细分领域。我国对基础电子元器件产业先后出台多项扶持政策，《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》要求，推动基础电子元器件实现突破，到2023年，电子元器件销售总额达到21,000亿元，高速连接器等重点产品专利布局更加完善。同时我国近年来加大对智能制造尤其是新兴的工业互联网以及新能源汽车产业的支持力度。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出，到2025年新能源汽车产销占比达到汽车总量的20%。《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》约定，到2023年工业互联网新模式应用普及率将达到30%。另外广东省对新能源产业也提供了十分有利的政策环境，《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划（2021－2025年）》规定，到2025年，全省非化石能源消费约占全省能源消费总量的30%。

（三）行业发展概况及发展前景

1、连接器概述

（1）连接器定义

连接器是一种连接电气端子以形成电路的耦合装置，作为关键基础元器件用以实现电线、电缆、印刷电路板和电子元件之间的连接，从而传输信号或电磁能量，并保持系统与系统之间不发生信号失真和能量损失等变化。

（2）连接器应用领域

13.32%、12.31%以及6.93%，合计达78.19%。

2、连接器行业发展状况

（1）全球连接器行业情况

单位：亿美元

（2）我国连接器行业状况

随着全球连接器生产重心向亚太地区转移，中国现已是全球最大的连接器市场。2020年中国连接器市场份额占全球比例达到32.18%，领先全球其他地区。

520.50

541.64

601.16

667.10

641.69

627.27

201520162017201820192020

2015年-2020年全球连接器市场规模

32.18%

21.51%

20.47%

14.42%

7.06%

4.36%

2020年全球连接器市场区域分布情况

2015年到2020年，中国连接器市场规模从147.19亿美元增长至201.84亿美元，年均复合增长率达6.52%，增长率也高于同期全球平均水平。2021年，中国连接器市场规模达到249.78亿美元，同比实现较大幅度增长，增幅达到23.75%。预计随着中国经济转型升级及结构调整，中国制造业加速成长，中国连接器市场在规模和深度上也将迎来更好发展机遇。

3、连接器细分行业发展前景

（1）工业控制领域对连接器的需求分析

①连接器在工业控制领域的具体应用

工业控制系统中包含大量电气元件及设备，从PCB线路板、传感器，到驱动器、电机，再到工业电脑、电气柜等，此类设备都需相互连接协同工作，形成对工业控制连接器的巨大需求。相较其他类型连接器，工业控制连接器能够广泛适用于工业生产，特别是严苛及复杂环境下的连接需求，这对产品的机械、电气、环境的综合性能要求更高。

②工业控制连接器的发展状况及趋势

根据Bishop&Associate数据，2020年工业控制连接器全球市场规模约

77.22亿美元，2010年到2020年实现年均复合增长率约4.03%。因美国、德国等主要工业发达国家加快推动工业自动化、智能化发展进程，与此同时部分发展中国家积极参与全球产业再分工，承接产业及资本转移，并利用后发优势快

速实现规模扩张。这都直接利好工业控制连接器市场需求增长。工业控制应用领域的快速发展，刺激工业控制连接器需求继续走高。据IHSMarkit统计，2019年全球工业自动化设备市场规模达到2,147亿美元，同比增长1.1%。而中国工业自动化虽起步较晚，但凭借持续增长的经济规模及市场容量，发展势头强劲。根据《中国自动化及智能制造市场白皮书》数据，2015年到2020年，中国工业自动化市场规模从1,390亿元增加至2,057亿元，年均复合增长率达到8.15%。

单位：亿元

（2）汽车领域对连接器的需求分析

①连接器在汽车制造业的具体应用

汽车连接器广泛应用于传统汽车动力系统及新能源汽车“三电系统”、车身系统、信息控制系统、安全系统、车载设备等方面，涉及油路、汽门、排放装置、配电系统、仪表盘、防抱死制动系统、GPS导航仪、显示屏等设备。近年来，人们对汽车安全性、环保性、舒适性的要求逐步升级，尤其是新能源汽车的推广普及，由此将带动汽车连接器应用数量大幅增长。

②汽车连接器的发展状况及趋势

根据Bishop&Associates统计数据，2020年汽车连接器全球市场规模约

141.46亿美元，2010年到2020年实现年均复合增长率约4.33%。预计随着全球汽车工业不断向智能化趋势发展，并且新能源汽车相较传统汽车所使用的电气设备更多，每辆汽车所使用的连接器数量也将呈现上升趋势，汽车连接器的市场空间还将进一步放大。

国内外汽车产量保持在较高水平，持续推动汽车连接器需求攀升。根据OICA数据，2020年全球汽车年产量达7,762.16万辆，而中国汽车产量达2,522.52万辆，中国汽车产量连续多年保持全球第一。同时在2015年至2020年，中国汽车年产量从2,450.33万辆增长至2,522.52万辆，年均复合增长率为

0.58%，延续较好增长趋势，并超过同期全球平均水平。国内外汽车产量的持续

增加为汽车连接器销售提供了稳定的市场基础。

单位：万辆

354.50万辆和352.10万辆，同比增长159.52%和157.57%，增幅进一步扩大。

2,450.33

2,811.88

2,901.54

2,780.92

2,572.07

2,522.52

2,2002,4002,6002,8003,000

中国汽车年产量

34.00

51.70

79.40

127.00

124.20

136.60

中国新能源汽车年产量

（3）新能源领域对连接器的需求分析

①连接器在新能源领域的具体应用

新能源连接器是光伏、风能等新能源发电装置内部设备相互连接的关键零件，包括光伏面板、电池组件、汇流箱和逆变器等均需用到连接器，且此类装置对连接器的安全性要求较高。我国高度重视生态文明建设，坚持绿色发展，已经提出二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和的发展目标。故在环保政策的持续推动下，新能源相较传统能源优势愈加明显，市场规模稳健增长，故新能源连接器的需求也将逐步提升。

②新能源连接器的发展状况及趋势

下游光伏装机规模不断扩大，新能源连接器市场有望步入上行周期。以光伏市场为例，根据中国光伏行业协会统计数据，2015年至2020年，全球光伏新增装机规模从53GW增长至130GW，年均复合增长率达19.66%。2015年至2020年，中国光伏新增装机规模年均复合增长率为26.08%，到2020年达到

48.20GW。2021年，中国光伏新增装机规模达53GW，累计装机规模达306GW，新增及累计装机规模连续多年位列全球第一。

单位：GW

2017年至2019年，光伏行业短期受“531新政”等不利因素影响，新增光伏装机容量出现了一定下滑。但与此同时也倒逼国内光伏企业加大海外渠道拓

展，加速海外市场布局，促进整个行业技术升级及效率提升。2020年，虽受新冠疫情不利因素影响，但全球光伏市场仍保持了增长势头，国内光伏市场表现尤为突出。据中国光伏行业协会数据，中国2020年新增光伏装机规模同比上升

60.10%，增速实现由负转正；2021年同比上升9.96%，保持稳定增长。

同时风能市场也保持较快速度增长。根据GWEC统计数据，2015年至2020年，全球风能年度新增装机规模从63.80GW增长至93.00GW，年均复合增长率为7.83%。而中国2020年年度新增装机规模达52.00GW，同比增长

94.10%。同时中国2020年年度累计新增装机规模约288.30GW，同比增长

22.00%。中国风能年度新增及累计装机规模占全球接近一半的水平，已经是全球风电装机规模第一大国。

（4）其他连接器的市场发展

带动了消费电子连接器市场的持续发展。

（四）行业特点及发展趋势

1、连接器行业特点

（1）环境适应性

工业控制及汽车等领域连接器所面临的工作环境相较更为复杂，包括污垢、灰尘、温度、湿度和机械振动冲击等因素都可能干扰典型连接，影响信号传递效率。据此，往往需要对连接器的壳体、结构或接触件材质、镀覆层材料及厚度进行针对性设计，比如要求密封等级达到IP67、IP68标准，产品寿命及耐腐蚀达到国际EIA工业应用标准。预计随着应用场景的进一步丰富，连接器未来环境适应性要求还将不断提升。而这也要求连接器厂商在产品设计方面具有较强定制化能力，能够充分考虑不同应用场景并采取针对性解决方案，实现产品的高可靠性。

（2）窄间距、集成化

随着电子设备的精密程度不断提升，连接器发展也呈现出明显的窄间距、集成化特点。各类电子系统控制功能和复杂性都在不断增加，对应连接器产品在兼顾稳定性同时需实现更窄间距和更高集成度。比如工业控制设备的通用板对板连接器从以往2.54mm、2.0mm、1.27mm逐步过渡到0.8mm、0.635mm、

0.3mm间距，同时线对板I/O连接器也表现出明显窄间距发展趋势，最新的微型I/O连接器相较标准I/O连接器体积更小，稳定性更高。

同时在多路复用等信号并行传输技术得到广泛应用的情况下，需要将越来越多的信号包括电信号、微波信号、光信号等集成到同一个连接器中，并实现各信号独立传输、互不干扰。这决定了连接器集成化成为必然趋势，比如单个连接器对应PIN针数量持续提升，信号传输通道变得更加丰富，所能够实现的

功能也更加多元。而这也要求连接器厂商具备较强精密加工能力，并能够在模具、焊接等工艺环节精细化运营以达到更窄间距，从而实现更高集成度。

（3）高速率、高频率

随着信息化技术的快速发展，电子系统传输的瞬间数据量显著增加。当前工业控制连接器主流传输速率达3Gbps以上，并已向40Gbps以上逐渐发展。而数据传送所要求的更大带宽也使信号频率上限不断提升。对此，需要连接器能够实现更高速率和频率的信号传输，同时需能够克服高速高频产生的交变电磁干扰，而这也要求连接器厂商在产品设计方面借助电磁仿真软件进行评估，并在加工制造方面实现更高精度标准。

2、连接器行业发展趋势

（1）市场集中度继续提升

受下游市场发展进步的持续牵引，配套电子元器件的要求不断提升，具有较强实力的国际一流厂商竞争优势日益突出，致使全球连接器市场集中度越来越高。世界前十大连接器企业市场份额占比从1995年的41.60%增长至2019年的61.44%。

中国虽是连接器全球第一大市场，但由于起步较晚，整体仍以中低端产品居多，并且市场集中度也在快速提升。2018年中国前五大连接器企业市场份额占比合计达到42.77%，而2010年该比例仅有5.15%。在此情况下，国内优质连接器企业尤其是连接器上市公司，往往能够得到更好发展，并积极布局高端连接器产品。

（2）国产化替代节奏加快

从上世纪九十年代开始，欧美、日本知名连接器厂商陆续将生产基地转移至中国，纷纷在珠三角和长三角地区投资设厂。在此背景下中国民营连接器企业逐渐成长。国内厂商研发能力持续提高，并凭借低成本、贴近客户、反应灵活等优势，逐步扩大连接器市场份额。

目前高端连接器市场还是以国际一流厂商为主，但下游本土企业的崛起同时也推动了国内厂商的壮大。因为国际贸易摩擦导致跨境采购不确定性增加，

加之新冠疫情蔓延也在一定程度上影响了国际厂商的交付能力。下游本土企业既有降低原材料成本的需求，又对供应商有贴近生产地的诉求，故越来越多的下游本土企业倾向于采购同等质量标准下价格更优惠的国产连接器，从而加速推进连接器的国产化替代和本土化生产。面对国际发展新形势，中国政府提出构建以国内循环为主，国内国际双循环相互促进的新发展格局，着重提升产业链、供应链的稳定性及竞争力。由此，国产化替代预计将成为近期产业发展的重要课题，故国内厂商可以紧抓当前发展窗口，顺应国产化替代趋势，从而扩大市场份额，并进一步缩小与国际一流厂商差距。

（3）标准化向定制化演变

传统连接器属于无源器件，更多表现为标准化产品，近年来，随着下游产品的个性化设计及功能丰富度、结构复杂度的提升，从而对上游连接器等基础元器件的定制化诉求逐步提升。一方面，随着电子设备越来越智能化，下游客户对连接器的外形、尺寸和功能需求更加多样；另一方面，因下游行业集中度不断提升，各细分领域的龙头企业成为连接器厂商重点服务的大客户，而此类客户为了构建产品的差异化特点，提高产品的整体辨识度，往往对连接器提出更高的定制化需求。

3、进入本行业的主要壁垒

（1）技术壁垒

连接器应用场景广泛，导致品类众多、规格繁杂，工艺设计要求高，并且需要随下游产品更新而快速迭代。特别是中高端连接器工作环境较为复杂，往往需要对其壳体或结构做针对设计，以满足防水、防尘、抗震、耐高温等性能标准。据此对连接器厂商的模具开发和产品设计能力提出更高要求，在保证产

品质量前提下需结合客户不同需求以及产品不同应用场景开发设计定制化的解决方案，这也对拟进入企业形成一定技术壁垒。连接器发展还呈现出窄间距、集成化的特点，小间距高精度是连接器未来发展方向，而这对连接器厂商的精密加工能力也形成挑战，需具备精密模具设计开发、精密冲压及注塑成型、自动化加工及检测等全流程精密制造体系。同时市场对高速率、高频率连接器的需求也越来越高，要求在有限空间内提供稳定高速的信号传输，故能否综合运用各种新材料、新工艺、新技术并形成整体解决方案，成为进入本行业的重要技术门槛。

（2）客户壁垒

连接器作为各类电子系统不可或缺的基础元件，其性能、品质好坏将影响整个系统的可靠性及运行效率。故下游客户比如工业控制、汽车类客户对连接器厂商设置了严格的供应商资质认定，通过审厂等方式确保供应商技术实力、生产条件、制造设备、工艺流程、质量管理等各方面符合要求，尤其部分汽车厂商安全标准高、认证周期长，且大客户为保证产品品质稳定，通常不轻易更换供应商。这种严格的供应商认证机制及长期策略合作关系，对拟进入企业形成了较强的客户壁垒。

（3）资金壁垒

连接器生产所需精密模具、精密加工设备、以及专业技术人员，均需投入大量资金购置引进。并且随着产品更迭速度加快以及市场需求日益多元，连接器厂商必须及时更新已有产品线，为不同客户制定不同解决方案，并不断提升生产流程的自动化和智能化，才能紧密贴合下游客户，保证产品竞争力。这都离不开充足的资金保障，也对拟进入企业形成一定壁垒。

（4）人才壁垒

（五）行业所处上下游及其关联性

连接器行业上游为金属表面处理服务供应商，以及金属材料、塑胶原料等原材料厂商，下游主要包括通信、汽车、消费电子、工业控制、轨道交通等各类制造企业和设备厂商。

1、上游产业的影响

2、下游行业的关联性及其影响

连接器作为电路系统基础元件之一，广泛应用于包括工业控制、汽车及新能源在内的下游市场。随着各应用领域的终端产品技术的快速发展，连接器行业呈专业化细分趋势，而下游的应用厂商，一般也会与专业连接器制造厂商加强合作，以确保质量、成本上的稳定。随着5G通信、新能源汽车、清洁能源、

物联网、工业4.0等新模式新业态的快速发展，连接器行业未来发展空间将更加广阔。

（六）行业的周期性、季节性和区域性特征

周期性方面，连接器产品应用领域广，连接器行业近年来发展良好、增速平稳，无明显的周期性。季节性方面，由于智能手机、电视、电脑、汽车等消费类电子生产厂商普遍在节庆日较多的下半年推出新产品，连接器产品下半年的销售往往高于上半年，消费类电子连接器行业体现一定的季节性特点。相较而言，工业控制连接器的生产销售则无明显季节性特征。区域性方面，由于长三角和珠三角地区较早承接了发达国家和地区的制造业转移，工业基础较好，成为国内连接器制造企业的主要聚集地。

三、发行人市场地位及行业竞争格局

（一）行业竞争格局

全球连接器行业整体市场化程度较高，竞争较激烈。从市场规模看，连接器前十大厂商主要由欧美、日本等地企业所占据，并逐渐呈现集中化的趋势。2019年全球前十大连接器厂商市场份额达到61.44%。欧美、日本的大型连接器企业凭借充足的研发资金及多年的技术沉淀，在业务规模和产品质量上均有明显优势，尤其高性能专业型连接器产品方面处于领先地位，并通过不断推出高端产品引领行业发展方向。

内连接器厂商发展起点相对较低，技术储备有限。但随着中国制造业的快速发展，尤其是工业控制、汽车等领域本土企业的快速崛起，国内连接器厂商迎来发展机遇。国内连接器厂商依靠贴近客户及反应灵活等特点，结合良好的工艺控制与成本控制能力，快速形成了比较优势。国内连接器厂商充分依托中国这一最大连接器市场，有针对性的开发市场迭代所需的新型连接器产品，并通过国产化替代逐步扩大市场份额，在工业控制、汽车等某些细分领域已具备与国际领先企业竞争的能力。

（二）行业内主要企业情况

1、境外企业

根据Bishop&Associates统计数据，2019年全球连接器销售收入前五企业分别为泰科电子、安费诺、莫仕、安波福以及富士康。该类企业属于国际一流连接器厂商，在规模体量上均有一定优势，具体情况如下：

（1）泰科电子

泰科电子成立于1941年，总部位于瑞士，是全球第一大连接器制造企业。2007年在纽约证券交易所上市。泰科电子业务范围分为交通解决方案、通讯解决方案、工业解决方案，在全球设立了100多个制造和工程中心，生产和制造约50万种产品，产品行销全球140多个国家和地区。

（2）安费诺

安费诺创立于1932年，总部位于美国，是全球最大的连接器制造商之一。1991年在纽约证券交易所上市。安费诺在全球实施本地化战略，共在全球设立90多间工厂及100多个销售办事处，主要产品包括电子、电气和光纤连接器，互联系统，特种电缆等。

（3）莫仕

莫仕成立于1938年，总部位于美国，是全球电子行业领先的电子互联产品制造商。莫仕在全球拥有59个制造工厂，战略性地分布于亚洲、欧洲和北美洲，主要产品为电子、电气和光纤互连解决方案、开关和应用工具等，产品广泛应用于通讯、汽车和医疗等领域。

（4）安波福

安波福总部位于美国，2011年在纽约证券交易所上市。安波福原名德尔福汽车有限公司，2017年12月德尔福汽车有限公司完成对其动力总成系统事业部拆分后改名为安波福，安波福聚焦于加速推动主动安全、自动驾驶、提升驾乘体验和互联服务等领域。安波福在全球45个国家设有生产基地与客户服务中心，拥有14个技术中心。

（5）富士康

富士康科技集团成立于1974年，总部位于中国台湾，是专业从事计算机、通讯、消费性电子等3C产品研发制造，广泛涉足数位内容、汽车零组件、通路、云运算服务及新能源、新材料开发应用的高新科技企业。富士康科技集团是全球最大的电子产业科技制造服务商。

另外恩尼电子、HartingTechnology虽规模体量与全球前五大连接器厂商存在差距，但在业务布局及经营特点方面与公司具有一定相似性，是公司在国际市场的主要对标竞争对手。具体情况如下：

（6）恩尼电子（ERNIElectronics）

恩尼电子是一家源于瑞士的国际化家族企业，拥有超过70多年作为全球领先制造商和服务提供商的经验。恩尼电子为不同应用领域提供各类电子连接解决方案，尤其在汽车连接器和工业自动化连接器领域具有丰富经验。恩尼电子业务范围跨越40多个国家，在欧洲、北美和亚太地区拥有先进的生产设备，在全球拥有1,300多名员工，年销售额达2.07亿欧元。

（7）HartingTechnology

HartingTechnology成立于1945年，总部位于德国埃斯佩尔坎普，是德国第一大连接器制造商，在全球拥有13个生产基地和43个销售公司。产品主要集中在轨道交通、能源（包括太阳能和风能发电）、工业控制、通信和医疗等领域。HartingTechnology自1989年起开始为中国生产和供应连接器及连接线装配，2018/2019财年营业额约为7.50亿欧元。

2、境内企业

根据中国电子元器件协会发布的《2021年（第34届）中国电子元件百强企业名单》，上榜连接器企业排名前五的包括立讯精密、中航光电、长盈精密、航天电器以及得润电子。该类企业属于国内领先连接器厂商，已有较强竞争力。具体情况如下：

（1）立讯精密（002475.SZ）

立讯精密成立于2004年，并于2010年在深交所上市。主要生产经营连接线、连接器、声学、无线充电、马达、天线、智能穿戴、智能配件等零组件、模组与系统类产品，产品广泛应用于电脑及周边、消费电子、通信、汽车及医疗等领域。2021年实现营业收入1,539.46亿元，净利润78.21亿元。

（2）中航光电（002179.SZ）

（3）长盈精密（300115.SZ）

长盈精密成立于2001年，并于2010年在深交所上市。主营业务为开发、生产、销售电子连接器及智能电子产品精密小件、新能源汽车连接器及模组、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网等。2021年实现营业收入

110.47亿元，净利润-6.65亿元。

（4）航天电器（002025.SZ）

航天电器成立于2001年，并于2004年在深交所上市，主营业务为高端继电器、连接器、微特电机、光电器件、电缆组件的研制、生产和销售，产品包括连接器和电缆、电机与组件、光电器件、继电器、系统集成等。2021年实现营业收入50.38亿元，净利润5.65亿元。

（5）得润电子（002055.SZ）

得润电子主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品涵盖消费

电子领域及汽车领域，并广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、智能手机、可穿戴设备、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域。2021年实现营业收入75.87亿元，净利润-7.18亿元。

另外鼎通科技、永贵电器、合兴股份、徕木股份、瑞可达在通讯、汽车以及轨道交通等细分领域也占据一定市场份额，该类企业与公司具有较好的可比性。具体情况如下：

（6）鼎通科技（688668.SH）

鼎通科技成立于2003年，并于2020年在上交所上市，专注于研发、生产、销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精密，产品主要应用于家用汽车电子控制系统。2021年实现营业收入5.68亿元，净利润1.09亿元。

（7）永贵电器（300351.SZ）

永贵电器始创于1973年，并于2012在深交所上市，主要从事各类电连接器、连接器组件及精密智能产品的研发、制造、销售和技术支持，产品涵盖轨道交通与工业领域、新能源汽车领域、通信领域以及军工领域。2021年实现营业收入11.49亿元，净利润1.20亿元。

（8）合兴股份（605005.SH）

合兴股份成立于2006年，并于2021在上交所上市，主要从事汽车电子、消费电子产品的研发、生产和销售。2021年实现营业收入14.22亿元，净利润

1.95亿元，并在《2021年（第34届）中国电子元件百强企业名单》排名第58位。

（9）徕木股份（603633.SH）

徕木股份成立于2003年，并于2016在上交所上市，主要从事以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、生产和销售，产品主要集中在汽车领域。2021年实现营业收入6.86亿元，净利润0.48亿元。

（10）瑞可达（688800.SH）

瑞可达成立于2006年，并于2021在上交所上市，主要提供移动通信（包括民用和防务）、新能源汽车、工业和轨道交通等综合连接系统解决方案。

2021年实现营业收入9.02亿元，净利润1.14亿元。

（三）发行人的市场地位

公司致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，目前在工业控制连接器细分领域已处于国内领先水平，是工业控制连接器国产化代表性企业。相较国内连接器厂商，公司在所在细分领域具有产品品质、产品丰富性及定制化方面的优势。2020年，全球工业控制连接器市场规模约77.22亿美元，主要由国际一流厂商主导。针对国际一流厂商，公司采取差异化竞争策略，利用自身成本优势及快速响应优势，积极通过国产化替代抢占市场份额，目前公司在该细分领域已具备较强市场竞争力。

公司与汇川技术、比亚迪、阳光电源、台达电子、安波福、泰科电子等国内外知名企业保持良好合作关系，在工业控制领域已有较高品牌知名度，并在汽车及新能源领域也取得一定市场影响力。公司在多品种、小批量、定制化经营特点下，积极利用自身产品平台化优势，及时响应客户需求，实现快速开发、快速生产、快速交付，结合丰富行业经验及优质客户资源，不断巩固市场份额，目前已成为国内工业控制连接器具备较强领先优势的企业。未来公司将立足工业控制连接器领域，并积极拓展新能源汽车、太阳能光伏等其他高端连接器细分市场，争取早日成为在行业内更具影响力的高端精密连接器解决方案服务商。

（四）发行人技术水平及特点

公司成立以来致力于高精密度、高可靠连接器的研发生产，已经掌握小间距浮动式板对板连接器、小间距高频高速板对板连接器、模组化集成式连接器等高性能专业型连接器产品的核心技术。在所处细分领域里，公司相较国内连接器厂商在产品品质、产品丰富性及定制化方面存在优势，而相较国际一流厂商则在成本控制、客户响应方面表现更优。

公司生产的连接器产品多用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等，该类连接器需更加注重信号传输的完整性、稳定性、可靠性、防干扰性以及电磁兼容性，同时还需兼具微型化、高精密度的特征，这都对公司产品的技术水平提出较高要求。公司主要产品的部分核心技术性能指标如下：

1、SDC系列板对板端连接器

公司的SDC系列板对板端连接器是一款小间距、信号传输完整性好、接触可靠性高的板对板连接器，额定电流可达1.7A。接触端子采用双触点弹片式结构，在振动环境下保证公母端子接触可靠，公母座对插安装有极化设计，插入倒角导引设计等。产品广泛应用于工业自动化设备控制系统、汽车电控系统、实验仪器等。

2、74040连接器

公司74040系列连接器，采用塑胶锁扣进行锁合，自锁强度达到160N以上，螺丝锁合扭矩强度可达1.0N.m，防水等级可达IP68，额定电流可达15A。母端子采用圆形3触点设计，插拔寿命达500次以上。广泛应用于电动设备电控系统、汽车电控系统等。

3、浮动式板对板连接器

公司浮动式板对板连接器采用双弹片连接，选用高性能的铜合金材料，能有效补偿安装使用过程中的位置偏差。产品提供不同板到板高度尺寸供选择，能适应不同空间尺寸的设计要求，有效板对板配合高度范围在7.5~12.5mm。广泛应用于工业自动化设备控制系统、汽车影音系统、大型显示屏等。

（五）公司与同行业可比上市公司的对比情况

公司主要生产工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器，主要应用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等领域，其中工业控制连接器是公司最主要的业务领域，而连接器行业中尚没有以工业控制连接器为主要产品的上市公司。综合考虑市场竞争格局、所处细分领域的竞争优势、产品特点、经营地域及规模等因素，在已有连接器上市公司（2020年连接器营收占比超过50%）里面，再剔除以消费电子为主要应用领域（所在领域国产化程度高、市场竞争激烈，与公司多品种、小批量、定制化经营特点存在显著差异）的连接器上市公司后，以下选择可比性较高的7家连接器上市公司进行比较分析。

1、经营情况

公司与同行业可比上市公司经营情况具体列示如下：

2、财务数据及指标

公司产品具有非标准化的特征，其外观、尺寸、材料、结构、性能以及使用场景因客户不同而有所差别，并且与同行业可比上市公司存在较大差异。公司与同行业可比上市公司在销售规模、盈利能力等方面的主要财务数据及指标比较情况如下：

（六）发行人的竞争优势与劣势

1、竞争优势

（1）研发及技术优势

公司较早建立电子连接器技术研发中心，针对生产实践过程中形成的各项技术展开深入研究和试验，形成了多项专利、非专利技术。截至2022年3月31日，已取得境内专利99项，其中发明专利6项，实用新型专利91项，外观设计专利2项，以及德国实用新型专利1项。同时，公司引进国内外先进的连接器CAE仿真设计软件及3D模流分析软件，有效缩短了新产品的开发周期，保证了对客户需求的快速响应。

同时，公司通过设立模具研发和加工中心，专门负责精密塑胶和五金模具的自主研发和加工，辅之高效的模具项目管控系统，从模具的开发、加工到模具的组立进行全过程管控，从而在不降低模具的加工精度的同时，大大提高模具的开发效率。公司自主开发的精密五金模具整体精度可达5um，模具零件硬度可达HRA92，表面光洁度可达Ra0.04，开模能力达到12套/月。公司自主开发的精密塑胶模具整体精度可达1um，表面光洁度可达Ra0.04，开模能力达到18套/月。

（2）精密制造优势

生产制程成本。

（3）产品平台化及快速响应优势

产品的丰富性，以及半成品模块化、产品生产平台化是公司快速响应客户定制化需求的基础。公司产品依据设计结构、连接方式、功能特征等不同特点可划分为15大系列，形成了诸多应用场景下的平台化产品体系。报告期内，公司实现批量销售的具体产品品号超过15,000个。

在此基础上，公司将客户定制化需求与产品平台化生产相结合，即以标准化的生产模式满足客户定制化的需求。公司将半成品部件进行模块化并建立专门仓库，成品在此基础上快速进行参数定制及二次开发；半成品主要按需求预测进行规模化生产并预留一定的安全库存，产成品则严格按客户订单即时生产，

从而在生产效率提升的同时，快速响应客户需求，最大限度地降低生产成本。在产品设计阶段，公司采取IPD产品集成开发模式，利用CAE连接器产品开发仿真软件、Model3D模流分析仿真软件等专业软件工具，提高开发效率。在模具开发阶段，公司引入SMED模具快速切换体系，能够较好缩短模具开发周期，一般模具开发周期为20-25天左右，复杂模具开发周期约25-35天左右。而在精密制造阶段，公司已经配备全流程自动检测设备，实现自动识别、自动检测、及时处理，产品质量和检测效率都得到充分提升。在产品销售阶段，公司还紧贴客户建立华东和华南两大营销中心，成立了大客户部，对客户的要求及时响应、随时处理，更主动更充分挖掘客户潜在需求，相较国际厂商具有更强的本土化服务优势。

（4）管理优势

公司产品销售具有“多品种、小批量、定制化”的特点，不同客户的连接需求不尽相同，并且同一客户在不用应用场景下的连接需求也有所差异，这对公司的生产管理提出了较高要求。公司结合自身发展特点，不断优化已有管理制度，建立了包括《应收账款管理制度》、《存货管理制度》等在内的系列制度体系，并在流程管理、成本管理、财务管理等各方面形成竞争优势。

在财务管理方面，公司在应收账款管理、存货管理等方面均取得良好效果。针对应收账款，公司凭借自身出色的产品能力，不断拓展优质客户，并对其账期实现高标准把控，公司报告期内各年末应收账款账龄全部控制在1年以内。针对存货，公司贯彻最小库存策略，通过半成品保留一定库存实现成品的低库

（5）客户资源优势

2、竞争劣势

（1）规模有待扩大

目前，公司在规模、技术、研发实力等方面均已获得了快速的发展，并采取差异化策略与国际一流厂商进行竞争，但公司当前规模仍不大，不利于公司实现较好的规模经济，从而大幅提高综合竞争力和全球连接器市场的影响力。随着行业竞争的日益激烈，公司亟需在保证技术先进的基础上快速扩大整体规模，从而为公司实现更快更好发展。

（2）融资渠道有限

公司目前主要依靠自身积累和银行贷款实现稳步发展，然而，在公司业务逐步形成规模、覆盖不同区域以及行业竞争日益激烈的新形势下，这种单一融资方式的局限性越来越明显，公司迫切需要开拓新的融资渠道，以解决公司业务发展的资金瓶颈，加大在设计研发、生产等方面的投入，提高公司核心竞争力。

（七）行业发展面临的机遇与挑战

1、行业面临的机遇

（1）产业政策提供充分支持

（2）国产化替代进口趋势加速

（3）工业控制自动化发展机遇

随着人力成本逐渐上升，工业控制自动化的发展是推动我国制造业转型升级的关键。根据MarketsandMarkets研究报告，2020年全球智能制造市场规模将达2,147亿美元，预计到2025年将增至3,848亿美元，年均复合增长率约

12.4%。而中国受益于持续增长的经济规模，工业控制自动化也得到快速发展。根据工控网数据，中国工业自动化市场规模从2015年的1,390亿元增加至2020年的2,057亿元，年均复合增长率达到8.15%。而作为工控设备重要元器件的连接器也将直接受益，市场需求与下游客户销售规模实现联动增长，迎来良好的发展机遇。

（4）新能源汽车发展机遇

2、行业面临的挑战

（1）国内连接器厂商总体竞争力偏弱

国际连接器巨头进入市场较早，具有较多的技术储备，产品技术含量和附加值较高，与下游行业的主要客户建立了长期稳定的合作关系，占有较大比例市场份额。相较而言，国内连接器厂商起步较晚，技术积累不足，多数规模较小，不具规模优势，在与国际一流厂商竞争过程中尚存在一定差距。

（2）高端设备及材料依赖进口

我国装备制造行业经过多年的发展，工艺技术水平已有大幅提升，部分国内设备厂商已经能够提供成套的较高精度加工设备。尽管如此，国产设备在高精度、表面粗糙度、机床刚性、稳定性、可靠性、刀具和附件的配套性等方面与国外先进设备仍存在一定差距，高精度、高效率、多用途的模具高端制造设备仍主要依赖进口，除此之外，部分高端连接器生产所必需的高性能塑胶原料及金属材料也得依赖进口。

四、发行人销售及客户情况

（一）主营业务收入分产品构成

报告期内，公司主要产品销售情况如下：

（二）主要产品产能、产量及销量情况

单位：KPCS

注：主营业务收入其他类别计量单位较多，且报告期收入金额占比较小，此处仅分析三大主要类别产品。

（三）主要产品销售价格总体变动情况

报告期内，发行人按大类划分的主要产品平均销售价格总体变动情况如下：

单位：元/KPCS

注：主营业务收入其他类别计量单位较多，且报告期收入金额占比较小，此处仅分析三大主要类别产品。发行人产品价格波动具体分析参见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”。

（四）前五大客户销售情况

1、报告期内各期前五大客户情况

发行人报告期内对单个客户的销售金额占当期主营业务收入的比例不超过10%，不存在严重依赖少数客户的情形。发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与主要客户之间不存在关联关系，具体情况如下：

2、报告期内各期新增前五大客户情况

发行人报告期内各期新增前五大客户均为已有客户，主要系发行人与其销售额增加导致进入前五大客户，不存在与发行人开始合作后立刻变成前五大客户的情形。具体情况如下：

（五）主营业务收入按渠道划分

报告期内，发行人的客户可以分为终端厂商、电子元器件贸易商及品牌商客户三类。发行人以产品能力为中心，多种销售渠道并举开拓市场，各销售渠道结构基本保持稳定，其中终端厂商销售占比最大。报告期内，公司主营业务收入按渠道划分情况如下：

五、发行人采购及供应商情况

（一）主要原材料及能源采购情况

报告期内，公司采购的原材料主要包括金属材料、塑胶原料、模治具材料、包装辅料等，采购的服务为金属表面处理服务，采购的能源主要为电力。公司与主要供应商已建立了长期稳定的合作关系，原材料的供应及质量均能得到保证。

1、主要原材料及服务采购金额

报告期各期，发行人采购的主要原材料及服务如下：

注1：外协加工主要项目为金属表面处理服务；注2：模治具材料采购额包括模具研发所需材料及自制组装机台所需的工程零配件的采购额。

2、主要能源采购金额

报告期各期，发行人采购的主要能源如下：

3、主要原材料、服务及能源的价格变动趋势

2020年，外协加工采购均价有所上涨，主要受金属表面处理所需黄金、镍、锡等材料价格上涨推动所致。其中以KG计量的项目主要为四方针电镀，采取整体浸镀工艺，所需镀层材料面积更大，上涨幅度更明显。而以KPCS计量的项目主要为端子电镀，采取局部电镀工艺，所需镀层材料面积相较更小，上涨幅度也更小。

2021年，外协加工采购均价有所波动。其中以KG计量的项目镀层材料主要为金，2021年上海期货交易所黄金期货平均价格下降约3.53%，同时以KG计量的项目中，镀3u以上厚金的采购额占比也有所降低，从31.41%降至

20.53%，综合影响下导致均价出现较大幅度降低；而以KPCS计量的项目镀层材料包括锡和金，2021年金价下降而锡价上涨，2021年上海期货交易所锡期货平均价格上涨约60.74%，且上涨幅度远大于金价，导致最后均价保持上升趋势。

2021年，金属材料采购均价上涨明显，主要系当期铜价上涨较多。塑胶原料采购均价略有上涨，则因PBT、PA66等材料涨价所致。另外电费采购均价在2020年降幅较明显，当年国家发展改革委因疫情推行电费阶段性降价政策，导致电价整体下降较快。具体如下：

注：因主要原材料及服务存在多种计量单位，上表统计主要计量单位的采购均价。

除上述原材料外，报告期内包装辅料的采购均价因计量单位不统一而有所

差异，但各类包装辅料价格平稳，未发生较大波动。同时报告期内模治具材料包括弹簧、刀具、顶针、砂轮等各类零件，不同零件价格差异较大；而模具零件加工费因涉及线切割、慢走丝、电火花等众多工艺，不同工艺价格差异较大，此处未单独计算其价格。

（二）前五名供应商采购情况

1、报告期内各期前五大供应商情况

发行人报告期内对单个供应商的采购金额占当期采购总额的比例不超过20%，不存在严重依赖少数供应商的情形。发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与主要供应商之间不存在关联关系。具体情况如下：

注：采购金额为不含税金额，采购数据系按合并口径统计，其中东莞金针与中山金针为关联方，已合并为“东莞金针”；

2、报告期内各期新增前五大供应商情况

发行人报告期内各期新增前五大供应商均为已有供应商，主要系发行人与其交易额增加导致进入前五大供应商，不存在与发行人开始合作后立刻变成前五大供应商的情形。具体情况如下：

六、发行人主要固定资产及无形资产

（一）主要固定资产情况

截至2021年12月31日，公司及子公司固定资产情况如下：

注：成新率=净值/原值。

1、房屋建筑物情况

（1）发行人拥有的房产

截至本招股意向书签署日，公司及子公司拥有房产的具体情况如下：

（2）发行人房屋租赁情况

截至本招股意向书签署日，公司及子公司租赁房屋的具体情况如下：

发行人已积极采取相应措施，发行人已于2021年4月20日完成募投用地招拍挂手续，于2021年4月27日与东莞市自然资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》，土地位于东莞市虎门镇文明路旁的地块（虎门镇大宁东片区控规A01-12），面积14,701.55平方米，规划用途为一类工业用地，于2021年6月11日取得该宗土地的《不动产权证书》（粤（2021）东莞不动产权第

0163409号），并于2021年7月16日取得《建设用地规划许可证》（地字第441900202100766号），于2021年9月8日取得了《建设工程规划许可证》（建字第2021-03-0003号、建字第2021-03-0004号、建字第2021-03-0005号、建字第2021-03-0006号、建字第2021-03-0007号、建字第2021-03-0008号）、于2021年12月1日取得了《建筑工程施工许可证》（编号：

441900202112011101、441900202112011201、441900202112011001、441900202112011301、441900202112011401）。该募投项目达产后，发行人的生产经营活动将在自有房产中开展。新建设厂区距离发行人现有生产经营场所约8公里，距离较近，届时生产设备整体搬迁期用时较短，人员配备可以迅速到位。

2、主要生产设备情况

截至2021年12月31日，公司及子公司主要生产设备情况如下：

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权

截至本招股意向书签署日，公司及子公司合计拥有2宗土地使用权，具体情况如下：

2、专利

截至2022年03月31日，公司及子公司拥有境内专利99项，其中6项为发明专利，91项为实用新型专利，2项外观专利，具体情况如下：

注：发明专利的有效期为二十年，实用新型和外观设计专利的有效期为十年，均自申请日起算。

公司及子公司拥有以下境外专利：

3、商标

截至2022年03月31日，公司及子公司拥有境内注册商标具体情况如下：

截至2022年03月31日，公司及子公司拥有境外注册商标具体情况如下：

注：序号1-24为马德里国际注册商标，已在境外24个国家或地区取得注册并获得商标保护；比荷卢指比荷卢经济联盟，是比利时、荷兰、卢森堡三国共同建立的联合经济组织。

（三）特许经营权

截至本招股意向书签署日，公司未拥有特许经营权。

七、发行人生产经营资质

八、发行人技术及研发情况

（一）公司核心技术情况

1、核心技术及其应用情况

截2022年03月31日，公司已取得境内专利99项，其中发明专利6项，实用新型专利91项，外观设计专利2项，以及德国实用新型专利1项，涵盖工业控制、新能源汽车、太阳能光伏等领域。公司核心技术均系自主研发，不存在技术侵权等纠纷，核心技术及其应用情况如下：

2、核心技术产品占营业收入比例情况

（二）公司研发与开发情况

1、研发机构设置及人员配备

（1）研发机构设置

公司设置了研发中心作为专门研发机构，研发课题以项目组形式开展，研发中心会同工程中心、制造中心以及品质管控中心共同组成课题小组，在项目经理主导下开展具体的产品研发工作，各部门职能分工如下图所示：

（2）研发人员配备

2、研发投入情况

公司以产品能力为核心，重视持续的高研发投入和新产品开发，报告期研发费用占营业收入比例均在10%以上，从而不断提升市场份额，持续保持竞争力。具体情况如下：

3、正在从事的研发项目及进展情况

截至本招股意向书签署日，公司从事的主要研发项目及进展情况如下：

广泛应用于机器人控制、运动控制、变频器、机床设备、不间断电源、能源管理，以及照明控制，电梯与扶梯控制、旋转门控制、铁路、地铁空调控制等

九、发行人境外生产经营情况及拥有资产情况

截至本招股意向书签署日，发行人拥有两家境外下属公司，分别为注册于香港的子公司香港维峰和注册于意大利的孙公司欧洲维峰，具体情况参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“四、发行人控股及参股公司情况”。

第七节公司治理与独立性

一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书的建立健全及运行情况

（一）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

公司按照上市公司规范治理标准，制定并完善了《公司章程》、《独立董事工作制度》、《董事会战略委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》等一系列制度，全面对公司的治理进行制度性规范，并在实际运营中严格遵照执行。

（二）股东大会制度的建立健全及运行情况

截至本招股意向书签署日，历次股东大会会议在召集、出席、议事、表决、决议及会议记录等方面均按照《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事规则》的要求规范运行，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。

（三）董事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司法》、《公司章程》等规定，本公司设立了董事会，对股东大会负责。董事会由5名董事组成，其中独立董事2名，董事长1名。2019年6月，公司召开第一届董事会第一次会议，全体董事出席了会议，会议聘任了李文化等公司高级管理人员，审议通过了《董事会战略委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《总经理工作细则》等制度。

截至本招股意向书签署日，历次董事会会议在召集、出席、议事、表决、决议及会议记录等方面均按照《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》的要求规范运行，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。

（四）监事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司法》、《公司章程》等规定，本公司设立了监事会，对股东大会负责。监事会由3名监事组成，设主席1人，职工代表1人，监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会民主选举产生。2019年6月，公司创立大会暨第一次股东大会审议并通过了《监事会议事规则》，对监事会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定，其内容符合《公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求。

截至本招股意向书签署日，历次监事会会议在召集、出席、议事、表决等方面均按照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》的要求规范运行，决议内容合法有效，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。

（五）独立董事制度的建立健全及运行情况

2019年6月28日，公司召开第一次股东大会，选举了刘海涛和凌永平担任公司独立董事。其中，凌永平为资深会计专业人士，刘海涛为行业专家。

公司独立董事的提名与任职符合《公司章程》的规定，符合《中国证监会关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》所列的基本条件。

公司独立董事自受聘以来，均能认真履行独立董事职责并出席有关董事会

（六）董事会秘书制度的建立健全及运行情况

2020年9月，公司召开第一届董事会第六次会议聘任朱英武为董事会秘书。自受聘以来，公司董事会秘书一直依照有关法律、法规和《公司章程》的规定认真履行其职责。确保了公司董事会会议和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，与股东建立了良好的关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要的作用。

（七）公司董事会专门委员会的设置情况

2019年6月，公司召开第一届董事会第一次会议，审议成立董事会专门委员会并制定委员会工作细则、修改公司章程、制定独立董事工作细则等议案。新制定的工作细则对审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会、提名委员会的人员构成、职责权限、决策程序、议事规则等进行了规定。

截至本招股意向书签署日，董事会专门委员会的人员组成情况如下：

董事会专门委员会中，审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会中至少有一名独立董事是会计专业人士。

二、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况

截至本招股意向书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排。

三、发行人协议控制架构的基本情况

截至本招股意向书签署日，发行人不存在协议控制架构。

四、公司内部控制制度情况

（一）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见

（二）注册会计师对公司内部控制制度的鉴证意见

五、发行人报告期内违法违规情况

公司严格遵守国家的有关法律、法规，报告期内不存在重大违法违规行为。

六、发行人报告期内的资金占用和对外担保情况

公司制定有《公司章程》、《对外担保制度》、《关联交易决策制度》等管理规定，明确对外担保、关联方资金往来等事项的审批权限和审议程序。报告期内，除本招股意向书“第七节公司治理与独立性”之“十、关联交易”所述情形外，公司不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金或资产的情况。报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

七、发行人独立持续经营的能力

公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，拥有完整的业务体系，具有直接面向市场独立自

主经营的能力。

（一）资产完整

综上，公司租赁实际控制人控制企业的房产，对于公司资产完整和独立性无重大不利影响。

（二）人员独立

聘任。上述人员的任职都通过合法程序，不存在控股股东、实际控制人以及其他任何部门和单位或人士干预发行人人事任免的情形。发行人拥有独立于股东及其他关联方的员工。

（三）财务独立

（四）机构独立

发行人依法设置了股东大会、董事会、监事会并制定了完善的议事规则，发行人三会运作独立于控股股东及实际控制人；发行人董事会设置了战略、审计、提名、薪酬与考核等四个专门委员会，审计委员会下设审计部。

发行人的机构设置由发行人根据《公司章程》及其他规范性文件决定，不存在控股股东、实际控制人及其他任何单位或个人干预发行人机构设置的情形。发行人建立了健全的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情形。

（五）业务独立

发行人主要从事工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售，具有独立的研发、采购、生产和销售等业务部门，具备独立面向市场的能力。发行人控股股东、实际控制人及其控制的企业与发行人之间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，也不存在影响发行人业务独立性的关联交易。

（六）发行人主营业务、控制权、管理团队稳定

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近两年实际控制人没有发生变更，

不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）重大权属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项和其他对持续经营有重大影响的事项发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

八、同业竞争

（一）同业竞争情况

发行人控股股东李文化，实际控制人为李文化、罗少春、李睿鑫。截至本招股意向书签署日，李文化控制的其他企业为丰正堂、康乃特。康乃特作为员工持股平台，自身未实际开展业务，与发行人不存在同业竞争。丰正堂未实际开展业务，主要向发行人提供自有物业的租赁，与发行人不存在同业竞争。

（二）避免同业竞争的承诺

公司实际控制人李文化、罗少春及李睿鑫共同出具了《关于避免和消除同业竞争的承诺函》，主要内容如下：

“1、截至本承诺函出具之日，本人及本人直接或间接控制的其他企业所从事的业务与维峰电子及其控股子公司的业务不存在直接或间接的同业竞争；

2、自本承诺函出具之日起，本人不会且保证本人直接或间接控制的其他企业不会在中国境内或境外以任何方式（包括但不限于控股、参股、合作、合伙、承包、租赁等方式）从事可能直接或间接对维峰电子及其控股子公司的生产经营构成同业竞争的业务或活动；

3、自本承诺函出具之日起，如维峰电子及其控股子公司进一步拓展其业务范围，本人及本人控制的其他企业承诺将不与维峰电子及其控股子公司拓展后的业务相竞争，本人及本人控制的其他企业将按照以下方式妥善消除同业竞争：

（1）停止经营相竞争业务；（2）将相竞争业务以合法方式置入维峰电子；（3）将相竞争业务转让给无关联关系的第三方；（4）其他对维护维峰电子全体股东

权利有益的合法方式；

5、本承诺函自签署之日起生效，且在本人对维峰电子具有控制权或具有重大影响期间持续有效且不可撤销。”

九、关联方及关联关系

（一）控股股东、实际控制人

参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东的基本情况”、“（二）实际控制人的基本情况”。

（二）其他持有发行人5%以上股份的股东

参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）其他持有发行人5%以上股份的股东基本情况”。

（三）发行人董事、监事及高级管理人员

参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”。

（四）其他关联自然人

公司其他关联自然人主要包括与公司董事、监事、高级管理人员及直接或间接持有公司5%以上股份的自然人股东关系密切的家庭成员。

（五）发行人子公司及参股公司

参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“四、发行人控股及参股公司情况”。

（六）控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至本招股意向书签署日，除发行人（含下属子公司）外，共同实际控制人李文化、罗少春、李睿鑫控制的其他企业如下：

1、丰正堂

注：以上财务数据未经审计。

2、康乃特

（七）发行人董事、监事及高级管理人员及其他关联自然人控制或有重大影响或担任董事、高级管理人员的企业

（八）其他关联方

十、关联交易

（一）报告期内关联交易简要汇总表

（二）经常性关联交易

1、关联租赁

报告期内，公司与关联方存在关联租赁的情形如下：

公司与丰正堂之间的关联租赁，双方按市场价格定价，价格公允，不存在通过关联交易向发行人输送利益的情形。

2、购销商品/劳务

（1）向关联方采购商品

公司向关联方采购商品的主要内容、采购金额及占营业成本的比重情况如下表所示：

注：顶线电子系实际控制人李文化曾持股52%的企业，李文化已于2017年3月将全部股权转让给该企业的其他股东，公司报告期内与顶线电子之间的交易均比照关联交易披露。

公司向顶线电子采购的价格，以市场价为基础协商确定，价格公允，且交易金额较小，占当期营业成本比重低，不存在通过关联交易向发行人输送利益的情形。

（2）向关联方销售商品

公司向关联方销售商品的主要内容、销售金额及占营业收入的比重情况如下表：

上述关联交易定价系以市场价为基础协商确定，价格公允，且金额和占营业收入的比重较小，不存在通过关联交易向发行人输送利益的情形。

3、向关联方支付报酬

报告期内，公司向现任董事、监事、高级管理人员、其他核心人员等关键管理人员支付报酬情况如下：

（三）偶发性关联交易

1、关联担保

报告期内，公司关联方为公司的银行借款进行了担保，具体如下：

2、关联方资金拆借

报告期内，发行人向关联方拆入资金的具体情况如下：

报告期内，发行人及其子公司与李文化、罗少春之间发生了以关联方资金拆入为主的资金往来，截至本招股意向书签署日，公司对上述拆入款已全部偿还。

（四）关联方应收应付款项

公司与丰正堂的其他应收款余额28.00万元为公司向丰正堂支付的租房押金。

十一、关联交易管理制度执行情况及独立董事意见

报告期内，公司逐步建立健全公司治理机制，制定完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《关联交易决策制度》等规章制度，对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、关联股东的回避表决制度进行了详细的规定，以保证关联交易审议程序符合法律、法规及其他规范性文件及《公司章程》的规定。

发行人独立董事于2021年2月20日、2021年8月14日出具独立意见，独立董事认为发行人与关联方报告期内发生的关联交易均属发行人与关联方协商一致达成的，不存在明显有失公允和损害发行人利益的情形。

2021年3月13日，发行人召开2020年年度股东大会，审议通过了《关于

确认维峰电子（广东）股份有限公司2018-2020年度关联交易的议案》，各股东确认发行人2018年度、2019年度、2020年度与关联方之间发生的关联交易不存在明显有失公允和损害发行人利益的情形。

2021年8月14日，发行人召开第一届董事会第十次会议，审议通过了《关于确认维峰电子（广东）股份有限公司2021年1-6月份关联交易并预计2021年度日常性关联交易的议案》，除关联董事回避外，各董事确认发行人2021年1-6月与关联方之间发生的关联交易不存在明显有失公允和损害发行人利益的情形。

十二、报告期内关联方的变化

报告期内，公司关联方变化具体情况参见本节“九、关联方及关联关系”之“（八）其他关联方”。

一、财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

2、合并利润表

3、合并现金流量表

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

2、母公司利润表

3、母公司现金流量表

二、审计意见

（一）关键审计事项

1、事项描述

2019-2021年度，发行人实现营业收入分别为23,193.93万元、27,344.98万元、40,855.98万元。公司收入作为关键业绩指标，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，因此会计师将收入确认作为关键审计事项。

2、审计应对

会计师针对收入确认实施的重要审计程序包括：

（3）评价公司报告期内营业收入的变动、销售模式变动的合理性；

（5）运用抽样方式，对报告期营业收入及应收账款执行函证程序，函证本期发生的销售金额及往来款项余额，确认业务收入的真实性、完整性；

（6）将资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，检查签收单、对账单等支持性文件，评价收入是否被记录于恰当的会计期间；

（7）运用抽样方式，对报告期内重要客户进行访谈，确认交易的真实性，同时将访谈结果与公司会计政策及财务数据比对，确认财务数据的准确性。

四、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

结合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2014年修订)的规定，编制财务报表。

（二）合并报表范围及变化情况

1、合并报表范围

报告期纳入合并财务报表范围的子公司共4家，具体如下：

2、合并报表范围变化情况

（1）2019年新纳入合并范围的子公司

（2）2020年合并范围减少的子公司

五、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素分析

1、国际形势以及国内政策推动连接器行业的快速发展给发行人提供了较好的发展机遇连接器行业的市场规模巨大，伴随智能制造以及新能源汽车的兴起，工业控制连接器和汽车及新能源连接器的需求越来越多，发行人在工业控制和汽车及新能源连接器领域的发展空间非常大。目前发行人在上述连接器领域的全球占比仍然较小，可开拓空间非常大。2020年中国在新冠疫情流行之下快速应对，在第二季度就恢复了生产，国

内的制造业从下半年开始基本回到正常的生产状态。随着新冠疫情在全球其他地区大流行，中国承接了全球其他地区转移至中国的制造业订单，从而促进了国内连接器需求的增长。

随着新冠疫情在全球其他地区蔓延以及全球经济出现衰退迹象，我国政府积极推动国内大循环，在内循环的拉动之下，国内连接器市场迎来了新增长。同时美国政府不断加大对中国先进制造业企业的打压，我国也在大力快速推进国产化替代的进程。前述政策给连接器行业也带来了进一步的增长动力。发行人作为工业控制连接器领域的优质供应商，上述市场的有利趋势以及强有力的政策推动，也给发行人的发展带来了较多的机会，公司的业绩不仅没有受疫情影响而下滑，反而稳中有升，呈现一定的上升趋势。

2、战略定位为公司带来了较高的回报率

公司以产品为中心，同时通过多种销售模式实现客户的广泛覆盖。一方面，公司以提供优质而有差异化的产品为核心，定位于中高端毛利率较高的产品，不追求单纯的收入规模，而是集中优势力量不断提高特定服务范围内的服务质量，不断提高客户对发行人产品及服务的认可度，在给客户提供更加优质产品的同时给客户提供更好的服务体验，进而提升公司的议价能力。另一方面，发行人通过向终端厂商及品牌商客户直接销售，以及通过贸易商间接销售等多种方式拓展销售渠道，同时借助强大的研发实力和产品优势不断加强国内行业龙头客户的市场开发，如汇川技术、比亚迪等，并取得初步成效。发行人具有服务国内外行业龙头的能力，具有实施差异化竞争的优势，并通过差异化竞争获取定价的主动权，从而获取较高的毛利率。通过锁定行业龙头，发行人可以保证销售的稳定性，同时通过产品种类的优化和结构化调整，不断深入与客户的合作，以及提升高毛利产品的销售；伴随行业龙头的发展，公司的销售也会联动增长。

3、汽车连接器和新能源连接器的开发及不断加大投入为公司提供了新的盈利增长点

报告期内，发行人不断增加汽车连接器和新能源连接器的开发及投入。从市场需求上讲，一方面在我国大力发展新能源汽车的背景下，各汽车厂商持续

加大对新能源汽车的研发和投产力度，连接器的需求不断增加；另一方面，我国汽车及新能源行业发展空间巨大，汽车及新能源行业的发展将带动上游连接器的需求增长。从盈利性上讲，汽车及新能源领域的毛利率普遍高于其他应用领域，高毛利带来高收益，且汽车及新能源的高门槛能够实现差异化竞争，避免单纯的价格战。基于此，发行人将汽车及新能源连接器作为公司的未来战略发展方向之一，逐步往汽车及新能源连接器领域发力，拓展新的盈利增长点。

4、量身定做的管理机制降低了公司的经营风险

（二）对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析

公司管理层认为，主营业务收入、综合毛利率等财务指标的变动对公司业绩变动具有较强的预示作用。其中，主营业务收入分析详见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”，综合毛利率分析详见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（三）毛利及毛利率分析”。

六、主要会计政策及会计估计

（一）收入（适用2019年12月31日之前）

公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的

公司收入确认具体方法如下：公司内销商品，当销售模式为非VMI模式时，依据合同约定将货物运送至交货地点，在客户签收货物且对账确认后，发行人确认收入；当销售模式为VMI模式时，公司将货物寄存于客户仓库，当客户实际提货且对账确认后，发行人确认收入。公司外销商品，在货物已报关并取得报关单，且货物交付承运人或越过船舷时确认收入。

报告期内，发行人不同销售渠道、境内外销售的收入确认情况具体如下：

2、确认让渡资产使用权收入的依据

3、提供劳务收入的确认依据和方法

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。

提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：

（1）收入的金额能够可靠地计量；

（3）交易的完工进度能够可靠地确定；

（4）交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：

（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

（2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。

4、建造合同收入的确认依据和方法

固定造价合同的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：

①合同总收入能够可靠地计量；

③实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量；

④合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定。

成本加成合同的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：

②实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量。

在资产负债表日，按照合同总收入乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认收入后的金额，确认为当期合同收入；同时，按照合同预计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认费用后的金额，确认为当期合同费用。合同工程的变动、索赔及奖金以可能带来收入并能可靠计算的数额为限计入合同总收入。

（2）建造合同的结果不能可靠估计的，分别下列情况处理：

①合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用。

②合同成本不可能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

（3）如果合同总成本很可能超过合同总收入，则预期损失立即确认为费用。

（二）收入（自2020年1月1日起适用）

1、收入确认的一般原则

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司根据商品和劳务的性质，采用产出法/投入法确定恰当的履约进度。产出法是根据已转移给客户的商品对于客户的价值确定履约进度（投入法是根据公司为履行履约义务的投入确定履约进度）。当履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

2、收入确认的具体方法

新收入准则关于收入确认的具体方法与旧收入准则一致，详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（一）收入（适用2019年12月31日之前）”。

（三）合同成本

1、合同履约成本

本公司对于为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计准则范围且同时满足下列条件的作为合同履约成本确认为一项资产：

（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源。

（3）该成本预期能够收回。

该资产根据其初始确认时摊销期限是否超过一个正常营业周期在存货或其他非流动资产中列报。

2、合同取得成本

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。增量成本是指本公司不取得合同就不会发生的成本，如销售佣金等。对于摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。

3、合同成本摊销

当期损益。

4、合同成本减值

（四）同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

如果存在或有对价并需要确认预计负债或资产，该预计负债或资产金额与后续或有对价结算金额的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足的，调整留存收益。

（五）存货

1、存货的分类

存货主要包括原材料、在产品及半成品、产成品（库存商品）、发出商品等。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按月末一次加权平均法计价。

3、不同类别存货可变现净值的确定依据

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

4、存货的盘存制度

采用永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法；

（2）包装物采用一次转销法；

（3）其他周转材料采用一次转销法摊销。

（六）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、固定资产的折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

3、融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法（适用2020年12月31日之前）

当本公司租入的固定资产符合下列一项或数项标准时，确认为融资租入固定资产：

（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给本公司。

（2）本公司有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定本公司将会行使这种选择权。

（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。

（4）本公司在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。

（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有本公司才能使用。

融资租赁租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者，作为入账价值。最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的，可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用，计入租入资产价值。未确认融资费用在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。

本公司采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提融资租入固定资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

（七）金融工具（自2019年1月1日起适用）

在公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款(如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等)的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

1、金融资产的分类、确认和计量

本公司根据所管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：

（1）以摊余成本计量的金融资产。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

（1）分类为以摊余成本计量的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本公司将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。本公司分类为以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、债权投资等。

本公司对此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，按摊余成本进行后续计量，其发生减值时或终止确认、修改产生的利得或损失，计入当期损益。除下列情况外，本公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

①对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本公司自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。

②对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本公司在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，本公司转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

（2）分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，则本公司将该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

公司对此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

以公允价值计量且变动计入其他综合收益的应收票据及应收账款列报为应收款项融资，其他此类金融资产列报为其他债权投资，其中：自资产负债表日起一年内到期的其他债权投资列报为一年内到期的非流动资产，原到期日在一年以内的其他债权投资列报为其他流动资产。

（3）指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

在初始确认时，本公司可以单项金融资产为基础不可撤销地将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

权益工具投资满足下列条件之一的，属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：取得该金融资产的目的主要是为了近期出售；初始确认时属于集中管理的可辨认金融资产工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式；属于衍生工具（符合财务担保合同定义的以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外）。

（4）分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

（5）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

在初始确认时，本公司为了消除或显著减少会计错配，可以单项金融资产为基础不可撤销地将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

混合合同包含一项或多项嵌入衍生工具，且其主合同不属于以上金融资产的，本公司可以将其整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。但下列情况除外：

①嵌入衍生工具不会对混合合同的现金流量产生重大改变。

②在初次确定类似的混合合同是否需要分拆时，几乎不需分析就能明确其包含的嵌入衍生工具不应分拆。如嵌入贷款的提前还款权，允许持有人以接近摊余成本的金额提前偿还贷款，该提前还款权不需要分拆。

本公司对此类金融资产根据其流动性在交易性金融资产、其他非流动金融资产项目列报。

2、金融负债的分类、确认和计量

本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。金融负债在初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期

工具的衍生工具。

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

①能够消除或显著减少会计错配。

②根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

本公司对此类金融负债采用公允价值进行后续计量，除由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益。除非由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本公司将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

（2）其他金融负债

除下列各项外，公司将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，对此类金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益：

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。

③不属于本条前两类情形的财务担保合同，以及不属于本条第1）类情形的以低于市场利率贷款的贷款承诺。

财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除担保期内的累计摊销额后的余额孰高进行计量。

3、金融资产和金融负债的终止确认

（1）金融资产满足下列条件之一的，终止确认金融资产，即从其账户和资产负债表内予以转销：

①收取该金融资产现金流量的合同权利终止。

②该金融资产已转移，且该转移满足金融资产终止确认的规定。

（2）金融负债终止确认条件

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，则终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

公司与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，或对原金融负债（或其一部分）的合同条款做出实质性修改的，则终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债，账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

公司回购金融负债一部分的，按照继续确认部分和终止确认部分在回购日

各自的公允价值占整体公允价值的比例，对该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，应当计入当期损益。

4、金融资产转移的确认依据和计量方法

本公司在发生金融资产转移时，评估其保留金融资产所有权上的风险和报酬的程度，并分别下列情形处理：

（1）转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，则终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。

（2）保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，则继续确认该金融资产。

（3）既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的（即除本条（1）、（2）之外的其他情形），则根据其是否保留了对金融资产的控制，分别下列情形处理：

①未保留对该金融资产控制的，则终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。

（1）金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

①被转移金融资产在终止确认日的账面价值。

②因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。

（2）金融资产部分转移且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移

前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分（在此种情形下，所保留的服务资产应当视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

①终止确认部分在终止确认日的账面价值。

②终止确认部分收到的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

5、金融资产和金融负债公允价值的确定方法

初始取得或衍生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。

6、金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及财务担保合同，

进行减值会计处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。对由收入准则规范的交易形成的应收款项、租赁应收款及合同资产，本公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债表日，将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失小于初始确认时估计现金流量所反映的预期信用损失的金额，也将预期信用损失的有利变动确认为减值利得。

（1）如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，处于第一阶段，则按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入。

（2）如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，则按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入。

（3）如果该金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。

金融工具信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，信用损失准备抵减金融资产的账面余额。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本公司在其他综合收益中确认其信用损失准备，不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。公司在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本公司在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

（1）信用风险显著增加

公司利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担保合同，本公司在应用金融工具减值规定时，将本公司成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。

公司在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

①债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

②债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

③作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化，这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

④债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

⑤公司对金融工具信用管理方法是否发生变化等。

资产负债表日，若本公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则本公司假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较

长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。

（2）已发生信用减值的金融资产

当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

①发行方或债务人发生重大财务困难；

②债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

③债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

④债务人很可能破产或进行其他财务重组；

⑤发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；

⑥以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

（3）预期信用损失的确定

公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，在评估预期信用损失时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

①对于金融资产，信用损失为本公司应收取的合同现金流量与预期收取的

现金流量之间差额的现值。

②对于财务担保合同，信用损失为本公司就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，减去本公司预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值。

③对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

④对于租赁应收款项，信用损失为本公司应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。

（4）减记金融资产

7、金融资产及金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

（1）公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

（2）公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

（八）应收票据

本公司对应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（七）金融工具（自2019年1月1日起适用）”之“6、金融工具减值”。

当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收票据划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下：

（九）应收账款

本公司对应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（七）金融工具（自2019年1月1日起适用）”之“6、金融工具减值”。

当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下：

（十）应收款项融资

本公司对应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（七）金融工具（自2019年1月1日起适用）”之“6、金融工具减值”。

（十一）其他应收款

本公司对其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（七）金融工具（自2019年1月1日起

适用）”之“6、金融工具减值”。当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下：

（十二）外币业务和外币报表折算

1、外币业务

2、外币财务报表的折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额计入其他综合收益。

（十三）职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

1、短期薪酬

2、离职后福利

离职后福利是指本公司为获得职工提供的服务而在职工退休或与企业解除劳动关系后，提供的各种形式的报酬和福利，短期薪酬和辞退福利除外。

本公司的离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。

本公司按照国家规定的标准定期缴付上述款项后，不再有其他的支付义务。

3、辞退福利

4、其他长期职工福利

其他长期职工福利是指除短期薪酬、离职后福利、辞退福利之外的其他所有职工福利。

（十四）股份支付

1、股份支付的种类

本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2、权益工具公允价值的确定方法

对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，采用期权定价模型等确定其公允价值，选用的期权定价模型考虑以下因素：（1）期权的行权价格；（2）期权的有效期；（3）标的股份的现行价格；（4）股价预计波动率；

（5）股份的预计股利；（6）期权有效期内的无风险利率。

在确定权益工具授予日的公允价值时，考虑股份支付协议规定的可行权条

件中的市场条件和非可行权条件的影响。股份支付存在非可行权条件的，只要职工或其他方满足了所有可行权条件中的非市场条件（如服务期限等），即确认已得到服务相对应的成本费用。

3、确定可行权权益工具最佳估计的依据

等待期内每个资产负债表日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量与实际可行权数量一致。

4、会计处理方法

若在等待期内取消了授予的权益工具，本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本公司将其作为授予权益工具的取消处理。

（十五）使用权资产

本公司对使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：

1、租赁负债的初始计量金额；

3、本公司发生的初始直接费用；

4、本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本（不包括为生产存货而发生的成本）。

在租赁期开始日后，本公司采用成本模式对使用权资产进行后续计量。

能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。对计提了减值准备的使用权资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值参照上述原则计提折旧。

（十六）租赁负债

本公司对租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本公司采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用本公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额包括：

2、取决于指数或比率的可变租赁付款额；

3、在本公司合理确定将行使该选择权的情况下，租赁付款额包括购买选择权的行权价格；

4、在租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择权的情况下，租赁付款额包括行使终止租赁选择权需支付的款项；

5、根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。

本公司按照固定的折现率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并

（十七）租赁（适用于2020年12月31日之前）

如果租赁条款在实质上将与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬转移给承租人，该租赁为融资租赁，其他租赁则为经营租赁。

1、经营租赁会计处理

（1）经营租入资产

（2）经营租出资产

2、融资租赁会计处理

（1）融资租入资产

公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。融资租入资产的认定依据、计价和折旧方法详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（六）固定资产”。

公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。

（2）融资租出资产

（十八）租赁（自2021年1月1日起适用）

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

1、租赁合同的分拆

当合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。

当合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本公司将租赁和非租赁部分进行分拆，租赁部分按照租赁准则进行会计处理，非租赁部分应当按照其他适用的企业会计准则进行会计处理。

2、租赁合同的合并

（1）该两份或多份合同基于总体商业目的而订立并构成一揽子交易，若不作为整体考虑则无法理解其总体商业目的。

（2）该两份或多份合同中的某份合同的对价金额取决于其他合同的定价或履行情况。

（3）该两份或多份合同让渡的资产使用权合起来构成一项单独租赁。

3、本公司作为承租人的会计处理

在租赁期开始日，除应用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）短期租赁和低价值资产租赁

短期租赁是指不包含购买选择权且租赁期不超过12个月的租赁。低价值资产租赁是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。

（2）使用权资产和租赁负债的会计政策详见本节“六、主要会计政策及会计估计”之“（十五）使用权资产”和“（十六）租赁负债”。

（十九）重要会计政策、会计估计的变更

1、会计政策变更

（1）本公司自2019年6月10日起执行经财政部2019年修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，自2019年6月17日起执行经财政部2019年修订的《企业会计准则第12号——债务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理，并根据准则的规定对于2019年1月1日至准则实施日之间发生的非货币性资产交换和债务重组进行调整。本公司首次执行该准则对财务报表无影响。

（2）执行新收入准则对本公司的影响

在执行新收入准则时，本公司仅对首次执行日尚未执行完成的合同的累计影响数进行调整；对于最早可比期间期初之前或2020年年初之前发生的合同变更未进行追溯调整，而是根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行

执行新收入准则对2020年12月31日合并资产负债表的影响如下：

执行新收入准则对2020年度合并利润表的影响如下：

（3）执行新租赁准则对本公司的影响

本公司自2021年1月1日起执行财政部2018年修订的《企业会计准则第

21号——租赁》，变更后的会计政策详见本节“六、主要会计政策及会计估计”。首次执行日，本公司选择不重新评估此前已存在的合同是否为租赁或是否包含租赁，并将此方法一致应用于所有合同，因此仅对上述在原租赁准则下识别为租赁的合同采用本准则衔接规定。

（4）执行企业会计准则解释第14号对本公司的影响

2021年2月2日，财政部发布了《企业会计准则解释第14号》（财会[2021]1号），自2021年2月2日起施行。

本公司自施行日起执行解释14号，执行解释14号对本报告期内财务报表无重大影响。

（5）执行企业会计准则解释第15号对本公司的影响

2021年12月31日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释15号”），于发布之日起实施。

本公司自施行日起执行解释15号，执行解释15号对本报告期内财务报表无重大影响。

2、会计估计变更

本报告期未发生会计估计变更。

七、主要税种、税率和税收优惠政策

（一）主要税种及税率

注：根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号）的规定，本公司自2018年5月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10%。

根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）的规定，本公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。

不同纳税主体所得税税率说明：

（二）税收优惠政策

2017年12月11日，母公司取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局签发的编号为GR201744008435、有效期为

三年的高新技术企业证书。公司适用15%所得税率。2018年11月30日，子公司昆山维康取得经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局签发的编号为GR201832005441、有效期为三年的高新技术企业证书。昆山维康适用15%所得税率。2020年12月09日，母公司取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局签发的编号为GR202044009791、有效期为三年的高新技术企业证书。2022年2月21日，全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发《关于对江苏省2021年认定的第二批高新技术企业进行备案的公告》，昆山维康被列入名单并予公告，并已获核发新的证书编号“GR202132005583”。目前昆山维康高新技术企业资格复审已通过，并已获核发新的证书编号，目前正在等待认定机构颁发统一印制的《高新技术企业证书》。

八、分部信息

（一）业务分部信息

报告期内，公司主营业务收入按业务分部列示如下：

（二）地区分部信息

报告期内，公司主营业务收入按地区分部列示如下：

九、非经常性损益明细表

根据大华出具的“大华核字[2022]001285”《非经常性损益鉴证报告》，报告期各期公司非经常性损益情况如下：

注：“其他符合非经常性损益定义的损益项目”主要是发行人通过员工持股平台康乃特实施股权激励产生的股份支付费用。

报告期内，归属于母公司普通股股东的非经常性损益净额占归属于母公司普通股股东的净利润的比例分别为1.49%、1.95%、4.57%。

十、主要财务指标

（一）基本财务指标

注：上述财务指标计算方法如下：

流动比率＝流动资产/流动负债速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%归属于发行人股东的每股净资产=归属于发行人股东的净资产/股本总额应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额存货周转率＝营业成本/存货平均余额息税折旧摊销前利润＝净利润+企业所得税+利息费用+折旧费用+摊销费用每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（二）加权平均净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，公司加权平均净资产收益率及每股收益情况如下：

1、加权平均净资产收益率

2、每股收益

单位：元/股

注：上述各项指标计算公式如下：

（1）加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。报告期发生同一控制下企业合并的，计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从最终控制方实施控制的次月起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

（2）基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

（3）公司存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算：

稀释每股收益=P/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。

十一、经营成果分析

（一）营业收入分析

1、营业收入构成情况

报告期内，发行人营业收入构成情况如下：

2、主营业务收入按产品类别分析

（1）各产品收入及占比情况

报告期内，发行人各类产品销售金额及占主营业务收入的比例具体如下：

发行人在工业控制连接器领域处于国内领先水平，是工业控制连接器国产化代表性企业。从营业收入的产品分类构成看，报告期内工业控制连接器产品的销售收入占比在70.00%以上，是发行人营业收入的主要构成部分，且整体呈现上升趋势。

（2）各产品收入变动情况

报告期内，发行人各类别产品的收入变动情况如下：

报告期内，发行人各类别产品销售收入均增长明显。2020年随着国际贸易环境变化以及新冠疫情的叠加影响，全球连接器产能需求转向国内，国内连接器需求加速国产化替代，从二季度国内全面复产复工起，市场需求明显增加，发行人产销进入快速增长阶段。在一季度受新冠疫情影响销售收入同比下降的情况下，全年销售收入仍实现了18.21%的快速增长。2021年，国内经济形势持续向好，国产化进程加快及境外产能向境内转移，下游客户的发展带动了连接器需求的增长，发行人通过加强内部生产管理，提高生产效率，以及时满足客户不断扩大的订单需求，实现了销售的大幅增长。

（3）主要产品销量、单价变动情况

报告期内，发行人主要产品销量和单价变化情况如下：

销量单位：KPCS；单价单位：元/KPCS

从整体上讲，影响发行人销量的因素主要为市场需求变化；影响发行人单价的因素主要为产品结构和生产成本的变化。销量、单价影响因素具体分析如下：

①工业控制连接器

报告期内，工业控制连接器的销售收入、销售数量和单位售价如下：

2020年工业控制连接器销售收入相比2019年度增长17.08%，其中销量增长11.90%，销售均价增长4.63%，销量增长是销售收入增长的主要原因。2020年工业控制连接器销量增长主要得益于内外两方面原因：一方面贸易环境变化及疫情影响使得国内国产化替代加速和国际产能转向中国，国际、国内连接器

②汽车连接器

报告期内，汽车连接器的销售收入、销售数量和单位售价如下：

2020年汽车连接器销售收入相比2019年增长20.69%，其中销量增长

10.76%，单价上升8.97%。2020年我国新能源汽车产量及销量分别达到136.60万辆和136.70万辆，同比增长9.98%和13.35%，增速实现由负转正，产销均创历史新高。同时伴随SDC系列板对板端连接器等价格较高产品销售占比的进一步提高，2020年公司汽车连接器实现了量价齐升，销售收入实现了快速增长。2021年汽车连接器销售收入相比2020年度增长49.88%，其中销量增长

32.95%，销售均价增长12.73%，销量增长是销售收入增长的主要原因。2021年我国新能源汽车产量及销量分别达354.50万辆和352.10万辆，同比增长

159.52%和157.57%。随着新能源汽车产销量的大幅增长，发行人在新能源汽车领域持续保持较高投入，实现了汽车连接器的快速增长。

③新能源连接器

报告期内，新能源连接器的销售收入、销售数量和单位售价如下：

2020年，光伏行业需求出现明显恢复，虽受疫情不利因素影响，但全球光伏市场仍保持了增长势头，其中国内光伏市场表现尤为突出。据中国光伏行业协会数据，中国2020年新增光伏装机规模达到48.20GW，同比上升60.10%，创历史第二高。受新能源光伏产业的积极带动效应，下游客户的需求量出现大幅增长。2020年新能源连接器销售收入相比2019年大幅增长45.76%，主要由销量增长所致。

2021年，中国光伏新增装机规模达53.00GW，在2020年大幅增长的基础上继续增长，累计装机规模达306.00GW。伴随国内光伏行业的持续增长，光伏产业上下游企业的销售也实现了同步增长，作为光伏产业的基础原件供应商，发行人凭借优质的产品质量及服务实现了销量的阶梯式增长，带动了整体收入的大幅提升。

报告期内，新能源连接器平均单价逐年小幅下降主要是因为随着销售量的增加，发行人生产工艺逐步优化，生产组装检测段的自动化水平提升，在更好地实现产品品质的一致性及稳定性的同时，生产效率提升，规模效应逐渐显现，降低了单位产品的生产成本。发行人本着深耕新兴的光伏应用领域，在维持相对毛利率水平的同时，适当相应小幅下调了产品销售单价，从而可以更好的开拓市场。

④主要产品销量、单价变化的汇总影响

假定其他因素不变，仅考虑销量或价格因素，报告期内，公司主要产品销量、单价变化对销售收入的影响分析如下：

注：上期销售单价和销量分别为P0和Q0，本期销售单价和销量分别为P1和Q1；销量变化对本期销售收入的影响金额计算公式为=（Q1-Q0）*P0，单价变化对本期销售收入的影响金额计算公式为=（P1-P0）*Q1。

3、主营业务收入按区域分析

报告期内，发行人主营业务收入按区域分布情况如下：

报告期内，发行人兼有内销和外销，内销占比呈现上升趋势。发行人客户覆盖面较广，其中境内客户主要有汇川技术、比亚迪和开合电子等，境外客户主要有泰科电子、香港克琛达、Würth集团等。

2020年发行人的内销和外销规模均出现明显上升，主要是因为2020年受疫情影响，境外连接器厂商生产受到影响，无法及时供货或者产能不足，发行人凭借优质的产品质量、地缘优势贴近服务以及快速响应客户的需求等优势，扩大与国内外优质客户的合作，同时国际贸易摩擦加速了进口替代的进程，在促进内循环的政策驱动下，进口替代加速，国内需求也明显增加。

2021年内外销规模延续了2020年的增长趋势。2021年进口替代浪潮持续，发行人不断加大研发投入以提高产品竞争力，以扩大与国内外优质客户的合作。前五大客户中，汇川技术和合肥鑫硕的终端用户阳光电源在2021年前三季度的销售额分别同比增长64.82%、29.09%。伴随汇川技术、阳光电源等终端用户的销售增长，发行人的销售也随之增长。

4、主营业务收入按渠道分析

报告期内，发行人的主营业务收入按渠道划分情况如下：

发行人以产品为核心，并通过多种销售渠道实现客户的广泛覆盖，包括终端销售模式、贸易商模式、品牌商模式。

2020年，在新冠疫情导致境外产能向境内转移、国际贸易环境变化导致连接器国产化替代加速、以及公司研发投入和市场开发的成效显现等内外部因素的共同作用下，公司各类客户的销售均实现了明显增长。

2021年各类型客户的需求整体延续了2020年的增长趋势，其中不同客户类型的销售占比略有调整，主要是发行人不断优化客户结构，在强化与大客户合作的同时不断开发新的客户资源，实现经营的稳定性。

5、主营业务收入按季度分析

报告期内，发行人主营业务收入按季度划分情况如下：

2019年，公司各季度销售比较均衡，不存在明显的季节性特征。2020年一季度受国内疫情影响，发行人的产销量均有所下降，但随着国内第二季度疫情逐渐好转并在下半年得到控制的情形下，境外连接器厂商生产受到影响，无法及时供货或者产能不足，发行人凭借优质的产品质量、地缘优势贴近服务以及快速响应客户的需求等优势，扩大与国内外优质客户的合作，因此发行人后三季度的销售额均较2019年同期出现大幅增长。此外，2020年我国新能源汽车产量及销量创历史新高，以及新增光伏装机规模创历史第二高，发行人在前期的持续铺垫下也实现了收入的稳步增长。2021年一季度发行人销售规模与2020年第四季度基本持平，而较2020年一季度实现大幅增长，后三季度市场需求持续增加，发行人延续了销售规模的较快增长态势。

6、第三方回款情况

报告期内，发行人存在收到的销售回款的支付方与签订经济合同的往来客户不一致的情况，主要是通过客户所属集团的特定主体签约，回款主体由实际采购主体支付，或者通过客户所属集团的财务中心统一对外付款。

泰科电子和Würth集团均属于集团客户，其中泰科电子由香港泰科与发行人统一签约，签约协议适用于旗下所有子公司，而货款由下属实际采购子公司自行支付；Würth集团拥有自身的财务中心对外集中付款。前述原因导致该类

集团客户与发行人的签约主体和付款主体不一致。

经核查，保荐机构及申报会计师认为，报告期内，发行人第三方回款对应的销售收入真实，不存在虚构交易或调节账龄的情形；集团客户的回款安排具有其必要性及商业合理性。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成情况

报告期内，发行人的营业成本构成情况如下：

报告期内，公司的营业成本主要为主营业务成本，报告期各期占比均在

99.00%以上，与收入结构相匹配。

2、主营业务成本按产品类别分析

报告期内，发行人主营业务成本按产品类别划分如下：

报告期内，公司主营业务成本中各产品成本占比与主营业务收入各产品收入占比基本一致，主要为工业控制连接器的成本，占主营业务成本的75.00%以上。

3、主营业务成本按料、工、费分析

报告期内，发行人主营业务成本中的料、工、费构成情况如下：

注：上表“直接材料”包含外协加工服务及少量外购成品及半成品成本。

报告期内，公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成，成本结构未发生重大变化。报告期内，主营业务成本以直接材料为主，主要包括外协加工服务、金属材料、塑胶材料、包装材料等。2020年及2021年随着销售收入的增加以及贵金属价格上涨，直接材料成本同步显著增加，报告期内直接材料成本与同期收入变动相匹配。

2020年及2021年，公司订单不断增加，为满足生产扩张的需求，公司适当增加了生产人员数量并提高了人均薪酬，直接人工成本上升，与销售增长的趋势一致。

报告期内，制造费用主要包括车间管理人员工资薪酬、生产设备的折旧摊销、厂房租赁费、水电费等，其中以车间管理人员工资薪酬为主。2020年因国家社保缴纳政策调整导致职工社保缴纳金额减少，制造费用较2019年基本持平。2021年有所上升，主要是因为持续投入的新设备增加了当期折旧，以及社保减免政策取消导致的职工社保费用增加。

（三）毛利及毛利率分析

1、毛利构成及毛利率水平

报告期内，发行人的产品毛利构成及毛利率情况如下：

报告期内，公司毛利主要由主营业务毛利构成，主营业务毛利贡献超过99%。综合毛利率和主营业务毛利率均在45%以上，毛利率水平较高且保持稳定，公司盈利能力较强。公司毛利率水平较高的原因说明如下：

（1）公司市场定位及所处细分领域的竞争格局决定了较高的毛利率水平

连接器行业全球市场规模超过779.91亿美元，前5大应用领域为通信、汽车、消费电子、工业控制、轨道交通。整体而言，通信、汽车和消费电子领域市场规模大、竞争者多，国产化程度相对较高，产品毛利率水平因各自细分领域竞争格局的不同跨度较大；工业控制、轨道交通市场规模相对要小，国产化程度低，毛利率较高。就连接器的细分产品而言，尤其是对产品性能（结构、电气及机械性能）和品质（加工精度、可靠性）要求高的产品，其市场份额主要由研发实力强、技术水平高的跨国企业掌控，且各自形成了在高端细分领域的竞争优势，享有较高的利润水平。

（2）公司经营策略及经营模式决定了其具有较高的毛利率水平

经营策略上，公司以产品能力为核心，重视持续的高研发投入和新产品开发，报告期公司研发费用占营业收入比例每年均在10%以上。不同于国内连接器上市公司，公司在产品层面有两个鲜明的特征：一是产品坚持高品质、差异

化市场定位，不参与以消费电子为代表的市场竞争相对激烈的领域；二是产品的丰富性是公司具有的显著特征，公司产品依据设计结构、连接方式、功能特征等不同特点可划分为15大产品系列、上万个产品品号，形成了诸多应用场景下的平台化产品体系，具有“人无我有，人有我全”的独特竞争优势。

经营模式上，公司将客户需求定制化、产品生产平台化相结合，即以标准化的生产模式满足客户的定制化需求。公司将半品部件模块化并建立产品库，成品在此基础上快速开发及生产；半品按预测规模化生产并保有安全库存，成品按订单即时生产并严格控制库存；从而提升生产效率，降低生产成本。因此在保证产品丰富性的基础上，公司以特有的生产模式实现了“多品种、小批量、低成本”的供货能力。在以产品为核心能力背景下，公司在销售策略上优先确保毛利水平和回款保障，并通过终端厂商、电子元器件贸易商、品牌商等多种销售渠道并举的方式开拓市场。因此相比同行业连接器上市公司，公司形成了现阶段营收规模相对较小，但盈利能力突出的特点。

（3）公司较高的制造水平和管理水平形成了效率优势和成本优势

在生产管理方面，公司采取柔性生产理念，在规范的生产流程体系下，不断提升生产制程的数字化、自动化、信息化水平，从而可以根据不同产品的工艺要求，科学安排生产计划，保证产能充分利用的同时快速消化客户订单，实现效率提升。在成本管控方面，公司引进了JIT精益生产管理模式，通过目视化管理、标准化作业、单件流生产等方式实现精益生产，结合全流程质量检验体系以及智能仓储物流系统等，实现降本增效。

在先进的管理理念和模式下，公司拥有达到国际一流厂商标准的精密制造水平和管理水平，多年来持续为泰科电子、Würth集团提供高端连接器产品并享有较高的毛利率水平充分体现了公司所具备的产品技术水平和成本效益优势。

2、主营业务毛利率按产品类别分析

报告期内，发行人主营业务各产品毛利贡献及毛利率情况如下：

报告期内，公司各类产品均具有较高且稳定的毛利率水平，综合毛利率处于45.00%-50.00%之间；从毛利贡献看，工业控制连接器毛利贡献最高，约在

75.00%左右，对主营业务毛利率的影响最大。

（1）工业控制连接器

报告期内，工业控制连接器的毛利率变化情况如下：

报告期公司工业控制连接器产品平均单价和平均单位成本整体呈现上升趋势，其主要原因是产品销售结构的优化以及原材料价格上涨所致。产品的丰富性是公司产品构成的重要特点，报告期内公司销售的工业控制连接器产品品号超过13,000个，产品结构整体朝着高性能、高可靠、集成化（小间距、多PIN针）等方向发展，排针、排母和WF系列中部分“产值低、销量大”的产品销售占比逐年下降，是平均单价和平均单位成本整体有所上升的重要原因。

（2）汽车连接器

报告期内，汽车连接器的毛利率变化情况如下：

报告期内，公司汽车连接器产品毛利率水平较高且保持稳定，处于

50.00%~55.00%区间。公司汽车连接器产品主要应用于新能源汽车最为核心的电池、电机和电控系统（简称“三电系统”），属于发行人从高端产品切入的重点开发的新产品应用领域。

公司汽车连接器毛利率相比其他产品略高，主要有以下几个原因：一是汽车应用领域对产品的稳定性、安全性等性能和品质要求较高，具有供应商认证壁垒高、周期长等特点；二是汽车连接器市场空间巨大，公司从新能源汽车切入，以“三电系统”核心产品为代表从起步就坚持高定位，追求高毛利；三是新能源汽车高端连接器产品进口替代属性突出，公司进入了以比亚迪为代表的大型车厂直供体系，制造优势和成本优势得以充分体现。报告期公司汽车连接器产品平均单价和平均单位成本呈现逐年上升趋势，主要因为销售价格较高的SDC系列高端精密板对板端连接器等产品销售占比提高导致产品销售结构有所变化所致，报告期内公司销售的汽车连接器产品品号超过1,500个，随着新产品的开发，产品结构持续优化，平均单价有所上升。此外，汽车连接器对安全性及稳定性要求较其他产品更高，因而对电镀镀层厚度及材质要求更高，伴随贵金属材料价格上涨，电镀成本上升，进而导致产品销售价格上涨。

（3）新能源连接器

报告期内，新能源连接器的毛利率变化情况如下：

报告期内，公司新能源连接器产品毛利率水平较高，处于40.00%~45.00%区间，其中2020年毛利率上升3.96%，主要与下游光伏行业恢复、需求大幅增加有关。

2020年及2021年光伏行业强势反弹，国内光伏市场表现尤为突出，2020年及2021年新增光伏装机规模同比分别上升60.10%、9.96%。2020年及2021年市场需求的显著增加，使得公司2020年及2021年新能源连接器产品销量规模分别大幅上升51.10%和100.17%，毛利率在此供求关系变化的背景下相比2019年实现稳中有升，2021年毛利率相比2020年基本保持稳定。

报告期公司新能源连接器产品平均单价和平均单位成本小幅下降，其中2020年平均单位成本相比2019年下降9.97%，主要是因为随着销售量的增加，发行人生产工艺优化，生产组装检测段的自动化水平提升，生产效率有所提升，规模效应显现所致。

3、主营业务毛利率按区域分析

报告期内，发行人主营业务毛利率按区域统计情况如下：

从上表可以看出，报告期内公司产品结构的变化使得外销产品销售单价和单位成本整体呈现上升显著趋势，各年外销毛利率普遍高于内销毛利率，主要原因系公司内销与外销的销售定价策略不同所致。外销往往对应了国际一流连接器厂商无法满足的空白市场需求，加上境外连接器厂商生产成本及定价均较

高，使得境外客户对产品品质和服务具有高要求，但对产品价格的敏感度相对较低，这为发行人实施差异化价格策略提供了空间，相应取得了更高毛利率水平。报告期内，公司内外销毛利率整体均呈现先升后降的变动趋势，2020年受行业需求变动影响均有小幅上升，2021年因材料成本上涨导致毛利率略有下降，其中内外销产品结构化差异导致外销下降幅度略大于内销。

4、主营业务毛利率按渠道分析

报告期内，发行人主营业务毛利率按客户类别划分情况如下：

发行人以产品能力为核心，并通过多种销售渠道并举的方式实现客户的广泛覆盖，由上表数据可见，报告期内公司品牌商客户毛利率较其他渠道高，终端厂商渠道次之，电子元器件贸易商渠道相对较低，但各销售渠道整体均具有较高的毛利率水平并保持稳定。其中2021年品牌商毛利率有所下降，主要是因为发行人为进一步加强与大型品牌商的战略合作，上涨的成本未完全通过价格传导给客户，导致毛利率下降，但为后续的深入合作奠定了基础。品牌商客户主要为泰科电子、Würth集团等国际连接器大厂，该部分客户将部分产品交由发行人开发并生产，对产品性能、品质及服务均具有更高要求，产品整体体现为高成本、高价格、高毛利特点。

终端厂商客户以汇川技术、比亚迪等工控设备制造商及汽车厂商为代表，该部分客户为近年来公司大力开拓国内直销渠道所积累的核心客户，是未来国内市场开拓的重点，该部分客户经历了较为严格的供应商及产品认证过程，对产品性能、品质及服务同样具有较高要求，但以内销为主，销售定价低于品牌商客户。

电子元器件贸易商在电子元器件行业的存在具有普遍性，在服务市场长尾需求方面具有效率优势，在公司前期市场开拓及客户对接方面发挥了重要作用。公司的产品销售具有“小批量、多品种”的特点，贸易商是公司销售体系的重要构成部分，其销售定价总体略低于品牌商及终端直销客户，主要系贸易商自身利润诉求及该渠道销售的产品结构差异所致。

5、同行业可比上市公司毛利率对比分析

报告期内，同行业可比上市公司及发行人毛利率情况列示如下：

注1：上述同行业可比上市公司选择的是可查询到的可比口径的连接器产品毛利率数据；注2：瑞可达2019-2020年分产品的毛利率系根据公开披露的收入及成本计算所得，2021年通信连接器和新能源汽车连接器包括连接器、模块、组件。

连接器应用广泛，市场规模超过779.91亿美元，产品应用领域众多，包含通信、汽车、消费电子、工业控制、轨道交通等多个细分领域，不同细分领域市场竞争格局和竞争程度存在较大差异。总体上，市场规模越大、国产化程度越高的产品竞争越激烈，毛利率相对较低，反之国际连接器厂商主导的细分领域毛利率水平较高。

国内以连接器为主业的上市公司较多，覆盖不同连接器细分领域，形成各自的比较优势，不同的竞争格局及竞争优势导致毛利率具有较大差异，但不乏高毛利率细分领域。由上表可见，轨道交通连接器、航空航天连接器由于其所

在领域竞争相对寡头格局，毛利率整体较高；汽车连接器由于其所在领域市场规模大、可再细分领域多、竞争格局不同，体现出的毛利率水平具有较大跨度。发行人主要面向国际一流连接器厂商主导的、国产化程度较低的工业控制连接器细分领域，并以汽车连接器、新能源连接器领域的新产品为重要拓展方向，结合其经营策略和经营模式特点，其报告期内的毛利率水平符合连接器行业特点。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用金额如下所示：

随着公司业务规模持续扩大，报告期内期间费用逐年上升，期间费用占营业收入的比例有所下降，分别为24.39%、22.76%、18.78%。

1、销售费用

报告期内，发行人的销售费用的具体构成如下：

（1）职工薪酬

报告期内，公司销售费用中职工薪酬与营业收入的比例如下：

职工薪酬主要系发放销售人员的工资及奖金。报告期内，随着公司经营业绩的持续增长和社会劳动力成本的提高，销售人员薪酬也逐步增加，2019-2021年的销售人员薪酬分别为570.04万元、747.76万元、1,227.60万元，占营业收入的比例分别为2.46%、2.73%、3.00%。2021年销售人员薪酬大幅增长，主要是因为当年销售业绩大幅提升，营业收入相较2020年上升49.41%，收入增长率是2020年的一倍以上，销售人员的业绩提成大幅提高。

（2）运输费

报告期内，公司销售费用中运输费与营业收入的比例如下：

通常情况下，公司向境外销售的货物，由公司将货物运输到境内指定地点并承担境内的运输费用，之后的运输费用全部由客户承担。公司向境内销售的货物主要由公司承担运输费用。2020-2021年运输费用减少，主要是根据最新的会计准则要求分别将因履约而发生的运输费183.34万元及264.10万元计入了相

应的运输成本。

（3）与同行业公司的销售费用率对比情况

报告期内，公司与同行业上市公司销售费用率对比情况如下：

注：销售费用率=销售费用/营业收入，数据取自年度报告。

受业务规模、客户集中度、营销策略等多个因素影响，同行业可比上市公司的销售费用率之间也有所差异。2019-2020年，发行人销售费用率略高于同行业其他上市公司的平均水平，主要是因为发行人的规模效应尚未展现出来。报告期内，发行人销售规模持续增长，销售费用率逐年下降，未来随着销售规模的不断扩大，销售费用率会进一步下降。

2、管理费用

（1）管理费用构成及变动分析

报告期内，发行人的管理费用主要由职工薪酬、租赁及水电费、折旧及摊销费、咨询服务费、股份支付费用等构成，具体如下：

认证所产生信息服务费等上升所致。

（2）与同行业上市公司的管理费用率对比情况

报告期内，公司与同行业上市公司的管理费用率对比情况如下：

注：管理费用率=管理费用/营业收入，数据取自年度报告。

报告期内发行人管理费用率略低于同行业上市公司，体现了公司较高的管理水平。报告期内，发行人不断完善公司的管理制度，提升公司的管理水平及管理效率，如流程化管理、成本管理及库存管理的持续优化，降低管理费用率，有效节省了公司的运营成本。2021年相较2020年营业收入上升49.41%，随着销售金额的大幅增加，管理费用率有所下降。

3、研发费用

（1）研发费用构成及变动分析

报告期内，发行人的研发费用具体构成如下：

公司研发费用主要由研发人员职工薪酬及产品研发材料耗用构成，报告期内公司研发费用构成整体保持稳定。报告期内，公司研发费用分别为2,950.56万元、2,958.09万元、4,278.10万元，研发投入整体呈现增长态势；公司研发费用占营业收入比例分别12.72%、10.82%、10.47%，显示公司持续稳定地保持较高研发投入。

研发费用-职工薪酬主要为参与产品研发活动的研发中心人员工资奖金，2021年增幅较大的原因是研发人员人均薪酬上涨；研发费用-材料费为产品研发的材料耗用，主要包括新产品开发过程中模具开发所耗用的特种钢材及各种辅材等，2021年有所增长主要因当年新产品研发项目增加所致；研发费用-折旧及摊销费主要为研发中心设备折旧，随着报告期内研发设备的持续投入逐年有所增长；研发费用-其他主要为UL和CUL认证服务费以及培训费等费用。

（2）研发项目的整体预算、费用支出金额、实施进度

报告期内，发行人与同行业上市公司的研发费用占营业收入的对比情况如下：

注：研发费用率=研发费用/营业收入，数据取自年度报告。

发行人的产品主要以工业控制连接器为主，辅以汽车“三电”系统和新能源光伏逆变器为主的新产品，其销售具有“小批量、多品种、高毛利”的特点，需要持续投入较高的研发费用以满足客户的定制化需求以及行业的产品发展趋势，因此，相比同行业连接器上市公司，发行人具有略高的研发费用投入水平具有合理性，这是发行人稳定取得高毛利率水平的基础。

4、财务费用

报告期内，发行人的财务费用主要由利息支出和汇兑损益构成，具体如下：

报告期内，发行人财务费用占营业收入的比例分别为0.34%、1.43%、

0.62%，整体处于较低水平。2020年财务费用较高主要是因为发行人外销比例较高，人民币升值产生的汇兑损失较高。2021年财务费用率有所下降主要是因为汇率波动导致的汇兑损失减少，以及长期借款的减少降低了利息费用的支出。未确认融资费用由发行人2021年开始执行的新租赁准则产生。报告期内，发行人与同行业上市公司的财务费用率对比情况如下：

注1：财务费用率=财务费用/营业收入，数据取自年度报告；注2：2020年度航天电器的财务费用非常小，近似为0。

财务费用主要受银行贷款规模、外销业务规模和利率水平等因素影响，同行业可比上市公司的财务费用率之间也有所差异。报告期内，公司财务费用率整体处于较低水平，2020年财务费用率有所偏高主要是因为发行人外销比例较高，人民币升值产生的汇兑损失较高。

（五）其他主要项目分析

1、税金及附加

报告期内，发行人的税金及附加具体构成如下：

报告期内，随着销售规模的不断扩大，应交增值税也逐年增加，城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加也同步增加。

2、投资收益

报告期内，发行人的投资收益主要来自于理财收益，具体如下：

3、其他收益

4、资产处置收益

报告期内，公司的资产处置收益主要是机器设备的处置，具体如下：

5、营业外收入

报告期内，公司营业外收入明细如下：

2019年度的营业外收入主要为客户放弃的预收货款；2020年度的营业外收入主要为少量无需支付的应付货款尾款；2021年度的营业外收入主要为设备报废收入。

6、营业外支出

报告期内，公司营业外支出主要为滞纳金，明细如下：

7、信用减值损失及资产减值损失

报告期内，公司信用减值损失主要是坏账损失，公司资产减值损失主要是坏账损失及存货跌价损失，具体如下：

（六）报告期内主要税种缴纳情况、重大税收政策变化及税收优惠对发行人的影响

1、增值税

报告期内，公司的增值税缴纳情况如下所示：

根据2018年4月4日财政部和国家税务总局发布的《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号），公司所适用的增值税税率由17%调整为16%，新税率自2018年5月1日起执行；根据2019年3月21日财政部、国家税务总局、海关总署联合发布的《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号），公司所适用的增资税税率由16%调整为13%，新税率自2019年4月1日起执行。

2、所得税

报告期内，公司所得税费用如下：

2020年所得税费用率偏高，主要系2020年员工股权激励导致股份支付

269.50万元，以及2019-2020年研发费用按75%加计扣除而2021年按100%扣除所致。

报告期内，公司的企业所得税缴纳情况如下所示：

报告期内，公司的所得税费用与会计利润关系如下：

报告期内，公司高新技术企业所得税优惠对利润总额的影响如下：

注1：高新技术企业所得税税收优惠=应纳税所得额*（25%-15%）；注2：研发费用加计扣除企业所得税影响=当期研发费用加计扣除总额*25%。

十二、资产质量分析

（一）资产构成情况

报告期各期末，公司各类资产构成及占比情况如下：

报告期内，公司的资产结构整体较为稳定，流动资产报告期内占总资产比重分别为70.26%、76.69%、62.27%，非流动资产报告期内占总资产比重分别为

29.74%、23.31%、37.73%。

随着公司经营规模逐年扩大，公司资产快速增长，流动资产报告期各期分别较上年末增长41.83%、54.24%、7.62%，非流动资产报告期各期分别较上年末增长12.34%、10.79%、114.50%，总资产报告期各期分别较上年末增长

31.56%、41.32%、32.54%。

（二）流动资产构成及变化

报告期各期末，公司流动资产构成及占比情况如下：

报告期内，发行人的流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收款项和存货构成。

1、货币资金及交易性金融资产

报告期各期末，发行人的货币资金构成如下：

公司货币资金主要由银行存款构成，报告期各期末银行存款占货币资金比重分别为98.41%、99.83%、99.65%。其他货币资金主要为银行贷款保证金以及支付宝余额，报告期各期末余额及占比较小。

除账面货币资金外，公司将部分资金用于购买银行理财产品，报告期各期末公司银行理财产品余额分别为2,510.00万元、4,100.00万元、0万元。

报告期各期末，发行人银行存款与银行理财产品的余额之和分别为8,650.69万元、14,551.12万元、8,787.62万元。

2、应收票据

报告期各期末，公司应收票据构成如下：

报告期各期末，公司已背书或贴现且资产负债表日尚未到期的应收票据终止确认情况如下：

3、应收账款

报告期各期末，公司应收账款余额及占当期营业收入的比重如下：

报告期各期末应收账款余额占比基本保持稳定，与公司的经营模式及结算方式相符。2020年末应收账款余额占比略高，主要是因为2020年第四季度销售增加所致。

（1）应收账款账龄分析

报告期各期末，发行人的应收账款账龄均在一年以内，回款情况良好，主要是由发行人的经营特点和管理方式所决定的。首先，发行人以产品为中心，并通过多种销售方式实现客户的广泛覆盖，在客户选择方面具有较强的主动权；其次，发行人的产品以定制件为主，销售具有“小批量、多品类”的特点，在销售端具有较强的主动权；最后，发行人推行稳健的销售政策，并通过有效的激励措施促使销售员及时跟进回款，保证稳定的经营现金流。

（2）应收账款坏账准备分析

报告期各期末，公司应收账款的坏账准备计提情况如下：

发行人计提坏账准备的比例与同行业上市公司对比情况具体如下所示：

发行人对应收账款坏账准备的计提比例相较于同行业对比上市公司不存在重大差异。

（3）应收账款主要客户分析

报告期各期末应收账款余额前五名客户的情况如下：

注：以上数据为单体数据。

公司应收账款的主要客户多为长期合作、信用情况良好的客户，回款及时，坏账风险较小。

（4）报告期各期末应收账款期后回款进度

公司报告期各期末应收账款期后回款情况如下：

报告期内，发行人的应收账款均在一年内收回，整体回款速度较快。

（5）应收账款周转率情况

报告期内，公司应收账款周转率与同行业上市公司对比如下：

4、预付款项

公司预付款项报告期各期末具体情况如下：

报告期内，公司的预付款项主要为预先支付的采购定金等。2021年末预付款项余额较大，主要是因为预付了审计费、律师费、保荐费等上市发行费用

264.15万元所致。

报告期末，公司的预付款项的账龄分析如下：

报告期各期末，公司不存在预付账款占总资产比例较大或对单个供应商预付金额较大的情形。预付款项中无预付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东款项，也无预付其他关联方款项。

2020年末及2021年末1-2年以上的预付账款主要系预付阿里巴巴店铺排名推广费，以及德国慕尼黑展会订金，因新冠疫情该展会推迟。

5、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款账面价值构成如下：

报告期内，公司其他应收款余额主要构成如下：

6、存货

（1）存货账面价值构成分析

报告期各期末，公司存货账面价值构成如下：

公司的存货由原材料、在产品及半成品、库存商品、发出商品构成，报告期各期末的各类存货账面价值占比总体稳定，其中在产品及半成品占比较大。公司原材料主要为五金材料、塑胶材料、模治具材料、包装材料等，原材料采购主要根据现有库存情况、订单情况以及生产计划确定。公司的原材料供

应商集中在珠三角地区，采购较为方便，供应充足，因此原材料库存规模较小。2020年末及2021年末原材料库存余额持续增长较多，主要是因为2020年及2021年第四季度订单增加较多，公司增加采购作为生产备用以及原材料价格上涨所致。报告期各期末，公司在产品及半成品账面价值较大主要是由公司的经营模式和经营策略所决定的。公司采用“以销定产”的经营模式，同时为了能够快速响应客户的交货期限要求，以及为了减少产成品的库存压力，降低减值风险，公司的库存以半成品为主。该类半成品主要由通用属性较强的塑胶半成品和五金半成品构成。这是“小批量、多品类”的销售特点下公司主动选择的高效经营模式，也是公司核心竞争力具体体现之一。公司采用“以销定产”的经营模式，库存商品规模较小，主要是生产完工入库的产成品等待交货。此外，在每年春节前，考虑到节假日对交货期的影响，部分长期合作的客户会提前要求备货。2020年末及2021年末库存商品持续较大幅度增加，主要是因为2020年及2021年第四季度订单金额及生产规模相比上年显著增加，相应地公司在产品及半成品备货较多。

报告期各期末，发出商品包括已经发货但尚未确认收入的存货和部分VMI模式的发出商品，VMI模式以汇川技术和比亚迪为主，发出商品储存在客户仓库，以实际领用量作为收入确认的依据。其中2021年末发出商品显著增加，主要是比亚迪、汇川技术等大客户为保证原材料的及时供应，加大了VMI仓的储备，发行人的发货规模增加。

（2）存货库龄情况分析

报告期各期末，公司存货库龄分布情况如下：

报告期各期末，公司存货库龄主要在一年以内，整体库龄较短。公司的存货库龄分布特点主要是由公司的销售模式和管理体系所决定的。一方面，公司实行“以销定产”的经营模式，使得公司存货整体周转效率较高；另一方面，公司一直秉承“小批量、多品类”的经营理念，在此经营理念下为了快速响应客户的订单交付诉求，公司在长期生产经验积累的过程中形成了“以通用性较好的半成品库存来实现快速定制化生产产成品”的生产模式，由此形成了一定数量的半成品安全库存，并因此而显著降低了产成品库存水平，实现了柔性生产和及时交付。报告期内公司少量半成品库存库龄在1年以上。

（3）存货跌价准备分析

报告期各期末，公司存货跌价准备余额情况如下：

报告期内，公司主要根据客户销售订单或需求进行生产，并基于经济订货量和安全库存原则进行备货，其中原材料库存主要根据生产计划确定，半成品及在产品结合柔性生产和客户需求确定，库存商品、发出商品则与客户产品订单相对应，公司总体库存合理。公司存货库龄主要在一年以内，整体库龄较短。公司存货管理严格，对于可变现净值低于账面价值的存货计提跌价准备；对于少量库龄超过一定年限且最近1年无该类产品生产或销售记录的存货，若不再具有使用价值，则在每个季度定期作为废品处置销售，大部分存货不存在滞销等情形，总体存货跌价风险较小。

（4）存货周转率分析

公司存货周转率与同行业上市公司对比如下：

报告期内，发行人的存货周转率略高于同行业上市公司的平均水平，主要是因为发行人采用“以销定产”的生产模式，产成品库存较少。同时，发行人为了实现客户的快速反应，根据“小批量、多品类”的销售特点形成了以通用性较好的半成品为主的库存布局，保证较快的存货周转速度，体现了公司较高的存货管理水平。

7、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下：

（三）非流动资产构成及变化

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

报告期内，发行人非流动资产主要由机器设备等固定资产和土地使用权等无形资产构成。随着公司业务规模的扩大，公司非流动资产总额呈逐年上升的趋势。公司非流动资产具体情况分析如下：

1、固定资产

（1）固定资产构成及总体分析

报告期各期末，公司各类固定资产的账面价值具体情况如下：

公司固定资产主要由机器设备构成。报告期内公司固定资产有所增长，主要系随生产经营规模扩大，相应购置新机器设备所致。

（2）固定资产与产能、业务量和经营规模的匹配关系

报告期内，公司为了满足产能扩张的需要，不断购置新设备以满足生产需求。报告期各期末，公司机器设备合计账面价值分别为5,616.24万元、6,423.83万元、9,002.66万元，逐年增加，与公司产销规模的增长趋势相匹配。

（3）固定资产折旧政策

公司各类固定资产的折旧政策如下：

公司与同行业对比上市公司的固定资产折旧年限对比如下：

发行人的固定资产折旧政策与同行业上市公司基本一致。

（4）固定资产减值

报告期各期末，公司固定资产使用情况良好，不存在有明显减值迹象而需计提减值准备的情形。

2、在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值构成如下：

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为0.00万元、0.00万元及

898.72万元，占非流动资产的比例分别为0.00%、0.00%及4.94%，系华南基地

建设项目的工程支出。

报告期各期末，公司在建工程整体情况良好，不存在重大减值因素。

3、使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产账面价值构成如下：

公司自2021年1月1日首次执行新租赁准则，按照新租赁准则的要求，将可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，2021年末公司的使用权资产系由租赁的厂房形成。

4、无形资产

报告期各期末，公司无形资产账面价值构成如下：

报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为307.67万元、402.07万元、4,253.22万元，主要是土地使用权、ERP软件、模具加工工艺管理系统、MAC/CAM设计（UG)软件及Moldex3D软件等。2021年末新增的无形资产主要是募投项目新购置的土地使用权。

报告期各期末，发行人不存在研发费用资本化形成的开发支出。

公司与同行业对比上市公司的无形资产摊销年限对比如下：

公司的无形资产摊销年限与同行业对比上市公司差异较小。报告期内，公司未对无形资产计提减值准备。

5、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产构成如下：

6、其他非流动资产

报告期各期末，其他非流动资产主要为预付工程及设备款以及自行开发但尚未验收的自动化设备。2021年末预付工程及设备款大幅增加，主要是预付未验收设备的采购款项。

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债构成及变化情况分析

报告期各期末，公司负债的具体构成及占负债总额的比例如下：

公司的负债主要以流动负债为主，流动负债主要为应付账款、短期借款、应付职工薪酬。报告期各期末，公司的流动负债分别为8,151.98万元、6,842.15万元、7,807.03万元，占报告期各期末的总负债比重分别为97.31%、99.99%、

90.28%；非流动负债分别为225.00万元、0.76万元、840.55万元，占比分别为

2.69%、0.01%、9.72%。

1、短期借款

报告期各期末，公司短期借款余额分别为1,260.00万元、1,000.00万元、1,000.00万元，金额较小。截至报告期末，公司无逾期的短期借款和延期付息情形。

2、应付账款

（1）应付账款余额分析

报告期各期末，公司应付账款具体情况如下：

公司应付账款主要系应付供应商的材料款、电镀费和设备款。公司所采购材料主要为五金材料、塑胶材料、模治具材料、包装材料等。2020年末应付账款大幅增加主要是因为2020年底公司订单大量增加，需要加大采购以备生产，同时2020年新增机器设备提升自动化水平。2021年末应付账款增加主要是发行人业务规模持续增长，采购额增加导致应付账款余额较大。

（2）应付账款账龄分析

报告期各期末，应付账款的账龄情况如下：

供应商付款方式分为货到现付和在一定信用账期内付款两类，其中信用账期一般为30天、60天、90天。报告期各期末，应付账款的账龄均在1年以内，发行人付款及时，信誉较好。

（3）应付账款对应的主要供应商情况

报告期各期末，应付账款余额前五名供应商及与其业务往来情况如下：

报告期内应付账款余额前五名供应商中不存在内部人员和关联方情况。

3、预收款项和合同负债

报告期各期末，预收账款和合同负债主要为预收的货款，其中2020年因年末订单需求增加预收货款余额相应明显增加，同时因会计准则调整计入合同负债，具体情况如下：

2021年末相较2020年末的合同负债有所下降，主要是因为客户MC-COMPONENTS的信用政策由先款后货变更为月结30天。

4、应付职工薪酬

报告期各期末应付职工薪酬主要为短期薪酬。随着发行人报告期内经营业绩持续增长以及劳动力成本整体呈现上升趋势，职工薪酬也逐年提高。

5、应交税费

报告期各期末，公司应交税费余额情况如下：

报告期各期末，公司应交税费主要由企业所得税、增值税构成，二者占应交税费比重分别为69.46%、88.66%、84.02%。

6、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：

2021年末的其他应付款系食堂承包商支付的食品安全保障押金。2019年末的“应付往来款”是2019年12月收到投资者才汇浚源的投资意向款，后因投资意向未达成一致于2020年4月退回。“关联方资金”主要是报告期之前李文化代垫的款项。

7、一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债金额分别为485.00万元、

225.00万元和530.31万元，其中2019年末及2020年末主要为一年内到期的长期借款和公司计提的计息日至资产负债表日的长期借款利息，2021年末主要为一年内到期的租赁负债。

8、长期借款

报告期各期末，公司长期借款余额分别为225.00万元、0万元、0万元。截至报告期末，公司无逾期的长期借款和延期付息的情形。

9、租赁负债

公司自2021年1月1日首次执行新租赁准则，按照新租赁准则的要求，将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。截至2021年末，租赁负债由租赁的厂房形成，尚未支付的租赁付款额现值为1,370.86万元，其中530.31万元在一年内到期的非流动负债列示。

（二）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标如下：

注：利息保障倍数=息税前利润(EBIT)÷利息费用=(税前利润+利息费用)÷利息费用。

报告期各期末，公司流动比率与速动比率整体呈上升趋势，资产负债率整体下降，公司的偿债能力不断增强。其中2020年偿债能力大幅提升，主要系2020年公司新引入外部投资者，充实了公司营运资金，同时2020年度收入和净利润的增长也提升了公司的偿债能力。

公司主要偿债能力指标与同行业对比上市公司比较如下：

（三）报告期内股利分配实施情况

报告期内，发行人不存在股利分配的情形。

（四）现金流量分析

1、经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量如下：

报告期内，公司经营活动现金流量状况良好。销售商品、提供劳务收到的现金和同期的营业收入基本匹配，购买商品、接受劳务支付的现金与同期的营业成本基本一致。2021年经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要是因为

销售大幅增加导致应收账款以及存货增加所致。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的对比分析如下：

净利润

加：信用减值损失

资产减值损失

无形资产摊销

长期待摊费用摊销

财务费用（收益以“－”号填列）

投资损失（收益以“－”号填列）

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）

存货的减少（增加以“－”号填列）

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）

其他

经营活动产生的现金流量净额

差异

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，经营活动现金流量持续流入。2019年度，公司经营活动产生的现金流量净额较净利润高774.81万元，主要是因为固定资产折旧并未产生现金流量，但导致利润总额减少

875.85万元。此外，以租赁厂房装修费为主的长期待摊费用减少利润总额

207.76万元；2020年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较小，随着销售规模的扩大，经营性应收应付项目及存货同步增加，经营整体稳定。2021年销售规模进一步扩大，公司经营活动产生的现金流量净额较净利润低4,755.89万元，主要是因为经营性应收项目及存货增幅较大所致。

2、投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量构成如下：

报告期内，发行人的投资活动主要是投资理财、采购机器设备以及购置土地，其中“投资支付的现金”和“收回投资收到的现金”主要为投资与收回银行理财产品，“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”主要为机器设备的采购、购置募投项目所需的土地以及募投项目建设的投入。

3、筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量构成情况如下：

（五）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量

未来公司可预见的重大资本性支出主要为本次发行募集资金投资项目，具体内容请见本招股意向书“第九节募集资金运用与未来发展规划”。

（六）流动性分析

报告期各期末，随着公司经营稳步发展，公司流动比率、速动比率、资产负债率等偿债指标持续向好，不存在重大流动性风险。

（七）持续经营能力分析

公司致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，产品广泛应用于工业控制、汽车、新能源等领域。经过多年的积累发展，公司已拥有稳定的销售渠道、成熟的研发技术和较高的品牌知名度，这些是公司能够持续发展的重要基础。

公司主要产品的销售收入在报告期内呈现稳定增长的趋势，反映公司具有较强的发展潜力及持续经营能力。未来，公司还将利用募集资金陆续扩充产能、完善研发中心建设，从而进一步为公司的持续经营注入活力。

1、对公司持续经营能力产生重大不利影响因素

2、管理层对公司持续经营能力自我评判

管理层认为，公司所属连接器行业应用场景广泛，发展空间巨大，伴随全球疫情和贸易形势的发展，国内进口替代进程加快，在“国内循环为主，国内国际双循环相互促进”的新发展格局下，公司迎来了新的发展机遇，并在报告期内实现营业收入和净利润的稳步增长。

公司以产品为中心，聚焦国内外各领域龙头客户。一方面，公司以提供优质而有差异化的产品为核心，定位于毛利率较高的产品；另一方面，发行人借助强大的研发实力和产品优势不断加强国内行业龙头客户的市场开发。发行人与下游主要客户建立了长期稳定的合作关系，为后续的发展提供了稳定的基础。发行人将汽车及新能源连接器作为公司的未来战略发展方向之一，逐步往汽车及新能源连接器领域发力，拓展新的盈利增长点，为后续的发展提供了持续的动力。

十四、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项

报告期内，公司的资本性支出主要为机器设备的采购、购置募投项目所需的土地以及募投项目建设的投入。报告期内，公司“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”分别为2,199.07万元、1,899.07万元、10,010.80万元。上述投资对于公司提高自动化生产水平，扩大市场份额及竞争力具有重大的战略意义。

除上述事项外，报告期内公司无其他重大投资、重大资产业务重组及股权收购合并事项。

十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼

（一）资产负债表日后事项

截至本招股意向书签署日，公司无应披露的重大资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至本招股意向书签署日，公司无应披露的或有事项。

（三）其他重要事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在需披露的其他重要事项。

（四）重大担保、诉讼

截至本招股意向书签署日，发行人不存在对外担保情况。截至本招股意向书签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；不存在控股股东、实际控制人、控股子公司、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；控股股东、实际控制人最近三年内不存在重大违法行为；不存在董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况。

十六、盈利预测报告

公司未编制盈利预测报告。

十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况

（一）会计师审阅意见

（二）审计截止日后主要财务信息

1、资产负债表主要财务数据

2022年6月末，发行人资产及负债规模均呈现上升趋势，其中总负债增幅较大，主要是华南总部智能制造基地建设项目向银行借入的专项贷款，以及销售规模扩大带动了应付账款规模的增加所致。

2、利润表主要财务数据

2022年1-6月，由于上海疫情原因，子公司昆山维康停工约一个半月，公司东莞总部生产和出货均也受到了一定负面影响，接单和交货有所延迟，因此公司2022年上半年营业收入和净利润增速相比2021年有所放缓。

公司的业绩同比增长主要原因是2022年上半年公司三大下游领域保持良好的增长态势。工业控制领域国产化进程加快，汇川技术等国内客户持续推进本地化生产。新能源汽车领域从政策驱动转向市场拉动，并逐步建立成熟产业链，以比亚迪为代表的国内新能源汽车厂商借机实现了快速发展。新能源光伏市场需求快速增长，发行人的新能源连接器下游客户需求增加较快。

3、现金流量表主要财务数据

2022年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为3,005.36万元，同比增加440.98%，主要是销售产品回款增加所致。

2022年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额为-9,948.67万元，同比上期大幅减少，主要原因是2022年上半年购置固定资产、华南基地建设项目工程支出以及华南基地建设项目保函支出，同时购入理财产品所致。

2022年1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净额为1,240.79万元，主要是取得银行借款。

4、非经常性损益明细表主要数据

2022年1-6月，归属于母公司普通股股东的非经常性损益净额为30.78万元，主要为政府补助、非流动资产处置损益和理财收益。

第九节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用概况

（一）募集资金数额及用途

公司本次募投项目所需土地位于广东省东莞市虎门镇大宁文明路旁，截至本招股意向书签署日，公司已经完成土地招拍挂流程，并与东莞市自然资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》，同时已支付2,647.00万元土地出让价款，并于2021年6月11日取得东莞市自然资源局颁发的《不动产权证书》（粤（2021）东莞不动产权第0163409号）。

（二）募集资金管理制度

公司已按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规，制定了《募集资金管理制度》，实行募集资金专户存储制度，保证募集资金的安全

性和专用性。公司本次募集资金将存放于董事会决定的专项账户集中管理和使用，募集资金专户不得存放非募集资金或用作其他用途，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司将严格按照承诺的募集资金使用计划，组织募集资金的使用工作，确保专款专用，同时严格执行中国证监会及深圳证券交易所有关募集资金使用的规定，真实、准确、完整地披露募集资金的实际使用情况，保证募集资金的高效使用并有效控制风险。

（三）募集资金投资项目实施对发行人独立性的影响

本次募集资金投资项目由公司自主实施，实施后不会产生同业竞争，对公司的独立性不会产生不利影响。

（四）募集资金投资项目与发行人主营业务的关系

公司本次募集资金投资项目紧紧围绕现有核心技术及主营业务展开，均由公司独立实施，符合行业发展趋势及产业政策指导方向，具备良好的可行性。其中“华南总部智能制造中心建设项目”将进一步提高公司连接器系列产品的生产规模，解决公司产能瓶颈，并提高生产自动化水平，促进生产效率及产品质量提高；而“华南总部研发中心建设项目”则将充分改善公司研发条件，通过引进先进的软硬件设备及优秀人才，提高公司研发效率及新产品开发能力，保证公司技术先进性。

（五）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、对发行人未来经营战略的影响、对发行人业务创新创造创意性的支持作用本次募集资金将应用于公司智能制造中心、研发中心建设。通过本次募集资金投资项目的实施，公司生产能力及研发实力将得到有效提高，有利于公司及时把握市场机遇，更加快速地响应客户需求，从而保障公司收入规模及市场份额的持续增长。本次募集资金对公司主营业务发展具有重要意义，对公司未来经营战略具有积极影响，对公司业务创新创造创意性的发展起到支持性作用，有利于公司长期稳定健康发展。

二、募集资金投资项目具体情况

（一）华南总部智能制造中心建设项目

1、项目概况

本项目总投资44,098.51万元，建设期24个月。项目内容为建设新的智能制造中心，进一步提高公司生产规模，解决公司产能瓶颈，并促进公司产品质量提高，满足下游市场对高品质产品的需求。同时，本项目将购置精密度及自动化水平更高的先进设备，以及产品数据管理系统、模具自动化加工系统等，

从而进一步提升公司生产自动化水平，充分提高公司内部生产效率及生产质量。

2、项目实施的必要性分析

（1）突破公司产能瓶颈，提高产品供应能力

由于下游行业迅速发展及应用场景不断丰富，公司近年来订单数量不断增加。且公司已在行业内积累较好的口碑，随着营销体系的逐步完善，未来公司订单量有望进一步扩大。而公司受制于产能规模，产品供不应求。为此公司积极寻求通过技术改造、增加模具加工、冲压成型、注塑成型等环节的自动化设备来进行产能扩张以提高产品供应能力。但是由于公司生产规划较早，现有厂房空间有限，生产环境已达到拥挤状态，没有足够空间安置更多设备。因此，公司亟需扩大生产基地面积，以购置更多的生产设备，从而突破现有产能瓶颈，把握下游市场机遇，抢占市场份额，全面提升核心竞争力。

本项目将为公司提供新生产基地，从而扩大现有厂房面积，改善现有生产环境。并且原厂区部分生产设备也将陆续搬迁到新厂区，实现产能的逐步转移。此外，本项目还将增加生产设备及配套软件系统，提高整体产能，增强订单承接能力。故本项目实施后将从根本上解决公司受场地制约导致产能不足问题。

（2）顺应下游产品更迭升级需求，提升公司市场占有率

近年来，工业控制及汽车领域快速发展，智能制造及新能源汽车的推广普及带动一系列电子设备快速升级迭代。工业控制领域，随着传统制造向高端制造转变，以智能制造为方向的“再工业化”浪潮方兴未艾，而工业控制设备互联和远程交互越来越成为提高自动化水平的关键所在，而这对连接器的需求也进一步提升。汽车领域，节能、减排、低耗日益成为汽车工业发展焦点，为此各国积极通过收紧碳排放及禁售燃油车等政策措施推进新能源汽车产业化，而新能源汽车相较传统汽车本身对设备信息化水平要求更高，对应连接器需求也得到进一步释放。而在新能源领域，同样受益于节能环保政策的持续推进，下游光伏装机规模不断扩大，新能源连接器市场迎来发展机遇。为满足下游市场更迭升级需求，公司亟需顺应行业技术变革趋势，积极扩大工业控制、汽车及新能源领域精密连接器生产规模，充分把握下游市场发展机遇，并结合国产化替代趋势进一步巩固市场地位。

（3）推动公司产线自动化、数字化改造，提升快速响应能力

近年来传统制造业正不断向自动化、数字化转型，从而在保证产品性能稳定性的同时提高产品良率、缩短生产周期，并减少原材料及能源损耗，提高生产效率。特别是新冠疫情对制造业生产复工的持续影响，使部分企业更加充分地认识到对生产环节进行深层次自动化、数字化改造的必要性及紧迫性。同时连接器本身品类众多、规格繁杂，不同产品需求呈现一定波动性，而下游客户需求往往也表现出多元化特点，这就要求企业能够实现数十种甚至上百种产品的规模化生产，提高效率并及时响应。因此能否有效降低成本，发挥研发、采购、生产、销售不同环节的协同效应成为连接器厂商重要竞争力体现。本项目实施后，公司将加大生产线自动化改造力度，在模具设计、加工以及产品组装、检测、包装环节自动化水平将得到显著提高。一方面，公司增加专用数控装备和工业机器人等智能装备在生产车间的应用，并通过模具自动化加工系统、产品数据管理系统精简流程。另一方面，公司将建设自动化立体仓库，提高仓库空间利用率，实现货物存储的高度自动化、存储高速化和信息一体化。从而充分发挥各环节的协同配合，高效组织生产，降低成本的同时大大提升快速响应能力。

3、项目实施的可行性分析

（1）有利的政策环境

都提到了电子元器件对建设制造强国、产业升级、经济转型的重要性。

（2）丰富的客户资源，可及时抢占市场份额

公司注重营销网络建设，营销服务辐射国内外主要市场，并储备产品、市场、渠道、策划等多维度人才，立足中长期进行产品规划、市场推广。在此基础上，公司能够更加准确、全面地把握行业动向，贴合客户需求，抓住市场机遇。此外，公司还积极发挥自身性价比高、交货期短的优势，积极通过国产化替代提高市场占有率。

公司良好的品牌优势及市场基础为本项目实施后新增产能顺利消化提供了充分保障。

（3）良好的技术储备及严格的质量标准

公司始终坚持自主研发，具有较强的技术研发能力，特别是在模具设计方面具有一定技术优势。并且近年来，公司在工业控制、汽车以及新能源等高端连接器下游应用领域也有技术突破，公司目前已经掌握生产小间距大电流高锁合强度连接器等精密连接器产品的核心技术，能够满足客户对产品的更高性能要求。

此外公司建立了高标准的质量监督体系，已通过汽车行业IATF16949质量管理体系认证、ISO-9001:2008质量体系管理体系、ISO-14001:2004环境管理体系认证。公司还引入外购或自研的有关连接器CCD（图像传感器）自动化检测设备及工艺，充分贯彻全流程严格的质量检验体系，保障了生产活动执行的高效与安全。

公司领先的技术实力及严格的质量标准为项目实施后新增产能的消化提供了有利支持。

4、项目投资概算

本项目总投资44,098.51万元，具体情况如下表所示：

5、项目选址及用地情况

本项目建设地点位于广东省东莞市虎门镇大宁文明路旁，公司已通过国有土地出让的方式取得本募集资金投资项目所需的土地使用权，并于2021年6月11日取得东莞市自然资源局颁发的《不动产权证书》（粤（2021）东莞不动产权第0163409号）。

6、项目实施主体及进度安排

（1）项目实施主体及实施方式

本项目将由维峰电子（广东）股份有限公司负责实施，公司将按照募集资金实际到位情况，合理安排项目实施进度。

（2）项目进度安排

本项目建设期24个月，公司将按照募集资金实际到位情况，合理安排项目实施进度，具体实施进度安排如下：

7、项目环保情况

本项目建设后会产生一定的污染物，主要为废水、废气、固体废弃物及噪声污染。上述污染物经过相应的环保处理后，各项污染物均可满足我国环保法规所规定的排放标准要求，不会对周边环境造成不良影响。

8、项目效益分析

项目建设期24个月，达产年将实现销售收入72,650.00万元，税后内部收益率为27.18%，税后静态投资回收期为5.66年（含建设期）。本项目经济效益较好，具有较高投资价值。

（二）华南总部研发中心建设项目

本项目总投资6,270.73万元，建设期24个月。项目内容为建设连接器失效分析及可靠性实验室、连接器力学检测实验室、连接器电气特性检测实验室、高速信号测试实验室、连接器材料分析实验室及研发试制场地，引进一批先进的研发实验及检测设备，并围绕高频高速连接器、浮动式连接器、传感器连接器、伺服电机连接器、电源管理连接器等研发方向开展研发活动，促进公司整体研发实力提升，提高公司核心竞争力。

（1）改善公司研发环境、提高研发效率

连接器属于典型的技术密集型行业，公司成立以来，秉承自主研发的理念，不断加强技术投入确保公司可持续发展。随着下游应用领域的多元化发展，对连接器在复杂工作环境下所表现出的性能、品质要求越来越高，连接器向着微

型化、高速率、高频率的方向快速发展。公司研发任务随之增加。公司现有研发中心面积较小，没有多余空间安置新购进的研发设备，且因场地限制，公司拟筹建新实验室的计划也无法实现。因此，现有研发条件不能满足研发能力快速发展的需求，公司亟需进行研发中心建设。

本项目实施后，公司将重新布局研发实验室、研发试制中心和研发中心办公室，研发环境全面改善，有利于提高研发效率和产品研发的全面性，从而更高效地、更经济的进行研发成果的转化。

（2）匹配行业技术发展特征，增强公司技术优势

我国已是全球最大的连接器市场，但由于起步较晚，整体仍以中低端产品居多，高端连接器基本由国际一流厂商主导，国内企业在技术水平方面与之仍有一定差距。然而高端连接器市场规模增速较快，特别是工业控制、汽车、通信等领域需求巨大，未来高端连接器国产化替代空间十分可观。故公司还需积极推进技术创新，增强科研实力，从而抓住市场机遇，抢占市场份额。

公司始终重视研发投入，在工业控制、汽车以及新能源连接器领域已通过自主研发掌握核心技术。本项目实施后，公司将加强高端连接器领域的研发布局，对新技术应用提前卡位，有利于及时响应客户对新产品需求，提高核心竞争力。

（3）丰富产品品类，提升新产品开发能力

公司已经建立丰富的产品库，涉及15大系列，报告期实现销售的产品品号超过15,000个，凭借良好的品牌形象及丰富的产品品类，已成功进入众多国内外知名企业供应商名单。但随着下游应用领域的不断拓展及延伸，连接器品类仍在不断增长，并且定制化程度也越来越高。为此，公司还需持续丰富现有高端精密连接器种类及数量，以保持在行业的优势地位，更好适应市场竞争及技术变革。

公司目前已确立了高端精密连接器解决方案服务商的发展方向，力求从提供单一定制化产品到提供整体定制化解决方案，从满足客户单一需求到主动挖掘客户潜在需求，实现向综合型服务商的转变。而这要求公司更加深入地参与客户产品设计，也驱动公司提高产品开发能力、进一步丰富产品品类。

本项目实施后，公司将增加研发设备和研发人员投入，优化新产品开发流程，有利于丰富产品品类，提高整体定制化解决方案服务能力，为公司发展战略的实现奠定良好基础。

（1）领先的技术研发实力

公司自成立以来便确立以自主研发为核心的发展战略，坚持专业化生产，从五金及塑胶模具开发设计，到精密高速冲床冲压成型及精密塑胶射出成型，再到产品自动化组装，致力于为客户提供优质、优价的连接器解决方案。公司目前已经掌握生产小间距大电流高锁合强度连接器等精密连接器产品的核心技术，形成了多项专利、非专利技术，截至2022年03月31日，已取得境内专利99项，其中发明专利6项，实用新型专利91项，外观设计专利2项，以及德国实用新型专利1项。

公司现有的技术积累可以为新产品的研发提供充分支持和强有力保障，有助于本项目实施后研发中心持续高效输出优秀的技术方案和产品成果，将技术优势转化为产品优势和市场优势。

（2）稳定的市场基础，准确把握研发方向

公司经过多年潜心发展，研发水平、生产管理、质量控制、交付能力等都得到客户的广泛认可，在行业内有较高的知名度及良好品牌形象。据此，公司较早就已成功进入一大批核心客户的供应链，市场基础稳定。同时公司注重客户关系管理，建立完善的售前商务、售后服务立体化服务体系，及时、准确地反馈客户需求，从而准确把握产品研发方向。

公司优质的客户基础及完善的售后体系使公司能够保持对行业发展趋势的敏锐感知。一方面有利于不断加强技术创新及工艺改进，使产品始终匹配市场需求。另一方面有利于按照市场需求对研究课题方向及时进行调整，在技术创新方面掌握主动权。

（3）稳定的研发团队及完善的人才引进机制

都有深刻了解。而公司重视核心技术人员的稳定性，已采取有效的激励机制和人才保护措施，充分调动员工积极性和创造性，避免人员流失对公司在研项目推进、新产品开发带来不利影响。同时公司坚持人才引进与培养并重，已建立完善的人才吸引、激励、培训及考核机制，并积极筹划建立实习生培训基地，为优质研发人才输送提供稳定保障。

公司稳定的研发团队及完善的人才引进制度将为本项目顺利实施提供坚实基础。公司已拟定与项目建设进度配套的人员招聘及培训计划，并将随着项目开工建设分阶段逐步实施。

4、项目研发方向

结合行业技术发展方向及公司技术发展规划，本项目主要研发方向及具体内容如下所示：

超薄大载流的伺服电机连接器，广泛应用于机器人、智能物流、纺织机械、加工中心、自动化生产线等领域

5、项目投资概算

本项目建设期24个月，总投资6,270.73万元。具体情况如下表所示：

6、项目选址及用地情况

7、项目实施主体及进度安排

（1）项目实施主体

本项目将由发行人维峰电子（广东）股份有限公司负责实施，公司将按照募集资金到位情况，合理安排本项目的实施。

8、项目环保情况

本项目为研发项目，不涉及生产活动。项目在运营过程中产生的污染物将经过相应的环保处理后，各项污染物均可满足我国环保法规所规定的排放标准要求，不会对周边环境造成不良影响。

三、发行人未来发展规划及措施

（一）整体发展战略

公司专业从事工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售，致力于成为国际知名、国内领先的高端精密连接器解决方案服务商。在连接器市场竞争日趋激烈，集中度越来越高的情况下，公司将根据连接器行业特征及趋势，同时结合应用领域发展、产品技术更迭最新动向，在高端精密连接器领域进行细分精耕，争取在材料科学、电镀工艺等关键技术上实现突破，为解决国内关键元器件“卡脖子”问题贡献力量。同时公司还将紧密贴合客户需求，把握国产化替代市场机遇，在“国内循环为主，国内国际双循环相互促进”的新发展格局下，秉承“专注、超越、共赢”的核心价值观，加强与下游大客户深度合作，引领国内连接器行业新一轮发展浪潮。

（二）已采取的措施及实施效果

（三）拟定上述计划的基本假设条件和面临的主要困难

公司上述的发展计划是基于公司现有业务规模、市场地位及本行业的发展

趋势等各方面因素综合制定的，上述计划的拟定依据了一定的假设条件并可能面临一些困难。

1、拟定发展目标和规划所依据的假设条件

（1）公司本次筹集资金能及时到位；

（2）国家宏观经济政策、行业管理政策及发展导向无重大变化；

（3）公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，没有对公司发展产生重大不利影响的不可抗力事件发生；

（4）公司所在行业、市场及领域处于正常发展的状态下，没有出现重大的市场突变情形；

（5）公司能够继续保持现有管理层、核心技术人员的稳定性和连续性。

2、实施发展目标和规划所面临的困难

（1）公司拟定的上述发展规划的实现需要大量的资金投入作为保障，虽然公司目前已经形成了一定的资本积累，但公司所处行业未来存在竞争加剧的可能性，若仅依靠公司自身的利润滚存积累，将无法应对行业竞争加剧带来的巨大挑战。

（2）公司所处行业为技术密集型行业，业内对人才的需求和要求均较高，而且公司未来几年仍将处于高速发展阶段，对各类人才尤其是高尖端的跨专业复合型人才的需求将会变得更为迫切，公司在今后的发展中将面临人才培养、引进以及结构优化的挑战。

（四）未来拟采取的措施

为了实现公司快速增长，满足市场与客户需求，达成公司经营目标，公司将从以下几个方面进一步布局提升。

1、营销体系管理改革与创新计划

目前受国际形势的压力以及国内应用市场催生的需求动力影响，我国电子连接器行业正在进入新一轮国产化替代浪潮。公司将充分利用已经在细分市场领域建立的高端连接器技术优势及品牌优势，通过强化与客户沟通渠道、深度

发掘客户潜在需求等方式，实现与国内下游龙头企业的更紧密合作，在国产化替代趋势中获得更大的市场份额。同时公司还将引入专业营销管理咨询机构，打造一支更强大、更规范的营销团队，并在国内北京、青岛、合肥、杭州、福州、西安、成都、武汉等地设立销售办事处，增设德国销售平台，拓展与强化就近服务优势，加速推进国产化替代。从而最终提升公司整体营销能力、实现业绩快速突破。

2、产品研发与创新计划

3、实验室能力体系计划

为了保障产品研发、创新的不断发展，公司将持续完善实验室能力体系，以确保产品稳定性、一致性符合高质量标准要求。公司将结合华南总部研发中心建设项目实施情况，在建设连接器失效分析及可靠性实验室等国家级标准实验室基础上，继续围绕高频高速连接器、浮动式连接器、传感器连接器、伺服电机连接器、电源管理连接器等研发方向拓展已有实验室能力体系，提高研发创新与生产一体化管控能力。同时公司还将积极加强与高校及研究所的合作和联动，发挥产学研结合的协同作用，在基础材料和高精度电镀工艺方面提早布局研究，推动技术创新，提升技术实力。

4、充分发挥募集资金及资本平台作用

公司对本次募集资金运用已进行充分研究论证，将综合考虑业务发展情况、市场环境变化等因素并审慎推进募集资金使用，充分发挥募集资金作用。同时

公司还将积极利用上市后的资本平台，有选择性地通过配股、增发、可转债和银行贷款等多元化渠道合理制定融资方案，进一步优化资本结构，筹措发展所需资金，增强公司核心竞争力和盈利能力。

第十节投资者保护

一、投资者关系的主要安排

（一）信息披露制度和流程

决定涉及信息披露的事项时，应通知董事会秘书列席会议，并向其提供信息披露所需的资料；公司有关部门对于是否涉及信息披露事项有疑问时，应及时向董事会秘书或通过董事会秘书向有关部门咨询；遇有需协调的信息披露事宜时，应及时协助董事会秘书完成任务。公司在披露信息前应严格履行以下审查程序：

2、证券部草拟披露文件，董事会秘书进行合规性审查；

4、监事会有关披露文件由证券部草拟，监事会主席审核并签发，并提交给董事会秘书，董事会秘书作形式审核；

（二）投资者沟通渠道的建立情况

（三）未来开展投资者关系管理的规划

公司为保障投资者的合法权益，提高与投资者沟通的效率，对于未来如何开展投资者关系管理的问题作出以下规划：

1、在合法合规且不涉及公司商业秘密的前提下，除强制性的信息外，公司尽力根据投资者的需求对公司的信息进行充分披露。

2、公司保证披露的信息均真实、准确、完整、及时，避免出现可能误导投资者的信息披露。

3、对于公司所有股东及潜在投资者，公司的信息披露均一视同仁，避免进行选择性信息披露。

5、建立完善的资料保管制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保证投资者能够按照有关法律法规的规定，及时获得需要的信息。

6、加强对有关人员的培训工作，从人员上保证服务工作的质量。

二、股利分配及发行前滚存利润安排

（一）本次发行上市后的股利分配政策及决策程序

根据公司2020年年度股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程（草案）》，本次发行后公司的利润分配政策具体如下：

1、公司利润分配政策的基本原则

（1）充分考虑对投资者的合理回报，不损害投资者的合法权益；

（2）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；

（3）优先采用现金分红的利润分配方式；

（4）充分听取和考虑中小股东的要求；

（5）充分考虑货币政策环境。

2、公司利润分配具体政策

（1）利润分配的形式

公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，并且在公司具备现金分红的情况下，公司应优先采用现金分红进行利润分配。

（2）公司现金分红的具体条件和比例

①现金分红基本政策

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：

A、公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50％且超过3,000万元；

B、公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30％；

C、中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。

上述重大投资计划或重大现金支出必须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。

②实施现金分红的具体条件

在公司当年盈利及累计未分配利润为正数且能够保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大资金支出安排，公司应当优先采取现金分红方式分配利润。

③现金分红的比例和期间间隔

公司最近三年以现金分红方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30％，具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况

和未来资金使用计划提出预案。公司可以根据盈利状况进行中期现金分红。

（3）股票分红的条件

在公司经营状况良好，且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司股本规模、股本结构不匹配时，公司可以在满足上述现金分红比例的前提下，采取发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

3、公司利润分配的决策程序和机制

（1）利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东大会审议。董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时，须经全体监事过半数以上表决同意。

（2）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的过半数通过。如股东大会审议发放股票股利或以公积金转增股本的方案的，须经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。股东大会在表决时，应向股东提供网络投票方式。

（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后。公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利派发事项。

4、利润分配政策的调整或变更

（1）公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。“外部经营环境或者自身经营状况的较大变化”是指以下情形之一：

①国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏损；

②出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；

③公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏损；

④中国证监会和证券交易所规定的其他事项。

（2）公司董事会在利润分配政策的调整过程中，应当充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。董事会在审议调整利润分配政策时，须经全董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意；监事会在审议调整利润分配政策时，须经全体监事过半数以上表决同意。

（3）利润分配政策调整应分别经董事会和监事会审议通过后方能提交股东大会审议。公司应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因。股东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上表决同意。

5、公司利润分配方案的实施情况

公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：

（1）是否符合本章程的规定或者股东大会决议的要求；

（2）分红标准和比例是否明确和清晰；

（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；

（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。

对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

（二）本次发行前后股利分配政策的差异情况

本次发行后的股利分配政策在原有利润分配政策的基础上，对利润分配条件和现金分红比例、股票股利发放条件、利润分配方案的决策机制等进行了更细致的规定，有利于维护公司全体股东特别是中小股东的利益。

（三）滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

经2020年年度股东大会审议通过，公司首次公开发行股票完成前滚存的未分配利润由发行后新老股东按照持股比例共享。如因国家财会政策调整而相应调整前述未分配利润数额，以调整后的数额为准。

三、发行人股东投票机制的建立情况

发行人具有完善的股东大会制度，《公司章程》和《股东大会议事规则》等制度建立了累积投票制选举公司董事、中小投资者单独计票等机制，对法定事项规定了采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决，充分保证了股东权利。

（一）累积投票机制

（二）中小投资者单独计票机制

《公司章程》规定，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者的表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

（三）网络投票方式安排

《公司章程》规定，公司董事会、独立董事、持有1.00%以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的规定设立的投资者保护机构，可以作为征集人，自行或者委托证券公司、证券服务机构，公开请求公司股东委托其代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股

东权利。

（一）关于股份流通限制和自愿锁定股份的承诺

1、实际控制人李文化、罗少春、李睿鑫承诺

（1）自公司股票上市交易之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不要求由公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股票发生变化的，本人仍将遵守上述承诺；

（2）本人所持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于公司股票发行价格。公司股票上市后6个月内如连续20个交易日的收盘价格均低于发行价格，或者上市后6个月期末收盘价格低于发行价格，本人持有的公司股票的锁定期限自动延长6个月。公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则上述发行价格将相应进行调整；

（3）上述股份限售期（包括延长的锁定期）届满后，在本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式直接或者间接转让的公司股份不得超过本人直接或者间接持有的公司股份总数的25%。如本人出于任何原因离职，则在离职后半年内，亦不转让本人直接或间接持有的公司股份；

（4）本人将严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、规范性文件的规定。在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；

（5）上述承诺为不可撤销之承诺，本人将严格履行上述承诺内容，如有违反，本人将承担由此产生的一切法律责任。

2、股东李小翠、康乃特承诺

（1）自公司股票上市交易之日起36个月内，本人/本单位不转让或者委托他人管理本人/本单位直接或者间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不要求由公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人/本单位持有的公司股票发生变化的，本人/本单位仍将遵守上述承诺；

（2）本人/本单位将严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、规范性文件的规定。在本人/本单位持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，本人/本单位愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；

（3）上述承诺为不可撤销之承诺，本人/本单位将严格履行上述承诺内容，如有违反，本人/本单位将承担由此产生的一切法律责任。

3、新增股东李绿茵、莞金产投、富民创投、德彩玉丰、曲水泽通承诺

（1）本人/本单位于公司本次发行上市申报前12个月内通过增资取得的公司股份，自公司完成增资扩股工商变更登记手续之日起36个月内且发行人首次公开发行股票并在创业板上市之日起12个月内，本人/本单位不转让或者委托他人管理本人/本单位直接或者间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不要求公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人/本单位持有的公司股票发生变化的，本人/本单位仍将遵守上述承诺；

李绿茵另出具补充承诺如下：

（2）本人将严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、规范性文件的规定。在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；

（3）上述承诺为不可撤销之承诺，本人将严格履行上述承诺内容，如有违反，本人将承担由此产生的一切法律责任。

4、董事、高级管理人员承诺

董事赵世志、高级管理人员谢先国通过员工持股平台间接持有公司股份，作出承诺如下：

（3）上述股份限售期（包括延长的锁定期）届满后，在本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转

让的公司股份不得超过本人直接或者间接持有的公司股份总数的25%。如本人出于任何原因离职，则在离职后半年内，亦不转让本人直接或间接持有的公司股份；

5、监事承诺

监事付家军、陈三刚、李建国通过员工持股平台间接持有公司股份，作出承诺如下：

（1）自公司股票上市交易之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不要求由公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股票发生变化的，本人仍将遵守上述承诺；

（2）上述股份限售期（包括延长的锁定期）届满后，在本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的公司股份不得超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%。如本人出于任何原因离职，则在离职后半年内，亦不转让本人直接或间接持有的公司股份；

（3）本人将严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、规范性文件的规定。在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文

件、政策及证券监管机构的要求；

（4）上述承诺为不可撤销之承诺，本人将严格履行上述承诺内容，如有违反，本人将承担由此产生的一切法律责任。

6、实际控制人亲属承诺

实际控制人亲属李倦满、罗云龙、李霖、李英杰、王春茂通过员工持股平台康乃特间接持有公司股份。李倦满为实际控制人罗少春之姐夫李福荣之胞弟，罗云龙为实际控制人罗少春之胞兄罗雄树之儿子，李霖为实际控制人罗少春之胞姐罗年春之儿子，李英杰为实际控制人李文化之胞兄李小斌之儿子，王春茂为实际控制人罗少春之姐夫李福荣之胞弟李倦满之配偶的妹夫，该等人员作出承诺如下：

（二）控股股东、实际控制人及持股5%以上股东关于持股及减持意向的承诺

（2）本人在发行人首次公开发行股票前所持股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行时的发行价；在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年减持的股份数量不超过本人持有发行人股份总数的25%；且该减持行为将不影响公司控制权，不违反本人在公司首次公开发行时所作出的公开承诺。减持应符合有关法律、法规、规章的规定真实、准确、完整、及时履行信息披露义务，并提前3个交易日予以公告；

（3）自公司股票上市至减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持价格和股份数将相应进行调整；

（2）本人/本单位在发行人首次公开发行股票前所持股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行时的发行价，不违反本人/本单位在公司首次公开发行时所作出的公开承诺。减持应符合有关法律、法规、规章的规定真实、准确、完整、及时履行信息披露义务，并提前3个交易日予以公告；

（三）关于公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价措施的预案的承诺

（1）本人已了解并知悉《关于公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价措施的预案》的全部内容；

（2）自公司上市后三年内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于其最近一期末经审计的每股净资产（因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），则在公司按照《关于公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价措施的预案》启动稳定股价方案时，本人将严格按照《关于公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价措施的预案》和稳定公司股价方案的要求，依法履行相应的义务，承担相应的法律责任。

2、非独立董事赵世志、高级管理人员谢先国、朱英武承诺

（四）对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺

1、发行人承诺

（1）公司本次发行上市的申请文件所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，亦不存在公司不符合发行上市条件而以欺诈手段骗取发行注册之情形，且公司对申请文件所载内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

（2）若本次发行不符合上市条件，以欺诈手段骗取发行注册并已经发行上市的，公司将在中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决后5个交易日内启动与股份回购及购回有关的程序，将依法从投资者手中回购及购回本次发行上市的股票以及已转让的限售股，具体的股份回购及购回方案将依据所适用的法律、法规、规范性文件及公司章程等规定由董事会或股东大会审议，并履行其他公司内部审批程序和外部审批程序后确定。

（3）若本次发行不符合上市条件，以欺诈手段骗取发行注册并已经发行上市的，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资损失。

2、实际控制人李文化、罗少春、李睿鑫承诺

（1）本次发行上市的申请文件所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情形，亦不存在不符合发行上市条件而以欺诈手段骗取发行注册的情形，且本人对申请文件所载内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

（2）若本次发行不符合上市条件，以欺诈手段骗取发行注册并已经发行上市的，本人承诺将极力督促发行人从投资者手中回购及购回本次发行上市的股票以及已转让的限售股，就该等回购及购回事宜在股东大会中投赞成票；具体的股份回购方案将依据所适用的法律、法规、规范性文件及公司章程等规定由董事会或股东大会审议，并履行其他公司内部审批程序和外部审批程序后确定。

（3）若本次发行不符合上市条件，以欺诈手段骗取发行注册并已经发行上市的，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。

该等规定。

（五）关于填补被摊薄即期回报的承诺

1、发行人的承诺

为降低本次发行摊薄即期回报的影响，维护社会公众投资者的利益，公司承诺在募集资金到位后采取以下措施以填补被摊薄的即期回报：

（1）加强募集资金管理和运用

（2）促进公司健康发展，奠定未来快速发展的基础

本次发行后，从短期来看，公司的资金压力和经营压力将随财务费用的降低和流动资金的补充得以缓解；从中长期来看，随着募投项目的建设落地，公司的核心竞争力将得以巩固，为公司在日趋激烈的市场竞争中快速发展奠定基础，能够有效的提升公司盈利能力，有利于股东财富的保值增值。

（3）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障

公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。

（4）完善并执行利润分配制度，强化投资者回报机制

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》

（1）本人在作为公司控股股东、实际控制人期间，不得越权干预公司经营管理活动，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益，不得动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

（2）本人若未能履行上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定的报刊上公开说明未履行上述承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，因本人违反上述承诺而给公司或公司股东造成损失的，将依法承担赔偿责任。

3、全体董事、高级管理人员承诺

（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益；

（2）对自身的职务消费行为进行约束；

（3）不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

（4）董事会或薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

（5）拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

本人若未能履行上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定的报刊上公开说明未履行上述承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，因本人违反上述承诺而给公司或公司股东造成损失的，将依法承担赔偿责任。

（六）关于关于利润分配政策的承诺

发行人承诺如下：

（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

1、发行人对招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

如果公司招股意向书信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失，但公司能够证明自己没有过错的除外。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和国证券

2、控股股东和实际控制人李文化、罗少春、李睿鑫对招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

本人承诺公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

3、全体董事、监事、高级管理人员对招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

如果公司招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，或者被中国证券监督管理委员会等有权部门认定为欺诈发行，致使投资者在证券交易中遭受损失，本人将依法赔偿投资者的损失，但本人能够证明自己没有过错的除外。

4、公司聘请的中介机构承诺

（1）保荐机构申万宏源承销保荐承诺：因申万宏源证券承销保荐为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。

（2）发行人律师华商承诺：因华商为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。

（3）发行人审计机构、验资机构大华承诺：因大华为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。

（4）评估机构国众联承诺：因国众联为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。

（八）关于承诺履行约束措施的承诺

公司将严格履行对公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督，并接受以下约束措施：

（1）如公司非因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素，未履行公开承诺事项的，公司将采取以下措施：

①及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议；

（2）如公司因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素导致未能履行公开承诺事项的，公司将采取以下措施：

①及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因；

②尽快制定将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护投资者利益。

本人将严格履行对公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督，并接受以下约束措施：

（1）如本人非因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素，未履行公开承诺事项的，本人将采取以下措施：

①通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

③本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行导致投资者损失的，由本人依法赔偿投资者的损失；本人因违反承诺而获得收益的，将归公司所有；

④其他根据届时规定可以采取的措施。

（2）如本人因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素导致未能履行公开承诺事项的，本人将采取以下措施：

①通过公司在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

②尽快作出将公司和投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公司和投资者利益。

3、全体董事、监事、高级管理人员承诺

4、股东李小翠、李绿茵、康乃特、莞金产投、富民创投、德彩玉丰、曲水泽通承诺本人/本单位将严格履行对公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督，并接受以下约束措施：

（1）如本人/本单位非因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素，未履行公开承诺事项的，本人/本单位将采取以下措施：

③本人/本单位承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行导致投资者损失的，由本人/本单位依法赔偿投资者的损失；本人/本单位因违反承诺而获得收益的，将归公司所有；

（2）如本人/本单位因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素导致未能履行公开承诺事项的，本人/本单位将采取以下措施：

（九）关于规范和减少关联交易的承诺

（1）本人及本人所控制的其他企业将尽量避免、减少与公司发生关联交易。如关联交易无法避免，本人及本人所控制的其他企业将严格遵守中国证监会和公司章程的规定，按照通常的商业准则确定交易价格及其他交易条件，公允进

行；

（2）在本人及本人控制的其他企业与公司存在关联关系期间，本承诺函为有效之承诺，且不可撤销。若本人违反上述已作出的承诺，将依法承担赔偿责任。

2、全体董事、监事、高级管理人员承诺

（1）本人及本人所控制的其他企业将尽量避免、减少与公司发生关联交易。如关联交易无法避免，本人及本人所控制的其他企业将严格遵守中国证监会和公司章程的规定，按照通常的商业准则确定交易价格及其他交易条件，公允进行；

（十）关于避免同业竞争的承诺

（1）截至本承诺函出具之日，本人及本人直接或间接控制的其他企业所从事的业务与维峰电子及其控股子公司的业务不存在直接或间接的同业竞争；

（2）自本承诺函出具之日起，本人不会且保证本人直接或间接控制的其他企业不会在中国境内或境外以任何方式（包括但不限于控股、参股、合作、合伙、承包、租赁等方式）从事可能直接或间接对维峰电子及其控股子公司的生产经营构成同业竞争的业务或活动；

（3）自本承诺函出具之日起，如维峰电子及其控股子公司进一步拓展其业务范围，本人及本人控制的其他企业承诺将不与维峰电子及其控股子公司拓展后的业务相竞争，本人及本人控制的其他企业将按照以下方式妥善消除同业竞争：①停止经营相竞争业务；②将相竞争业务以合法方式置入维峰电子；③将相竞争业务转让给无关联关系的第三方；④其他对维护维峰电子全体股东权利有益的合法方式；

（4）上述承诺为不可撤销之承诺，本人将严格履行上述承诺内容，如有违

反，本人将承担由此产生的一切法律责任。

（1）截至本承诺函出具之日，本人/本单位及本人/本单位直接或间接控制的其他企业所从事的业务与维峰电子及其控股子公司的业务不存在直接或间接的同业竞争；

（2）自本承诺函出具之日起，本人/本单位不会且保证本人/本单位直接或间接控制的其他企业不会在中国境内或境外以任何方式（包括但不限于控股、参股、合作、合伙、承包、租赁等方式）从事可能直接或间接对维峰电子及其控股子公司的生产经营构成同业竞争的业务或活动；

（3）自本承诺函出具之日起，如维峰电子及其控股子公司进一步拓展其业务范围，本人/本单位及本人/本单位控制的其他企业承诺将不与维峰电子及其控股子公司拓展后的业务相竞争，本人/本单位及本人/本单位控制的其他企业将按照以下方式妥善消除同业竞争：①停止经营相竞争业务；②将相竞争业务以合法方式置入维峰电子；③将相竞争业务转让给无关联关系的第三方；④其他对维护维峰电子全体股东权利有益的合法方式；

（4）上述承诺为不可撤销之承诺，本人/本单位将严格履行上述承诺内容，如有违反，本人/本单位将承担由此产生的一切法律责任。

（十一）关于租赁房产瑕疵的承诺

控股股东和实际控制人李文化、罗少春、李睿鑫承诺如下：

公司的租赁房产存在部分未能取得房产证情形，就上述厂房使用可能出现任何纠纷，或导致公司需要另租其他生产经营场地进行搬迁、或被有权政府部门罚款、或被有关当事人要求赔偿，本人将以连带责任方式全额补偿公司搬迁费用、因生产停滞所造成的损失以及其他费用，确保公司不会因此遭受任何损失。

本人保证上述承诺的真实性；如有不实，本人将承担由此引发的一切法律责任。

（十二）关于社会保险及住房公积金缴纳的承诺

控股股东和实际控制人李文化、罗少春、李睿鑫，就公司及其子公司员工的社会保险及住房公积金缴纳问题作出承诺如下：

（十三）关于股东信息披露专项承诺

1、本公司已在招股意向书中真实、准确、完整的披露了股东信息。

2、本公司已在提交本次发行上市申请前解除历史上存在的股份代持，本公司目前不存在股权代持、委托持股等情形，亦不存在股权争议或潜在纠纷等情形。

3、本公司股东均具备持有本公司股份的主体资格，不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份的情形。

4、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有发行人股份情形。

5、本公司不存在以发行人股权进行不当利益输送情形。

6、本公司及本公司股东已及时向本公司本次发行上市的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面地配合本次发行上市的中介机构开展尽职调查，依法在本次发行上市的申请文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。

7、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。

第十一节其他重要事项

一、发行人重要合同

截至本招股意向书签署日，公司及子公司已履行和正在履行的对公司报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同如下所示：

（一）销售合同

公司产品销售主要采取与客户签署框架合同，日常按照具体订单发货的形式。

截至本招股意向书签署日，公司与主要客户已经履行和正在履行的单一年度销售金额超过500.00万元的重大销售框架性协议如下：

（二）采购合同

公司向主要供应商采购原材料，通常采用“框架协议+订单”的方式。截至本招股意向书签署日，公司与主要供应商已经履行和正在履行的单一年度采购金额超过200.00万元的重大采购框架性协议如下：

注：因2019年7月有限公司整体变更为股份公司，以股份公司名义重签了协议，除协议期限变更外，协议内容未发生重大变化。

（三）借款及担保合同

截至本招股意向书签署日，公司正在履行的重大借款合同如下：

截至本招股意向书签署日，发行人已经履行完毕的重大借款合同如下：

截至本招股意向书签署日，公司正在履行的重大抵押合同如下：

（四）土地使用权出让合同

2021年4月27日，发行人与东莞市自然资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》，土地位于东莞市虎门镇大宁社区，宗地面积为14,701.55平方米，规划用途为工业用地，土地出让价款为2,647.00万元。

（五）建设工程施工合同

截至本招股意向书签署日，发行人签署的重大建设工程施工合同如下：

二、发行人对外担保情况

截至本招股意向书签署日，发行人不存在对外担保情况。

三、重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；不存在控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年不涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。发行人控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签名：

全体监事签名：

未兼任董事的高级管理人员（签名）：

年月日

本公司或本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

实际控制人、控股股东法定代表人签名：

_________________

控股股东盖章：

本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：

申巍巍

保荐代表人：

___________________________________

盛培锋吴隆泰

法定代表人：

张剑

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

本人已认真阅读招股意向书的全部内容，确认招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

保荐机构总经理：_________________

朱春明

保荐机构董事长：_________________

本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师签名：

律师事务所负责人签名：

广东华商律师事务所

本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师签名：

会计师事务所负责人签名：

大华会计师事务所（特殊普通合伙）

本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册资产评估师签名：

资产评估机构负责人签名：

国众联资产评估土地房地产估价有限公司（盖章）

本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。