一、22年芳纶情况1、产量：芳纶一共1.4万吨，间位9000-10000吨，对位接近5000吨。
2、增长点：防护和芳纶纸，工业过滤增了一点但不多。
3、价格：微有上涨，但是因为品种结构好，均价提高。
4、结构：间位：防护50%左右，芳纶纸10%多，工业锅炉30%多。
对位：光缆60%，防护10%，橡胶和复合材料各10%多，轮胎有一部分但是不多。
二、23年规划分业务：1、氨纶：23年出货量预计是7-8万吨，未来2-3年不会贡献太多利润，但也不会拖累。
2、芳纶：1）产能：今年1月底，产能大约1.6万吨，其中，间位约1.1万吨，对位0.6万吨；到23年年底，间位约1.5万吨，对位芳纶的产能约是1.5-1.6万吨。
2）23年出货量：间位估计是1.4-1.5万吨，对位0.7-0.8吨。
3、锂电涂覆：1）量：2023年3000万平，2024年应该是3亿平，10条线，从23年Q3开始建的话，可能在24年一、二月份开始陆续投产，至到2024年年底全部投产，取决于设备加工周期。
26年大约在10-20亿平之间。
2）价格：交流下来，按照20-30%的渗透率来算，报价集中在3.5-4.1元/平3）成本：若是7+2+2的方式去涂，芳纶端0.6/平，基膜1.5元/平，大约是2.1元/平。
4）利润：如果按照3.5元来卖，大约净赚1.4元/平；刚开始大概率会按照3元/平去卖，净赚约1元/平。
5）进度：目前在安装设备（国产），预计春节之后开车，2个月调试，2023年3月出产品，然后送样。
4、芳纶纸：2023年产能3000，量可能在2000左右。
Q&A
1.去年芳纶有提价吗？
答：提了但不多，提的没有原料的涨价多。
因为我们大部分产品是在价值市场，一般是不调或者调整幅度也都不大，相对来说比较稳定，客户的体验会比较好，客户也基本是长期客户.2.公司的定价模式？
会根据什么来调价？
答：采用的是协商定价，价格基本稳定，偶尔会由于原材料涨价协商提价。
调价一般是根据供求关系来决定，供求紧张的时候可能会适当的调价。
3.公司产品下游结构？
答：去年间位：防护50%芹右，芳纶^10%以卜，丁业讨滤招30%；对位：迷缆60%以上，防护、橡胶和复合材料各10%以上，轮胎也有一部分但不多（中化用在轮胎里的挺多的，他下面有轮胎厂）。
4.光缆的比例要比预期更高一些？
不同的应用领域价格会差多少？
答：中国主要是光缆的占比高，占50%以上。
不同应用领域价格差距比较大，间位总体在10-13万元/吨左右，防护的靠上（13万元/吨左右）工业过滤靠下（10万/吨左右）；对位：室外光缆17-18万/吨，防弹20多万/吨，复合材料更贵，要几十万，复合材料主要用来制作比如手机壳，电脑背板，行李箱等消费5.厂区参观答：我们的创业中心，这个是在机场附近，我们规划了下一个产业园，包括智能协和，蜂窝等等，另一个产业园是化工业区，那边化工业区大约是1300多亩。
目前有几个项目现在已经定好了，我们的绿色印染在那边，包括我们的海洋基的生物纤维也在那里。
因为染色现在染的过程中都是要加很多颜色，要升温、高能耗、高污染。
我们现在有一种技术，在染之前我们给它处理一下，处理完之后常温染色就节能了，大约能耗可能只是原来1/8，染色的过程中不用加盐和碱就会环保。
主要用在天然的一些东西，棉麻丝、毛皮、粘胶，意味着我们在向下游延伸。
6.今年间位和对位，今年国内外如何分配规划？
答：今年间付国内可能60%，出口40%，对付可能国内大概70%，出口30%°出口t比例有所提高。
7.氨纶有什么指标可以做一些提前跟踪？
答：它的价格、价格和原料都是透明的，从行业库存这个方向上也能看到一个大概。
8.公司今年的增长原因？
22年上半年因为疫情与海运的原因，帝人的量下降。
同种产品价格高低不一定，间位芳纶方面公司是卖的比帝人高的。
9.公司芳纶产能情况？
答：到今年1月底，我们在建的产能基本上都建完了，产能大约会在16000左右。
后面我们还得规划新的产能，可能比现在的还要大，但是不会一次建完，到时候后面看情况。
对位是烟台园区跟宁夏的园区都有，烟台我们新产能在建，新建的是3500吨的。
我们最新的想法是在今年二季度把它开出来，开完了之后，我们老园区的1500吨就往这边搬，到年底搬完。
宁夏是今年准备投-个6000吨的产能，因为它生产线比较多，我们现在初步的想法是从三季度就开始调试，到年底调完。
这样到年底的时候，对位芳纶的产能大约也是15000-16000，2024年出货量可能到3万左右。
24年的增量主要是对位，23年的增量主要是间位，对位也有一点。
10.卖原液给隔膜厂大概有多少？
答：很少，可以忽略。
11.对位新建3500是烟台的？
答：对，老园区的还有1500拆过来正好做一个改造，这样这个园区保留5000吨的一个能力，宁夏是6000吨，这样是1.1万吨，宁夏现在有4500吨的产能。
12.我们现在做芳纶涂覆的团队大概有多少？
答：现在估计有30多人，其中20多个人研发，现在产线也刚开始。
13.公司人员结构里做氨纶的同事数量很多？
答：数量后面会有变化，因为以前人多。
主要是以前我们在烟台建的每一个车间都很小，所以单人的产出效率相对偏低，新的产线人数可能多不了多少，但是产能增加很多。
14.芳纶纸2023年产能产量？
答：产能3000，量可能在2000左右。
15.我们的定增落地了吗？
答：募满，超额，比路演的时候价格高。
16.目前电池的新技术都是NDSD在推动，但NDSD跟我们交流的不是很多？
答：需要我们拿着产品去交流，目前还没有送样的产品，中试线产品出来后肯定要去找ND，只是现在还不到时候，并不是说没有意愿。
17.小的生产线不是也可以做产品？
20.设备方面为啥没考虑山东的一家设备厂商？
答：肯定是考察来考察去不合适的。
这个项目我参与不多。
21.芳纶涂覆中试线情况？
答：目前在安装设备（国产），预计春节之后开车，开车，2个月调试，2023年3月出产品，然后送样。
22.国产的设备比进口的贵？
答：不是。
23启前涂覆有哪些客户反馈较好？
答：目前公司大线还没出，只有小线，不能送样，现在要求验证的装备和最后正式供货的装备要一致。
目前幅宽是300mm，未来要做到1米多点。
目前中试设计车速在50-60（追问：是不是有点低？
答：水性涂覆可以到100多，油性达不到L亠中试线是按照这个速度来设计的，未来有提速方案。
24.理论车速是多少？
答：公司未来计划做在线涂覆（和基膜厂合作，基膜厂生产出基膜，公司直接在上面涂）。
基膜的车速在50-70之间，目前比公司设计的车速稍快一点。
25.和下游的意向合作？
答：以前大家意愿不强是由于价格因素（成本太高），去年公司打算做芳纶涂覆业务之后，新能源汽车的整车厂基本都来过，电池企业来过很多，3-4家基膜企业来过，都比较感兴趣。
26.车企的需求？
27.如果我们车企采购ND的”肯定让ND自己定”应该不需要车企再去帮他定？
答：对，因为以前模式相当于车企跟电池厂打工，电池厂给锂矿打工，他们可能都是想改变一下这种格局。
2&芳纶涂覆单平成本？
答：按中试线的装置来看涂覆成本是0.6元/平（除基膜外的所有成本），芳纶材料按0.3元/平在算。
厚度方面，如果按双面涂的话就是7+2+2，重量是大概3g出头/平。
溶剂回收的成本基本可以忽略，因为做纤维的过程中就有装置，处理量比隔膜产生的污水量要大得多，除材料外的0.3元含加工成本和损耗等。
这6毛/平是按照80%良率来算的，现在考虑的是6毛钱是我的加工成本（我有利润赚），基膜所有的成本我都没考虑，因为基膜我是买来的。
29.基膜是拿来大卷，先切一刀，基膜裁切过程中会有损耗，那么良率是裁切之后算吗？
答：基膜由干购入大卷，开始需要裁，但这部分损耗不大，没有计算讲成本，主辱抿耕在涂完后的裁i力以尺裁掉涂的不平的部分°基膜买来7后，我的幅宽大约是大约1米，2米的基膜，要切成两段。
实际上在一开始采点过稈中，它损耗其实不大，主要的损耗是我在涂完了之后要裁边，涂完之后裁边会有一部分损耗可能是比较大的。
再有一部分，可能在涂的过程中有个别的地方是不平的，可能这部分裁掉，主要是这两块。
我介绍损耗的时候，我把芳纶的损耗算讲去了，但是裁掉的那部分基膜还没算。
6毛的成本，里面只包含了芳纶，这部分良率80%，基膜良率稍微低一点，侣不会低狼多，70%多可能”貝考虑基暉的成本可能有小一毛，如果考虑全成本可能再加1毛。
30.未来还有降本空间吗？
因为现在像陶瓷涂覆大概在4毛/平。
答：有的。
一个是我不知道他们算4毛钱的时候是怎么来算的，我是按照芳纶挣了钱之后来算的。
而且我是按照目前产能3000万平米来算的，以后产能提升，在效率、人工等方面都会有下降，良品率也会提升，以后公司做在线涂覆的话成本隆的比较大”31.在线涂覆怎么做？
32.为什么不做合资公司？
答：我们不愿意，他们的投入太高了。
我的投入产出比是很高的，涂覆端盈利是i元高干基膜端的c未来苻线涂着的合作樟式是，基膜厂牛产基膜，赚基膜的利润，公司存基暉卜做涂着，赚涂敷的利润，分开T作，各白计篡成本，水申算清楚，没有采取合资的原因是基膜厂需要的投资太大，而涂覆业务是轻资产的。
33.在线涂覆得是电池厂来主导吧？
也不是。
基膜好几家愿意合作，老大还没谈，但也想谈。
34.会有几家基膜厂跟公司合作？
答：会选1-2家。
35目前有倾向的企业吗？
答：有好几家，名字目前还不方便说。
36.有谈到量吗？
就是三家都要用完答：量还没谈至卿么细，现在大家都是表达了一种合作的意愿。
37.刚刚已经讲了成本，那售价有谈吗？
38.这个报价包括基膜吗？
答：包括基膜。
这个报价大体上是赚1元/平。
39.这个报价大体上是赚1块到1块5吧？
答：如果按3块5卖的话基本上能赚1块钱。
40.赚的应该不止1块钱吧，基膜一般才1块5，再加上6毛就是2块1，这就赚了1块4答：对，真正卖的时候不一定是3.5元，可能会稍微低一点，大概率是3块多。
41.这个跟咱们单独卖芳纶原液比的话，会高多少？
答：这个不好说，因为卖芳纶原液赚的钱不比这个少，但因为成本高的问题没有量。
原先的模式我们做了七、八年，但每年的量都很少。
42.PVDF的量公司算过吗？
答：我们没仔细算，因为跟我们不是竞品，作用不一样，但那个国内做得好的也不多。
43.PVDF现在单价可能比芳纶原液高答：对，那个涂完了很贵，涂完了好像是10几还是20几元/平。
44.咱们芳纶的原料成本是3毛/平，按照一吨10万块钱算的？
答：对，这是我们的内部转移价。
45.实际上对外售价可能不是10万块钱一吨？
答：对位的稍微贵一点吧，对位的一般是20万元/吨左右。
46.隔膜涂敷是一般间位的就好吗？
答：我们是主推间位的，觉得间位也够用。
国内的企业大部分业希望用间位，但国夕卜的一些客户对对位情有独钟。
47.现在客户对于涂覆的配方，包括厚度等，定制化差异性大不大？
或者说同样是间位或同样是对位，它有没有一些差异？
答：对，差不多。
48.所以sku会比较少是吧？
可能要么7+2，要么7+2+2答：不，现在芳纶涂覆一般是两种，一个是7+2+2（双面），一个是9+3（单面），就这两种。
49.其他的（基膜）是7微米，为什么单面是用9微米呢？
不可以用7微米做吗？
答：这个我说不好，因为下游客户，TSL那边都是这么涂的。
50.那3毛钱/平是双面的吗？
答：双面，7+2+2。
51.现在如果按照3块钱去给客户报的话，行业渗透率会估计到什么水平？
答：从交流的情况来看，估计是20%-30%。
52.这是到26年？
27年？
答：到哪一年是取决于我们的产能。
产能可能不见得有那么快，基本上26年芳纶涂覆的产能会在10亿平到20亿平之间。
53.一亿平涂覆，投资强度是多少？
答：不到一个亿。
54.咱们有算过，比如像EJ或者像海外住友，直接买的芳纶，这个成本什么样？
答：住友那边，它的售价我们知道，成本不是太清楚。
但是国外的企业，他买基膜都是要5块钱的，很贵，什么东西都比国内的贵。
国内的某个企业，他们做的成本基本上最低是7-8块钱，稍微高一点基本都是10元/平。
55.这里面原料那块是不是占的还是比较高的？
答：不高，原料我们算了一下，即使我们就按照我们跟帝人的这种卖法，也就2块左右。
56.那实际大概他们卖多少？
帝人卖给EJ吗？
答：实际卖五六十万。
对57.他们是卖液还是丝？
答：他卖的是固态的，也不是丝，但是是固态的。
58.就是聚合初始的状态吗？
答：对你可以理解成短纤维。
我们生产的是这种现货的原液，直接就涂了。
他是先把原液纺成丝，纺成丝这是多一道加工，然后纺完丝之后它运到国内来得融掉，这又多一道手续，而且他在融的过程中还有一部分是融不掉的。
59.损耗大概是多少？
是不是50%良率都不到是吧？
答：对，是的。
60.国内客户觉得这三块多钱的话，间位就够用了是吧？
还有竞争力的？
答：无所谓，帝人也做间位的，但是他间位是给军方用，军方用的时候就不允许我们用。
所以他现在实际上是他推给国内这些基膜厂，它推的是间对位，这两种料配在一起。
61.不考虑损耗的问题，就光买帝人的芳纶就要四五十万块钱/吨答：对，至少五十万。
62.因为咱们价格差不多10来万答：这是因为我们内部用我们内部结算，我们往外卖也挺贵的。
63.外售的？
答：也差不多这个价。
64.实际上对于膜的整个收率不到50%，实际上成本来说要有100万平方。
答：折成芳纶的话是这样的。
65.刚刚您说到咱们的良品率往80%以上走，咱们的低损耗能提高多少净利？
答：我们的损耗比别人低。
他如果是买了帝人的来做，在固态要溶成液态的过程中有一部分是溶不掉的，这个可能就浪费了20-30%。
第二个是调浆料，调完了再涂，它在涂的过程中，它的加工方式实际上也是有一些问题，对芳纶不是那么理解，在涂的过程中损耗的一定不多。
67.您认为公司做整体涂覆的模式要更好一点？
答：对，因为对我来说，我涂覆的环节跟纺丝是相似的，很多东西通过纺丝直接嫁接过来就行，他们都是要从0到1慢慢研究。
68.芳纶涂覆用的原液单独卖的话，我们也卖四五十万/吨，跟我们的纺丝价格差得很大？
答：原液卖这么贵一是跟量有关，它的采购体量不大，因为我要单独给他调的，他与纺丝的是稍微有点差异。
第二个是说我们跟帝人都是做纤维的，我们不希望他们买了我们东西去纺丝，反过头来跟我们竞争，所以我们要让这种可能性消失。
他如果买的原液足够贵，就不可能纺丝卖，这样无利可图。
69.这样感觉利润比做涂覆高多了？
答：是，但是那样关键是不起量。
因为按照那种模式，先不说我降价的问题，即使10万-吨卖给他，他成本也做不下来。
70.就是说这种分体的模式，不能够让整个涂覆膈膜的成本降下来？
答：对，就是说打不开。
71.咱们定位的是想抢无机的？
答：主要是无机的，因为我们主要的性能是提高了耐温性能。
不是粘结性的。
72.最后对于电池的而言的话，主要是耐温性，其他的性能还有什么改善吗？
答：耐温性这是一个方面。
第一是耐温性方面，涂完陶瓷能到170，170就破掉了，涂完间位芳纶的基本上是320-330，涂对位的400多。
第二是安全性一针刺实验。
这个实验是受到挤压以后的安全性。
针刺实验我们在海外一个电池厂做的对比数据是用芳纶的，通过率是100%，但是用陶瓷的通过率只有20%，这个差别也蛮大，实验的电池是三元电池。
第三是循环寿命”当时是做了T600次的小循环，做完了之后，我们电量的保有量还是100%能充满的，另夕卜一个最多就能到70%了。
第四个是快充性或者说吸液性，我们这个东西吸液很好，有机的，电解液也是有机的，好处一个是有利于快充，因为电子传输速度快。
73.它可以弄得更猛一些？
答：对，一般的电池用陶瓷可能要24个小时才能灌满，我们可能10个小时就好了。
74.刚刚提到的容量保有率那一块，和陶瓷相比，为什么可以差那么多，我们为什么几百圈以后还是100%？
答：这个我说不好，因为他是最后给我的数据。
75.未来会不会通过降价来做渗透率？
目前渗透率情况？
答：从目前报价范围来看，电池厂、整车厂替代率在30%左右（电池等30%材料，如陶瓷切换为芳纶）。
76.从结构来看，3块钱的结构会分三元和铁锂吗？
答：由于验证周期短，公司最早会主推3C。
之后推三元，虽然稳定性差，但由于需求迫切，会比较早的应用，等公司产能提升后，再做铁锂。
77.单平盈利？
答：含税报价3.5-4.1元/平，利润在1元/平左右。
78.目前芳纶渗透主要通过三元，三元要做到60%的比例，芳纶才能突破整体30%的渗透率，那三元企业就要把一半涂覆切换到芳纶上，比例较高？
答：最关键的是安全性问题。
答：TSL目前的使用的材料价格较高，在10元以上，如果价格降下来，肯定不是这个覆盖率了，若芳纶涂覆降价则覆盖率会更高。
81.2023年的量？
答：2023年量不大，2024年还要看进度。
目前在上的总共就3千万平米涂覆中试生产线，扩产很快，设备加工周期为3个月，聚合能力是足够的（且对不同应用场景的芳纶产能共用）。
82.打算买哪家的基膜？
答：前期我是买了基膜从外地拉过来。
目前还没完全定买哪家，差别不大。
83.2024年的量？
答：第一个项目应该是3亿平米，差不多是10条线，从三季度开始建的话，可能在明年一、二月份开始陆续投产，至H2024年年底伞部投产，取决干设备加T周期（公司自己设计，定制化）和团队的培养（目前骨干包括原来做芳纶的，也有原来做设备、涂膜的）。
84、涂覆工艺是公司摸索的还是引进现成团队的？
答：涂覆工艺与芳纶类似，公司原来有一部分，也有引进的新团队。
85、涂覆方面会设立专门子公司吗？
答：2023年会设立。
86、跟投机制？
答：项目团队的人员都会跟，团队的话比例在10%-20%。
87、公司芳纶业务有无竞争对手？
答：国内没有，国内单个公司体量小，而且纤维都没有做好。
国外有日本的几家，但成本高。
88、芳纶的壁垒在于？
答：首先，他得是做芳纶的；其次是研发能力，国内其他的芳纶企业技术都是外购的，对原理和内容不太了解。
因为隔膜和纺丝不一样，配方有差别，单向和双向的成型有差异，对企业的原创能力要求很高。
89.那公司在国内化工企业的市场份额会很高？
答：是的90.国外企业成本高的原因？
答：首先基膜贵。
91单看涂覆材料呢，海外企业的成本比我们的高吗？
和竞争对手的产能比较？
答：没有明显差异。
93.芳纶的规模效应很明显吗？
94.客户方面”第一家用芳纶涂覆的电池厂是宁德吗？
答：不好说，和宁德有过交流但不深，禾吐匕YD以及日韩的几个企业交流更多。
95.在海外有没有专利？
96.所以24年主要针对的是国内客户？
答：是的97.芳纶涂覆海外专利规避难易度？
答：不太好规避，但公司是做芳纶的，如果是做涂覆的话很难规避，公司是从原料开始，芳纶和他彳门的料不一样，装备、丁艺会有笨异c为了规避信权问杲页，公司在海外也在申请国际专利，公司在2021年申请，按进度的话会在两年内完成，不申请的话没有办法出口到海外。
98.隔膜涂覆的专利比较敏感，只要是上面涂了东西，有的就告侵权，帝人的芳纶涂覆专利是怎么样的，现在是蛮敏感的，现在是帝人等三家互相制约和默认的关系，原来ATL被告过，我们的客户会不会有担心？
答：目前并沿有信权问杲页，基本I■都是庆I为我们的东西跟它本质I■是有笨异c99.从法律角度看，咱们公司有没有仔细看过海外专利？
不一定赔钱，但是会耽误进度，这也是一种风险，我们自己有仔细评估过吗？
答：他们是有评估的。
100.芳纶涂覆对比陶瓷涂覆，对设备有不同要求吗？
答：陶瓷涂覆是水性的，芳纶涂覆是油性的。
设备需要定制，可以在一些油性涂覆的设备上可以改进。
101.涂覆如果直接给电池厂的话认证周期长，会不会先走代工？
目前看哪一种模式可能大家更接受？
给多名电子企业认证的周期多长？
答：前期可能先走3C。
模式方面，公司可以买了基膜，涂完后卖给电池厂；也可以有其他模式，如电池厂购买基膜委托公司涂；或者隔膜厂委托公司涂。
前期肯定主要是自己涂好，再去卖，后面就什么模式都可能都有。
认证周期在半年左右。
102.消费方面公司和哪几家对接？
答：做电池的有很多，都是既做动力又做3C，头部的那几家公司，出货量前三的几家。
103.和EJ竞争多还是合作多？
答：EJ做芳纶不多，并无竞争。
104.植物芳纶状况如何？
答：目前还早，其竞争力在低碳，成本一定会很高。
105.芳纶一方面贵，另一方面会不会不是所有电池厂都能把芳纶隔膜用好，毕竟在工艺和配方上有挑战？
答：没有了解到。
106.给EJ供货过吗？
答：很早了，15年就供过货。
107.目前来看，隔膜厂采购我们的芳纶原液做涂覆的方式是走不通了？
答：是的，包括日本企业也是一样，是做芳纶的企业在做涂覆。
108.2023年出货量？
答：按产能来推，间位14000-15000吨，对位7000-8000吨。
氨纶7-8万吨，盈利能力基本忽略，氨纶2-3年内不会有很大的机会，赚不多，但不会拖累整体盈利能力，2022年3季度亏损最多，是由于原料下跌带动氨纶价格下跌，从历史来看属于罕见。
109.去年同益中的业绩非常好，是对芳纶的替代，军工方面的需求很好，大家对军工方面的需求转到超高分子量聚乙烯上面去了？
答：它是做制品，俄乌冲突对制品的影响很大，他外采了一部分芳纶，它是芳纶和超高分子量聚乙烯复合的。
110.22年芳纶的经营情况22年产量：芳纶一共1.4万吨，间位9000-10000吨，对位接近5000吨。
22年的增长点：防护和芳纶纸，工业过滤增了一点不算多。
22年价格如何：微有上涨，但是因为品种结构好，均价提高。
现在的结构是，间位：防护50%左右，芳纶纸10%多，工业锅炉30%多。
中化是因为有合资的轮胎厂，所以用在轮胎的比较多。
氨纶：111.氨纶四季度情况？
答：四季度情况比三季度好很多，由于三季度库存损失大。
由于新产能投放和需求端修复，2023年应该比2022好，2023年下半年要比上半年好，上半年还是有一些产能投放。