原标题：金融科技下半场：网贷们的贷款返佣拉人还行得通吗？
在网络小贷新规正式出台之前，各大互金平台开始更加疯狂的“拉人行动”。
这类网贷机构招募合伙人大致的套路，是通过设置新客奖励等各种方式，再通过多级返佣的方式，绑定成大大小小的团队，处于上层的团队成员，可以从下级成员的佣金中抽成。而在这种推广层级中，网贷平台获得了用户，合伙人获得了佣金，合作商户则实现了消费交易，最终买单的只有受到“诱导”的借贷者或消费者，有的甚至因为还不了贷款而诉诸法律或走入歧途。
01、贷款返佣多级分销，网贷平台疯狂“拉人”
在用户增长放缓、获客成本高企以及逾期率上升的当下，各大网贷平台也更多采用返佣推广的“网赚”模式去拉人头，甚至不惜诱导负债，美其名曰“招募合伙人”。
“推有钱”是百度今年7月新推出的一个贷款推广平台，主要是推广度小满金融旗下信贷产品“有钱花-满易贷”，采取的方式就是招募合伙人。根据“推有钱”合伙人的规则，只有先在平台注册申请成为“推有钱”合伙人后，才可以通过邀请用户和招募合伙人获得相应的奖励。
另外，“推有钱”还设有团队阶梯奖，即合伙人每月达到对应的团队总返佣金额（注：自然月内团队所有成员的直推返佣之和），就可以拿到对应的奖励。目前，根据团队总返佣的不同金额区间（最高250万元），合伙人等级可分为V1-V10这10个等级，每个等级也对应不同的奖励系数，最高可达55%。
从返佣规则和奖励政策来看，360借条新推出的合伙人模式，与百度“推有钱”极为类似。按照360借条的“二级奖励+团队奖励”奖励规则，活动邀请好友参加，最多可享四重奖励，分别为出额奖励（额度4000以下8.8元，4000以上16.8元）、借款奖励1（18.8元，限借条借款）、借款奖励2（借款金额2%，限借条借款且必须选择等本等息或者先息后本）、一级合伙人奖励（下级合伙人借款奖励2的8%）。
从上述的事例来看，各大网贷返佣的模式大同小异，一般都包括三个部分：第一部分是按照下款金额一定的比例返佣，第二部分是从下级代理处的抽成，第三部分是团队奖励。那么，这种推广模式背后的网贷平台以及借贷资金流向如何？
在来咖智库获得的一张《推有钱-满易贷产品（线下推广）介绍》的表格中，展示了满易贷的产品额度、通过率、日利率、针对客户群、还款要求、征信要求、申请条件、产品优势等信息，其中提到最高贷款20万元，还款期数为12期和24期，日利率0.02%-0.065%，开放城市是“全国无死角，任何一个城市包括新疆、内蒙等可以进件”，申请条件是年龄在18-55岁之间，有本人借记卡，以及二代身份证原件即可，可以说贷款申请门槛很低。
值得注意的是，“推有钱”除了被“网赚”热捧外，也得到了一些医美等商户的大力推广。此前有媒体公开报道，称在医美、健身等消费项目中，部分黑产频频通过推荐类似小额贷款平台，打着免费整形或不用还款的幌子，诱导不明真相的消费者借款或套现，而在签署贷款协议后，消费者权益无法保障，曾出现大量因为无法偿还贷款而最终诉至法院。这些不良商户往往和贷款公司联合设局，利用类似小贷公司为“冲业绩”而“放水”的行为牟利、套现，而被套取的现金大部分作为放贷人的回扣，少部分则是消费项目的费用，部分黑产拿到回扣甚至超过70%。这种短期行为，将造成大量坏账，最终形成放款方、消费者双输，催生黑产并使其获利的局面。
02、网贷新规强化监管力度，推广营销应避免“诱导”借贷
百度“推有钱”、360借条等这类的“贷款返佣多级分销”模式，和借贷宝最早之前的多层次销售模式也类似。借贷宝把20亿元推广费变成了人人可以拿到的奖金，用户自己注册可获得20奖励，拉周围亲朋好友注册能获得部分提成，亲朋好友再拉人注册还能获得收益，这种“类传销式”的推广模式多次遭受质疑，被认为是“拉人头式传销”。
北京大学金融法研究中心范晓认为，所谓“拉人头式传销”，其外在表现形式上需同时具备两个要件：组织要件上需要发展人员组成人员链、人员网，即纵向和横向的人际网络；计酬要件上需要对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬（包括物质奖励和其他经济利益）。在借贷宝的“拉人返现”推广模式中，初始注册者可以发展两级好友，“注册者-一级好友-二级好友”，在两级好友以内每一个好友注册“借贷宝”并实名认证或绑定银行卡，初始注册者都可以得到奖励，拉好友越多，得到的奖励越多。虽然好友限制在两级以内的方式未形成纵向无限延展的人员链，却在横向形成了人际网络，且形成了以拉好友的人数为计算依据的奖励收益模式，形式上符合“拉人头式传销”的特征。
近几年P2P网贷平台之所以能够屡试不爽，重要的原因之一是它们在宣传推广阶段，常常以小恩小惠的返现或未来高额回报为诱饵。如果在事前推广营销阶段就加强监管，可以起到防患于未然的作用。像“推有钱”大规模“拉人返佣”的推广活动没有专门营销人员，实际上活动的任何一个参与者均承担营销人员的角色，这种营销模式尽管便利、低成本，但却隐含各种风险。比如以经济利益为诱饵，很容易使广大金融消费者在利益面前失去理性判断的能力，在不了解借贷平台的性质、功能、风险大小的情况下跟风选择该金融服务，从而陷入可能的借贷风险中。
值得注意的是，针对网络小贷的种种问题，政策层也在加大监管力度。11月2日，银保监公布了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），明确了网络小额贷款的基本定义、监管体制、业务准入、业务范围以及经营管理等要求。
其中在业务准入一项中，《征求意见稿》要求，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本；跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。不仅如此，需要跨省开展网络小贷业务的公司，还必须由国务院银行业监督管理机构负责审查批准、监督管理和风险处置，明确了监管主体。也就是说，小额贷款公司原则上不得跨区，跨区就需要特批，这无疑为网络小贷跨区经营增加了难度。
此外，《征求意见稿》还规定了多项内容，例如：在单笔联合贷款中经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。在杠杆方面，要求经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍等。
目前，互联网金融快速发展引发了较多的社会问题，尤其是网贷平台引导客户超前和过度消费等比较普遍。而此次《征求意见稿》的发布，是针对网络小额贷款业务的一次监管升级，融资杠杆和放贷杠杆收紧，很有可能使网络贷款的客户、规模直接缩减，从而控制放贷规模，也算是把超前消费的水龙头拧紧了一些。但在营销推广前期，如何避免网贷机构“诱使”借贷行为的问题上，这可能也是监管层需要思考的事。