【市场策略】主要指数低开高走，市场全天震荡反弹
一、市场层面
（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.86%，收于5076.95点；代表蓝筹股的上证指数涨1.53%，收于3309.78点；代表硬科技的科创50指数涨3.61%，收于985.97点；代表创新成长的创业板指数涨2.73%，收于2208.78点；代表创新型中小企业的北证50指数涨0.57%，收于1245.69点。总体来看，硬科技板块份风格跑赢，但创新型中小企业风格跑输。
（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨1.27%，收于2625.76点；代表大盘股的中证A100指数涨1.55%，收于3678.43点；代表中大盘股的沪深300指数涨1.74%，收于3907.04点；代表中盘股的中证500指数涨2.01%，收于5804.94点；代表小盘股的中证1000指数涨2.29%，收于6118.66点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.72%，收于2418.58点。总体来看，小盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输。
（3）分行业来看，传媒、国防军工、计算机涨幅居前，农林牧渔、综合、石油石化涨幅居后。
（4）分主题来看，纺织服装金股指数、游戏出海指数、K-12教育指数涨幅居前。
二、估值层面
截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为14.22倍，处于历史后28.29%分位，市净率（LF）估值为1.32倍，处于历史后8.5%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为84.4倍，处于历史后95.88%分位，市净率（LF）估值为4.61倍，处于历史后42.34%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为34.09倍，处于历史后15.57%分位，市净率（LF）估值为4.09倍，处于历史后25.11%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为18.39倍，处于历史后37.42%分位，市净率（LF）估值为1.56倍，处于历史后7.69%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为53.47倍，处于历史后97.44%分位，市净率（LF）估值为4.41倍，处于历史后96.48%分位。
三、资金层面
万得全A指数共有4329家公司上涨，共有911家公司下跌，其中涨停公司109家，跌停公司25家，全市场成交额14874.71亿元，较前一交易日增加1529.11亿元。
四、市场策略
主要指数低开高走，市场全天震荡反弹。昨日A股市场强势反弹，三大指数均收于日内高点；个股呈现普涨格局，逾4300家个股上涨；市场量能有所修复，全市场成交额回升至15000亿元附近。消息面，11月27日国家统计局最新公布，1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降4.3%，其中10月单月同比下降10%，单月降幅相比9月明显收窄，这反映稳增长政策正在逐渐显效，市场信心得到一定提振。正在分板块来看：
（1）“IP经济”概念股延续较高热度，且带动文化传媒产业链整体上行。根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至5900亿元，复合增速18%。
（2）近日，国家新闻出版署再次公布了11月游戏过审名单：112款国产网络游戏和7款进口网络游戏获得了批准；截至今年11月，2024年发放游戏版号共1281款，其中，国产网络游戏版号已达1184款，进口97款，数量上远超过去4年的平均水平，也超过了2023年全年的1075款。在利好消息驱动下，游戏板块涨势较强。
11月27日，1年期国债到期收益率下行0.1bp至1.38%，10年期国债到期收益率下行1.0bp至2.06%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至67bp。1年期国开债到期收益率上行1.4bp至1.68%，10年期国开债到期收益率上行0.4bp至2.14%。DR001下行6.4bp至1.36%，DR007下行3.1bp至1.72%。国债期货10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。3年期AAA级信用利差下行0.92bp至29.32bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在28.00bp。
二、重要财经资讯
【宏观经济】10月全国规模以上工业企业利润同比下降10.0%
据国家统计局发布数据显示，10月份，全国规模以上工业企业利润同比下降10.0%，降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。1-10月份实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。
【宏观经济】央行开展2683亿元7天期逆回购操作
央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，11月27日以固定利率、数量招标方式开展了2683亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日3021亿元逆回购到期。
【财经要闻】央行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》
【财经要闻】深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》
据财联社消息，深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》，成为“并购六条”发布以来，地方首次披露并购重组政策全文。具体来看，此次征求意见稿主要包括总体目标、建立上市公司并购重组标的项目库、支持上市公司向新质生产力方向转型发展、持续推进上市公司高质量规范发展、联通香港资本市场打通境内外并购资源、支持上市公司开展并购业务“走出去”、丰富上市公司并购重组融资渠道、打造上市公司并购重组服务一流中心、培育壮大并购重组专业化服务机构、构建上市公司并购重组人才汇聚高地、提升大湾区并购重组辐射影响力、加强对并购重组活动的风险防控、强化并购重组联席会议机制和保障措施、其他事项等14项内容。
【财经要闻】10月香港私人住宅楼价指数环比上升0.62%
据wind资讯消息，香港楼市维持已久的“房价跌、租金升”现象开始出现逆转迹象。香港差饷物业估价署发布数据显示，10月香港私人住宅楼价指数回落至290.1点，同比跌9.91%，环比上升0.62%，结束5个月跌势，今年前10个月累跌6.8%。同时，香港租金开始出现回调，租金指数在连升多个月后回落。
【财经要闻】中国低空经济联盟发布《低空经济发展趋势报告》
据wind资讯消息，中国低空经济联盟发布《低空经济发展趋势报告》指出，大概两三年以后，我国主要大城市的空中交通网络和地面飞行服务设施将基本建成，eVTOL也将大批量商业化；eVTOL的市场价格也将从千万逐渐降低，到2030年四五座的eVTOL有望保持在两三百万价格区间，将可能有10万架eVTOL进入家庭或成为空中的士。
三、行业及公司动态
【行业动态】英特尔获得78.6亿美元补贴
援引芯智讯27日消息：11月26日，11月26日，英特尔公司和美国商务部共同宣布，双方已就《芯片与科学法案》补贴条款达成一致，美国商务部将依据“芯片法案”向英特尔的商业半导体制造项目提供高达78.6亿美元的直接补贴资金。
该补贴资金将支持英特尔在亚利桑那州建设两座新的尖端逻辑晶圆厂，升级新墨西哥州的两座先进封装设施，建设两座领先的逻辑晶圆厂，以及在俄勒冈州投资美国领先的前沿技术开发中心。
【行业动态】国家卫健委等7部门发布《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》
11月27日，国家卫健委、国家发改委、财政部等7部门公布《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》，要求以保障质量安全为底线、以接诊医师判断为标准，推进检查检验结果互认工作，提高医疗服务效率，改善患者就医体验。到2025年底，各紧密型医联体（含城市医疗集团和县域医共体）实现医联体内医疗机构间全部项目互认，各地市域内医疗机构间互认项目超过200项。到2027年底，各省域内医疗机构间互认项目超过300项；京津冀、长三角、成渝等区域内医疗机构互认项目数超过200项。到2030年，全国互认工作机制进一步健全完善，检查检验同质化水平进一步提高，结果互通共享体系基本建立，基本实现常见检查检验结果跨区域、跨医疗机构共享互认。
【行业动态】10月宠物食品出口额同比持续回升
10月宠物食品出口额同比持续回升，前10个月零售包装的猫狗饲料出口额同比增长22%。据wind及海关总署数据，10月我国零售包装的狗食或猫食饲料出口额为1.29亿美元，环比上涨4.37%，同比上涨28.07%。其中，我国零售包装狗食或猫食饲料的罐头出口额为708.94万美元，环比上涨14.40%，同比上涨41.87%。1-10月我国零售包装的狗食或猫食饲料累计出口额为12.28亿美元，同比上涨21.79%，其中零售包装的狗食或猫食饲料的罐头累计出口额为0.66亿美元，同比上涨41.17%。
风险提示：市场竞争加剧；海外市场拓展不及预期；原材料价格波动风险等。
【行业动态】中国信通院：10月国内市场手机出货量2967.4万部，其中5G手机2672.2万部
财联社11月27日电，据中国信通院，2024年10月，国内市场手机出货量2967.4万部，同比增长1.8%，其中，5G手机2672.2万部，同比增长1.1%，占同期手机出货量的90.1%。1-10月，国内市场手机出货量2.5亿部，同比增长8.9%，其中，5G手机2.14亿部，同比增长13.6%，占同期手机出货量的85.5%。
【公司跟踪】众兴菌业(002772.SZ):拟5.5亿元建设食用菌产业园
11月26日晚间，众兴菌业发布公告称，公司拟与江苏省淮安市涟水县人民政府签订《招商引资合同书》，拟投资设立全资子公司江苏众兴菌业科技有限公司（暂定名、注册资本5000万元），并由其建设实施“涟水食用菌产业园项目”，该项目预计总投资5.5亿元，其中固定资产投资4.5亿元。该项目拟分两期实施，其中一期投资1.7亿元建设年产5.5万吨基料生产项目；二期投资3.8亿元建设年产2万吨双孢菇项目。
此次对外投资有利于公司进一步实施公司的生产基地布局战略以及种植品种发展战略，有利于进一步巩固和提高双孢菇产品的市场占有率，增强公司盈利能力。
风险提示：对外投资进度不及预期；项目实施不及预期等风险。
四、湖南经济动态
【湘股动态】友阿股份（002277.SZ）：筹划购买深圳尚阳通82.37%的股份
风险提示：目前本次交易正处于筹划阶段；交易各方尚未签署正式的交易协议；交易能否顺利实施及实施结果存在不确定性。
【湖南省地方动态及政策】湖南省政府与海关总署签署合作备忘录
据红网消息，近日，湖南省人民政府与海关总署在长沙签署合作备忘录，深入贯彻习近平总书记关于对外开放的重要论述，进一步深化省署合作，加快打造内陆地区改革开放高地。省委书记沈晓明见证签约，省委副书记、省长毛伟明，海关总署党委书记、署长俞建华共同签约并座谈。根据合作备忘录，双方将在持续用力打造“三个高地”、建设中非经贸深度合作先行区、建设国家文化和科技融合试验区、优化口岸营商环境等方面深化合作。
【宏观策略类】房地产市场周报：税收新政如期落地，新房销售有所回暖
本周观点：在政策效力叠加下，近日楼市有所回暖。上周（11.18-11.24）30大中城市商品房周度成交面积环比增加30.89%，同比增加20.18%；其中，一二线城市环比分别增加16.06%、61.48%，三线城市环比减少8.19%，高能级城市住房需求得到释放。从政策面来看，四大一线城市全部取消与普通住宅和非普通住宅标准相挂钩的增值税等政策，这是对财政部、税务总局、住建部三部门关于房地产市场税收政策重要部署的落实，对于盘活二手房市场、刺激购房需求有着积极意义。另一方面，近日以来各地方政府持续推进存量商品房收储工作，其中不乏广州、杭州等热点核心城市，存量商品房收储工作的落实有助于推动商品房库存去化，进而促进供需再平衡、加快稳定房价。总体而言，新政出台以来商品房销售出现回暖，楼市活跃度有所提升。同时，市场热度正从一线城市向二线城市扩散，存量购房需求开始释放。下阶段，房地产市场能否止跌回稳仍主要取决于房价是否企稳，市场回暖的持续性仍待观察。12月将是政策实际效果的重要观察期，预计后续各地方政府的支持政策仍将陆续出台，若政策效应能够持续传导，则房地产市场基本面改善的持续性有望增强。
上周房地产政策动态及市场重要消息：（1）10月18日，财政部公布2024年10月财政收支情况，1-10月国有土地使用权出让收入同比下降22.9%。（2）11月22日，随着广州的加入，四个一线城市已全部宣布将从12月1日起，取消与普通住宅和非普通住宅标准相挂钩的增值税等政策。（3）11月18日，广州安居集团发布公告，将收购已建成的存量商品房用作保障房，要求面积在90平方米以下，收购将遵循市场化、法治化、双方自愿等原则。
上周商品房与土地市场重点高频数据：11月18日至11月24日，30大中城市商品房周度成交面积环比增加30.89%，同比增加20.18%；其中一二线城市环比分别增加16.06%、61.48%，三线城市环比减少8.19%；从累计值来看，1月1日至11月24日，30大中城市商品房累计成交面积同比减少28.35%，绝对量仍处于低位。