1、请公司全体董事、监事、高级管理人员根据标的资产情况和收
回复：
就本次收购标的资产前，公司全体董事、监事、高级管理人员从上市公司目前经营发展状况、标的资产情况及对酒店经营类行业运营进行如下分析：
一、公司目前经营发展状况
目前公司主业是大宗商品贸易，电子零部件加工生产、塑料品及
二、对标的资产经营发展的调查与分析
高登大酒店主要经营范围为酒店管理、物业管理和自由产权房产租赁，主营业务范围包括客房、中西餐、桑拿按摩、商务中心、物业管理、自由产权房屋租赁、会议服务、停车场服务和农副产品收购等，目前高登大酒店处于稳定的发展阶段。
通过公司管理层多次对高登大酒店实地考察调研及与管理团队充分沟通了解到，高登大酒店在经营过程中，市场大环境竞争激烈是主要原因之一，随着金廊沿线近几年四星级、五星级酒店的崛起，各家酒店硬件比拼、价格拉锯形势越发明显，同时受国八条规定影响酒店经营泡沫已被市场逐步挤压，“星级酒店、百姓消费”成为目前市场定位主流。高等大酒店本身硬件老化，设施陈旧现状，是影响目前经营主要问题之一，因为硬件老化引发能源跑、漏现象也会影响经营成本上升的主要原因。
鉴于高登大酒店目前位于沈阳市商业最中心的区域，2019年又被评为2019-2020年辽宁省及沈阳市两级政府指定采购酒店，为酒店增加了稳定的客户消费群体，同时被辽宁省旅游饭店业协会评选为最佳会议接待酒店，并逐步打造集客房、餐饮、会议、婚宴、商务于一体的综合性四星级涉外酒店。
三、酒店经营类行业运营的可行性分析
综上，公司于2019年4月10日召开了第九届董事会第六次会议，
审议通过收购资产议案，严格遵循《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及《公司章程》的有关规定，收购标的资产表决程序合法。公司全体董事、监事、高级管理人员认为本次交易的评估机构具有充分独立性，作出的评估值公允合理，交易作价公平，不存在损害公司及股东特别是广大中小股东利益的情形，均履行了勤勉尽责的义务。
2、根据上海众华资产评估有限公司出具的评估报告，高登大酒店
公司及中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）回复：
沈阳高登大酒店承建于1990年，于1996年正式建成，于1997年正式营业。高登酒店公司包含高登大酒店及高登国际大厦，集酒店的客房、餐饮、写字间服务于一体。酒店与大厦共占地面积10480平方米，建筑面积共是47932.7平方米。酒店位于沈阳市最繁华的“金廊”青年大街的中段，处于青年大街与中山路的交汇处，与恒隆广场和御景地产咫尺之遥。交通顺畅便捷，距离沈阳北站仅五分钟车程，至沈阳桃仙机场二十五分钟车程，酒店建成后便成为沈阳著名的地标建筑物。
年度实际出租间夜数分别为：2018年30742间、2017年32906间、2016年32982间。年度出租率分别为：2018年42.77%、2017年45.65%、2016年47.85%。
单位：元
■
一、客房收入
1、酒店客房共有200间，普通标准双床房106间、普通标准大床房22间、商务双床房14间、商务大床房27间、高级商务大床房13间、商务套房13间、高登套房1间。
2、酒店客房的客户群体主要有网络客户、公司协议客户、商务散客、高登国际大厦写字楼租赁客户。最主要的大客户有泰康人寿保险有限责任公司、国家电网公司东北分部、中意人寿保险股份有限公司、泛华保险股份有限公司等。
二、餐饮收入
1、酒店设有11个面积大小不同的会议室，具体如下：
（1）锦绣厅：使用面积700平方米，可容纳1100人；
（2）中华厅，使用面积450平方米，可容纳500人；
（3）高登厅，使用面积400平方米，可容纳350人；
（4）鸿运厅，使用面积437平方米，可容纳400人；
（5）贵宾一厅，使用面积220平方米，可容纳200人；
（6）贵宾二厅，使用面积160平方米，可容纳150人；
（7）祥云厅，使用面积110平方米，可容纳100人；
（8）珠峰厅，使用面积88平方米，可容纳80人；
（9）金鼎厅，使用面积375平方米，可容纳180人；
（10）金鼎一厅，使用面积30平方米，可容纳45人；
（11）金鼎二厅，使用面积27平方米，可容纳40人；
2、餐饮收入主要包括婚宴收入、会议收入、中餐收入、早餐收入。
三、大厦物业出租收入
高登国际大厦一直实行是四星级酒店式物业管理，为大厦客户提供优质高效便捷的管理服务，为大厦的连续出租提供强有力的保障。其中大厦连续租用20年的长期稳定客户有泰康人寿保险有限责任公司、法国达飞轮船有限公司、圣凯诺服饰有限公司。
四、其它辅助收入
客房洗衣、迷你吧、杂项。
三年其他收入中，2016年有一出租收入1,000,000.00误列入其他收入，因此2016年其他收入额大。
在沈阳市场主要经营区域占有15%左右份额，依据如下：
1、2019年初酒店参加了政府招标，被评为2019-2020年辽宁省及沈阳市两级政府指定采购酒店，为酒店增加了稳定的客户消费群。
2、酒店位于青年大街金廊沿线，又位于沈阳地铁1、2#线交汇处，交通便利。与之毗邻的市府恒隆广场及裕景中心两家高端写字楼陆续开盘，为酒店提供了长期稳定的客户群。
3、高登国际大厦与高登大酒店为沈河区青年大街、中山路区域唯一联袂姊妹楼，相互依托，资源互补。写字楼的客户同样亦是酒店的客户，为酒店提供稳定的收入。
上海众华资产评估有限公司发表意见：
（2）在标的资产资不抵债及多年亏损的情况下，资产基础法和收益法评估增值较高的依据和合理性。
回复：资产基础法增值主要原因是其他应收款和房产评估增值：1、沈阳高登大酒店有限公司于评估基准日经审计之后的其他应收款账面原值为262,585,508.95元，计提坏账准备257,427,276.22元，账面净值为5,158,232.73元，本次评估对上述债权采用个别分析认定法，经分析，未发现有确凿证据表明存在无法收回的款项，故导致评估增值；2、沈阳高登大酒店有限公司于评估基准日拥有的房产账面原值为329,840,485.09元，账面净值为18,760,357.04元，建筑面积48,980.99㎡，房产建成于1996年。房产净值评估增值803,547,341.96元，增值率4,283.22%，主要增值的原因：（1）、委估房产已计提完折旧，但委估房产尚可继续使用或创造价值；（2）、委估房产被评估单位取得成本较低及委估房产所在地区—沈阳市近几年房价上涨导致。综上所述，采用资产基础法对高登大酒店股东全部权益价值进行评估导致增值合理。
收益法评估增值的主要原因是：
(3)评估结论采用资产基础法而非收益法的依据及合理性。
回复：资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是对资产的投入所耗费的社会必要劳动（购建成本），这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。资产基础法评估结果与评估基准日的存量实物资产重置价值，以及账面结存的流动资产、其他非流动资产和负债价值具有较大关联。
收益法是将企业作为独立获利能力的主体，通过合理预测该主体未来盈利进行折现获得企业整体价值。其以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制、企业经营管理以及资产的有效使用等多种条件的影响。
鉴于目前被评估单位所处的行业处于复苏阶段和公司自身经营的调整期，在此基础上预测的收益和风险不确定性随之增加。相对而言，资产基础法更为稳健，从资产构建角度客观地反映了被评估单位拥有当前生产规模的市场价值；再者，资产评估反映被评估单位所有者权益（净资产）价值，为被评估单位股东的股权转让提供了最基本的企业购建成本价值参考依据，选择资产基础法评估结果能为被评估单位今后的企业运营和实现利润目标打下基础。故本次评估采用资产基础法的评估结果作为评估结果。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）回复：
(1)应收票据和应收账款的明细情况，包括但不限于欠款人、账龄、坏账准备计提情况、账面价值等；评估基准日对每项资产明细项目的评估方法、评估过程、主要评估参数、评估结果等。
高登酒店应收账款明细表单位：元
(2)其他应收款的明细情况，包括但不限于欠款人、性质、账龄、坏账准备计提情况、账面价值等；评估基准日对每项资产明细项目的评估方法、评估过程、主要评估参数、评估结果等。
高登酒店其他应收款明细表单位：元
(3)固定资产的明细情况，包括每项固定资产项目的具体内容、历史形成情况、折旧和减值情况、账面价值、目前使用状态等；结合行业和可比公司情况，依据所补充披露的固定资产明细，说明评估基准日对每项资产明细项目的评估方法、评估过程、主要评估参数、评估结果等
具体内容详见对外披露的中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出
评估机构上海众华资产评估有限公司发表意见：
回复：1、应收票据及应收账款
评估基准日应收票据及应收账款账面余额为8,682,711.13元，计提坏账准备3,008,968.57元，账面净值为5,673,742.56元。核算内容为被评估单位经营过程中应收取的房费、租金和招待费等。
回复：其他应收款指企业除应收票据、应收账款、预付款项等以外的其他各种应收、暂付款项等，主要包括燃气费、借款、公积金、会费和土地出让金等。沈阳高登大酒店有限公司其他应收款于评估基准日账面余额为262,585,508.95元，计提坏账准备257,427,276.22元，账面净值为5,158,232.73元。
(3)固定资产的明细情况，包括每项固定资产项目的具体内容、历史形成情况、折旧和减值情况、账面价值、目前使用状态等；结合行业和可比公司情况，依据所补充披露的固定资产明细，说明评估基准日对每项资产明细项目的评估方法、评估过程、主要评估参数、评估结果等。
1、房屋建筑物
（1）评估方法
委估房产为商业地产，所在地房地产市场交易活跃，同类型的房地产交易实例较多，交易情况和背景清晰，可取得类似房地产的可比案例并加以修正，故采用市场比较法进行评估；由于委估房产所在区域相似用途及规划的土地取得费用难以收集，不能客观反映出委估房产的价值，不宜采用成本法进行评估；待估房产为自持自用，不属于收益性物业，且该区域租赁市场不活跃，故不宜采用收益法。
市场法是将评估对象与在近期已经发生交易的类似案例加以比较对照，从类似物业交易的已知价格，修正得出评估对象客观合理价格的一种估价方法。
（2）评估过程
1）、案例房屋建筑物评估明细表序号15
委估房产为位于辽宁省沈阳市沈河区青年大街52号高登大酒店，于1996年建成，并于2008年7月7日取得房屋所有权证书，房屋所有权证号沈房权证市沈河字第12438号，结构为钢混，为地下一层和地上20层，证载面积共计21,417.93㎡。
A.可比案例信息摘要
B.评估测算
评估人员在搜集了众多交易实例的基础上，决定选用上述可比案例的交易价格作为可比交易实例，简要信息如下表所示：
选取的理由：
(a)是待估房地产的类似物业；(b)挂牌交易日期与评估基准日接近；(c)挂牌价格为正常价格。
选取可比实例后，对可比实例的挂牌价格进行了换算处理，建立价格可比基础，统一其表达方式和内涵。
本次评估所采用的可比实例均为挂牌价格，但经过评估人员调查得知最终成交价格与挂牌价格存在3%-5%的优惠，即本次评估采用的可比实例价格为挂牌价格的95%。
交易情况、交易日期、区域因素和个别因素修正均采用百分率法，即将可比实例与待估房地产在某一方面的差异结算为价格差异的百分率来修正可比实例价格。
交易情况修正：主要考虑排除交易行为中的特殊因素所造成的可比实例成交价格偏差，将可比实例的成交价格调整为正常价格。我们所选取的可比实例均为在报纸、网络等媒体以及房产中介上公开挂牌的实例，且均为正常挂牌价格，即其修正系数100/100。
区域因素修正：区域因素修正的主要内容包括，地区级差、交通便捷程度、环境景观、配套设施和城市规划限制等影响房地产价格的因素。区域因素修正内容根据待估房地产的用途具体确定。本次待估房地产实际用途为商业，地区级差、交通便捷程度、环境景观、配套设施和城市规划限制是影响商业物业价值的主要因素。因此将待估房地产区域因素划分为地区级差、交通便捷程度、环境景观、配套设施和城市规划限制等5个小项，每项20分，共100分，将可比实例的区域因素同样划分为5小项，逐项与待估房地产相比较，得出区域因素修正系数。将待估房地产与可比实例的个别因素进行比较，区域因素量化修正率见下表：
个别因素修正：个别因素修正内容主要包括，房地产位置、小区规模、建筑结构及装修等级、楼层及面积及小区内文体配套等。房地产位置、小区规模、建筑结构及装修等级、楼层及面积及小区内文体配套等是影响商业物业价值的主要个别因素。将待估房地产与可比实例的个别因素进行比较，个别因素量化修正率见下表：
各因素修正表如下：
据上表，房屋建筑物明细表序号15高登大酒店14层写字楼市场价值评估值为：
16,800.00×624.58=10,492,944.00元（取整）
2)、案例房屋建筑物评估明细表序号30
委估房产为位于辽宁省沈阳市沈河区中山路355号高登国际大厦，于1996年建成，并于2008年6月27日取得房屋所有权证书，房屋所有权证号沈房权证市沈河字第12430号，结构为钢混，为地下一层和地上21层，证载面积共计26,514.77㎡。
14,500.00×1,444.41=20,943,945.00元（取整）
回复：（1）营业收入的分析预测
预测年度主营业务收入表
单位：万元
(1)营业成本的分析预测
企业预测年度主营成本预测在分析历史期各类成本的金额、比例、变化趋势并考虑未来本公司面临的行业发展趋势，餐饮成本和客服成本按照收入成本配比原则预测成本的金额，物业出租成本(高登国际大厦折旧）由于高登国际大厦于2018年已折旧完毕，目前仅剩下残值，故盈利预测期内不再预测高登国际大厦的折旧。主营业务成本预测情况如下表：
预测年度营业成本表
(2)税金及附加的分析预测
沈阳高登大酒店有限公司的主营业务为客房、餐饮、物业管理和自有产权房屋租赁等，本公司历史年度缴纳的税金及附加税主要是城市维护建设费、教育费附加、地方教育附加和地方水利建设基金。
增值税：按销项税(应税收入的16%、6%、5%)抵扣购进货物进项税后的差额交纳；
城市维护建设税：按应缴纳增值税总额的7%计缴；
教育费附加：按应缴纳增值税总额的3%计缴；
地方教育费附加：按应缴纳增值税总额的2%计缴；
根据目前企业执行的税率、历史年度缴纳情况及未来年度收入成本预测情况以及未来设备采购情况，计算企业未来年度的销售税金及附加如下：
预测年度营业税金及附加表
(3)营业费用的分析预测
企业营业费用主要包括工资、折旧、演艺劳务费、洗衣费、佣金和其他费用等费用。
对于人工工资参考人事部门提供的未来年度人工需求量因素，并考虑近几年本公司本地社会平均工资的增长水平，预测未来年度员工工资总额。
对于折旧的测算，除了现有存量资产外，以后年度为了维持正常经营，随着业务的增长，未来年度需要投入资金新增资产或对原有资产进行更新，根据本公司的资本性支出情况，来测算年折旧。
对于职工福利、制服名牌、客人免费品和清洁用品结合未来年度经营计划，按照一定金额对未来各年度进行预测
营业费用预测情况如下表：
预测年度营业费用表
(4)管理费用的分析预测
企业管理费用主要包括工资、折旧、其他资产摊销、演艺劳务费、燃料、维修费、能源、工程材料和其他费用等。
对于其他资产摊销，根据目前企业摊销政策对以前年度发生的长期待摊费用进行摊销。
管理费用预测情况如下表：
预测年度管理费用表
(5)财务费用的分析预测
企业财务费用主要核算的是借款的利息支出、利息收入和手续费。
被评估单位于评估基准日手续费按照一定金额进行预测；利息收入由于历史年度发生金额较小且未来年度发生金额具有较大不确定性，故预测年度不对利息收入进行预测。未来年度财务费用预测情况如下表：
预测年度财务费用表
(6)所得税的分析预测
沈阳高登大酒店有限公司执行25%的所得税税率，本次评估以预测的未来年度利润总额乘以25%计算应纳税额，未考虑纳税调整事项对所得税的影响。所得税预测情况如下表：
预测年度所得税表
(7)各年净利润预测汇总
经上述预测分析，沈阳高登大酒店有限公司未来年度各年的净利润预测情况如下表：
(8)折旧与摊销的预测
本次评估折旧与摊销按评估基准日被评估单位现有会计政策测算未来年度的折旧与摊销。折旧预测情况如下表：
预测年度折旧表
(9)资本性支出预测
预测年度资本性支出表
(10)营运资金增加额预测
1)最低现金保有量的预测
通过对被评估单位历史营运资金的现金持有量与付现成本情况及业务模式等进行的分析，沈阳高登大酒店有限公司营运资金中现金的持有量约为2个月的付现成本费用。本次评估按预测期预计2个月的付现成本费用预测最低现金保有量。
2)非现金营运资金的预测
评估人员分析企业历史年度应收账款、存货、应付账款的周转情况，综合分析评估基准日以上科目内容及金额的构成情况及历史年度的周转情况，预测了未来周转天数。则：
预测年度应收账款=当年销售收入×该年预测应收账款周转天数/365
预测年度存货=当年销售成本×该年预测存货周转天数/365
预测年度应付账款=当年销售成本×该年预测应付账款周转天数/365
营运资金增加额预测情况如下表：
预测年度营运资金增加额预测表
(11)净现金流
因收益期按永续确定，预测期后经营按稳定预测，故永续经营期年自由现金流，按预测末年自由现金流调整确定，主要调整包括：
1)营运资金追加：预测自2023年底起企业达到收益稳定期，故不再追加营运资金，即营运资金追加额为零。
2)永续年度资本性支出调整：本次评估假定在永续期，固定资产计提的折旧全部用于为维护现有生产能力而投入的更新改造支出，即每年的资本性支出与2023年资本性支出一致。
3)调整后稳定年度现金流量为355.56万元。
根据以上分析，被评估单位2019年至2023年度企业现金流量预测情况如下表：
预测年度企业现金流量表
（2）收益年限、折现率等现金流量折现模型涉及的主要参数；
1）收益期限：由于评估基准日被单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业经营期限等进行限定，企业经营期限可以通过续期的方式延续。所以本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期为无限期。
2）折现率
折现率是将未来的预期收益换算成现值的比率，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC），即投资性资本报酬率，这是由股东权益资本与付息债务资本的结构和报酬率所决定的一种综合报酬率，也称投资性资本成本。计算公式为：
WACC＝Ke×We＋Kd×Wd
Ke：股东权益资本成本
Kd：债务资本成本（税后）
We：股东权益资本在资本结构中的百分比
Wd：付息债务资本在资本结构中的百分比
(1)Ke的确定
根据资本资产定价模型（CAPM），且在此基础上考虑被评估单位个体风险获得，计算公式为：
Ke＝Rf＋β×Rpm＋A
其中：Rf：无风险报酬率
β：行业风险系数
Rpm：市场风险溢价
A：个别风险调整
1)无风险报酬率Rf
无风险报酬率反映的是在本金没有违约风险、期望收入得到保证时资金的基本价值。在此情形下，投资者仅仅牺牲了某一时期货币的使用价值或效能。对一般投资者而言，国债利率通常成为无风险报酬率的参考标准。这不仅因为各国的国债利率是金融市场上同类金融产品中最低的，而且还因为国债具有有期性、安全性、收益性和流动性等特点。
由于国债具有以上本质特征，其复利率常被用作无风险利率。
无风险回报率Rf＝4.56%。
2)企业风险系数β值确定
β被认为是衡量公司相对风险的指标，投资股市中一个公司，如果其β值为1.1，则意味着股票风险比整个股市场平均风险高10%；相反，如果公司β为0.9，则表示其股票风险比股市场平均低10%。
个股的合理回报率＝无风险回报率＋β×（整体股市回报率－无风险回报率）＋企业特定风险调整系数
β＝1时，代表该个股的系统风险＝大盘整体系统风险；
β〉1时代表该个股的系统风险高于大盘，一般是易受经济周期影响；
β〈1时代表该个股风险低于大盘，一般不易受经济周期影响。
有财务杠杆β＝无财务杠杆β×[1＋(1－t)D/E]
D/E：债务市值/权益市值
t：所得税率
评估人员通过同花顺IFIND资讯软件系统，选取委估公司的业务相近的国内A股上市的3家，查取可比上市公司的有财务杠杆贝塔系数、带息债务与权益资本比值、企业所得税率，并求取可比上市公司无财务杠杆贝塔系数的平均数作为委估企业无财务杠杆贝塔系数，经计算，委估企业无财务杠杆β的系数为1.2803，具体如下表：
可比上市公司无财务杠杆的贝塔系数β一览表
考虑到企业为优化财务结构的目的以及目前的借款计划，有财务杠杆β计算如下：
3)市场风险溢价Rpm
根据我公司的研究成果，本次评估市场风险溢价率为7.65%。
4)公司特定风险调整系数ε的确定
采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合（Portfolio）的组合收益，对于单个公司的投资风险一般认为要高于一个投资组合的风险，因此，在考虑一个单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的特有风险所产生的超额收益。公司的特有风险目前国际上比较多的是考虑公司的规模对投资风险大小的影响，公司资产规模小、投资风险就会增加，反之，公司资产规模大，投资风险就会相对减小，企业资产规模与投资风险这种关系已广泛被投资者接受。
从上表可以看出公司规模超额收益率随着资产规模的降低由4.2%逐步增加到12%左右。
参考Grabowski-King研究的思路，我们对沪、深两市的1,000多家上市公司1999～2008年的数据进行了分析研究，得出以下结论：
我们将样本点按调整后净资产账面价值进行排序并分组，得到下表数据：
从上表和图中可以看出规模超额收益率在净资产规模低于10亿时呈现下降趋势，当净资产规模超过10亿后不再符合下降趋势。根据上表中的数据，我们可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下：
ε=3.139%-0.2485%×NA(R2=90.89%)
其中：ε为公司规模超额收益率；NA为公司净资产账面值（NA〈=10亿）。
根据以上结论，我们将被评估企业评估基准日净资产规模平均值代入上述回归方程既可计算被评估企业的规模超额收益率。本次评估我们仅以被评估企业的规模超额收益率作为其特有风险超额收益率ε的值，被评估单位基准日账面净资产为-2.58亿元，通过计算，此次确定为3.20%。
5)权益资本报酬率
(2)We、Wd的确定
被评估单位于评估基准日经审计后的长期借款为无息借款，且企业借款需求，故企业2019年至永续期We=100%，Wd=0。
(3)折现率r的确定
根据WACC＝Ke×We＋Kd×Wd，按公司有效的所得税税率及上述指标估算：
(3)净资产评估价值的具体组成部分。
回复：净资产评估价值的具体组成部分主要是房产价值，该房产账面价值1876.04万元，评估值8,2230.77万元，房产评估价值与采用资产基础法评估高登大酒店股东全部权益价值评估结论比值为105.23%。
公司：(1)该项借款的基本情况，包括但不限于借款合同的主要内容、贷款人、借款期限、利率、还款情况、未来还款计划等。
1、高登酒店或指定第三方于2019年1月31日前，向中路集团偿还500万元（已还完）。
2、高登酒店或指定第三方于2019年6月25日前，向中路集团偿还15000万元。
3、高登酒店或指定第三方于2019年12月25日前，向中路集团偿还9500万元。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）发表意见：：
回复：沈阳高登大酒店有限公司2010年9月与中融国际信托有限公司签订《信托贷款合同》，贷款金额为2.50亿元，借款期限为1年，一直未还款。2018年12月上海中路(集团)有限公司与中融国际信托有限公司签订《债权转让备忘录》，中融国际信托有限公司将此债权以人民币2.50亿元价格转让给上海中路(集团)有限公司。
沈阳高登大酒店有限公司与上海中路(集团)有限公司签订《协议书》根据该协议约定，高登酒店应于2019年1月31日前偿还人民币500万元；于2019年6月25日前偿还人民币15000万元；2019年12月25日前偿还人民币9500万元。
(2)两处抵押房产的基本情况和本次评估增值情况，抵押情况是否影响本次评估。
回复：下列纳入评估范围内的房屋建筑物已用于自身借款抵押，具体如下：
上述房产用于与中融国际信托有限公司签署的合同编号为2010102008016202号《信托贷款合同》的抵押，借款金额为2.5亿。
本次评估仅考虑所涉及的房产于评估基准日的市场价值，未考虑由于资产抵押可能导致对评估结论的影响。
6、根据公告，本次交易对方不是公司的关联方，本次交易前，高登大酒店与公司不存在关联交易。评估报告显示,2007年9月18日，高登大酒店原股东沈阳建设投资资产经营有限公司将所持高登大酒店50.99%股权转让给上市公司；2007年12月13日，上市公司又将上述股权全部转让给深圳市金博信置业有限公司，即本次交易对方之一。请公司进一步核实并披露：(1)本次交易对方是否与上市公司、上市公司大股东、董监高存在产权、业务、资产、债务债权、人员等关系，并说明核实过程；(2)本次交易是否存在其他未披露的安排，并说明核实过程。
经公司核实，本次交易对方与上市公司、上市公司大股东、董监高不存在产权、业务、资产、债务债权、人员等关系。
回复：公司以现金支付形式完成本次收购标的资产，将通过引进战略投资者自筹资金3亿元及大股东按照还款计划于2019年6月30日前返还人民币5亿元完成本次交易。
预付款具体归还计划详见公司于2019年1月29日披露的《大连大福控股股份有限公司关于大连监管局责令改正措施决定的进展公告》（临：2019-004）。
四、关于交易目的
8、请公司结合公司目前主业情况和标的资产经营情况，说明本次高溢价收购的目的合理性，以及实现目的的可行性。
回复：根据公司目前主业及标的资产经营情况，本次高溢价收购的目的是合理可行的。
目前公司主业是大宗商品贸易，电子零部件加工生产、塑料品及模具。
通过对酒店经营类行业运营进行必要的调查和分析，首先公司对从事酒店经营行业龙头的两家上市公司首旅酒店（证券代码：600258）、锦江股份（证券代码：600754）近三年的经营发展情况及经营数据分析，目前酒店类行业的发展是筑底回升阶段，在国内消费升级带动下，酒店类资产的经营能力从2015年以后正逐年提升，未来酒店行业的经营发展将是一个历史发展的较好时机。上述两家酒店企业通过资本运作重新定位，设定发展目标，增加特色经营等方式，使上市公司收益得到了较大的提升。
根据公司目前主业及标的资产经营情况，本次高溢价收购的目的是合理可行的。
回复：公司本次收购不是为实现其他目的的临时交易安排，不是通过委托大股东代付收购款来暂时解决大股东资金占用回题、年报披露前突击收购资产以改善持续经营能力以避免被出具非标准审计意见等。