本周以来，A股继续大涨，沪指7连涨，突破3400点关口。两市成交金额连续第7个交易日突破万亿，实现9万亿的成交额。市场普遍认为，交易量的放大，与市场新增资金的入场不无关系。
■本报记者林珂制图卿子秀
A
主动进攻买什么？芯片医药是主力
医药：医疗器械与原料药是主线
美年健康龙头地位稳固
健康元重点布局呼吸科
公司重点布局呼吸科，已有两个产品成功上市，逐步迈入收获期，研发能力得到证明，有望带来业绩+估值双提升。国盛证券指出，呼吸科领域全球市场约200亿美金，国内规模超300亿。在中国约有4570万哮喘人群及1亿COPD患者，空气污染和老龄化加大罹患呼吸系统疾病的风险，也将驱动潜在市场持续扩容，患病率攀升+需长期用药造就巨大空间。呼吸科也是一个大品种辈出的领域，2019年全球前100畅销药中，呼吸科制剂占5个，合计销售额超过117亿美金。目前国内知晓率较低，未来有望快速提升，千亿市场可期。呼吸科逐步迈入收获期有望助力公司实现“戴维斯双击”。
万孚生物受益分级诊疗下沉
凯利泰市场份额达35%-40%
公司是最早进入椎体成形市场的国内企业，品牌认可度高，至今已经手术量累计100万例，临床经验丰富。川财证券指出，公司2018年市场份额约35%-40%，以市占率第一的身份领跑行业，受益于老龄化及渠道下沉带来的渗透率提升，预计2020-2025年继续保持快速增长，椎体成形业务未来有望成为公司20亿元销售规模的骨科微创器械大单品。Elliquence于2018年收购并纳入嵴柱产品线，针对椎间盘突出市场与母公司椎体成形市场形成协同推广效应，子公司艾迪尔立足创伤全产品线业务整合加速，多项研发产品落地。
中微公司(688012)半导体技术国内领先
公司是一家以中国为基地、面向全球的高端半导体微观加工设备公司，深耕芯片制造刻蚀领域，研制出了国内第一台电介质刻蚀机，是我国集成电路设备行业的领先企业。公司专注于集成电路、LED关键制造设备，核心产品包括用于IC集成电路领域的等离子体刻蚀设备、深硅刻蚀设备，用于LED芯片领域的MOCVD设备等。开源证券指出，公司是国产半导体设备明星企业，技术国内领先、国际先进，已有产品获得海内外客户高度认可，持续与下游客户配合开发更高端应用，为中长期业绩增长储备势能，长期看好公司的“优质赛道+过硬综合实力”。
兆易创新发展逻辑清晰
北京君正技术研发持续创新
汇顶科技屏下指纹产品广泛商用
B
哪些行业可攻可守？军工零售是首选
国防军工：高景气下重配白马股
中航机电资产整合可期
公司背靠航空工业集团，2012年以来经过多次资产重组和整合，成为航空工业集团旗下航空机电系统的专业化整合和产业化发展平台，航空机电产品是公司最主要的业务。华创证券指出，公司航空机电产品有望保持稳健增长趋势，随着更加聚焦航空机电主业以及不良资产的剥离，盈利能力预计将有所提高，毛利率或将有所改善，期间费用率预计保持平稳略有下降。
中航电测军品业务增长空间大
航天电器高端产品占比达70%
公司高端产品占比70%以上，军品为公司基础。安信证券指出，公司是军工板块中增长确定性高、低估值价值类标的。一是核心受益于我国“十三五”后两年武器装备列装加速及航天领域任务增多，实战化训练弹耗增多等行业利好；二是民品发展具有潜力，受益5G建设及元器件的国产替代机会。此外，公司作为航天科工十院旗下上市公司，外延并购发展、股权激励仍可期。
商贸零售：优质公司业绩率先反弹
永辉超市渠道扩张推动营收增长
珀莱雅线上渠道增速达20%
公司近年来化妆品线上渠道保持20%以上的增速，增速持续高于限额以上化妆品整体增速。公司把握化妆品线上拓展机遇，截止2019年，公司电商渠道占比已提升至53%。线下渠道受制于购物中心切分百货客流、线上切分线下客流，日化专营店营收增长4.4%。另有其他线下渠道营收增长26%。华金证券指出，公司是国内大众化妆品品牌公司之一，近年来把握化妆品消费线上化趋势取得快速增长，2019年天猫双12珀莱雅品牌排名第6，未来有望受益化妆品线上较快增速以及国产品牌发展机遇。
爱婴室唯一母婴连锁上市标的
C
逢低吸纳选什么？云计算5G扛大旗
云计算：企业上云需求持续大增
用友网络高端替代空间大
中科曙光中科院优质上市平台
公司以批发型数据中心作为切入点，逐渐形成以批发型数据中心服务为主，零售型数据中心服务为辅的经营模式，同时还提供少量的数据中心增值服务。客户方面，公司成立之初主要依托阿里巴巴，随后发展多家互联网企业、云计算服务商及企业等终端客户，是国内少数同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度三大互联网公司的数据中心服务商。截止至2018年底，公司共运营15个数据中心，拥有7个核心市场，共部署1.04万个机柜。中泰证券指出，公司是国内领先的批发型数据中心服务商，5G推动网络连接数与数据流量增长，云计算产业蓬勃发展，数据中心重要性凸显，长期发展空间向好。
5G：仍是年内投资主线
中兴通讯(000063)持续提升市场份额
公司业已成为全球前四、国内前二的电信设备商龙头，在新一轮的5G建设大时代下，凭借5G端到端解决方案的布局，有望引领全球5G发展，持续提升全球市场份额。天风证券指出，2020年是全球5G网络进行大规模建设的元年，通信网络设备市场正在经历新一轮的快速成长、市场格局空前清晰、中国市场引领全球的变化，中国的通信网络设备厂商正处于最好的成长时代。而作为全球通信设备的龙头企业，公司经历挫折后已全面恢复，同时战略聚焦、内部管理优化，公司正在呈现最好的姿态迎接最好的成长时代。坚定看好公司长期成长前景。
烽火通信业绩有望超预期
公司作为国际知名信息通信网络产品与解决方案提供商，产品覆盖通信系统设备、光纤光缆以及数据网络产品，是全球光传输设备的主要供应商之一。随着5G基站大规模建设，传输网对传输速率提出了更高要求，光传输设备亟待升级，高速光传输设备需求激增。开源证券指出，公司作为国内光通信产业链最完整的公司之一，产品种类齐全，经营业绩稳健，借助国有企业品牌竞争力及产品性价比优势，市场份额有望进一步扩大，带来经营业绩边际改善。公司狠抓研发，每年将营收的10%以上作为研发投入，有望在5G时代与头部传输设备厂家缩小差距，市场份额进一步提升带来业绩超预期。
中际旭创设计封装技术领先
公司设计封装技术领先，100G、400G产品布局完整，量产能力业界首位，成本优势突出，客户关系紧密，依然可以维持较高增速。可以看到，全球数据流量依然呈现爆发式增长，光模块向400G升级2019年已经小批量，2020年将批量出货。东北证券指出，相比4G时期，5G承载光模块全面升级，网络架构演变增加中传环节，基站数量大幅增加，测算承载光模块整体市场达到百亿美元，相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家，如今战略回归电信市场，客户关系良好，凭借高速光模块封装能力，有望斩获较大份额，带来业绩增量。
新易盛电信级高速产品开始放量
公司自成立以来一直专注于光模块研发和制造，电信级高速产品在2019年开始放量，5G建设有望驱动电信光模块市场快速发展，公司电信光模块业务迎发展契机。华泰证券指出，公司200G、400G产品在2018年年中已经研发出，400G技术方案具有低功耗突出优势。公司在成本管控和管理效率上位于行业前列，同时从当前各厂商400G技术方案成熟度和进度来看，公司有望成为400G代的黑马。同时100GCFP电信光模块产品有望在下游客户中逐步放量，并在5G承载网光模块布局完善，看好公司电信光模块业务受益5G规模建设迎来景气向上。