关于佩蒂动物营养科技股份有限公司创业板
向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书
保荐机构（主承销商）
二〇二一年八月
深圳证券交易所：
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“保荐机构”、“本机构”）接受佩蒂动物营养科技股份有限公司（以下简称“佩蒂股份”、“发行人”、“公司”）的委托，就发行人向不特定对象发行可转换公司债券事项（以下简称“本次发行”）出具本上市保荐书。
保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
除非文中另有所指，本发行保荐书中所使用的词语释义与《佩蒂动物营养科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。
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一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称佩蒂动物营养科技股份有限公司
英文名称PetpalPetNutritionTechnologyCo.Ltd.股票简称佩蒂股份
股票代码300673
股票上市地深圳证券交易所
上市日期2017年07月11日
统一社会信用代码913303007441123125
法定代表人陈振标
注册资本253411200元人民币
住所平阳县水头镇工业园区宠乐路2号
董事会秘书唐照波
公司传真0577-58189966
邮政编码325405
公司网址www.peidibrand.com
宠物营养品及其他宠物健康产品的研发；宠物日用品生产、销售；
经营范围
宠物食品生产、销售；货物进出口、技术进出口；投资管理。
（二）主营业务情况
公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售，公司主要产品有畜皮咬胶和植物咬胶等宠物咀嚼食品、宠物营养肉质零食、宠物干粮、宠物湿粮及其他宠物食品。
报告期内，公司的主营业务收入按产品类别划分情况如下：
单位：万元，%2021年1-3月2020年度2019年度2018年度产品
金额占比金额占比金额占比金额占比
畜皮咬胶9896.1330.9644643.3034.0133628.4634.3525916.7530.07
植物咬胶10583.0633.1042766.1832.5829731.3230.3740195.9646.64
营养肉质零食6958.5921.7728300.1321.5630098.9930.7518543.5421.52
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宠物主粮3790.9311.8612339.419.40----
其他740.082.323215.042.454430.294.531524.691.77
合计31968.79100.00131264.06100.0097889.06100.0086180.94100.00
（三）核心技术及研发水平
公司自成立以来一直深耕于宠物食品行业，一贯重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高。作为国家重点高新技术企业和农业产业化国家重点龙头企业，公司建有省级宠物健康营养产品研究院、高新技术企业研发中心等多个研发平台，负责公司新技术、新产品、新工艺的研发、推广、改进及技术创新管理，为公司的发展提供战略指导及技术支撑。公司还通过完善和优化科技创新制度、提供适宜的制度安排和创新环境、积极引进人才等途径，成功建立了具备较强竞争力的企业技术研发创新体系。
序号技术名称技术简介
该技术在畜皮咬胶原材料清洗阶段，改流水清洗为闷水清洗，取消了不畜皮咬胶必要的洗涤工序，大幅度降低用水量。经过成型后的产品采用蒸汽干燥清洁化生灭菌方法，利用蒸汽作为热源，在封闭的空间安装散热器对流换热，顺产工艺集向和逆向循环加热，控制产品在一定的湿度下，自动补充经过滤后的新成技术鲜空气，排出潮湿的空气，采用智能超高温报警系统，多点连续记录温度，确保产品中心温度达到杀菌的目的。
该技术利用碎生皮或制作畜皮咬胶的边角料，通过综合应用多种解纤技术，解开畜皮的纤维，提高胶原纤维的均匀性；采用脱水工艺，以消除胶原纤维的膨胀状态，利用真空抽滤、挤水等方法，使原料快速滤水；
胶原纤维
待胶原纤维成型干燥后再进行交联改性处理，提高胶原纤维的耐水性；
2复合制备
经交联改性后的胶原纤维粘结力好，可不添加粘合剂，实现胶原纤维与技术
肉类和诱食营养原料共混。该技术可利用禽、畜屠宰产品的下脚料及诱食营养原料配方进行综合开发，从而形成各种健康型系列宠物零食，有效满足不同宠物不同时期的磨牙和成长的补充营养需求。
该技术利用苹果木、梨木或山核桃木等天然植物，经干燥、发烟、收集、分离、过滤、提纯、浓缩等工艺精制取得烟熏香料液体。然后将液体香新型宠物
料通过多功能烟熏设备的发烟系统加热、雾化处理后再对产品进行多角3食品液熏度的熏制，同时由于该专用烟熏设备采用了循环风设计原理，雾烟进入技术
熏室时采用了摆动式风门，使熏室内的风机循环发烟；再通过气流的惯性形成的漩涡，均匀接触产品，达到着色一致。该技术较好地解决了传3-3-3
统烟熏技术在加工中普遍存在上色不均匀或熏味不纯正等现象，同时经过液熏制得的产品其34-苯并芘致癌物质大大低于传统烟薰产品，是一种绿色、环保的制熏方法，有利于宠物健康。
将植物蛋白原料发酵豆粕与面筋混合，然后加入动物蛋白原料肉粉以及脱脂奶粉、饲料酵母，再与一种或多种调味剂、矿物元素、维生素等混动植物蛋合加工得到初产品，将初产品置于专用的设备挤出成型或压成片状后，白混合制制成各形状的宠物零食，或与牛皮、地瓜干等复合制备宠物零食。然后4
备宠物食在35～90℃烘箱或者烘房中烘干使水份小于14%，杀菌30分钟，得到品技术最终宠物食品。由于产品具有独特的发酵芳香味，诱食性极佳，能改善饲料风味，增加宠物食欲，长期使用养成嗜好，提高宠物采食量，促进生长，满足宠物健康的需求。
采用镁盐代替氨盐作为脱灰剂，通过脱灰反应生成难溶的氢氧化镁，从成犬洁牙
而达到除去皮坯中灰分的目的。新工艺生产的产品三聚氰酸﹤2.5ppm，骨无氨脱
5达到美国FDA进口食品的检测标准。该工艺技术清洗的产品污水中氨灰制备技
氮都小于15mg/100g，污水经过处理后，能迅速达到一级的排放标准，术大大减少了对环境的影响。
幼犬洁牙数的优化，有效提高提取效率。在生产过程的配方中加入一定量的蓬松片技术剂，并用比容测定仪、硬度测定仪分别测定产品的比容和硬度，控制产品的比容和硬度，使之既能满足幼犬咀嚼的欲望，又能提高幼犬的食欲。
自主研发一种压纹工艺，以产品设计图像为依据制造模切刀版，将版样宠物食品
获取厚度大于1.5mm-2mm，从而实现宠物食品外形设计，增加产品的技术
美观度和吸引力，提高附加值。
边角鸡肉冷冻破碎技术结合酶法工艺，让富含蛋白质的肉制品充分分解后重新交交联制备联，使其由小到大重新形成新的整体，并结合肉制品保鲜、保湿技术形8
薄片产品成韧性薄片肉制品。
技术
豆渣综合以大豆渣为原料，采用微生物发酵、微射流均质机高压均质处理和高温利用制备蒸煮的方法来提高大豆膳食纤维中可溶性成分含量，研究不同发酵时9
通过前处理、预冻、干燥、后处理等工艺流程；初产品在升华干燥过程中，可溶性物质在原位置就地析出，避免了一般干燥方法中由于物料内幼犬零食部水分向其表面毛细流动迁移而将可溶性物质和营养物质携带至物料
的冷冻干表面所造成的营养损失和物料表面硬化等不良现象；制作过程中通过合10
燥生产技理搭配保湿剂、稳定剂、粘合剂等，使产品内部充分粘合，并具有一定术的机械强度及韧性，保证产品的耐咀嚼性。通过该技术、工艺生产的产品色泽、品质与鲜品基本相同，增进了宠物食品的适口性和营养价值。
在一定的改进和购置更为先进的设备，本技术亦可大规模应用在主粮领3-3-4
序号技术名称技术简介域。
在没有或极少添加各种化学防腐剂和抗氧化剂的情况下，在高温和高压水蒸气的环境下来杀灭原材料中的微生物及其繁殖体达到商业无菌状高温灭菌态，以达到延长宠物湿粮保鲜和保质期的目的。本技术生产出的宠物湿11制备湿粮粮，营养指标远优于传统膨化主粮，能够保证宠物摄入足够的水分和全技术面的营养，降低宠物患病几率，其易消化吸收的特点，特别适合处于幼年时期的宠物犬猫。
生熟动物肉、鸡蛋、动物油等原材料混合搅拌成半流体状态后，整个原料使用过程不添加食用胶包括黄原胶、卡拉尔胶、瓜尔胶、刺槐豆胶、无胶湿粮琼脂、明胶。生动物肉等放入蒸煮锅蒸煮10-15min，形成为前处理的产12
传统主粮生产过程中，原材料在挤压和烘干等生产流程中的温度在120--130摄氏度之间，高温会使宠物食品会导致营养和活性物质的显著低温烘焙流失。低温烘焙制备的宠物主粮，挤出不超过22摄氏度、烘干不超过13制备干粮
45摄氏度的环境下，让原材料缓慢熟成。烘焙成型后，颗粒松脆易消化、技术
表层干燥不油腻、缓慢熟成颗粒内无气室、表面不喷油、不喷调味剂，以保持食材的原生营养。
（四）主要经营和财务数据及指标
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日的合并及母公司资产负债表，2018年度、2019年度及2020年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并分别出具了无保留意见的中汇会审[2019]1021号、中汇会审[2020]1490号、中汇会审[2021]3305号《审计报告》，公司报告期内主要财务数据及财务指标如下：
1、合并资产负债表主要数据单位：元项目2021.3.312020.12.312019.12.312018.12.31
资产总计2049108529.302008983686.891369042468.261180249556.00
负债合计398017427.18379896148.62331257867.66202305764.93归属于母公司所
1637045408.801615283633.911026103809.12970035640.29有者权益合计
股东权益合计1651091102.121629087538.271037784600.60977943791.07
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2、合并利润表主要数据单位：元项目2021年1-3月2020年度2019年度2018年度
营业收入320792044.521339847990.631008308858.53869321761.33
营业成本250434622.70998056514.47756558387.55567133131.61
营业利润28799434.64136271478.6558070866.15156863517.60
利润总额28504875.26134438875.7258745538.46163486358.96
净利润23840900.21116583344.1852544610.88141437033.47归属于母公司所
23376978.52114825549.8350007138.25140306767.04有者的净利润
3、合并现金流量表主要数据单位：元项目2021年1-3月2020年度2019年度2018年度经营活动产生的
-31272193.12142770467.78-55813884.62129848653.94现金流量净额投资活动产生的
-39624614.20-424361460.45-35520679.91-56695193.97现金流量净额筹资活动产生的
-11956168.22492764863.4689349420.27858956.68现金流量净额现金及现金等价
-83632773.97189355841.88-718801.4974360304.17物净增加额
4、主要财务指标2021年32018年
2020年122019年12月31日12月31
项目月31日月31日
/2021年日/2018
/2020年度/2019年度
1-3月年度
流动比率（倍）3.063.002.363.90
速动比率（倍）2.222.271.733.12
资产负债率（合并口径）（%）19.4218.9124.2017.14
资产负债率（母公司）（%）17.4616.9217.6015.05
归属于母公司所有者的每股净资产（元）9.649.517.007.95
归属于母公司所有者的净利润（万元）2337.7011482.555000.7114030.68
应收账款周转率（次/年）5.566.425.705.46
存货周转率（次/年）3.494.134.174.63
利息保障倍数（倍）19.3418.0519.30680.20
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每股经营活动现金流量（元/股）-0.180.84-0.381.06
每股净现金流量（元）-0.491.12-0.61
注：计算公式如下：
流动比率＝流动资产合计/流动负债合计
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
每股净资产＝期末归属于母公司的股东权益/期末普通股股份总数
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本/平均存货余额
利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/（利息支出+资本化利息）
每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
2021年1-3月应收账款周转率、存货周转率已年化处理
（五）发行人存在的主要风险
1、市场及政策风险
（1）市场竞争加剧风险
随着居民在宠物方面的消费能力和消费意愿不断提升，国内宠物行业依然具备很大的发展空间，宠物食品作为刚性需求，市场前景广阔。外资品牌在宠物主粮领域依然占据优势地位，国内宠物企业众多，行业集中度低，现仍有大量产业资本进入宠物行业，参与市场竞争，宠物行业未来市场竞争将加剧。公司作为国内宠物行业具有较强影响力的企业，尽管在销售渠道、品牌影响力、研发能力、供应链体系、生产规模、核心团队等方面确立了较大竞争优势，但随着公司规模的扩大，投入增加，如果在研发、成本控制、销售策略选择等方面不能及时适应市场变化，将导致主要产品毛利率下滑或市场份额增长缓慢，对公司的盈利能力和持续增长产生不利影响。
（2）税收优惠风险
公司销售以海外出口为主，我国对符合要求的出口产品实行退税政策，根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知》（国发（1997）8号），公司享受国家“免、抵、退”税的优惠政策。
近年来，公司主要产品的出口退税率呈现逐渐下降的趋势，公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。
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（3）国际政治经济环境变化风险
公司收入目前以海外出口为主，报告期内国外销售收入占比分别为92.17%、85.96%、85.14%和86.44%。海外市场是公司收入的重要组成部分，因此进口国贸易保护政策将对公司海外销售产生一定影响。目前公司产品主要出口到美国、欧盟等发达国家和地区，其中美国市场占比最高。近年来随着贸易保护主义的兴起，欧美发达国家开始建立关税壁垒以阻碍我国产品出口，削弱我国产品的出口竞争力。2018年6月15日，美国总统特朗普批准对原产于中国的总额500亿美元商品加征25%的关税，此后，2018年9月24日起美国对包括宠物食品在内的约2000亿美元的中国出口商品加征10%的关税，并于2019年5月10日起将前述出口商品关税上调至25%。美国作为公司的重要市场，其关税政策对公司经营具有较大影响，2018年至2020年，公司从中国销往美国的产品收入分别为48064.73万元、43895.44万元和29556.04万元，占各期营业收入比重分别是55.29%、43.53%和22.06%。公司目前已布局海外生产基地，通过海外基地直接出口美国一定程度可弥补关税的不利影响，但若未来公司不能有效应对国际贸易争端可能出现的不利状况，或者核心客户因所在国政策压力而减少对公司产品的采购，则对公司经营业绩产生的不利影响将会持续。
2、经营风险
（2）原材料价格波动风险
公司生产所使用的原材料主要为生皮、鸡肉、淀粉等，其价格波动对公司的经营业绩存在一定影响。虽然公司日常注重对原材料价格和需求进行预测，价格的短期波动对公司的影响较小，但受市场需求变动等多方面因素的影响，如果原材料价格出现长期大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，可能导致公司成长性下降甚至业绩下滑。
（3）海外经营风险
为积极拓展发展空间，整合国际优势资源，公司先后在越南、新西兰、柬埔寨等地设立生产基地。随着海外生产基地产能的持续释放和在建项目的持续增加，公司海外经营规模迅速扩大，资产规模、员工数量也随之快速增加，对公司的经营管理水平、内部治理结构、内部控制措施的有效执行带来了挑战。由于公司较早实施“走出去”发展策略，积累了一定的境外经营管理经验，但仍无法满足快速发展的需要，海外经营人才尚需进一步补充。同时投资项目所在国如未来出现汇兑限制、对外资政策变化、东道国政府征收、战争及政治暴乱、公共卫生事件等情形，可能给公司带来投资损失。因此公司面临由于海外经营经验及人才储备不足、境外经营环境恶化导致的海外经营风险。
（4）人力成本上升的风险
公司生产人员薪酬占生产成本的比重较大，其薪酬水平的持续上涨会影响公司生产成本进而影响公司经营业绩。随着我国社会经济的不断发展和人口红利消失，劳动者对工资水平增长的预期不断增加，公司面临人力成本上升的压力。同时，公司海外生产基地也存在劳动力成本上升的趋势。未来公司如果不能有效控制人力成本，劳动力成本持续增加，则将面临盈利能力下降的风险。
（5）核心人员流失风险
公司主要产品的品种更新、升级速度较快，对产品研发要求较高，需要公司不断加大投入，引进优秀人才。同时公司营销、生产等业务链环节亦需要优秀核心人员的决策和执行，因此拥有稳定、高素质的专业人才对公司的持续发展壮大3-3-9至关重要。目前企业之间专业人才的争夺十分激烈，如果公司研发投入不足或者未能建立具有竞争力的薪酬体系、营造良好工作环境，可能导致核心人员流失，从而对公司的生产经营造成不利影响。
（6）新产品及自有品牌开发推广风险
为扩大市场规模以及满足顾客消费需求的不断升级，公司自成立以来一直致力于研发并且不断推出新产品，并基于自身在宠物零食领域的经验，通过新建产能等方式向宠物主粮等产品拓展。尽管公司前期进行了充分的市场调研，并制定了严格的标准和程序以保证新产品质量，但是由于国内主粮市场长期被国外品牌占据，如果未来公司新产品由于品牌认可度低、海外竞争对手渠道挤压等因素，而不被消费者认可，则存在一定新产品开发推广风险。
公司以自主品牌推进国内市场销售，品牌形象建设、渠道拓展、人员团队建设等投入较大，报告期内销售费用较高，如果短期内国内市场没有明显扩大，也会对公司未来业绩的持续增长带来一定的不利影响。
（7）新冠肺炎疫情影响业绩的风险
3、财务风险
（1）经营业绩波动的风险近年来，随着公司产能及经营规模扩大，营业收入由2018年度的86932.18万元增长至2020年度的133984.80万元，年均复合增长率为24.15%。2018年至2020年，公司归属于母公司股东的净利润分别为14030.68万元、5000.71万元和11482.55万元，业绩呈现了较大的波动趋势。公司的未来发展增速受到宏观经济环境、行业政策、下游市场需求等外部因素的影响；也与公司的研发创新、3-3-10
（2）应收账款余额较高及发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为16273.73万元、19113.02万元、22490.08万元和23705.73万元，应收账款规模随着公司整体经营规模的扩大而增加。随着公司业务的发展和规模的扩张，应收账款可能进一步增加，若公司不能严格控制风险、制定合理信用政策、加强应收账款管理、建立有效的催款责任制，将会影响资金周转速度和经营活动的现金流量。若公司主要客户的信用风险增加，则公司存在应收账款坏账准备增加的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。
（3）汇率波动带来的风险
公司的主要经营位于中国境内、越南、新西兰、柬埔寨，国内业务以人民币结算、出口业务主要以美元结算，境外经营以美元、越南盾、新西兰元等结算，故本公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易存在汇率波动风险。近年来人民币兑美元的汇率波动幅度较大，尤其2020年下半年以来，人民币持续升值，对公司出口产品盈利能力产生一定影响。报告期内，由于汇率变动及海外销售增长，公司汇兑损益分别为-645.66万元、-726.03万元、2367.51万元和-274.17万元，波动比较大。预计未来人民币汇率存在较大波动的风险依然存在，如果公司不能及时判断趋势，加强汇率风险控制，并有效开拓国内市场、降低出口收入比例，汇率波动可能对公司业绩产生不利影响。
（4）现金流波动带来的风险
2018年至2020年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12984.87万元，-5581.39万元和14.277.05万元。其中2019年度公司经营活动产生的现金流量净额为净流出，主要因为公司销售增长，对应生产的备货需求大幅增加，加之原材料价格上涨，采购支出大幅增加。报告期内，公司销售规模持续增长，生产及存货规模随之大幅增长，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大。若公司未来存货周转率下降或因业务发展需要进一步扩大经营规模，则公司的经营活动产生的现金流量可能呈现净流出的状态，从而可能导致公司日常运营承担资金压力。
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（5）商誉减值风险
4、募集资金投资项目风险
（1）项目实施风险
公司本次募集资金将用于“新西兰年产3万吨高品质宠物湿粮项目”、“年产5万吨新型宠物食品项目”及“补充流动资金项目”，公司已对本次募集资金投资项目可行性进行了充分的研究，聘请了专业的机构进行了论证，并完成项目的备案和环评手续。项目从设计到投产有一定的建设周期，募投项目实施过程中可能存在以下风险：受材料及设备供应等因素影响，募投项目的建设进度可能延迟；受市场需求变动或者宏观经济形势变化的影响，募投项目可能无法实现预期的经济效益；随着行业技术的变化与公司规模的快速发展，公司所需的专业技术和市场人才可能出现短缺等。若在募投项目实施过程中出现上述情况，则可能对项目的实施或预期效益带来不利影响。
（2）固定资产折旧增加风险
（3）产能扩张带来的风险
公司于2017年7月成功首次公开发行股票，并在2019年启动了非公开发行股票事项，所募集资金用于国内外生产基地的建设。自上市以来，公司已陆续在越南、新西兰、柬埔寨设立生产基地，扩充了产能。项目全部建成后，公司将有3-3-12
大量产能的释放，如果公司不能加大研发投入，制造差异化产品，并进一步拓展市场以达到销售增长预期，则将面临无法顺利消化新增产能的风险。
（4）即期回报被摊薄风险
（5）募投项目效益未达预期风险
公司结合行业发展趋势、行业市场现状，根据已掌握的宠物食品研发技术，对本次募集资金投资项目进行了合理的测算。由于本次募集资金投资项目的实施存在一定周期，公司对募集资金投资项目的经济效益为预测性信息，虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但仍存在因市场环境及行业技术水平发生较大变化、项目实施过程中发生不可预见因素，导致募投项目延期、无法实施或者不能产生预期收益的风险。
5、可转债自身风险
（1）可转债转股后，原股东权益被摊薄风险
（2）可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。若本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外，在本次可转债存续期间，若发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临一定的资金压力。
（3）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度不确定的风险
3-3-13本次发行设置了可转债转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险；同时，在满足转股价向下修正条件的情况下，公司董事会有权提出转股价向下修正的幅度，股东大会有权审议决定转股价格向下修正的幅度。因此，转股价格向下修正的幅度存在不确定性，提请投资者注意。
（4）评级风险本次可转换公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《佩蒂动物营养科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，佩蒂股份主体信用等级为AA-，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为AA-。
在本次可转债存续期限内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身经营情况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级级别下调，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定不利影响。
（5）本息兑付风险
（6）未设定担保的风险
本次发行的可转换公司债券不设定担保，提请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在的潜在兑付风险。
（7）可转债价格波动甚至低于面值的风险
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6、发行风险本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响，存在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险。
7、不可抗力的风险地震、台风、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共事件会对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常生产经营，造成直接经济损失或导致公司盈利能力下降。
二、本次发行概况本次发行的具体情况详见《佩蒂动物营养科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》。
（一）发行种类
本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
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（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值100元，按面值发行。
本次发行的可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他成员情况
（一）本次具体负责推荐的保荐代表人
1、王耀先生的保荐业务执业情况王耀先生于2017年注册为保荐代表人，曾参与或负责南通海星电子股份有限公司、佩蒂动物营养科技股份有限公司、汇纳科技股份有限公司、瑞鹄汽车模具股份有限公司、江苏斯威克新材料股份有限公司、浙江嘉利（丽水）工业股份有限公司、宇星紧固件（嘉兴）股份有限公司等多家公司的首次公开发行股票及改制辅导财务顾问等工作，安徽丰原药业股份有限公司、上海顺灏新材料科技股份有限公司、佩蒂动物营养科技股份有限公司、汇纳科技股份有限公司非公开发行股份项目等。
本项目保荐代表人王耀于2021年3月开始参与对发行人的尽职调查。
2、李栋一女士的保荐业务执业情况李栋一女士于2016年注册为保荐代表人，曾担任浙江嘉澳环保科技股份有3-3-16
限公司2016年4月首次公开发行股票的项目协办人。曾承做上海顺灏新材料科技股份有限公司、宁波横河模具股份有限公司、浙江铁流离合器股份有限公司、浙江吉华集团股份有限公司、浙江泰林生物技术股份有限公司、瑞鹄汽车模具股份有限公司等多家公司的首次公开发行股票及改制辅导财务顾问等工作。
本项目保荐代表人李栋一于2021年4月开始参与对发行人的尽职调查。
（二）项目协办人及其他项目组成员
本次向不特定对象发行可转换公司债券项目的项目协办人为勇哲栋先生，其他项目组成员有：翟平平先生、陈李彬先生、龚洪伟先生、甘强科先生。
勇哲栋先生，会计学硕士，现任安信证券投行业务委员会业务经理，获法律职业资格、中国注册会计师专业合格证书、美国缅因州注册会计师。曾参与佩蒂生物营养科技有限公司向不特定对象发行可转债项目、浙江鼎龙科技股份有限公司首发上市项目；曾参与或负责柯尼卡美能达（中国）投资有限公司、晶端显示贸易（上海）有限公司、联合利华（中国）投资有限公司、上海健臻医疗科技有限公司、上海纯米电子科技有限公司、太阳诱电（上海）电子贸易有限公司、前沿生物药业（南京）股份有限公司等公司的审计工作。
勇哲栋先生2021年3月开始参与发行人本次发行项目的尽职调查工作，并担任发行人本次发行的项目协办人。
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明经核查，本次发行前，本保荐机构不存在下列可能影响公正履行保荐职责的情形：
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有
发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、3-3-17
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项
（二）本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，就下列事项作出
承诺：
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事、监事和高级管理人员在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
6、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；
9、遵守中国证监会规定的其他事项。
（三）本保荐机构承诺，自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深
3-3-18圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规的规定，自证券上市之日起持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。
（四）本保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会对推荐证券上市的规定，接受证券交易所的自律管理。
届董事会第三次会议审议通过，并经2021年6月11日召开的2021年第二次临时股东大会会议审议通过，上述会议的召集、召开、表决程序及决议内容符合《公司法》、《证券法》和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，决议程序及内容合法、有效。
七、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
事项工作安排
（一）持续督导事项度内对发行人进行持续督导。
违规占用发行人资源的制度。
2、督导发行人有效执行并完善防止根据《公司法》、《上市公司治理准则》和《公司章董事、监事、高级管理人员利用职务程》的规定，协助发行人完善有关制度并督导其实施。
之便损害发行人利益的内控制度。
变更发表意见。
事项工作安排等事项，并发表意见。人提供担保有关问题的通知》的规定。
证券交易所提交的其他文件。
（二）保荐协议对保荐人的权利、履提醒并督导发行人根据约定及时通报有关信息；根据
（三）发行人和其他中介机构配合对中介机构出具的专业意见存有疑义的，中介机构应
（四）其他安排无
八、保荐机构及保荐代表人联系方式
十、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论
经审慎尽职调查，本保荐机构认为：发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券符合《公司法》、《证券法》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规及规范性文件的规定，具备在创业板上市的条件。本保荐机构同意保荐佩蒂动物营养科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券在深圳证券交易所创业板上市交易。
3-3-20（本页无正文，为《安信证券股份有限公司关于佩蒂动物营养科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书》之签署页）
项目协办人（签名）：
勇哲栋
保荐代表人（签名）：
王耀李栋一
内核负责人（签名）：
廖笑非
保荐业务负责人（签名）：
王连志
保荐机构法定代表人（签名）：
黄炎勋安信证券股份有限公司
年月日
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