价值投资不能保证我们盈利，但价值投资给我们提供了走向真正成功的唯一机会。
——题记
如今，我眼中的价值投资可以浓缩成两句话：
1.一家公司真正的顶是其商业模式的尽头，是该行业空间的尽头；
2.用合理价格买入优秀的公司远胜于用低估价格买入普通的公司。
一、医药板块：
医美：
“颜值即正义”，随着经济水平的提高，越来越多的人们愿意“为美付费”。医美是未来十年最好的赛道，医美是暴利行业且有成瘾性，医美的成瘾性来自情感需求，更多是精神层面需求，需求刚需很强，且不可逆。医美行业具备“消费”的巨大市场空间，处于高速增长阶段，亦无集采或医保控费压力，属于医保免疫品种。
医疗器械的旅程刚开始，未来空间远大，可谓小公司大行业。国产替代是重要的增量逻辑，第二个逻辑是渗透率提升，部分医疗器械也具有消费属性。医疗器械是收敛竞争，龙头逐渐集中，远端确定性非常好，医疗器械领域里强者恒强。
连锁医疗服务：
海吉亚医疗：中国最大的肿瘤医疗集团。定位于综合性肿瘤医院，以内生性增长+战略收购+医院合作的方式全国布局，在医生及设备资源、管理体系、服务模式方面优势突出，标准化管理能力很强。走农村路线，解决了三四线城市肿瘤患者迫切的就医需求与当地紧缺的医疗资源之间的矛盾。比照美国，中国放疗渗透率还有很大提升空间。
锦欣生殖：中国唯一“试管婴儿概念股”，辅助生殖领域稀缺标的，中美领先的辅助生殖医院龙头，其净利率、毛利率高于其他医疗连锁，盈利能力极强。长期投资逻辑是确定性的内生增长+外延并购扩张，其医生合伙人制度有互联网思维。锦欣生殖不仅是解决了不孕不育症患者的难题，也是解决了富人和中产阶级的痛点，让孩子从受精卵开始就不输在起跑线。外延扩张受限于牌照政策。
眼科：
国内眼科在整个器械中占比仅为1%，天花板可谓最高，复合增速高达20%，国产处于初级阶段，标的稀缺。眼科行业（器械、连锁、用药）具有一定的消费属性，可谓钻石级赛道，历来出强势股。
CXO板块：
药明生物：布局非常有前瞻性，中国第一家世界级生物医药企业，在大分子CDMO领域，国内没有竞争对手，在国际上也处于领先地位。大分子CDMO属于技术领先型，药明前瞻性打造双抗和抗体偶联平台，还在疫情前布局了疫苗平台，同时也是资金密集型，固定投入非常大，垄断地位无可动摇。
ICL（第三方独立医学实验室）：
体外诊断
疫苗：
创新药：
医药是发散竞争，有天然去中心化趋势，“创新药选择如同赌玉”，不确定性挺大，资源向头部集中的趋势日渐强化，选股要确定性优先，同时兼顾成长性。
信达生物：新生代药企第一名，突破千亿市值，跻身Bigpharma行列，已有8种以上的双抗药物在研，国内双抗布局最广的企业，领先追赶者几个身位，后续上市产品渐多，形成联用矩阵。
在信达生物之后，康方生物和荣昌生物是Biotech中管线进度、丰富度、原创度都比较领先的双子星，是未来的黑马。
二、消费板块：
消费龙头所具备的极强的品牌心智，是极高的壁垒。消费板块最顶级的赛道是白酒、调味品、免税、化妆品、连锁火锅、白色家电，这几个细分方向是消费领域中景气度最高的。
白酒板块：
调味品板块：
颐海国际：火锅底料龙头，强大的品牌力+灵活制度，产能扩张+供应链优化护航领先优势，成功建立自加热小火锅等方便速食产品
火锅和冷冻食品：
海底捞：火锅全产业链龙头，强大的品牌力+心智优势，行业的旗帜
呷脯呷脯：小火锅第一股，推出的高端聚会火锅品牌“凑凑”以“火锅”+“茶憩”的创新复合业态切入传统火锅赛道
白色家电：美的+格力三、科技板块：
最顶级的细分赛道不断处于变化中，因为不同时期科技的方向是不一样的，现在行业发展空间广阔，当前景气度最高的方向就是中美互联网科技、新能源汽车、光伏、云计算、消费电子、半导体芯片等。
中美互联网科技公司：
互联网可以说是最好的生意，其网络效应所带来的巨大的用户转换成本，是极高的壁垒。中美互联网科技公司代表了世界上最大的两个国家最先进的生产力，美国的科技领先全球，中国互联网公司的商业模式领先全球，不管是在电商领域、支付领域，还是各种共享领域、外卖领域等，中国互联网的这种商业模式在全球都是创新的，其他国家包括美国都是跟随中国模式。
美股优质公司比如：苹果、谷歌、亚马逊、特斯拉、Facebook、Shopify、Paypal、Lemonade、Teladoc、Adobe、拼多多、贝壳、百度、富途、哔哩哔哩、好未来、京东、阿里巴巴等。
小米：小米不是手机，手机只是其主打产品之一，小米未来是智能家电全产业链公司，在未来万物互联的时代，小米将是真正的智能生态王者，是未来最有希望的IOT公司。
新能源汽车：
2020年，新能源汽车行业从困境中涅槃而生；2020年，是新能源汽车市场化发展的元年，整个产业发展进入了一个新阶段。新能源汽车行业未来5年有望维持30%复合增速的主要原因，在于特斯拉产能的大爆发，以及欧系车企在特斯拉带来的竞争压力和欧盟严格的碳排放政策之下，全面拥抱电动车。
忆纬锂能：锂原电池国内第一，全球第三，物联网发展开辟长期空间。TWS突破专利，配套三星，有望切入苹果。布局思摩尔，切入电子烟赛道。
每一次能源革命都会带来巨大的变革和新的发展机遇。当前全球利益重新分配，国际分工重新定位。对于光伏企业来说，这既是大方向的长期利好，又是具有确定性的增长空间。中国是全球第一的风电及光伏大国，国内与国际因素的叠加之下，整个光伏行业将迎来新一轮的景气周期，光伏装机量的增势将会不断持续。光伏是个技术路径变化很快的赛道，今天的王者，明天就可能无可奈何花落去，不能深入研究跟踪个股的可以直接买光伏ETF-515790.
未来优质股权、核心资产将不断美股化，这将是一场轰轰烈烈的去散户行动，而无数跟不上时代的散户将成为那个代价！
陪伴是最长情的告白！投资之路，道阻且长，与君同行，笑看风云