1、生猪板块：仔猪补栏情绪放缓，重视本轮周期持续性！
1）本周猪价下跌。截至11月16日，全国生猪均价16.39元/kg，较上周末下跌2.38%（智农通），行业自繁自养头均盈利约400元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为423元/头和1627元/头（较上周五持平），近期即将降温，仔猪补栏或将迎来停滞阶段，届时仔猪价格有一定的下降空间。
2）供需情况：供应端，本周出栏均重为126.46kg（环比+0.56kg），11月上旬二次育肥补栏情绪低迷，部分市场反馈为停滞状态，出栏积极性提高，大体重猪出栏增加，150kg以上生猪出栏占比为5.74%（环比+0.05pct），远低于22年同期水平。需求端，天气转凉后导致终端消费持续提升，本周样本企业日度屠宰量环比+0.29%，标肥价差来看，近期二育陆续出栏带动肥猪较标猪溢价有所缩窄，但随着后续全国继续降温，肥猪需求或存季节性增长空间。预计四季度供应压力或增幅有限&需求呈季节性增长，猪价景气周期有望拉长。
2、禽板块：白鸡黄鸡，重视估值低位和弹性！
1）白鸡：祖代引种缺口已成，重视预期差！
2）黄鸡：供给收缩确定，核心变量在需求。
①产能为2018年以来最低区间。截止11月3日，在产父母代存栏量1287万套，周环比+0.5%，年同比+1.6%。
②受降雨增多影响，市场活跃度较差，川渝地区肉鸡价格下调。截至11月15日，川渝青脚麻母鸡13.2元/公斤，较本周初下降0.8元/公斤。
3、后周期：饲料板块，重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品打开盈利空间！1）饲料板块：重点推荐【海大集团】。水产养殖/水产料历经2+年低谷，养殖饲料产能明显去化，今明年水产料景气有望改善。本周草鱼/罗非/生鱼/加州鲈/黄颡/南美白对虾塘口均价环比-0.9%/-2.0%/+2.7%/-5.8%/-4.5%/-5%；同比+3%/-6%/+6%/+20%/+2%/-2%，市场出鱼高峰期逐渐已过，预计后续水产价格有望回暖。原材料大幅波动下海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升。消费提振背景下，预计今明年鱼价景气有望加速恢复，量价利弹性凸显。重视公司基本面拐点+估值性价比。
4、种植板块：转基因技术应用有望提速，重视农业新质生产力！
1）种子：农业农村部印发《关于征集2025年农业转基因生物安全管理领域国家和行业标准推荐入库项目建议的通知》，提出“统筹考虑生物育种产业化及转基因安全监管需求”、“推动标准化与新技术、新方法互动发展”。我们认为，转基因生物安全评价标准和管理体系臻于完善，将为生物育种产业化的健康发展提供有力支撑；随着粮食安全重要性突显，转基因玉米商业化种植有望加速，头部种企凭借领先的转基因储备有望进一步提升竞争力。
5、宠物板块：国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！
2）宠物食品出口连续增长，彰显出口业务景气。根据海关数据，2024年1-9月，我国共计出口24.26万吨，yoy+25.88%，人民币口径下实现出口78.1亿元，yoy+23.19%，保持较快增长！
3）我们认为，我国宠物经济蓬勃发展，国产品牌崛起快速。重点推荐【乖宝宠物】、【中宠股份】、【佩蒂股份】、【路斯股份】等。
风险提示：政策风险；疫病风险；农产品价格波动；极端天气；进口变动。
TA关联分析
简介：全国性证券公司，总部设于武汉，20...
技术型中长线多方
个性签名：22改变
低空经济概念，估计炒不了多远。1、民用无人机，强如大疆，一年也就300多亿产值，和卖10万台30万的汽车差不多，也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。2、飞行汽车，一个试验性的细分行业。3、通用航空，在美国规模挺大，咱们有遍地的高铁和高速公路网啊，民航飞机还是弱项，机场也不多，发展天花板太低。低空经济发展是要发展，预期可撑不起爆炒股票，挣点钱得了，憋着你信进去了
开局本来是不错的，但金融三马车，石油，酿酒，电信运营等巨无霸一发力，