发展新能源汽车已成为各国减少交通领域温室气体排放、应对全球气候变化挑战、推动经济社会低碳转型的共同选择。我国自2009年开始在全国范围内积极推广新能源汽车，逐步建立起新能源汽车产业体系，以提高能源利用效率，减少对传统石油资源的依赖，促进环境保护。
自2015年起，中国新能源汽车产销量已经连续9年位居全球第一。2023年以来，尽管有车市“价格战”的影响，我国新能源乘用车行业依旧保持30%以上的强劲增长势头。乘联会的统计数据显示，2024年1-6月，国内（狭义）乘用车累计零售（不含出口）983.9万辆，同比增长3.2%。其中，新能源乘用车累计零售411.3万辆，同比增长33.2%。
2024年6月新能源乘用车国内零售渗透率48.4%，较去年同期34.9%的渗透率提升13.5个百分点。其中，自主品牌的新能源车渗透率为72.5%；豪华品牌的新能源车渗透率为29.8%；主流合资品牌的新能源车渗透率仅有7.4%。新能源乘用车总体市场渗透率已接近50%，但不同品牌之间差异较大。
企业层面，2024年二季度车市“价格战”持续，前5个月的降价车型数量已经接近去年全年。2024北京车展上自主品牌风头更胜且开始“卷”CEO“卷”流量。从上半年销量来看，比亚迪继续领先，自主品牌整体表现抢眼。合资品牌阵营也出现销量止跌回升的积极信号，主流合资车企的电动化转型进入新阶段：由过去主要依靠外资技术转而通过强化本土化研发，加快新品推出节奏和市场响应速度。
二手车方面，在新车市场的强势竞争下，今年上半年二手车市场增速有所放缓。中国汽车流通协会的统计数据显示，2024年1-6月，全国二手车累计交易938.29万辆，同比增长7.01%，累计交易金额6252.12亿元。其中，新能源二手车共交易50.65万辆，较2023年同期增长63.5%。
二手车保值率方面，受车市“价格战”影响，燃油乘用车与新能源乘用车的二手车保值率都持续下跌。燃油车的1年保值率仍高于新能源车，由于深度卷入“价格战”的车型大多为新能源车，燃油车与新能源车的保值率差距进一步扩大，由2024年一季度的5.06%，增至2024年二季度的7.49%。
总体而言，在“以旧换新”等政策重点鼓励、国内需求稳步提升、出口强势爆发等多重利好因素推动下，我国新能源乘用车的发展势头依然强劲。受此影响，虽然二手车整体市场增速放缓，但新能源二手车依旧保持60%以上的高增长。
由于乘用车新车销量影响二手车交易量从而间接影响二手车保值率，本报告将通过分析新能源新车销量、二手车交易量和保值率，为行业提供客观的数据分析与行业洞察，同时也为消费者购车提供专业参考。
（注：本季度保值率统计口径有所变更，部分保值率与上季度统计有差异）
一、2024年Q2季度新能源汽车市场大事件回顾
政策篇大事件
1、多部委联合发布“以旧换新”行动方案与实施细则
4月12日，商务部、国家发改委、工信部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出，对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车，并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴；金融机构可自主确定自用汽车贷款首付比例；实施二手车交易反向开票政策等。
4月26日，商务部、财政部等7部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》（以下简称《实施细则》），就补贴范围和标准，补贴申报、审核和发放、补贴资金管理等做出了具体安排。《实施细则》明确提出“不得另行设定具有地域性、技术产品指向性的补贴目录或企业名单”。
2、央行调整汽车金融政策推动汽车“以旧换新”
4月3日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》（以下简称《通知》），明确金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车“以旧换新”等细分场景，加强金融产品和服务创新，适当减免汽车“以旧换新”过程中提前结清贷款产生的违约金。
解读：《通知》一方面给予金融机构自主确定贷款发放比例的权力，为“0首付”、“低利率”的车贷产品扫清政策风险，进一步降低汽车消费门槛；另一方面进一步优化汽车金融消费环境，车主在贷款尚未还清时也可以置换新车，明确提出“适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金”。这有助于更好地满足消费者的不同需求，发挥金融对汽车“以旧换新”的促进作用。
3、五部委联合开展新能源汽车下乡
解读：新能源汽车下乡活动自2020年启动以来，共举办了24场专场活动，累计发布7批目录263款车型，下乡车型累计销售732万辆，有力支撑了全国新能源汽车销量快速增长，并带动了县域充电设施的快速增加。此次新能源汽车下乡活动或将进一步开拓农村市场需求，推动农村市场成为全国新能源汽车市场新的增长极。
4、节能降碳方案鼓励新能源车发展
5月29日，国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出要推进交通运输装备低碳转型：“加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。”到2025年底，交通运输领域二氧化碳排放强度较2020年降低5%。
解读：节能降碳是全球环境保护的重要任务，也是我国可持续发展战略中的重要内容。新能源汽车作为新一轮科技革命和产业变革的集大成者，是绿色制造、绿色消费的排头兵，将在节能降碳中发挥重要作用。
5、培育消费新增长点鼓励放宽汽车限购
6月24日，国家发展改革委等5部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》（以下简称《措施》）。《措施》提出，拓展汽车消费新场景，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标；通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新；鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点。
解读：这并非中央政策首次提出放宽汽车限购，3月13日，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明确提出“因地制宜优化汽车限购措施”。5月24日，国务院印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》中提出“逐步取消各地新能源汽车购买限制”。《措施》再次提出放宽取消汽车限购，中央放宽汽车限购的信号日益明确，地方政府已经开始积极响应。再加上“鼓励拓展汽车消费新场景，打造高阶智能驾驶新场景”，都是新能源汽车发展的利好消息。
6、北京：汽车“以旧换新”最高补贴1万元
4月28日，北京市发布《北京市积极推动设备更新和消费品以旧换新行动方案》，汽车报废换新最高补1万元；5月31日，北京市商务局等8部门印发《2024年北京市汽车以旧换新补贴实施细则》，《实施细则》对补贴对象及标准、办理时限、申报材料、具体流程等问题进行了明确。
7、四川：2027年二手车交易量较2023年增长50%
5月11日，四川省人民政府印发《四川省推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》（简称《方案》），明确实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升“四大行动”。目标是到2027年，全省工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。报废汽车回收量较2023年增加一倍，二手车交易量较2023年增长50%。
解读：四川既是中西部汽车产业制造中心，也是人口大省，消费潜力十足。此次“以旧换新”当地十分重视，《方案》不仅明确归口单位，还明确重点领域与重点行业并制定细化目标。从官方解读看，消费品以旧换新行动主要聚焦在汽车、家电和家装厨卫三个领域。四川汽车保有量超1500万辆，但新能源汽车占有率仅5.8%，低于全国0.3个百分点。四川“以旧换新”新政中，汽车消费增长空间值得期待。
8、广州、深圳：“久摇不中”者可直接申领，取消社保限制
广州为“久摇不中”者开启直接申领购车指标的“绿色通道”。5月31日，《广州市小客车指标调控管理办法》发布，优化小客车指标调控办法，规定摇号累计次数达72次以上的个人可直接申领普通车增量指标，申请电动汽车无需摇号。
深圳取消非深户籍人员申请新能源小汽车增量指标社保限制。5月11日，深圳市发布《个人申请深圳市新能源小汽车增量指标申领指引》，再次放宽新能源汽车购买政策，取消了社保限制，已有1辆粤B牌的个人，还可以再申请购买1辆混合动力小汽车。
解读：去年7月国家发改委、工信部等十三部委印发《关于促进汽车消费的若干措施》以来，多个城市纷纷“松绑”汽车限购。今年中央层面大力推进“以旧换新”，并多次提出鼓励各地优化汽车限购措施。地方政府松绑汽车限购、因地制宜提升购车指标是大势所趋，新能源汽车也将成为各地限购政策松绑后的消费热点，尤其是一二线城市。
行业篇大事件
1、“价格战”更激烈前5月降价规模接近去年全年
2024年第二季度，“价格战”进入白热化阶段：4月1日，问界新M7入门版车型售价限时下调2万元；同日极氪007发布新增版车型，起售价再次降2万元。一汽-大众捷达品牌4月宣布限时直补至高3万元，6月一汽大众宣布揽境全系官降，降幅最高可达4.3万元。4月21日，特斯拉中国宣布全系降价1.4万元。4月22日，理想全系降价，降价幅度在1.8-3万元不等。奇瑞、长安、宝马、丰田等企业则借“五一”、“618”等消费高峰，推出置换补贴活动，最高补贴5.7万元。6月初，乘联会秘书长崔东树发文称，2024年1-5月我国降价车型的数量高达136款，降价规模超过2023年（139款）全年的9成。
2、2024北京车展盛况空前CEO成流量担当
3、上半年销量出炉比亚迪继续领先
官方公告显示，2024年上半年，比亚迪累计销售161.3万辆，同比增长28.46%。其中，纯电动汽车销售72.6万辆，同比增长17.73%；插电混动车型销售88.1万辆，同比增长39.54%。行业分析认为，插电混动车型的持续热销，为比亚迪销量的强势上涨打下坚实基础。而比亚迪插电混动车型受到市场认可，根源在于技术持续升级迭代。今年5月，比亚迪发布第五代DM-i双模混动系统，在发动机热效率、百公里油耗、综合续航等方面刷新业界记录。此外，吉利、奇瑞、理想、问界、蔚来、小鹏等自主品牌今年上半年也都表现抢眼，销量同比增长都高于20%。
4、6月中国汽车经销商库存预警指数同比环比皆上升
中国汽车流通协会发布的数据显示，6月，中国汽车经销商库存预警指数为62.3%，同比上升8.3个百分点，环比上升4.1个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，经销商库存压力较大。一方面，6月是汽车消费淡季，天气炎热、南方多雨等季节因素对经销商集客、成交产生不利影响；另一方面，为了年中冲量，五六月份厂家批发量较高，导致6月经销商库存增加。同时，为了冲击半年度任务目标，经销商“以价换量”现象较多，新车价格下探严重，裸车毛利较低，经销商经营状态趋于恶化。
5、汽车出口持续火爆汽车进口则持续下跌
2024年汽车出口持续火爆，汽车进口进一步下跌。据中汽协数据，今年1-6月，汽车整车出口为279.3万辆，同比增长25.3%；出口金额达551.6亿美元，同比增长18.8%。今年1-6月汽车整车进口33.2万辆，同比下降4.1%；进口金额186.4亿美元，同比下降13.9%。从官方数据看，今年上半年自主车企出口业务保持强劲增长。上汽集团1-6月海外销售55.4万辆，同比增长13.9%；奇瑞集团上半年汽车出口53.2万辆，同比增长29.4%；比亚迪上半年汽车出口20.3万辆，同比增长173.8%。吉利集团1-6月累计出口19.7万辆，同比增长67%。
6、忌惮中国电动车欧美筑起关税围墙
忌惮中国电动汽车在技术、产品和产业链方面的领先优势，欧美筑起关税围墙：5月14日，美国宣布对中国太阳能电池、电动汽车、计算机芯片和医疗产品等一系列商品加征关税。其中，电动汽车加征关税从25%提升至100%，动力电池关税从7.5%提升至25%，电池零部件关税从7.5%提升至25%。6月12日，在经过8个多月针对中国电动汽车的反补贴调查后，欧盟决定对自中国进口电动汽车加征临时反补贴关税。其中，比亚迪、吉利、上汽三家被抽样调查的企业将被分别加征17.4%、20%和38.1%的关税，其他包括一汽、长安、华晨宝马、特斯拉、蔚来、小鹏等在内的13家公司将被征收21%的加权平均关税。
7、合资车企销量止跌加速电动化转型
从官方发布的数据看，今年上半年，上汽大众、长安福特等合资车企销量开始止跌回升，恢复正增长。上汽大众等主流合资车企通过“油电同智”、加码插混等产品策略加强产品攻势，同时加大本土化研发力度。6月27日，上汽大众中外股东各方在上海签署多项有关上汽大众新产品项目的技术合作协议，新产品从2026年开始投放市场。6月16日，东风日产发布“新奋斗·100行动计划”，计划接下来的三年内投入超过百亿元的资金用于研发创新，研发团队规模也将从现有的1600人大幅扩展至4000人。同时，在2026年底前，在中国市场投放7款全新新能源产品。本田则在北京车展期间宣布，将在中国将加速推动电动化事业，到2027年纯电动产品阵容将达到10款车型。
8、行业极度“内卷”车企大佬激辩
在前所未有的“价格战”下，2024年车企“内卷”花样翻新：卷配置、卷价格、卷流量、卷老板等。在6月举办的2024中国汽车重庆论坛上，车企大佬们对于行业“内卷”发表了截然不同的看法。长安汽车董事长朱华荣认为，“卷”是良币驱除劣币的过程，“卷”本身也意味着追求卓越，会“卷”出中国品牌的新高度，会“卷”出用户利益的最大化，为用户真正创造价值。比亚迪董事长王传福也表示：“市场经济的核心就是竞争，‘卷’的本质就是竞争。企业家要拥抱、参与这种‘卷’。这是一个自然规律，不必焦虑。”广汽集团董事长曾庆洪则表示：这样卷下去不是办法。企业目的是盈利，为国家做贡献，交税、就业。现在很多车企都在裁员，这并不是长期主义。吉利集团董事长李书福也在发言中表示，反对无底线地内卷。现在中国汽车工业的内卷程度全球第一，简单粗暴的价格战，其结果就是偷工减料、造假售假、不合规的无序竞争。
二、2024年Q2季度新能源乘用车销量情况分析
新能源乘用车总销量概况
我国（狭义）乘用车市场自2017年达到2376万辆的高峰后，便由增量市场进入存量市场。如下图1所示，2019年以来，乘用车市场总体销量在2000万辆左右。在总体基本盘没有太大变化的情况下，燃油车和新能源车处于此消彼长的状态。
2021-2022年，新能源乘用车销量连续两年爆发式增长。随着2022年新能源乘用车销量突破500万辆，基数增大后，2023年，新能源乘用车增长的势头有所放缓，降至36.4%。进入2024年，市场“价格战”更加激烈，新能源乘用车依旧保持强劲增长。2024年1-6月，新能源乘用车共销售411.1万辆，同比增长33.1%。
新能源乘用车的市场渗透率，则由2019年的4.9%，快速攀升至2023年的35.7%。2024Q2，新能源乘用车市场渗透率跃升至46.7%，比2024Q1增长10个百分点。
按照目前发展势头，我国新能源乘用车市场渗透率即将突破50%，新能源车与燃油车“平分天下”的历史性时刻很快到来。
（图1-2019-2024Q2能源乘用车销量与市场渗透率）
新能源乘用车实际销量分析（不含出口）
1、各品牌类型新能源乘用车实际销量分析
如下图2所示，2023年以来的新能源乘用车实际销量中，自主品牌的市场份额有所提升，由2023Q1的79.82%，提升至2023Q4的85.17%，合资品牌的市场份额则持续下滑，由2023Q1的19.30%，下降至2023Q4的14.46%。进口品牌的市场份额最低，不足1%。
2024Q2自主品牌实际销量为198.73万辆，占新能源乘用车整体的86.58%，相较于2024Q1的85.17%，市场份额进一步提升。合资品牌实际销量为29.88万辆，占新能源车乘用车整体的13.02%，相较于2024Q1的14.46%，市场份额进一步下降。进口品牌实际销量为0.93万辆，仅占新能源乘用车整体的0.41%，相较于2024Q1的0.37%，市场份额略微下降。
（图2-2024Q2新能源乘用车各品牌类别实际销量)
如下图3所示，2024年1-6月自主品牌新能源乘用车实际销量TOP10中，传统车企背景的品牌占多数，新势力品牌只有理想、问界和蔚来三家。
“全球电动车领导者”比亚迪（不含腾势、仰望、方程豹）以129.20万辆的销量，依然遥遥领先。凭借纯电与插混共同发力，产品丰富覆盖多个细分市场，比亚迪自2020年起开始销量爆发。今年年初比亚迪主动掀起“价格战”，新技术与新产品攻势强劲，进一步巩固市场优势地位。
上汽通用五菱旗下的五菱品牌共销售20.60万辆，位居第二。伴随小型车市场份额萎缩以及比亚迪等竞争对手的挑战，“微车之王”上汽通用五菱再次遭遇销量下滑，需加快技术产品升级。销量较量激烈的理想汽车和问界，理想汽车胜出，以19.33万辆的销量位居第三。
吉利集团旗下极氪汽车和吉利银河两个子品牌双双进入前十，二者销量之和超过15万辆。广汽埃安（不含昊铂）销售14.95万辆，排名第五。长安汽车（不含阿维塔、长安深蓝、长安欧尚等子品牌）销售8.32万辆，位居第六。吉利、广汽、长安三家燃油车时代的自主龙头，同样在新能源赛道上布局多年，销量表现也比较抢眼。
蔚来汽车共销售8.58万辆，领衔第三梯队。目前来看，蔚来销量已经被理想和问界大幅赶超，“新势力一哥”的行业地位岌岌可危，产品品质与服务体验较好的蔚来，需要尽快提升销量。新势力造车中最大的“黑马”零跑汽车继续稳扎稳打，今年上半年共销售8.19万辆，也进入前十榜单。
（图3-2024年1-6月自主品牌厂商实际销量TOP10）
如下图4所示，2024年1-6月自主新能源乘用车车型实际销量TOP10中，比亚迪仍是最大赢家，占据7个席位。其中，比亚迪秦PLUS、宋PLUS、海鸥、宋Pro、元PLUS包揽前五名。
今年年初率先降价2万元，担任比亚迪今年“价格战”先锋的秦PLUS势不可挡，以月均4万辆以上的亮眼业绩，大幅领先；同样降价2万元的宋PLUS，原本在紧凑型SUV市场就多次夺冠，降价后销量势头更亮眼，以近3万辆的月均销量排名第二；后来者居上，成为A00级小车“一哥”的比亚迪海鸥，位居第三。
比亚迪宋Pro、元PLUS两款紧凑型SUV，处于竞争最激烈的细分市场，以近2万辆的月均销量，排名第四和第五。比亚迪驱逐舰05与比亚迪汉两款中高档轿车，是自主品牌杀入合资品牌核心优势市场的优秀代表，也进入前十榜单。
问界M7以11.12万辆的销量，排名第六。作为一款增程式电动车，问界M7没有纯电动车型的续航焦虑，且有华为品牌的强势加持，搭载华为高阶智能驾驶与鸿蒙智能座舱的“全家桶”，产品实力出众。
上汽通用五菱旗下的宏光MINIEV和缤果两款小车，凭借出色的性价比与时尚的造型，也进入前十榜单。作为开启国内电动车市场爆发热潮的现象级产品，五菱宏光MINIEV在新老竞争对手的强势竞争下，已告别月销3万辆以上的“高光时刻”。
（图4-2024年1-6月自主品牌车型实际销量TOP10）
如下图5所示，2024年1-6月合资品牌厂商实际销量TOP10中，今年在中国市场表现并不理想的特斯拉（不含进口车销量）依然遥遥领先，28.03万辆的销量业绩，比后面合资品牌的销量总和还要高近4万辆。由于产品少且更新慢，智能化的核心技术FSD尚未入华，特斯拉的技术与产品光环正快速褪色。
电动化转型积极的大众集团收获市场肯定，上汽大众以5.64万辆的业绩，排名第二。得益于过硬的产品实力，以及灵活贴心的金融购车与超值回购政策，上汽大众ID.家族今年上半年销量持续上涨。一汽-大众与一汽奥迪也进入销量榜前十。
华晨宝马以5.21万辆的销量，稳居第三并在豪华品牌阵营中领衔。上汽通用别克以4.25万辆的业绩，排名第四。上汽通用同样是在电动化赛道布局多年的合资车企，今年上汽通用加快电动化落子，推出基于通用奥特能纯电平台的纯电动车型与泛亚自研的插电混动车型。伴随别克GL8陆尊PHEV等新产品的推出，上汽通用别克品牌在新能源市场的表现也越来越稳。
北京奔驰、一汽丰田、smart、广汽本田也进入前十榜单。值得一提的是smart品牌，此前只是进口量很低的小众潮牌，2020年变为戴姆勒集团与吉利集团共同持股后，将总部设在宁波并走上国产化道路。凭借戴姆勒的深厚造车功底，吉利集团的智能化优势，以及中方团队的丰富市场经验，smart品牌焕发新生，在只有两款电动车的情况下，便跻身合资品牌新能源乘用车销量前十。
(注：特斯拉中国为外商独资品牌，考虑其国产车型的价位与主流合资品牌处于同一区间，故归入合资阵营。)
（图5-2024年1-6月合资品牌厂商实际销量TOP10）
如下图6所示，2024年1-6月合资品牌车型实际销量TOP10中，特斯拉中国的ModelY和Model3继续包揽冠亚军，ModelY以20.95万辆的销量，大幅领先。Model3虽然在去年进行了更新换代，外观、空间与科技配置都进行了改进，但目前来看对销量帮助不大。近两年自主品牌向Model3所在的20万元细分市场投放多款新品，市场竞争加剧。
大众品牌旗下，ID.3与ID.4X再次进入前十，ID.3以3.77万辆的业绩，蝉联主流合资品牌新能源车销量冠军。ID.3自去年7月底官降以来持续走热，今年上汽大众推出ID.Care保值包打造极具性价比的拥车成本，得力的营销措施推动ID.家族销量不断攀升，领衔主流合资品牌新能源阵营。
别克微蓝6以3.44万辆的业绩，位居第四。和上一季度相比，微蓝6的排名有所提升。作为别克全球首款纯电动车，微蓝6在操控性、安全性与产品品质等方面具有优势。
宝马i3与iX3也再次上榜，同时也是仅有的2款豪华品牌车型。作为豪华品牌中的电动化先锋，宝马纯电动车的销量在豪华品牌中保持领先，但由于智能化表现一般且定价偏高，导致宝马电动车销量和新势力品牌与主流合资品牌相比还是有差距。一汽丰田bZ3、smart精灵#1也进入榜单前十。
总体来看，能进入TOP10榜单的车型，基本都是主流合资车企的新能源汽车。电动化变革加速与前所未有的“价格战”之下，本就在中国车市激烈竞争中有些落伍的二三线合资品牌，更加边缘化。
（图6-2024年1-6月合资品牌车型实际销量TOP10）
如下图7所示，2024年1-6月进口品牌厂商实际销量TOP6中，雷克萨斯以3274辆的销量，稳居第一。奔驰以2679辆的销量，位居第二。宝马以2664辆的业绩，位居第三；保时捷以2278辆的业绩，位居第四。特斯拉只有两款进口车，凭借1271辆的业绩，排名第五；沃尔沃新能源进口车只有XC90新能源一款车，以594辆的业绩排名第六。
总体来看，进口品牌新能源乘用车的销量比较低，与合资品牌与自主品牌的新能源车销量差距明显，在新能源乘用车整体市场中，进口品牌属于十分小众的存在。除了保时捷等少数超豪华品牌，豪华品牌要想提升在中国新能源乘用车市场的表现，还是得靠国产化车型。（注：新能源进口车销量较低且集中于少数品牌，故只做前六名排行）
如下图8所示，2024年1-6月进口品牌车型实际销量TOP10中，中型SUV与中大型SUV占主力。雷萨克斯RZ继续稳居第一，RX同样进入前十榜单但排名较一季度明显下降。特斯拉ModelX排名第三。
宝马iX和i4两款纯电动车型再次双双入榜，分别位居第三和第四。奔驰S级PHEV与奔驰GLEPHEV两款插电混动车型，联手进入前十榜单。作为传统豪门，宝马、奔驰电动化的尝试都早于特斯拉，但由于在电动化道路上的摇摆不定，导致其现在还要靠“油改电”车型。“油改电”车型在空间、动力操控、智能化表现上都难以和纯电平台的车型PK。
保时捷Cayenne新能源与Taycan两款超豪华品牌中的电动化先锋，双双进入前十榜单。保时捷Cayenne新能源这样售价百万元的超豪华车型，也位居榜单前列，表明超豪华品牌的消费者对于电动化、智能化的需求同样强烈。
作为丰田旗下的豪华品牌，雷克萨斯是丰田全球电动化转型的先锋。被寄予厚望的雷克萨斯首款基于纯电架构的车型——RZ虽然销量在进口车型中一路领先，但和雷克萨斯的燃油车相比，RZ市场销量不及预期，因此雷克萨斯成为继特斯拉之后第二家寻求在华独资设厂的外资品牌。
（图8-2024年1-6月进口品牌车型实际销量TOP10）
2、各车辆类型新能源乘用车实际销量分析
如下图9所示，2023年以来，新能源轿车市场份额呈下降趋势，由2023Q1的52.08%下降至2024Q1的47.46%。2024Q2则略有回升，增至49.31%。SUV市场份额则持续上升，由2023Q1的44.51%上升到2024Q1的48.56%，2024Q2则略降至47.62%。MPV占比较低，且2023年以来市场份额没有太大变化，在3%-4%左右徘徊。但与2022年之前市场占比不到2%相比，新能源MPV的市场份额还是有所提升。
此前新能源乘用车销量快速爆发，但主力品牌与畅销车型的数量并不多，导致少数几款热销车型的销量会左右整体品类的销量与市场份额。随着近两年更多品牌加入更多新品推出，新能源乘用车的市场结构也和燃油乘用车市场趋同，轿车占主导的市场格局被改写，SUV追平甚至反超轿车。
（图9-2024Q2新能源乘用车各品类实际销量）
如下图10所示，2024年1-6月新能源轿车实际销量TOP10中，除了特斯拉Model3其他均为自主品牌车型。在传统燃油车市场，尤其是中高档轿车细分市场，一直是合资品牌占优势，但在新能源轿车市场，自主品牌则占主导优势。
比亚迪领先优势依然明显，占据5个席位且包揽前四名。比亚迪秦PLUS以月均4万辆的销量大幅领先；海鸥以月均2万辆以上的销量，稳居第二；比亚迪驱逐舰05与比亚迪汉两款轿车，月均销量也都在1万辆以上，排名第三和第四；比亚迪海豚同样月销过万辆，进入前十榜单。从市场份额最大的紧凑型轿车到代表品牌高度的中大型轿车，再到注重性价比的小型轿车与微型轿车细分市场，比亚迪都有产品布局产品线丰富；而且产品实力出众销量在细分市场保持领先，这是比亚迪销量“称王”的重要底气。
上汽通用五菱旗下的宏光MINIEV和缤果、长安Lumin三款小车，也进入前十榜单。随着消费升级小型车市场萎缩以及市场竞争加剧，前几年分外红火的纯电动小车市场越来越平淡，五菱等主要靠纯电动小车支撑的品牌也面临销量下滑的挑战。主要靠网约车市场取得成功的广汽埃安AION.S同样再次进入前十榜单，但和之前月销超2万辆的巅峰时期相比后劲乏力。
特斯拉Model3虽然依然在前十榜单中但排名已经明显滑落。即便如此，特斯拉Model3依然是外资品牌纯电动轿车中的销量标杆、“全村的希望”，其他合资品牌在轿车这一传统优势市场，迄今尚未打造出能够媲美Model3的现象级产品。
新能源轿车实际销量TOP10榜单中，除了比亚迪汉和特斯拉Model3两款中级轿车，其余全部是紧凑型轿车、微型轿车和小型轿车，纯电动车型占8个席位。这表明在中低端轿车市场，自主品牌已经凭借性价比出色的纯电动车型、更新的产品和更快的市场响应，实现对合资品牌的市场反超。
（图10-2024年1-6月新能源轿车实际销量TOP10）
如下图11所示，2024年1-6月新能源SUV实际销量TOP10中，特斯拉ModelY以20.95万辆的销量排名第一。虽然依然保持第一，但一骑绝尘的领先优势正在被追平。
比亚迪不仅在轿车销量榜中优势明显，在SUV销量榜中同样如此，有4款车上榜。比亚迪宋PLUS月均销量近3万辆，比亚迪宋Pro与元PLUS月均销量近2万辆，比亚迪唐也月销过万辆，这四款车在紧凑型SUV、小型SUV与中型SUV三大SUV主力细分市场都处于领先地位。强大性能、宽大空间与丰富配置以及性价比优势突出，是比亚迪旗下SUV称霸多个细分市场的共同秘诀。
华为品牌加持、智能化领先的问界M7与M9，凭借“彩电大沙发”打动二胎家庭的理想L7与L9四款增程式电动车，也双双进入前十榜单。这四款中大型SUV出色的销量表现，表明曾经备受争议的增程式技术路线已成为插电混动技术的重要分支。广汽埃安AIONY也凭借月销过万辆的表现，进入前十榜单。
和轿车销量榜不同，SUV销量榜中只有比亚迪元PLUS一款小型SUV，其余全是紧凑型以及级别更高的SUV，且插电混动车型比纯电动车型所占席位更多。
（图11-2024年1-6月新能源SUV实际销量TOP10）
如下图12所示，2024年1-6月新能源MPV实际销量TOP10中，全都是自主品牌的车型，插电和纯电车型平分秋色。腾势D9以4.47万的销量，遥遥领先；东风岚图梦想家以1.67万辆的业绩，位居第二。广汽传祺则有E8与E9两插电混动MPV上榜。新能源MPV领域的“元老”车型比亚迪E6，凭借在网约车市场的优势，也再次上榜。
小鹏X9与理想MEGA两款新势力今年推出的纯电动MPV，市场表现也不错，进入榜单前十。如今来看，新能源MPV市场还是腾势D9、岚图梦想家等插电混动车型更受欢迎，纯电动MPV离月销3000辆还有距离。MPV市场始终是小众市场，新势力品牌想寄希望于这一市场打造销量爆款，目前看来有些过于乐观。
新能源MPV市场，“后来者居上”的现象十分突出，销量排名靠前的车型，基本都是2022年以来发布的新车型。和小型车市场一样，自主品牌正凭借电动化优势在MPV市场快速崛起，合资品牌在新能源MPV市场，除了别克GL8陆尊PHEV，尚未有重磅产品投放。
（图12-2024年1-6月新能源MPV实际销量TOP10）
3、各驱动方式新能源乘用车实际销量分析
如下图13所示，纯电动车仍是新能源乘用车的市场主力，但市场份额从2023Q1的68.22%，下降到2024Q1的57.73%，2024Q2有所回升增至59.79%，下降幅度近10个百分点。插电混动(含增程式)车型的市场份额，则由2023Q1的31.78%上升至2024Q1的42.27%，2024Q2略降至40.21%。2022年初，纯电车型的市场占比还超过80%，插电混动车型的市场占比不到20%。由此可见，插电混动车型的市场份额自2022年以来快速增长。
在充电难问题仍未彻底解决的情况下，插电混动车型兼具燃油车的补能便利和电驱动车型的强劲动力，外加智能化程度接近纯电车，受到很多消费者的青睐。在比亚迪插电混动车型持续热销的龙头带动下，不仅自主品牌纷纷推出插电混动车型，合资车型也开始押注，上汽通用从今年开始力推自研的全新一代插电混动车型。上汽大众也将插电混动车型作为后续新产品的研发重点。
今年2月底，欧阳明高院士接受媒体采访时表示：“插电混动车型在能耗、动力、可靠性、智能化、使用成本和售价等方面，已经实现了对传统燃油车的全面超越。”他预测，插混车型的市占率可能会达到50%左右。
（图13-2024Q2新能源乘用车各驱动方式实际销量）
如下图14所示，2024年1-6月纯电动车实际销量TOP10的上榜车型，主要来自特斯拉、比亚迪、上汽通用五菱和广汽埃安。
特斯拉中国的ModelY和Model3两款明星车型再次上榜，ModelY依然是销量冠军。ModelY尚能保持月均3万辆以上的业绩，Model3的销量已经降至月均1万辆。20万元级的纯电动轿车细分市场，是自主品牌今年发力的重点，有小米SU7、极氪001、小鹏P7、比亚迪汉等多款新老竞争对手，Model3在激烈竞争中疲态渐显。
比亚迪旗下4款车上榜：海鸥、海豚两款小型轿车，紧凑型SUV元PLUS与紧凑型轿车秦PLUS；五菱旗下五菱宏光MINIEV、缤果两款小车上榜；广汽埃安旗下AIONS、AIONY两款销量主力上榜。
纯电动车实际销量TOP10中，除了特斯拉两款车型，其余都是自主品牌车型，但以中低端车型为主。
（图14-2024年1-6月纯电动乘用车实际销量TOP10）
如下图15所示，2024年1-6月插电混动（含增程式）乘用车实际销量TOP10榜单，比亚迪依然具有绝对优势，共有6款车上榜：比亚迪秦PLUS、宋PLUS、宋Pro、唐、汉五款主力车型的插电混动版，与只有插电混动版本的驱逐舰05，这主要得益于比亚迪在插电混动技术领域的多年积累。
新势力品牌问界与理想各有两款车上榜，问界M7与M9、理想L7与L9四款中大型SUV，凭借宽大空间、舒适性与豪华感突出、智能化特色等优势，已经成为豪华品牌SUV的强有力竞争者。
插电混动车型实际销量TOP10榜单，厂商和车型均比去年更加多元，而且插混车型的销量，已经接近于燃油车销量榜单前十的车型，表明插混车型正成为燃油车的替代主力。
（图15-2024年1-6月插电混动（含增程）乘用车实际销量TOP10）
销量小结
1）新能源乘用车市场仍保持30%以上的高增长，市场渗透率逼近50%
2024年第二季度，国内（狭义）新能源乘用车共销售233.9万辆，相较于去年同期的177万辆，同比增长32.15%，市场渗透率环比一季度猛涨10个百分点，跃升至46.7%。本季度新能源乘用车持续高增长主要有以下三方面因素。
首先，激烈市场“价格战”的刺激，2023年初以来的市场价格战在今年二季度达到顶峰。动辄2-3万元、甚至10多万元的降价力度，超出消费者的心理预期，再加上部分厂家在降价的同时还推出保值回购等售后配套服务，促使消费者在“五一”前后的消费高峰出手购车。
再次，国家促消费支持政策持续发力，新一轮“以旧换新”政策轰轰烈烈展开，各地积极出台政策落实推进，有望为汽车带来万亿市场空间。再加上购置税优惠政策延续，新能源汽车下乡等鼓励政策，都为新能源乘用车创造良好的外部环境。
再次，新能源乘用车新品密集推出，今年是自主品牌继续加大新产品新技术攻势的一年，主力合资品牌也纷纷加快电动新品推出节奏。市场供给能力增强，更好地满足消费者的多元需求。
2）前所未有的“价格战”之下，新能源乘用车行业加速洗牌
自2023年年初特斯拉打响“价格战”第一枪开始，中国汽车市场上的主流厂商基本全部卷入，“价格战”在2024年更加激烈。比亚迪以“电比油低”，在10-20万元市场向合资车企发起猛攻；3月底小米汽车登场后，新势力品牌纷纷降价。合资车企近年利润空间不断缩水，二三线合资品牌已经无力参与“价格战”，市场地位进一步边缘化。同时，高合、合创等弱势新势力相继“停摆”。2024年新能源乘用车领域的淘汰赛更加残酷。
3）自主品牌优势明显，比亚迪再夺“销冠”
2024Q2自主品牌市场份额进一步提升，增至86.58%；合资品牌市场份额则进一步下滑至13.02%。进口品牌市场份额为0.4%。自主品牌市场份额持续提升，主要得益于比亚迪等自主品牌的亮眼表现。2024年上半年，比亚迪（含腾势、仰望、方程豹及出口车辆）以161.3万辆，同比增长28.46%的高增速，蝉联销量冠军。其他自主品牌如吉利、问界、理想、奇瑞等，今年上半年也都实现新能源乘用车销量同比大幅增长。新能源乘用车市场已经形成了“一超多强”的格局，一超指的是比亚迪，销量遥遥领先，多强指的是特斯拉、吉利、长安、奇瑞、五菱等企业。
4）新能源乘用车使用场景扩大，MPV成为“新宠儿”
和轿车和SUV相比，新能源MPV市场份额较低，今年上半年不足4%。但伴随腾势D9的强势崛起，小鹏X9、理想MEGA等纯电动MPV的加入，这一细分市场持续走热。自主品牌新能源MPV价格主要集中于30-50万区间，主打宽大空间、豪华舒适的座舱体验，兼顾商务与家用多个使用场景，智能化程度远超燃油MPV，已成为今年的一大市场热点。
5）新能源乘用车插混车型市场占比快速上升
2023年以来，新能源乘用车市场中，插电混动车型的市场份额由31.78%上升至40.21%，并有望进一步提升至50%。目前，纯电动车仍存在“里程焦虑”，充换电等补能基础设施尚不能满足快速增长的电动车用户需求，插电混动车型既有电动车的强劲动力，又有燃油车的补能便捷性，优势日益凸显。此外，在保值率方面，插电混动车型高于纯电动汽车，也是插电混动车型越来越受欢迎的原因之一。
三、2024年Q2季度新能源乘用车一年保值率情况分析
新能源二手乘用车保值率定义
新能源二手乘用车保值率的影响因素
随着新能源汽车的普及，大批二手车开始进入市场。新能源汽车保值率的影响因素，部分和传统燃油车相同。但由于车辆设计结构和技术路线的差别，也有不同于燃油车的新因素。
1、车辆基本信息
品牌方面，由于市场在售的新能源乘用车种类繁多且技术水平参差不齐，品牌影响力对保值率的影响巨大，销量表现优异的品牌，其二手车保值率要高于其他品牌。
2、续航里程
3、智能化水平
新能源汽车的智能化水平主要体现在智能座舱和智能驾驶。随着购车主力人群的年轻化，汽车不再是传统意义上的交通工具，更像是一个智能化的移动终端。目前，新能源汽车消费者在购车时，除了考虑电池安全性、续航里程等，车辆的智能化水平也是重要的考量因素。智能化水平还直接影响二手车保值率的高低。
4、外部环境
新能源二手乘用车保值率还受外部环境因素的影响，主要是地域特征，如所在城市平均温度、上下游产业链配套等。
温度是决定动力电池活性的一个重要因素之一，温度越低，车辆续航里程较短，车辆使用效率较低，体验感较差，保值率偏低。例如东北地区，新能源二手乘用车的交易量不仅少，其保值率也远低于南方地区。
上下游产业链配套直接影响新能源汽车在该地区的推广情况，产业链配套完善的地区，如“长三角”和“珠三角”地区，规模化优势明显，新能源二手乘用车流通性更高，保值率也高于其他地区。
5、用户行为
用户行为也是影响新能源二手乘用车保值率的重要因素，如总充电次数、快充次数占比、累计行驶里程等。通过用户行为可以判定车辆属性，即营运和非营运，充电次数多、快充占比高、累计行驶里程长的多为营运车辆，在其他因素都相同的情况下，运营车辆的保值率低于非营运车辆。
新能源二手乘用车交易量概况分析
中国汽车流通协会的统计数据显示，2024年1-6月，全国二手车市场累计交易938.29万辆，同比增长7.01%，累计交易金额6252.12亿元。其中，新能源二手车共交易50.65万辆，较2023年同期增长63.5%。
我国二手车市场潜力巨大。据公安部发布的数据，截至2024年6月底，全国机动车保有量达4.4亿辆，其中汽车3.45亿辆，新能源汽车2472万辆；上半年新注册登记新能源汽车439.7万辆，同比增长39.41%，创历史新高。全国机动车驾驶人5.32亿人，其中汽车驾驶人4.96亿人。2024年上半年，全国新领证驾驶人数量1397万人，同比增长17.36%。全国96个城市汽车保有量超过100万辆，同比增加8个城市，43个城市超过200万辆，26个城市超过300万辆。其中，成都、北京、重庆汽车保有量超过600万辆，上海、苏州、郑州汽车保有量超过500万辆。
汽车行业已进入换购周期。目前3.45亿辆汽车保有量中，有相当部分在用车辆使用年限较长，能耗排放高。2024年两会期间，商务部领导披露，在用国三及以下排放标准的乘用车超过1600万辆，其中车龄15年以上的超过700万辆。乘联会的数据显示，2023年乘用车增换购占比达到56%，其中换购占比达到45%。
此外，2023年是二手车新政全面落地执行的第一年，制约二手车交易的关键因素被解除，阻碍车辆流通的堵点被打通，今年中央又实施新一轮“以旧换新”政策，明确提出鼓励二手车交易，加大老旧车辆淘汰。这些因素为我国二手车行业进入新的发展阶段奠定良好基础。但空前激烈的“价格战”，导致新车价格体系不稳定，新车性价比凸显，也影响了二手车市场的发展。
1、新能源二手乘用车市场渗透率有所下滑
如下图16所示，新能源二手车的市场渗透率（新能源二手车交易量/二手车市场交易量），去年逐渐上升之后在今年有所下跌。由2023Q1的4.26%下滑至2024年4-5月的3.42%，下降0.84个百分点。新能源二手车交易量在乘用车新车整体销量中的占比，由2023Q1的6.18%下滑至2024年4-5月的4.74%，下降1.44个百分点。
这和2024年上半年车市“价格战”加剧，新车促销力度加大挤压二手车消费有关。乘联会的统计显示，2024年1-5月共有136款新车降价，其中新能源车有90款。新能源汽车降价车型多、价格体系不稳定，极大影响了二手车经销商的市场信心，进一步拉低了经销商对于新能源二手车的收车积极性。
（图16-2023-2024年4-5月新能源二手乘用车销量与渗透率）
2、新能源二手乘用车交易量准新车占比首次低于50%
如下图17所示，从车龄分布看，0-2年车龄依然是新能源二手车市场的主力，但市场份额逐渐下降，由2023Q1的59.13%，下降至2024Q1的50.10%，2024年4-5月进一步降低至48.00%，下降11.13个百分点。4-6年车龄的市场份额略降，由12.73%略降至11.00%，下降1.73个百分点。2-4年车龄的市场份额则有所提升，从24.61%提升至37.70%，上升13.09个百分点。
一方面，近年新能源汽车的性能和品质明显提升，消费者满意度也随之提升，换车频率降低，导致0-2年车龄的二手车交易量占比下降。另一方面，网约车、出租车等营运车辆的市场份额明显降低，私人消费在新能源二手车交易中的市场份额提升。
（图17-2023Q1-2024年4-5月新能源二手乘用车车龄分布变化）
3、新能源二手乘用车交易量长续航车型占比超60%
随着动力电池技术的快速发展，续航里程≥400㎞的车型市场占比已经超过60%。如下图18所示，纯电动二手车中，续航里程≥400㎞的车型市场占比不断上涨，由2023Q1的47.73%，上升到2024年4-5月的60.48%，上升12.75个百分点。
2020Q1，纯电动二手车中续航≥400㎞的车型市场占比只有11%。由此可见，续航里程≥400㎞的纯电动车市场占比近年快速攀升。
（图18-2023Q1-2024年4-5月纯电动二手乘用车续航里程分布变化）
4、新能源二手乘用车交易量南方城市优势明显
从城市分布来看，新能源二手乘用车交易量TOP15城市中，上海、郑州、深圳三个城市交易量最高，市场占比都高于5%。TOP15城市以一线和新一线城市为主，这些城市的市场占比超过5成。
TOP15城市主要集中于长三角、珠三角、北京、成都-重庆、郑州-武汉-合肥等经济相对发达或发展较快，同时也是新能源产业集中的地区，表明新能源汽车销量高和具备产业链集群优势的地区，新能源二手车的交易量也较高。
如下图19所示，除郑州、武汉、北京、西安、合肥以外，其余均为南方城市，东北地区无一城市上榜，总体来看新能源二手车交易在南方城市更为活跃。
（图19-2024年4-5月新能源二手乘用车交易量排名TOP15城市）
新能源乘用车一年保值率分析
1、燃油和新能源乘用车保值率季度变化分析
由下图20所示，2023年以来，受空前激烈的车市“价格战”影响，不管是燃油车还是新能源车，二手车保值率都有所下跌。
2024Q2燃油二手车一年保值率为62.93%，相较于2023Q2的66.89%，下降3.96个百分点，与2024Q1的64.07%相比，下降1.14个百分点。2024Q2新能源二手车的一年保值率为55.44%，相较于2023Q2的59.15%，下降3.71个百分点，与2024Q1的59.01%相比，下降3.57个百分点。
2024Q2燃油车保值率依然高于新能源车保值率，二者相差值还有所扩大，2024Q1为5.06%，2024Q2增至7.49%。此外，纯电动车与燃油车保值率仍有较大差距，2024Q2纯电动车1年保值率为52.03%，燃油车1年保值率62.93%，二者相差10.9个百分点。
每年二季度都是新车上市高峰，2023年以来，车市“价格战”愈演愈烈，且降价车型多为新能源车，导致燃油车与新能源车之间的保值率差值都在二季度有所增大。由于新能源汽车销量快速增长、技术与产品水平持续提升，尤其是插电混动车型市场份额快速增长，新能源二手车保值率与燃油车二手车保值率的差距去年下半年有所缩小，但今年上半年前所未有的“价格战”使得二者差距进一步扩大。
（图20-2023Q1-2024Q2燃油和新能源乘用车一年保值率季度变化）
2、不同品牌新能源乘用车保值率季度变化分析
下图21所示，2024Q2自主品牌、进口品牌的二手车一年保值率持续下跌，合资品牌相对稳定。进口品牌保值率依然高于自主品牌与合资品牌近10个百分点。
其中，自主品牌新能源乘用车的二手车一年保值率，2024Q2为54.06%，相较于2023Q2的63.92%，下降9.86个百分点；与2024Q1的58.34%相比，下跌4.28个百分点，同比与环比下降幅度都最大。
合资品牌新能源乘用车的二手车一年保值率，2024Q2为55.42%，相较于2023Q2的57.36%，下降1.94个百分点；与2024Q1的54.57%相比，略增0.85个百分点。
进口品牌新能源乘用车的二手车一年保值率，2024Q2为63.44%，相较于2023Q2的71.88%，下降8.44个百分点。与2024Q1的66.98%相比，下跌3.54个百分点。
2020年以来，自主品牌新能源二手车保值率一直高于合资品牌。2023Q1，自主品牌二手车保值率还比合资品牌高8.17个百分点，2024Q1二者之间的差距缩减至3.77个百分点，2024Q2前者比后者低了1.36个百分点。这主要有两方面因素，一方面，受车市“价格战”影响，自主品牌去年以来降价力度更大，而合资品牌近年一直处于“以价换量”的持续降价中，已经没有太多降价空间；另一方面，自主品牌的产品更新更快，影响了自主品牌的二手车保值率。
进口品牌二手车保值率大幅下降，主要是因为在电动化、智能化浪潮下，进口品牌市场响应速度更慢，市场份额被自主品牌和合资品牌不断蚕食。“软件定义汽车”时代到来，豪华汽车的标准被重塑，国内消费者对传统豪华品牌不断“祛魅”，进口品牌的二手车保值率也持续下降。
（图21-2024Q2不同品牌新能源乘用车分一年保值率走势）
下图22所示，2024Q2自主品牌一年保值率TOP10榜中，腾势汽车表现优异，以70.90%的保值率大幅领先。极氪汽车以64.61%的保值率，位居第二，上汽通用五菱以63.46%的保值率，位居第三。比亚迪以57.74%的保值率，排名第九。长安深蓝、零跑汽车、上汽荣威、欧拉汽车、小鹏汽车、蔚来汽车也进入前十榜单。
抓住MPV新能源化机遇的腾势汽车，不仅销量快速崛起，在保值率上也表现十分优秀。极氪汽车凭借科技外观、出色的动力性能与智能化配置，成为近年自主高端智能电动品牌的成功代表。比亚迪销量依然领先冠军地位稳固，但受“价格战”影响，保值率比上季度有所下滑。
（图22-2024Q2自主品牌一年保值率TOP10）
下图23所示，2024Q2合资品牌一年保值率TOP10榜中，凭借强大的品牌魅力与科技实力，特斯拉中国（不含进口车）以68.81%的高保值率，稳居第一。国产后焕发新生的smart品牌以61.15%的保值率，位居第二。在电动化赛道布局多年，今年在纯电动之外还新增插电混动车型的上汽通用别克，以58.73%的保值率位居第三。今年迎来40周年，产品创新与营销创新双双发力的上汽大众，以53.86%的保值率位居第八。
上汽奥迪与上汽通用凯迪拉克、沃尔沃亚太（不含进口车）三个豪华品牌，1年保值率也都高于55%。日系品牌中，只有一汽丰田一家入榜。（注：特斯拉中国的国产车市场与主流合资品牌接近，故归入合资品牌阵营）
（图23-2024Q2合资品牌一年保值率TOP10）
（图24-2024Q2进口品牌一年保值率TOP10）
从具体车型来看，如下图25所示，2024Q2自主品牌纯电动车一年保值率TOP10榜单中，腾势D9（EV）与极氪009两款自主高端MPV表现优异，分别以70.90%、70.45%的高保值率，稳居冠亚军。此前多次获得自主纯电动轿车保值率冠军的荣威科莱威继续发挥稳定，以68.19%的保值率，位居第三。
上汽通用五菱旗下的五菱缤果、五菱NanoEV两款纯电动小车，凭借个性时尚的年轻化设计、出色性价比等产品优势，保值率表现一向突出，本季度再次上榜，排名第四和第九。
“新能源汽车领导者”比亚迪主动掀起“价格战”后，旗下主力车型保值率受到一定影响，本季度比亚迪海豚、汉EV与宋PLUSEV共同进入前十榜单，三款车是各自细分市场的销量主力，保值率也表现抢眼。
极氪001、零跑C11两款代表各自品牌向上突破的中高端产品，也进入前十榜单。
（图25-2024Q2自主品牌纯电动轿车一年保值率TOP10）
如下图26所示，2024Q2自主品牌插电混动车型一年保值率TOP10榜单中，比亚迪是大赢家，占据半壁江山。销量快速崛起、引领MPV插电混动新风潮的腾势D9（DM-i版本），以71.64%的高保值率位居第一。
比亚迪宋PLUSPHEV、宋ProDM和唐DM三款SUV凭借比亚迪深厚的插电混动技术优势和突出的性价比优势，不仅销量领衔所在细分市场，保值率也表现优异，本季度再次上榜。紧凑型MPV比亚迪宋MAXDM也进入前十榜单。
总体来看，2024Q2自主品牌插电混动保值率榜单中，全部为SUV与MPV车型，且以中型与中大型产品为主。比亚迪和理想汽车是两大主力，共占据8个席位。
（图26-2024Q2自主品牌插电混动车型一年保值率TOP10）
如下图27所示，2024Q2合资品牌纯电车型1年保值率TOP10中，特斯拉中国的Model3与ModelY两款明星车型再次领衔，以70.05%、67.56%的保值率位居冠亚军。品牌底蕴深厚的路特斯，加入吉利集团大集团后焕发新生。作为路特斯品牌电动化转型的开山之作，路特斯ELETRE以67.14%的保值率，排名第三。
别克E5、E4两款基于奥特能平台打造的中大型SUV，与背靠吉利集团电动化优势的smart精灵#3、精灵#1，本季度都凭借60%以上的保值率，双双上榜。沃尔沃XC40新能源、福特电马、与奥迪Q5e-tron三款传统品牌电动化转型的代表产品，也进入前十榜单。
（图27-2024Q2合资品牌纯电动车型一年保值率TOP10）
如下图28所示，2024Q2合资品牌插电混动车型1年保值率TOP10中，奔驰E级新能源、宝马5系新能源与奥迪A6L新能源三款中高级车市场的王者，再次领衔。其中奔驰E级新能源以64.15%的保值率，稳居第一。
丰田威兰达PHEV、RAV4荣放双擎E+、本田雅阁PHEV作为日系车代表，大众帕萨特与途观L、迈腾三款德系明星车型的插电混动车型再次上榜。奔驰C级新能源也进入榜单前十。
总体来看，本季度合资品牌插电混动车型榜单中，都是燃油车市场王者选手的插电混动版，榜单中德系车型优势明显，共占7个席位，日系车占3个席位。
（图28-2024Q2合资品牌插电混动车型一年保值率TOP10）
如下图29所示，2024Q2进口品牌纯电动车型1年保值率TOP10中，特斯拉ModelX、ModelS与保时捷Taycan三款百万级豪车，凭借过硬产品实力与强大品牌魅力，再次获得70%以上的高保值率，包揽前三名且遥遥领先。
宝马与捷尼赛思各有两款车上榜。本季度纯电动车保值率榜单中，美系、德系与日韩系都有，各阵营相对均衡。但不同车型保值率表现差距较大，后四名保值率不足50%。
（29-2024Q2进口品牌纯电动车型一年保值率TOP10）
如下图30所示，2024Q2进口品牌插电混动车型1年保值率TOP9中，保时捷旗下Panamera与Cayenne两款明星车型的插电混动版本以70%以上的高保值率，再次大幅领先并包揽冠亚军。吉普牧马人PHEV以66.23%的保值率，位居第三。奔驰GLE、雷克萨斯NX、路虎揽胜运动版、吉普大切诺基、沃尔沃XC90、奥迪A8L等豪华品牌主力车型的插电混动版车型，本季度也上榜。
（图30-2024Q2进口品牌插电混动车型一年保值率TOP9）
3、不同车辆级别新能源乘用车保值率季度变化分析
1）轿车一年保值率
如下图31所示，整体看，新能源轿车的二手车保值率，小型轿车与中大型轿车保值率较高，紧凑型轿车保值率最低。各个级别的新能源轿车二手车保值率，2023年以来都有所下降。
新能源微型轿车1年保值率，2024Q2为57.46%，相较于2023Q2的64.99%，下降7.53个百分点。
新能源小型轿车1年保值率最高，2024Q2为60.93%，相较于2023Q2的68.59%，下降7.66个百分点。
新能源紧凑型轿车1年保值率最低，2024Q2为51.39%，相较于2023Q2的55.27%，下降3.88个百分点。
新能源中型轿车1年保值率，2024Q2为55.63%，相较于2023Q2的59.24%，下降3.61个百分点，下降幅度最小。
新能源中大型轿车1年保值率，2024Q2为59.24%，相较于2023Q2的66.37%，下降7.13个百分点。
新能源大型轿车1年保值率仅次于小型轿车，2024Q2为54.41%，相较于2023Q2的66.59%，下降12.18个百分点，下降幅度最大。
新能源大型轿车的二手车保值率跌幅最大，其次为小型轿车和微型轿车、中大型轿车。新能源大型轿车二手车保值率大幅下跌，和这一细分市场增速不及其他细分市场，市场份额缩小有关。新能源小型轿车、微型轿车二手车保值率下降较快，与小型电动车市场竞争激烈，销量主力车型不断更迭，部分车型大幅降价有关。
（图31-2024Q2不同级别新能源轿车一年保值率季度变化）
下图32所示，在2024Q2国产纯电微型轿车一年保值率TOP10中，上汽通用五菱具有显著优势，共有4款车型上榜，五菱NanoEV、五菱Airev晴空、五菱宏光MINIEV与宝骏KiWiEV四款小车的保值率都在60%以上。上汽荣威科莱威CLEVER以68.19%的保值率，稳居第一。五菱NanoEV以64.23%的保值率，排名第二。长安汽车旗下Lumin和奔奔E-Star两款车型上榜。奇瑞小蚂蚁、吉利熊猫mini两款纯电小车市场的“老将”和新秀零跑T03也进入榜单。
（图32-2024Q2国产纯电微型轿车一年保值率TOP10）
如下图33所示，在2024Q2国产纯电小型轿车一年保值率TOP5中，冠亚军五菱缤果与比亚迪海豚两款小车保值率非常接近，五菱缤果以微弱优势胜出。这两款精品电动小车，都有大厂背书，设计精致，智能化水平较高，都有超400km的续航和快充，在市场上竞争激烈。在小型车市场销量遥遥领先的比亚迪海鸥，位居第三。
外观设计独特、内部空间宽敞的欧拉好猫GT与好猫两款兄弟车型也进入榜单。（注：由于小型车市场规模萎缩且产品更替频繁，剔除停产车型后，在售车型只剩少数几款，故只做前5排行，以下不够10款的排行榜同理）
（图33-2024Q2国产纯电小型轿车一年保值率TOP5）
下图34所示，在2024Q2国产纯电紧凑型轿车一年保值率TOP10中，自主品牌仍占绝对优势，合资品牌纯电车型开始崭露头角。比亚迪在紧凑型轿车市场优势突出，其中，比亚迪e2凭借59.83%的保值率，位居第一。虽然今年有2万元的官降，比亚迪秦PLUSEV依然凭借56.01%的1年保值率，位居第四。在电动化赛道布局多年的埃安、吉利和荣威各有两款车上榜。智能化突出的小鹏P5也上榜。
总体来看，自主品牌在纯电动紧凑型以及小型车市场派出重兵并展开激烈争夺，从动力到空间再到智能化、性价比等，全方位开“卷”。电动化转型较慢的合资品牌，在紧凑型车这一传统主力市场，推出产品不多且竞争力有待提高。
（图34-2024Q2国产纯电紧凑型轿车一年保值率TOP10）
下图35所示，在2024Q2国产纯电中型轿车一年保值率TOP10中，自主品牌占8席，合资品牌占2席。
外资品牌中，特斯拉Model3以70.05%的高保值率，大幅领先同级车型，再次夺冠。外观设计犀利、定价也有诚意的一汽丰田bZ3凭借54.96%的保值率，位居第八。
自主品牌车型中，蔚来ET5与ET5T，位居第二和第四。小鹏P7位居第三。这三款车是新势力在轿车市场的重磅产品，具有高颜值、高性能、智能化突出等优势。在中高端细分市场，新势力市场表现活跃，保值率表现也十分抢眼。
此外，欧拉闪电猫、深蓝SL03、比亚迪海豹等自主品牌车型，也凭借独特设计、大空间、配置丰富、性价比突出等优势，进入保值率前十榜单。
（图35-2024Q2国产纯电中型轿车一年保值率TOP10）
下图36所示，在2024Q2国产纯电中大型轿车一年保值率TOP8中，只有1款合资品牌车型，自主品牌车型占7席。作为自主品牌向上突破的成功代表，极氪001与比亚迪汉EV不仅具有长续航、高安全等优势，性能操控、豪华质感等也赶超传统豪华品牌的同级车型，两款车保值率十分接近，分别以66.17%、66.05%的保值率，位居冠亚军。
市场“黑马”零跑C01在智能驾驶、科技感与豪华内饰、性价比等方面表现抢眼，凭借54.87%的保值率，位居第三。
基于EVA纯电平台打造的奔驰EQE，具有“百年豪门”奔驰深厚的设计优势与傲视同行的乘坐舒适性，以及德系豪华品牌过硬的品质与安全性。虽然销量不理想，但产品品质还是十分过硬的，保值率在国产豪华电动车中保持领先。
（图36-2024Q2国产纯电中大型轿车一年保值率TOP8）
2）SUV一年保值率
如下图37所示，整体看，小型SUV的二手车保值率本季度降至最低，新能源中大型SUV二手车保值率本季度依然最高。
新能源小型SUV二手车保值率2024Q2为51.07%，相较于2023Q2的64.06%，下降12.99个百分点，下降幅度最大。
新能源紧凑型SUV二手车保值率2024Q2为55.95%，相较于2023Q2的61.39%，下降5.44个百分点。
新能源中型SUV二手车保值率2024Q2为53.49%，相较于2023Q2的59.26%，下降5.77个百分点。
新能源中大型SUV二手车保值2024Q2为59.17%，相较于2023Q2的65.89%，下降6.72个百分点。
消费升级与技术快速迭代等因素推动下，新能源小型SUV市场明显萎缩，主力车型阵容缩减且快速更迭，导致该细分市场保值率大幅下跌。新能源中大型SUV细分市场，月销过万的车型很少且在今年价格战中降价力度较大，导致部分车型的价格变动影响该细分市场的二手车保值率。整体来看SUV市场，紧凑型与中型SUV在的中档市场保值率相对稳定，小型与中大型SUV的保值率快速下跌。
（图37-2024Q2不同级别新能源SUV一年保值率季度变化）
下图38所示，在2024Q2国产纯电小型SUV一年保值率TOP9中，自主品牌车型占7席，合资品牌车型有2款。采用方盒子造型、赶搭硬派越野SUV设计风潮的宝骏悦也，以63.77%的保值率位居第一。高性价比的哪吒V以61.12%的保值率，位列第二。精致时尚、设计风格突出的smart精灵#1以60.82%的保值率，位列第三。
比亚迪元Pro与几何E两款10万元纯电SUV市场的“扛把子”选手，保值率接近双双上榜。此外，东风纳米旗下的东风EX1、纳米BOX，以及合资自主品牌东风思铭M-NV也都上榜。作为合资品牌布局纯电小型SUV市场的重要产品，东风本田e:NS1也进入榜单。
（图38-2024Q2国产纯电小型SUV一年保值率TOP9）
下图39所示，在2024Q2国产纯电紧凑型SUV一年保值率TOP10中，自主品牌车型占8席，合资品牌车型占2席。其中，比亚迪宋PLUSEV与元PLUS两款紧凑型SUV市场的热销明星，凭借64.20%和63.22%的保值率包揽冠亚军。
广汽埃安AIONY、几何C、哪吒U、极氪X、小鹏G3等自主品牌在紧凑型SUV市场投放的重磅产品，凭借长续航、大空间、智能化出色等产品优势，保值率也表现抢眼，集体上榜。
smart精灵#3与沃尔沃XC40新能源则作为合资品牌的代表，进入前十榜单。紧凑型细分市场一直是中外车企争抢的重点，虽然合资品牌加大了新能源紧凑型SUV市场的新品投放力度，目前来看自主品牌的优势依然突出。
（图39-2024Q2国产纯电紧凑型SUV一年保值率TOP10）
如下图40所示，在2024Q2国产纯电中型SUV一年保值率TOP10中，自主品牌占8个席位，合资品牌车型占2席。全球销冠特斯拉ModelY以67.56%的保值率，再次稳居榜首。市场“黑马”长安深蓝S7以62.45%的保值率，位居第二。基于全新架构打造，拥有高阶智驾+全域800V等技术优势且价格亲民的小鹏G6以60%的保值率，位居第三。
比亚迪唐EV、蔚来ES6与EC6、问界M5等自主品牌在中型SUV市场的代表产品，产品实力过硬但是受“价格战”影响较大，虽进入榜单但排名并不靠前。长安福特电马作为合资品牌电动车的优秀代表，外观设计与操控性能都十分出众，本季度再次上榜。
（图40-2024Q2国产纯电中型SUV一年保值率TOP10）
如下图41所示，在2024Q2国产纯电中大型SUV一年保值率TOP10中，自主品牌占6个席位，合资品牌占4个席位。别克E5与E4两款基于奥特能平台、价格亲民的合资纯电主力选手，以超过66%的保值率，稳居冠亚军。具有科技感、大空间、丰富配置、亲民价格等产品优势的零跑C11以64.30%的保值率，位居第三。
小鹏G9与蔚来EC7与ES8、智己LS7、阿维塔11都是新势力品牌进军高端SUV市场的重磅产品，保值率也表现抢眼。上汽奥迪Q5e-tron、上汽通用IQ锐歌，是传统豪华品牌电动化转型的拳头产品，保值率在传统豪华品牌电动车中保持领先。
（图41-2024Q2国产纯电中大型SUV一年保值率TOP10）
下图42所示，在2024Q2国产新能源MPV一年保值率TOP10中，全都是自主品牌车型。其中，比亚迪一家独占4席。腾势D9（DM-i）与腾势D9（EV）以70%以上的高保值率，夺得冠亚军，极氪009以70.45%保值率，位居第三。
传祺E9、比亚迪宋MAXDM、岚图梦想家、睿蓝80V等自主品牌近年新推出的新能源MPV，也进入前十榜单。
10款上榜车型中，纯电动车型占6席，插电混动车型占4席。MPV使用场景更复杂多元，续航焦虑更突出，导致新能源MPV市场插电混动车型更畅销，从保值率上来看，插电混动车型的保值率也更高。
由于合资品牌在轿车领域优势突出，自主品牌在品牌上攻时，更倾向于从SUV、MPV两大市场入手，以避开合资品牌的锋芒，导致目前在新能源SUV与MPV细分市场，自主品牌的优势更为突出。（注：由于新能源MPV市场规模小，车型数量不多，故将纯电动与插电混动车型一起排名。）
（图42-2024Q2国产新能源MPV一年保值率TOP10）
4、不同驱动方式新能源乘用车保值率季度变化分析
如下图43所示，本季度插电混动（含增程）二手车保值率依然明显高于纯电动车。纯电动与插电混动二手车保值率同比环比都下降，但纯电动车的保值率下降幅度更大。
纯电动车型的1年保值率，2024Q2为52.02%，相较于2023Q2的57.50%，下降5.48个百分点，与2024Q1的53.66%相比，下降1.64个百分点。插电车型的1年保值率，2024Q2为57.69%，相较于2023Q2的61.38%，下降3.69个百分点，与2024Q1的59.01%相比，下降1.32个百分点。
2024Q2插电混动车型的1年保值率，比纯电动车型的1年保值率高5.67个百分点，二者差值有所扩大。一方面，车市“价格战”中纯电动车型是降价主力，插电混动车型降价车型较少；另一方面，近年插电混动车型的纯电续航里程大幅提升，短途可用纯电模式，远程可用油，没有续航焦虑，产品优势得到消费者认可市场规模快速提升，因此二手车保值率下跌幅度小于纯电动车。
（图43-2024Q2不同驱动方式新能源乘用车一年保值率季度变化）
下图44所示，在2024Q2纯电动车1年保值率排行榜中，外资品牌占7席，自主品牌仅占3个席位，且外资品牌都是中高档轿车。特斯拉ModelX以74.83%的高保值率，排名第一，保时捷Taycan以72.39%的高保值率，位居第二。特斯拉ModelS以71.87%的高保值率，位居第三。特斯拉Model3与ModelY再次双双进入前十榜。腾势D9与极氪009两款自主品牌高端电动车，也凭借70%以上的保值率入榜。别克E5，则是主流合资车企电动车的唯一代表。
（图44-2024Q2纯电动车一年保值率TOP10）
下图45所示，在2024Q2插电混动（含增程式）车型一年保值率TOP10中，全部是中高端SUV与MPV。
外资品牌车型占4席，其中，保时捷Panamera新能源与Cayenne新能源以75.94%、75.62%的超高保值率，包揽冠亚军。这两款车型保值率表现优异，除了超豪华品牌的高端品牌形象令产品更保值，诸多的选装配置也是产品保值的主要原因。吉普牧马人与奔驰GLE两款外资品牌SUV的PHEV版车型，也凭借强大品牌优势与出色性能，进入前十榜单。
自主品牌车型占6席，腾势D9以71.64%的高保值率，位居第三。理想汽车旗下三款车型L7、L8、L9全部上榜。宋PLUSPHEV不仅销量领先保值率同样优异，同样进入前十榜单。
（图45-2024Q2插电混动车型一年保值率TOP10）
保值率小结
相较于传统燃油车，新能源汽车享有诸多政策利好，不仅可以享受购置税减免以及地方政府购车补贴等优惠政策，还享有牌照申请、道路通行、停车收费等方面的优先权。随着新能源汽车技术快速提升，产品阵容更加丰富，市场销量持续增长，新能源二手车也迎来爆发式增长。结合第一车网2024Q2新能源乘用车保值率数据，得出以下几点结论：
1、燃油和新能源乘用车保值率双双下降
新车集中上市、车市“价格战”与各地促消费政策等多重因素推动下，新车“性价比”凸显，一定程度上挤压了二手车的市场空间。受此影响，2024Q2燃油与新能源乘用车的二手车保值率进一步下降，燃油车1年保值率同比下降3.96个百分点，环比下降1.14个百分点。新能源车1年保值率同比下降3.71个百分点，环比下降3.57个百分点。同比下降幅度接近，但新能源车环比下降幅度更大。2024Q2燃油车二手保值率依然高于新能源车，且二者相差值则有所扩大。2024Q2纯电动车1年保值率为52.03%，燃油车1年保值率62.93%，二者相差10.9个百分点。
据乘用车市场信息联席会秘书长崔东树的统计，2024年前5个月共有136款车型进行降价，降价规模超过2023年全年的九成，超越了2022年的降价总规模。据第一车网&蓝本价的统计，本季度新车价格优惠力度进一步加大，燃油车新车价格折扣率达到18.4%，纯电动、插电混动的新车价格折扣率分别为11%与11.4%，均高于上季度的数据。
2、自主品牌与进口品牌保值率持续下跌，合资品牌相对稳定
2024Q2自主品牌、进口品牌的二手车一年保值率持续下跌，合资品牌相对稳定。进口品牌保值率依然高于自主品牌与合资品牌近10个百分点。
自主品牌保值率同比下降9.86个百分点，环比下跌4.28个百分点，同比与环比下降幅度都最大；合资品牌保值率同比下降1.94个百分点，环比略增0.85个百分点；进口品牌同比下降8.44个百分点，环比下跌3.54个百分点。
车市“价格战”中自主品牌是降价主力参与车型多降价力度大；合资品牌近年一直处于“以价换量”的持续降价中，已经没有太多降价空间；进口品牌由于电动化转型慢降价力度同样较大，且市场份额被自主和合资品牌不断蚕食。
3、中型车保值率相对稳定，小型车与大型车保值率下跌幅度较大
不同级别轿车中，小型轿车保值率最高，紧凑型轿车保值率最低，中大型轿车保值率同比下跌幅度最大；不同级别SUV中，中大型SUV保值率最高，小型SUV保值率最低，小型SUV保值率同比下跌幅度最大。总体来看中型车保值率相对稳定，小型车与大型车保值率下跌幅度较大。
轿车不管是轿车还是SUV，小型车前十榜单中都是自主品牌车型，中大型轿车与大型SUV榜单中，合资品牌车型数量虽不及自主品牌车型多，但保值率领先。
4、插电混动车型保值率继续高于纯电动车
插电混动车型由于结构与燃油车更接近，且没有电动车的续航焦虑，保值率高于纯电动车。2024Q2插电车型的保值率依然高于纯电动车，二者差值为5.67个百分点，与一季度相比二者差值有所扩大。
2023年以来，纯电动车型的保值率下降幅度，高于插电混动车型。这是由于参与“价格战”的纯电动车型更多且降价力度更大，而插电混动车型主要是部分中高端车型参与降价。
四、新能源二手车发展现状与前景
新能源二手车发展现状
2023年以来，新能源汽车突破市场临界点，新车销量持续高增长，保有量突破2000万辆，与新车市场相辅相成的新能源二手车市场也有望迎来一波强势增长。但目前新能源二手车市场也面临诸多挑战。
1、规模化程度不高
新能源二手车尚未形成规模化的市场交易，在车型和地域方面存在较大差异，一线城市交易量明显高于二三线城市。尽管从数据来看新能源二手车交易已经初具规模，但真实需求还有待提升，体现在市场交易的车龄结构上：国补时代，新能源二手车交易量中绝大多数是车龄在一年及以下的准新车，其中相当比例的交易是为了获取补贴，将新车上牌后转为“准新车”销售或转入旗下分时租赁等营运公司运营，并不是真实的二手车需求。随着2023年国补的全面取消以及新能源汽车销量的持续走高，这一情况已有所改善，2024Q2新能源二手车交易量中，0-2年准新车占比首次低于50%。
2、价格体系不稳定
一方面，新能源汽车技术发展快，产品迭代升级周期短，再加上碳酸锂等上游原材料价格不断波动，导致新能源新车价格体系不稳定。另一方面，新能源汽车产业已经进入大规模量产、成本降低的阶段。车企为了抓住行业发展良机，抢占市场份额，掀起前所未有的“价格战”，新车价格体系不稳定影响了二手车市场的价格稳定。
3、二手车检测难度大
传统燃油二手车的检测认证模式并不适用于新能源二手车，电动车要求检测人员具备电动化、智能化领域的新知识新技术。然而目前，“电动化、智能化”对于不少二手车行业人士而言仍是比较陌生的新技术，尤其是电动车的三电系统在检测中还存在高压电操作带来的潜在安全风险，如何进行车况鉴定、整备修复、残值评估等都是售后领域的新课题。
4、缺乏成熟的经营模式
当前，新能源二手车缺乏成熟的经营模式，各参与主体还处于探索甚至观望状态：在保险、贷款等经营环节，新能源车保险整体费率偏高，贷款机构对新能源二手车贷款非常慎重。再加上新能源车存在“电池、电机、电控”三电残值评估上的技术难题，以及新车快速升级、大幅降价导致的车辆残值不稳定，使得二手车经销商普遍不愿经营新能源二手车。
5、二手车保值率评估标准不统一
新能源二手车发展前景
进入2024年，前几年购买新能源汽车的客户进入置换周期。尽管目前新能源二手车在二手车市场中的比例仍然较低，但未来的增长潜力很大，新能源二手车的市场占比将逐年提升。随着国内新能源车产销的快速增长，政策的持续鼓励与二手车行业不断发展，新能源二手车交易将不再是目前小众市场的状态，流通体系也将日臻成熟和完善。
1、绿色低碳转型大势所趋，新能源汽车保有量不断扩大
但更多行业分析认为，欧美电动车需求放缓是由于技术产品价格高、产业链与充电设施不完善、补贴政策反复、经济大环境低迷等多方面原因造成的。中国在电动车推广初期也经历过类似的阶段性反复。长远来看，全球绿色低碳转型的大趋势不可逆转，全球新能源汽车的销量仍将持续增长。一些知名研究机构对于2024年全球新能源汽车销量的预测，仍是同比30%左右的高增长。
2、新能源整车企业纷纷布局二手车业务
整车在二手车回购业务上有明显的优势，首先是数据优势，主机厂掌握本品新能源车的运行数据，可以建立本品牌新能源二手车的鉴定与评估体系。其次是技术优势，主机厂对本品的新能源二手车具有更强的整备能力，可以通过回购、租赁等方式分梯次处理本品二手车。第三是资金优势，主机厂具备比二手车经销企业更强的金融能力与资金实力，有条件在二手新能源车的经营模式上做更多有益的探索。
3、市场环境推动新能源二手车市场发展
我国汽车行业已进入换购周期，据公安部统计，截至2024年6月底，全国机动车保有量达4.4亿辆，其中汽车3.45亿辆，新能源汽车2472万辆；机动车驾驶人5.32亿人，其中汽车驾驶人4.96亿人。2024年上半年全国新注册登记机动车1680万辆，新领证驾驶人1397万人。
3.45亿辆汽车保有量中，有相当部分在用车辆使用年限较长，能耗排放高。但疫情后中低端消费人群收入下降、消费心理更加谨慎，令不少人转向换购二手车。新能源二手车不但价格便宜，还能让适应智能移动终端的消费群体低成本享受智能化的用车体验。
五、案例分析
上汽大众：40不惑临渊破局合资车企转型样板
2024年上半年，我国新能源乘用车依旧保持30%以上的良好增长势头。但史无前例的车市“价格战”之下，除了几家自主与新势力龙头，大多车企都“很受伤”，尤其是合资车企加速下滑，就连豪华品牌也难掩颓势。乘联会的数据显示，今年1-6月，主流合资车企共销售294.3万辆，同比下滑13.4%；豪华品牌共销售133.4万辆，同比下滑5.6%。
对此，有媒体惊呼：“合资品牌到了最危险的时刻”。不管怎么说，2024年，对于合资品牌来说是分外艰难的一年。正如寒冬之中孕育着希望，在合资车企空前的艰难时刻，也有破局者笃行拓新。
今年上半年，上汽大众累计销售51.2万辆，同比增长1.7%，市场表现稳健。燃油车方面，上汽大众主力车型持续热销，帕萨特、途观家族、途昂家族均实现两位数的同比增长。新能源车方面，上汽大众ID.家族持续突破，1-6月累计订单达6.1万辆，同比增长148%，继续领跑合资纯电阵营。其中，ID.31-6月共斩获4.4万辆订单，同比增长300%，已成为纯电动市场有口皆碑的“大单品”。
稳健销量背后是产品创新与营销创新。今年上半年，上汽大众创新性地提出“拥车成本”的概念，以灵活贴心的金融购车方案与超值的保值回购政策，找到了激烈“价格战”的破局之道，真正实现了“油电同智、油电同进”：燃油车赛道，推出“油车智能化标杆”途观LPro，率先打响油车智能化“第一枪”，破解了“燃油车怎么办”的行业难题，具有重要的启发意义；电动车赛道，通过创新营销策略ID.家族销量持续提升，强化用户对于上汽大众纯电品牌的认知，抢占用户心智，推动品牌焕新。
2024年，上汽大众步入不惑之年。作为中国最早成立的轿车合资企业，上汽大众在40年发展历程中“神车”辈出，为中国汽车行业树立了诸多标杆。如今面对市场翻天覆地的变化，上汽大众大刀阔斧地进行从生产制造到营销渠道的转型升级，在产品创新与营销创新方面不断突破，再次引领行业潮流，展现出头部合资车企的韧性与实力。
在二手车保值率方面，上汽大众也展现出头部合资车企的定力。如下图46所示，2023年以来，受“价格战”影响，上汽大众保值率有所下滑，但相较于同行动辄10多个百分点的大幅下跌，上汽大众的保值率下降幅度相对温和。2024Q2，上汽大众的保值率非常稳定，1年车龄与2年车龄的保值率还略有上升。在前所未有的车市“价格战”影响下，今年二手车保值率总体是持续下跌的，上汽大众的保值率表现十分难得。
（图46-2023Q1-2024Q2上汽大众1、2、3年保值率年度变化）
1、中外股东合力托举技术赋能
1984年10月10日，历时6年、多达30次谈判后，中德双方正式在人民大会堂隆重举行上汽大众合营合同的签字仪式；两天后，上汽大众正式奠基，中国轿车产业的现代化之路由此开启，中外双方在合资公司50:50的合资股比，也为后续成立的合资车企成功打了样。
在中国汽车工业近70年的发展历程中，以上汽大众为代表的合资车企立下了汗马功劳，它们是中国汽车工业从封闭到开放，从单一到多元，从蹒跚学步到与世界接轨的见证者与推动者。除了推动中国汽车市场成为全球第一大汽车市场，促进中国汽车产业链快速发展壮大等可量化的硬指标，在技术研发、人才培养、管理经验、消费理念等“软实力”方面，合资车企也是提升各个领域专业度的“老师傅”。可以说，没有前40年通过合资开放打下的产业基础，就没有中国汽车产业如今的引领全球电动化变革。
上汽大众的成功也成就了中外双方股东，对于中方而言，以上汽大众为基础，上汽集团培育起强大的零部件配套体系，顺利开启第二条合资战线上汽通用，成为国内规模最大的汽车集团，稳坐中国汽车行业龙头。对于外方而言，上汽大众是德国大众全球化战略最成功的一步棋局，开启了德国大众在中国第二故乡业绩步步高升的黄金时代。凭借在中国市场的巨大成功，德国大众一度超越丰田成为全球最大车企。
在产业变革浪潮中，实力强大的中外股东，也在全力托举赋能上汽大众。上汽集团不仅拥有行业领先的零部件体系及供应商生态，还在新能源汽车领域建立了核心竞争力。过去十年，上汽集团累计研发投入近1500亿元，有效专利超过2.6万项，成功推出技术水平国际领先的“七大技术底座”：上汽“星云”纯电专属系列化平台、“珠峰”机电一体化架构、“星河”氢能源专属架构等三大整车技术底座，以及“蓝芯”动力总成系统、“银河”全栈智能车解决方案等四大关键系统技术底座。
目前，上汽集团七大技术底座已跃升至2.0时代，新一代“技术底座”的量产应用，不仅支撑上汽自主品牌的加速崛起，也对合资车企进行赋能，为上汽大众的新能源产品提供强大的技术支持。
德国大众方面，多年来，大众凭借技术创新、严谨工艺与完善的质量管理体系，使得德系品质的良好口碑深入人心。在中国汽车市场翻天覆地的变革中，合资品牌走下“神坛”外资汽车品牌的品牌“护城河”相继坍塌，德系品牌成为合资品牌“最后的防线”，这是上汽大众能够稳住燃油车基盘的重要基础。
电动化方面，不同于其他高喊电动化转型的跨国车企走一步看一步，甚至暂停摇摆，德国大众在电动化赛道上走得更为坚定。2018年，德国大众推出总投资高达70亿美元的MEB纯电动平台，是最早完成纯电平台开发的跨国车企。
除了具有模块化设计、高度灵活等技术平台的共有特色，从车身、底盘、动力总成、内外饰到电子软件全面模块化设计，大众MEB平台另一大特色是数字化和智能化，搭载全新的电子电器架构，以适应“软件定义汽车”的需要。基于大众MEB平台打造的新一代电动车，可以实现更长的轴距，更短的前后悬，更大的乘员舱和行李舱空间，加上电池平铺于底盘之下带来的低重心，可以实现操控、空间、舒适、续航等多方面的同步提升，同时支持智能座舱、OTA远程升级、自动驾驶等智能化功能，这为上汽大众的新能源转型奠定了扎实的基础。
2、40年深厚积淀坚定电动化转型
成立40年来，上汽大众不仅开创多个行业第一，引领中国汽车产业风潮，更积累起强大的体系实力。
研发层面，上汽大众是合资车企本土化研发的先行者与引领者。1992年，上汽大众研究开发中心成立，开始参与桑塔纳的改款，培育自主开发能力。2003年，上汽大众安亭试车场投入使用，这是国内首个基于国际标准建设的乘用车专用综合试车场。2022年，上汽大众技术研发中心二期落成，成为涵盖新能源、智能驾驶和网联、电子电器等功能的综合研发试验基地。基于以用户为中心的开发理念，上汽大众始终紧跟时代步伐，持续构筑研发体系、提升自主开发能力。
2005年，上汽大众推出帕萨特领驭，该车以帕萨特B5为原型，结合对于中国消费者需求的精准洞察，采取车身加长、内饰提升豪华感、增加科技配置等本土化改进措施，推出后大获成功并引领中国中高档车市场的“加长”风；2008年，上汽大众推出自主研发、自主设计的朗逸，凭借大气外观、宽大空间与出色动力操控等优势，该车同样在市场上大获成功，连续数年霸榜轿车销量榜单，成为新一代大众“神车”。
制造层面，多年来上汽大众始终坚持德系严谨工艺与高品质，是中国汽车制造领域的技术标杆。早在2015年，上汽大众就明确目标，要将安亭基地打造成为集“管理总部、智能制造基地、研发创新基地”等为一体的具有全球领先水平的现代化总部园区。同时采用“一次规划、分步实施”的方式，开始推进安亭基地的转型升级。2018年，上汽大众汽车二厂完成升级改造，成为一个全新的、精益型的60JPH标准化生产线工厂。
新能源汽车赛道，在合资同行尚在观望犹疑时，上汽大众就坚定不移地进行大手笔投入。2018年，上汽大众启动总投资170亿元的MEB新能源工厂建设。2020年MEB新能源工厂正式投产，上汽大众由此开启电动化、智能化的新篇章。MEB工厂是上汽大众首个实现工业无线网络全覆盖的工厂，其采用数字化技术管理，应用RFID人工智能识别技术、光学识别技术、AR/VR技术、无纸化工厂理念、能源管理系统等先进技术和智能装备，实现制造全过程的智能化和数字化，实现从设计、生产到销售各个环节数据信息的互联互通。
在电动化、智能化的产业链上，上汽大众充分发挥主机厂的“链主”带头作用，与本土供应商共同成长。为了打造“油车智能化标杆”途观LPro，上汽大众6年前就开始与大疆合作，双方联合开发的IQ.Pilot智能辅助驾驶系统，是更适合中国路况、用户使用场景的高阶智驾系统。
IQPilot智能辅助驾驶系统是国内首个获得功能安全认证的自动驾驶产品，是迄今为止质量标准最为严苛的量产智能驾驶系统。大疆车载负责人表示，没有上汽大众IQPilot项目，就没有大疆车载。“过去6年共同奋斗的过程中，我们对德系品质有了深刻理解。每一处细节，每一个电子元器件、每一行代码，都是在全方位的流程管控下生产的。1400多天，不断优化控制精度与信号响应，10万公里的参数精调，树立燃油车智能驾驶体验标杆，让德系驾驶品质与自动驾驶完美结合。一同打破燃油车高阶智驾零装配的历史。”
营销渠道方面，上汽大众同样主动变革，调整优化营销网络布局，打造形式多样、不同层次的用户运营体系。伴随ID.家族等新一代产品的推出，上汽大众打通内部流程，适时推出ID.Store、上汽大众超级APP等创新营销渠道。线下ID.Store进入核心城市商超，以新零售业态触达更多消费者；线上“超级APP”等互动平台，实现用户直连，快速响应并提升用户体验。
面对电动化、智能化的汽车发展新浪潮，上汽大众提早布局、持续转型，从研发到制造、从供应商到经销商等，产业链上下游环节都打好基础。
3、快速调整以“拥车成本”破局“价格战”
面对“价格战”的强烈冲击，上汽大众主动调整积极应变，创新性地提出“拥车成本”（拥车成本=买入价格-卖出价格+购置税）概念并制定相应的市场营销策略。目前来看，上汽大众是主流合资车企阵营应对最积极措施最得力的，为合资同行提供了“破局”思路。
2023年7月，上汽大众率先对ID.3进行价格调整，大大提升ID.3的市场热度。之后，上汽大众开始进行内部调整，核心就是提升效率加强协同，提升响应速度。
2023年的一系列调整，为上汽大众2024年的快速出击打下良好基础。进入2024年，上汽大众新品推出节奏明显提速，月月有新车，密集的产品推新让产品线始终保持活力。今年上半年，上汽大众在新能源车领域推出新款ID.3、ID.4X、ID.6X2024款极智版；在燃油车领域，除了推出重磅新车途观LPro，帕萨特、途观、朗逸、途昂家族等主力车型也全员升级。
产品加速推新的同时，上汽大众在营销领域“守正出奇”，坚持长期主义不盲目打“价格战”，从用户需求出发，以性价比极高的“拥车成本”，打消用户顾虑。
今年3月初，上汽大众针对ID.3推出了“1.99万起零压首付、1399元起贴地月供、3年至高6折保值回购”的金融政策；之后又推出ID.Care保值包，将3年6折保值回购政策扩展至ID.家族所有车型。这些政策推出后取得良好效果，推助ID.3销量持续攀升。
5月底途观LPro正式上市，上汽大众推出“限时购置税全免、3年8折保值焕新、3年无忧保养以及选装包限量赠送”等优惠政策，领途观LPro三年拥车成本低至47360元，平均下来每天仅40多元，相当于每天一杯星巴克，就能开上德系高品质SUV。
值得一提的是，目前很多车企都推出保值回购的政策，但不少车企的保值回购都设置了“高门槛”，对于车辆有着诸多限制和苛刻条件。比如，里程限制、附加金融服务等。上汽大众的保值回购政策则相当宽松：只需满足三年内累计行驶里程不超过9万公里，且累计理赔金额不超过车价的30%两个条件。
行业统计显示，国内95%的电车用户年行驶里程在3万公里之内。上汽大众对ID.用户的出险情况进行分析，发现累计定损金额超过新车保额30%的仅为1%，99%的ID.车主都满足“3年累计出险金额≤30%开票价”，因此保值回购政策基本上能覆盖所有的私家车用户。
上汽大众能够推出回购力度、覆盖面远超同行的保值回购政策，一方面源于对自家产品品质的自信，长期以来上汽大众通过德系先进制造工艺、良心用料、严格质量品控体系等铸就过硬的产品品质，相当于把品质通过保值回购进行变现；另一方面上汽大众有上汽保险公司等实力雄厚的专业汽车金融公司在背后托底。这样的底气不是每家车企都具备的。
4、前瞻布局自主开发“油电同进”
深耕中国市场40年，通过高质量的产品、优质的服务以及积极的市场策略，上汽大众创下诸多行业第一，树立起德系品质、技术标杆的良好品牌形象，更收获了近3000万用户的认可。从早期的引进合资到后来的自主设计研发，上汽大众在设计、制造、研发、销售等领域构建强大的体系实力。
站在40周年合资合作的新起点，上汽大众基于独特的“Glocal”（Global+Local，全球化思维、本地化创新）战略，将全球资源与本土优势进行深度结合，与各方共建汽车产业新生态链，提前进行战略规划与前瞻性布局。
2023年，上汽大众提出了“促油车、稳电车、上奥迪”的九字方针，并明确了“油电同进、油电同智”的产品开发策略，从顶层架构层面明确了企业今后的发展方向。
今年5月20日，上汽集团与奥迪汽车签订合作协议，正式启动上汽奥迪AdvancedDigitizedPlatform智能数字平台的联合开发。同时，全新智能数字平台的生产基地在安亭启动焕新升级，未来这座全新升级的工厂将成为奥迪新一代豪华智能电动产品的专属生产基地。这预示着上汽与奥迪的合作项目进入快车道。
上汽奥迪全新智能数字平台布局多款豪华智能电动新车，将覆盖B级和C级市场，新平台车型将兼具奥迪独特的美学设计、严苛的工艺水准、享誉全球的奥迪基因驾控乐趣，以及上汽集团领先的电动化、智能化科技。
上汽奥迪全新智能数字平台生产基地的全面升级，也是安亭基地升级转型的重要一环。上汽大众将聚集各方优势资源打造面向未来的产业链新集群和智能制造园区，进一步提升企业在豪华智能电动出行市场的竞争力。
6月27日，大众汽车集团与上汽集团在上海共同签署了多项有关上汽大众新产品项目的技术合作协议。根据协议内容，三方将在中国联合开发三款插电混动车型以及两款纯电车型，预计自2026年起，几方合作开发的新车型将陆续推向市场。
这一系列合作协议在业内看来意义重大，因为上汽大众获得新产品开发的主导权，“未来75%的PHEV车型都由上汽大众主导开发”，它意味着合资车企告别技术上“拿来主义”的阶段，真正进入“Glocal”开发的新阶段。中国汽车工业合资合作40多年历程中，合资车企由此真正成为开发主体、掌握新产品的开发主导权。
目前，电动化、智能化的核心技术与核心供应商都在中国，上汽大众这一布局，意在发挥多年积累的自主开发能力，充分利用本土电动车产业链的优势，不仅能带来更好的成本优势与更快的开发效率与新品推出节奏，更关键的是在电动化、智能化方面赶超自主品牌与新势力品牌，改写市场格局。
随着新一轮合作开发协议的签署，上汽大众在新能源领域的产品布局、技术能力将更为完善，产品型谱已规划到2030年后。预计到2028年，上汽大众的新能源产品占比达到75%，形成纯电动、插电混动（含增程）、油车“三线并进”的产品格局，覆盖短途、中途、长途多样化的用车场景。
近年，在智能电动车掀起的技术变革中，中国自主品牌和造车新势力快速崛起，曾经引领中国汽车行业多年的合资车企陷入低迷，有的选择彻底退出，有的退居进口小众品牌，有的谋求转型但不得其法。作为合资车企的“老大哥”、“风向标”，上汽大众以坚定的电动化投入，果断的战略调整和快速的落地执行，展示了头部合资车企变革的决心与勇气，实现了逆势破局稳健前行，也给士气低落的合资车企提供了新思路，成为合资车企在新能源时代转型升级的新范本。
六、结语
关于中国国际贸易促进委员会汽车行业分会汽车金融暨保值率研究委员会：
中国汽车金融暨保值率研究委员会是由中国国际贸易促进委员会汽车行业分会与第一车网联合发起的行业性、非营利性的汽车保值率研究组织。委员会成员均为来自汽车厂商、银行、保险公司、汽车金融公司、租赁公司、专业数据机构、汽车市场研究机构等领域的专业翘楚。《中国汽车保值率报告》已持续发布十余年，成为汽车行业二手车保值率的风向标。
关于第一车网：
北京阳光第一车网科技有限公司成立于2004年，借鉴国际成熟经验，积极探索中国汽车行业电子商务运作模式，致力于推动中国二手车市场的高速发展，现已发展成为中国最有影响力的二手车电子商务平台。
关于蓝本价：
蓝本价拥有国内权威的车辆精准定型、定价系统，数据服务占汽车厂商、汽车金融、保险等机构70%以上市场份额，获得广大客户认可及赞誉。保值率数据服务广泛应用于二手车价格评估、车险定价、残值预测、融资租赁产品研发等多个领域，并服务于保险费率改革后的全损险、盗抢险等保险产品定价及理赔。
公司的目标是，为中国市场提供精准的汽车数据服务，帮助每一位客户创造价值，降低成本、规避风险。
附录：名词解释
自主品牌：国内汽车企业自主研发、生产和销售新能源汽车，同时包含旗下子品牌，自主品牌在新能源汽车市场中的品牌主要有比亚迪、腾势、长安、吉利、极氪、上汽荣威等。
合资品牌：国外汽车品牌与国内企业合作，在中国生产和销售新能源汽车，这些品牌在国内燃油车市场上的占有率较高，主要集中在中低端市场。
进口品牌：指的是整辆车都是国外原装制造，运到国内售卖的汽车品牌。进口品牌主要集中在高端市场，超豪华品牌一般有宾利、劳斯莱斯、法拉利、兰博基尼、玛莎拉蒂、保时捷等，豪华品牌有雷克萨斯、奔驰、宝马、奥迪、凯迪拉克、沃尔沃、捷豹路虎、特斯拉等。
新势力品牌：主要指国内的新能源汽车初创企业，在新能源汽车市场中处于起步阶段，但是发展势头迅猛。新势力品牌主要有蔚来、小鹏、理想、问界、小米、零跑等。
狭义乘用车：乘用车包含轿车、SUV和MPV，不含交叉型乘用车（既能乘客又能拉货的微客、面包车等）。