中国连锁宠物医院维持多年的三巨头格局，在今天被终结。8月18日，高瓴透过旗下公众号“妥拉宠物”宣布，高瓴资本和瑞鹏宠物医疗集团签订协议，高瓴将向瑞鹏集团“注入巨资”，并将高瓴系的宠物医疗资产与瑞鹏整合。
随后，瑞鹏集团透过旗下“”宠嗅”公号转发，确认了该消息。
密谋已久的一次整合，宠物医院三分天下格局瓦解
从今年7月开始，宠业家（ID：chongyejia）通过旗下自媒体宠物行业观察，相继对国内三大连锁宠物医院体系进行了梳理，预测瑞鹏停牌或将被收购，并进一步预测高瓴系与瑞鹏进行整合的可能性最大。
一个月后的8月18日，靴子落地。
基于公开报道及宠业家内部统计，仅供参考
根据宠业家2018年最新统计，中国拥有超过17000家宠物医院，其中高瓴通过控股或参股，拥有宠物医院超过700家，原新三板公司瑞鹏（现已摘牌）旗下运营医院400余家，瑞派旗下宠物医院超过320家。连锁宠物医院体系三分天下格局已维持数年，高瓴、瑞鹏、瑞派三大体系拥有超过1400家宠物医院，占比超过8%。
按照宠物医院数量的统计，这是一次第一名和第二名的整合。在这次整合完成之后，新集团拥有的医院数量将远超瑞派体系，中国宠物医院三分天下的体系就此终结。
旗下医院超1000家，中国宠物医院首家独角兽企业诞生
此次整合涉及高瓴资本旗下云宠（芭比堂）、安安、策而行（宠颐生）、纳吉亚、爱诺、宠福鑫等核心宠医资产，共630余家宠物医院；这些都是高瓴控股的优质医疗资产。
在本次整合的公开稿件中，未提及高瓴参股的部分医院品牌，包括拥有70多家医院的老牌连锁艾贝尔，以及上海知名老店顽皮等。
而瑞鹏集团则拥有瑞鹏宠物医院、美联众合动物医院、凯特喵猫专科医院等自营和参股的近400家宠物医院。
双方此次整合之后，新集团拥有的宠物医院数量将超过1000家。其中，拥有近400家宠物医院的原瑞鹏集团，在今年7月11日从新三板市场摘牌，摘牌时市值超过27亿人民币。
在瑞鹏摘牌前，其竞争对手瑞派旗下医院数略逊于瑞鹏，但B轮系列融资后估值已经反超瑞鹏。
基于公开报道及宠业家内部统计，仅供参考（瑞鹏挂牌交易后，采用新三板公开交易价格计算，本交易价格未公布因此瑞鹏最新估值采用其摘牌时市值，瑞派主要依据当年最末一轮融资对应的估值数计算）
宠业家预计，在整合了双方资产之后，新集团将成为中国宠物医院市场的第一家“独角兽”公司，估值超过10亿美金。作为宠物市场“皇冠上的明珠”，连锁宠物医院将诞生巨头公司一直是行业的共识。
对照成熟的美国宠物市场，拥有800多家医院的VCA在2017年被玛氏收购，收购对价高达91亿美金；玛氏旗下的另一个医院品牌Banfield拥有超过1000家宠物医院，而多品牌和收购，是支持龙头企业扩张的关键策略。
宠业家内部估算结算显示，随着城市化进程和养宠人口基数扩大，中国宠物家庭渗透率未来仍有超过5倍的提升空间，相较美国，中国连锁宠物医院龙头企业未来享有更大的成长空间。
此次高瓴与瑞鹏的整合，意味着中国市场的整合加速。
行业大变局下的人和事：暗流涌动
2018年，资本暗流涌动。今年5月和7月，三巨头之一的瑞派动作频频，相继完成华泰新产业基金和越秀产业基金的B轮、B+轮融资，共5亿人民币支持瑞派加快布局。
而两轮融资之后，在全国40个城市拥有320余家连锁宠物医院的瑞派，估值据信已近40亿人民币，相比去年的估值提高了一倍多。在一年前高盛A轮投资时，瑞派的投后估值仅为15.45亿人民币。
弹药充足的瑞派仍在继续医院数量的扩张。内部人士对宠业家透露瑞派明年预计医院数量还将至少提升一倍。
但行业变化更快。被业内戏称为高瓴“亲儿子”的宠颐生，在今年经历了急速扩张，在全国范围内快速收购、开店。被业内人士称为中国宠物医疗“教父”级人物的林德贵，也出现在宠颐生官网的“医疗团队”介绍里。2018年上半年宠颐生内部人士向宠业家透露，仅在东北地区的医院目标就达到80家。而宠业家根据宠颐生官网、地图点评数据等公开信息的统计，目前宠颐生旗下的医院数量已经超过170家，相当于半个瑞派体系。
高瓴势在必得，瑞鹏天作之合
在此次与高瓴整合之前，作为中国宠物医院连锁化和资本化的先行者之一，瑞鹏集团也尝试突围。期间宠业家得到的资料显示，同期有瑞鹏老股东在市场上寻求股份流通。多家基金告诉宠业家，年中瑞鹏集团曾寻求新一轮融资，估值区间高于瑞派。最后瑞鹏选择了高瓴的同业整合。
从医院数量、资源整合能力看，高瓴系在新集团中贡献更大。而从高瓴历史的投资风格看，谋求控股对高瓴志在必得。但考虑到瑞鹏在中国连锁宠物医院经营上的管理积累和经验优势，在新集团和未来宠物医院管理上，瑞鹏将有望在经营管理上占据主导地位。
接近高瓴决策层人士向宠业家透露，高瓴对本次交易十分重视。此前通常代表高瓴体系出面的主要人物是高瓴资本集团、瓴域集团资深副总裁王榕。高瓴团队多名员工和前员工向宠业家表示，王榕是一个执行力极强的推动者。但在这次与瑞鹏的交易中，高瓴的二号人物，首席营运官马翠芳(TracyMa)也亲自参与。
高瓴资本掌门人张磊曾经说，TracyMa是他“最重要的合伙人”，张磊曾这样描述她——
“她是北师大毕业的女生。当时我叫一个90级的人大同学做我的合伙人，他和我关系很好。这个同学觉得我各方面都很好，很厉害，但是要做的事不太靠谱，然后他就派他老婆来了，他老婆就是这个女孩子。Tracy刚来的时候都不懂投资，什么都不知道，从跟我做秘书开始，做过投研、风控、财务、基金运营等几乎公司的各种岗位，现在成长为整个公司的COO。”
对于这次高瓴与瑞鹏的整合，某投资机构医疗组分析师马明表示——
“瑞鹏能够与其它高瓴系连锁诊所形成协同效应；高瓴在产业投资人的路线上又向前走了一步。”
新三板知名分析机构犀牛之星研究员吴瑶瑶表示——
“一路收购或者自建医院，对瑞鹏来说资产过重，会造成资金紧张，且瑞鹏本身的商业模式过于单一，宠物医疗这个行业还是需要资源多方整合。宠物连锁医院是要做个整合管理，制定统一的行业标准和准则。”
另一方面，也有宠物医疗行业的经销商向宠业家表示，新集团可能会在整合经销商能力上提速，对宠物医疗经销商和渠道而言会有一定影响。