几乎把所有读者都黑了一遍，听说这样也容易洗粉。自我满足感是驱动道人不断写长文的最大因素，曾经爆火的《知音》不是没有缘由的。
要志同道合者，不要平台的禁卫军！
最近陆金所逾期事件有所缓解和陆金所上市消息：
股东背景
事实上，上海倾信经历过多次股权变更。道人提个小诀窍，任何平台的不少秘密就隐藏在创始股东上，经历过多次股东变更后，信息其实是失真的，挖股东也成为道人写测评唯一的一点小乐趣。能不能投，答案很简单，看背景、团队和业务，只要背景强悍，不需要过多在意平台历史，如同现在的团贷，也别觉得赴美上市的平台一定比A股和港股牛逼，谁的拳头硬谁才是老大。
钱香发展宣称至今获得3轮融资：
2015年8月，获得点亮资本数百万人民币的天使轮融资；
2015年12月，获得上市公司南通锻压(300280.SZ)千万元级别的战略入股，是唯一公开报道的融资发布会。
而实际上，南通锻压表示，公司于2015年11月份参股上海倾信,投资金额不超过400万元，是公司试水互联网金融行业的首次投资，投资金额较小，传闻投资金额1000-3000万元是不属实的。而能图资本数千万人民币的A轮融资严重失实，熊芬甚至早于点亮资本入股钱香。
总体而言，风投具有一定参考意义，但由于投资金额较低，参考意义不强。
分析目前股东构成：
1.上海超棒作为大股东，股东结构如下：
梁浩作为钱香的创始人和实际控制人，并不在平台管理团队中展示颇显神秘。资料显示，梁浩曾创业波奇网，获得高盛、软银、点亮等投资；二次创业融资能力较强。
黄崇望即钱香创始人兼CEO；肖志伟为钱香创始人兼COO；杨广为联合创始人兼副总经理，原是深圳分公司总经理；李翀为点亮资本董事长；张甦与梁浩、李翀存在关联，三人在光橙（上海）信息科技有限公司（即波奇网运营主体）任职。
2.上海望伟信息技术有限公司由黄崇望和肖志伟分别持股51%和49%。
可以看到的是，目前钱香创始管理团队处于控股地位。
3.点亮投资（上海）管理有限公司即钱香天使投资方。点亮资本由天使投资人李翀于2013年发起，成立于2014年，还包括大众点评联合创始人李璟、龙伟等。在北京、上海、武汉、深圳、硅谷均有分支机构，是一家专注于早期投资的天使投资机构。李翀最著名的投资案例便是PPTV，其将人生第一笔天使投资5万元投给了PPTV创始人姚欣，公司成立后，姚欣主内搞研发，李翀主外做市场。PPTV也经历了6次融资，2014年将控股权卖给了苏宁，李翀得到了几百倍回报。其他投资案例还包括水滴互助、优拜单车、南瓜车、友加以及梁浩所创立的波奇网。
资料显示,波奇网联合创始人兼CEO梁浩曾就职于深圳腾讯以及上海的PPTV,后于2007年创业成立宠物电商网站波奇网，波奇网在2013年1月获得点亮资本的数百万元天使轮融资，2013年6月完成了高盛领投千万美元的A轮投资；2014年初完成B轮2500万美元的融资，2016年2月获1.02亿美元C轮融资,由招商银行领投,B轮投资方高盛继续跟投。
可以说，天使轮投资就是投人，点亮资本投资钱香的逻辑可能正是由于梁浩的带动，而其在钱香中可能仅担任出资人的角色，不参与公司实际业务。
4.上海磐庆投资有限公司为创业板上市公司南通锻压(300280.SZ)全资子公司。
5.郭庆原为南通锻压董事长兼实际控制人。2016年2月2日，南通锻压发布公告称，公司创始人兼实际控制人郭庆拟将所持有的占公司总股份49.69%的股权转让给3家投资公司，套现约15.9亿元。原本郭庆持有南通锻压8000万股，占总股本的62.5%。据2日公告，郭庆在2月1日分别与新余市安常投资中心（有限合伙）、深圳嘉谟资本管理有限公司、上海镤月资产管理有限公司签署了《股份转让协议》。
南京安赐投资来头不小，官网显示其旗下中青安赐已成功投资了多个股权项目、债权项目及并购重组项目，在业务介绍一栏，公司宣称，上述“安赐系”平台已参与了山东创博借壳四川金顶、天润控股收购上海点点乐等交易。
而作为上市公司本身，南通锻压2017年第三季度营收2.48亿元，净利润为0.09亿元，同比增长103.87%。
6.熊芬，现任能图资本董事长。能图资本于2014年5月创立，专注珠宝、化妆品和时尚娱乐产品领域的投资。能图资本是黄金钱包5000万B轮的唯一投资方，2017年5月，黄金钱包完成2亿元C轮融资，中银国际旗下基金渤海中盛领投、光大控股旗下光控众盈资本、软银中国以及慧科资本跟投。
熊芬，先后毕业于中南财经政法大学、香港大学，历任复星集团创泓基金执行董事、豫园商城(600655.SH)投资部总经理、复星集团(00656.HK)珠宝时尚事业部执行总经理、中路集团（优势资本）董事总经理、合伙人，拥有超过十年风险投资经验。她曾管理多支VC、PE人民币基金和美元并购基金，投资项目金额累计超50亿人民币，共负责主导投资50多个项目，其中已有十多个实现境内外IPO。其中包括安踏体育(2020.HK)、匹克体育（1968.HK）、数字政通（300075.SZ）、山东博润集团（BORN.N）、泓淋科技（1087.HK）、东田造型（8335547.OC）、江苏河马井股份有限公司、三棵树涂料、设计的、天络行等。
7.深圳世纪金胜投资发展有限公司即所谓的产业资本，也是此次关联融资和担保的主角。
世纪金胜公司全称为深圳世纪金胜投资发展有限公司，工商信息显示其实际控制人为翁建华。
公开资料显示，翁建华为荟萃楼珠宝集团新宾店总经理，即世纪金胜背后代表的是荟萃楼珠宝集团，与爆料内容是相符的。
公开资料显示，荟萃楼珠宝，秉承莆商“一门荟萃，六族同辉”的家传祖训，始创于清朝咸丰五年（1855年）的上海景福元记银楼，是中华錾金嵌宝工艺的集大成者。1997年，翁氏兄弟重开荟萃楼珠宝店，在业内开创“珠宝全程服务理念”；2015年，正式成立荟萃楼珠宝集团，以深圳为总部，实行全球采购战略。如今，荟萃楼珠宝集团已开门店近百家、成为上海钻石交易所会员单位。
那么荟萃楼珠宝在行业内的地位和实力如何？网上资料显示其地位在在吉林省是绝对的NO.1，且荟萃楼珠宝的钻戒相比很便宜，因其荟萃楼珠宝珠宝有自己的钻石产业链，中间少了很多“过渡”。
而荟萃楼珠宝的全称为深圳市荟萃楼珠宝有限公司，股东为法人代表均为翁国勇。
网上一篇2013年发布的《荟萃楼中国珠宝连锁新奇葩—访董事长翁国勇》信息显示，翁国勇，中宝协常务理事、莆田珠宝商会会长，现任荟萃楼珠宝集团董事长。位于东北市场的荟萃楼珠宝，并在短短两年之间雄踞吉林省各地，专卖店数量跃居东北珠宝连锁业之首。
同时，翁国勇彼时还担任六桂福副董事长，六桂福董事长为翁国强，六桂福珠宝首饰股份有限公司股东构成如下，即翁式三兄弟：翁国强、翁国勇和翁国忠。
无疑，六桂福的知名度相对更高。
2016年9月的一篇《人物专访|缔造珠宝王国的莆商——记深圳市莆田商会会长翁国强》显示，翁国强、深圳市莆田商会会长、第十四届哈尔滨市***、中国珠宝玉石首饰行业协会副会长、广东省福建莆田商会名誉会长、六桂福珠宝首饰股份有限公司董事长。
翁国强出生于1967年，莆田市荔城区北高镇一户普通农家。北高镇是“中国黄金珠宝首饰之乡”，当地人有着打金的传统手艺。改革开放初期，北高人就开始走南闯北去打金。1986年，他跟随师傅闯荡世界，从小学徒做起，然后做小工，恍然就是十年。1995年，翁国强在遥远的黑龙江开起了自己的第一家店鹤岗市信鑫金店，他在东北小城开启了自己的创业之路。1996年，他又创办了鹤岗市信鑫饰品有限公司。2005年他创办了黑龙江六桂福珠宝首饰有限公司；2007年，成立六桂福珠宝首饰集团。2012年，翁国强当选为哈尔滨市***、中国珠宝玉石首饰行业协会副会长。2015年，六桂福珠宝股份首饰有限公司成立，他当选为董事长。2016年，六桂福冠名央视三套“开门大吉”栏目。
目前，六桂福珠宝已成为中国驰名商标企业，拥有黑龙江、吉林、辽宁、浙江、广东全国五个省级子公司，连锁店已覆盖200多个城市，300多家大中型珠宝专卖店，员工7000多人。
可以看出，荟萃楼和六桂福拥有较强的背景实力，但终究未上市，无法知晓其真实盈利能力。而从上市的珠宝行业领头羊的周大福（01929.HK）和六福集团（00590.HK）财报来看，珠宝行业的整体盈利能力相对较强。
综合股东背景来看，获得C轮融资的波奇网创始人兼CEO梁浩为平台实际控制人，点亮资本和创业板南通锻压的入股不谈兜底能力，代表了资本层面对其业务能力的认可，珠宝背景的熊芬也是加分项，而世纪金胜背靠荟萃楼和六桂福，对产业终端的控制能力较强。
平台上线之初在贴吧宣传的股东背景较能说明问题，可以看出熊芬和点亮资本为平台的天使投资人。总体而言，钱香运营主体公司股东相对较为稳定，故不再分析。
管理团队
钱香的核心团队为创始人兼CEO黄崇望、创始人兼CEO肖志伟和资产端负责人杨广，均毕业于知名财经院校，金融从业经验较为丰富，且为律师出身，道德风险较低。律师出身的创始人置平台于自融难题，简直是天大的笑话，实际上所谓的自融也称得上关联融资，监管一直对于自融未有准确的定义，是否违规平台创始人比普通投资人更为了解。
道人注意到，黄崇望与肖志伟均毕业于中南财经政法大学，且均就职于民生投资银行，好基友关系确定无疑。而熊芬也毕业于该校，且黄崇望曾就职于中路资本，而熊芬曾任中路集团（优势资本）董事总经理、合伙人，根据天使投资就是投人的原则，熊芬投黄崇望不是没有道理的。而曾在珠宝背景熊芬旗下干活的黄崇望选择黄金供应链金融为切入口存在一定关联。
而这段不长的职业经历因为地处佛山，藉此认识了珠宝从业经验较为丰富的杨广，一拍即合创立了钱香，大丈夫舍我其谁。
而信审总监的加入也为平台的内控建设添砖加瓦。
总体而言，钱香的管理团队比不得高大上，但可以超过不少草根团队，融资能力业务能力风控能力三者具备，对于一个平台足矣。
业务风险
首先还是谈谈其关联融资和关联担保的问题。
根据爆料，根据《钱香涉嫌关联融资、担保，上市公司股东为何置之不理？》内容显示，为钱香平台上的借款企业进行担保的深圳市荟萃楼珠宝有限公司（以下简称荟萃楼珠宝），股东和法人代表均为翁国勇。
且融资担保公司深圳市莆商融资担保有限公司法定代表人为翁德新，目前翁式家族股东包括翁国勇（持股6%）、翁德新（持股6%）、翁文荣（持股2.8%）、翁文炳（持股2.8%）、翁金辉（持股2.8%），合计持股20.4%，翁式家族为公司实际大股东和实际控制人。
而钱香股东世纪金胜之前实际控制人正是翁国勇，目前的翁建华作为翁式家族成员，代持的可能性极大。
道人还发现，上海倾信于2015年5月成立，公司2015年年报显示其由深圳世纪金胜投资发展有限公司100控股，出资200万元成立，作为创始股东，关系不言自明。
所以钱香妥妥的关联担保是跑不了的。而关于关联融资，是供应链金融的通病，而供应链金融一直是小额后P2P平台的三大出口之一（车贷、消费信贷），玩家众多，作为投资人不要被关联融资的假象所震慑，最关键的当属业务风险控制能力。
在借款金额的问题上，钱香选择的是黄金珠宝终端零售端业务，较为规避借款金额较为集中的现象。平台要求借款人必须以公司为主体来借款，单笔控制在100万以内，如果部分超过100万，平台会要求借款人以2家或2家以上公司申请借款。实际操作过程中，这是一种符合监管的变通之策，不必过分放大。
除与合作伙伴展开合作外，平台还对外投资了深圳沣临珠宝供应链管理有限公司，自身成为采购黄金珠宝的中间商，既可以通过走量获取更低的进货成本，也可以控制借款人的资金用途，赚取双份利润。
其次，区域珠宝首饰市场呈现集群化特征。苏州相城、广州番禺、深圳罗湖、浙江诸暨等20个珠宝产业重点地区被授予“中国珠宝玉石首饰特色产业基地”的称号，其中深圳珠宝产业的产销额占我国珠宝首饰产业产销总额约达70%以上。难怪乎杨广早期担任深圳分公司的总经理。
安全保障
资金安全上，平台上线了江西银行存管，或因上海存管属地化要求更换存管，问题不大。
项目安全上，平台采取核心企业担保质保服务专款，担保可能涉嫌超额担保，但黄金珠宝本身实质上属于易于变现的质押业务，质保服务专款上，在原有融资性担保公司100万风险保证金的基础上，计提借款标的预期参考年化0.5%的收益，目前余额不详。
产品收益
平台产品为散标直投模式，1月标收益7.6%，2月标收益8.6%，3月标收益9.6%，6月标收益11%。目前3月收预期参考加息0.5%，6月预期参考加息0.8%。而每个平台，老投资人都可通过其他形式获得更高预期参考年化收益。
总体而言，平台收益性价比一般。
投资建议
在道人的心中，钱香本质上属于一家民营平台，但各方面给道人的感觉并不差，资本加持精英团队业务优质稳健运营待收规模较低，关联融资在道人这里并不是问题。
只不过崇尚背景的道人仍认为钱香背景较为单薄，平台实际兜底能力不详，不过中短期内风险相对较低，严格控制仓位，尤其针对于保守型投资人。