《私募股权众筹融资管理办法（试行）》征求意见稿于近日由中国证券业协会向社会征求意见，本人经整理，将核心内容整理成以下七个方面55个问题。
一、总体
1.什么是私募股权众筹融资？
是指融资者通过股权众筹融资互联网平台（以下简称股权众筹平台）以非公开发行方式进行的股权融资活动。
2.什么是股权众筹平台？
3.股权众筹平台必须是通过互联网平台开展业务吗？
是的，《管理办法》中限定为通过互联网平台，即互联网网站或其他类似电子媒介。
4.主管机构是哪个？
中国证券业协会对股权众筹融资行业进行自律管理。
5.需要审批还是备案？
需要备案。
6.应向哪个单位备案？
股权众筹平台应向证券业协会备案登记；股权众筹融资业务应向中证资本市场监测中心有限责任公司备案。
二、股权众筹平台
7.股权众筹平台需要成为证券业协会的会员吗？
应当申请成为会员。
8.股权众筹平台应当是什么组织形式？
（1）公司；（2）合伙企业。
9.股权众筹平台能否是境外企业？
不可以，必须是境内设立的企业。
10.对股权众筹平台资产有何要求？
要求净资产不低于500万元人民币。
11.股权众筹平台人员有何要求？
（1）有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员；（2）具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人。
12.股权众筹平台设施上有何要求？
要有合法的互联网平台及其他技术设施。
13.股权众筹平台制度上有何要求？
要有完善的业务管理制度。
14.股权众筹平台是否需要对用户信息进行审核？
应当对投融资双方进行实名认证，对用户信息的真实性进行必要审核。
15.股权众筹平台是否需要对项目进行审核？
应当对融资项目的合法性进行必要审核。
16.股权众筹平台如果发现欺诈行为或其他损害投资者利益的情形，应当采取什么措施？
17.股权众筹平台如何管理募集期资金？
应当对募集期资金设立专户管理。
18.股权众筹平台需要对哪些信息、资料进行保管？期限多长？
应当保管的信息及资料：（1）投融资双方的信息、（2）融资记录、（3）投资者适当性管理等信息；保管期限不得少于10年。
19.股权众筹平台进行投资者风险教育应做那些事？
应当持续开展众筹融资知识普及和风险教育活动，并与投资者签订投资风险揭示书，确保投资者充分知悉投资风险。
20.股权众筹平台是否有义务保守融资者和投资者的商业秘密和信息？
应当保守。
22.股权众筹平台能否通过本机构互联网平台为自身或关联方融资？
不可以。
23.股权众筹平台能否对众筹项目提供对外担保？
24.股权众筹平台能否对众筹项目进行股权代持？
25.股权众筹平台能否提供股权或其他形式的有价证券的转让服务？
26.股权众筹平台能否利用平台自身优势获取投资机会？
27.股权众筹平台能否向非实名注册用户宣传或推介融资项目？
29.股权众筹平台能否兼营个体网络借贷（即P2P网络借贷）？
30.股权众筹平台能否兼营网络小额贷款业务？
三、融资者
31.融资者是否必须是股权众筹平台实名注册用户？
是的，而且应当经过股权众筹平台核实。
32.投资者是否必须是股权众筹平台实名注册用户？
33.融资者范围是否有限制？
是的，融资者限于中小微企业或其发起人。
34.对融资者有什么职责要求？
融资者应当履行下列职责
（1）向股权众筹平台提供真实、准确和完整的用户信息；
（2）保证融资项目真实、合法；
（3）发布真实、准确的融资信息；
（4）按约定向投资者如实报告影响或可能影响投资者权益的重大信息；
（5）证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。
35.融资者能否采用公开或变相公开方式发行证券？
36.融资者能否向不特定对象发行证券？
37.融资后股东是否有人数限制？
融资完成后，融资者或融资者发起设立的融资企业的股东人数累计不得超过200人。
38.融资者能否向投资者承诺投资本金不受损失？
39.融资者能否向投资者承诺最低收益？
41.融资者能否同时在股权众筹平台以外的公开场所发布融资信息？
四、投资者
42.单位、个人都可以成为股权众筹平台的投资者吗？
是的。
43.投资者需要符合什么条件？
投资者应当符合下列条件之一
（1）《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者；
（2）投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位或个人；
（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；
（4）净资产不低于1000万元人民币的单位；
（5）金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人，其还应当能辨识、判断和承担相应投资风险；
（6）证券业协会规定的其他投资者。
44.对于上述第（5）项要求，个人是否需要提供财产、收入证明？
需要提供。
45.对于上述第（5）项要求，金融资产包括哪些？
本项所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
46.对融资者有什么职责要求？
投资者应当履行下列职责
（1）向股权众筹平台提供真实、准确和完整的身份信息、财产、收入证明等信息；
（3）主动了解众筹项目投资风险，并确认其具有相应的风险认知和承受能力；
（4）自行承担可能产生的投资损失；
五、备案登记
应当在设立后5个工作日内向证券业协会申请备案。证券经营机构开展私募股权众筹融资业务的，应当在业务开展后5个工作日内向证券业协会报备。
48.申请备案，需要报送哪些文件？
需要报送下列文件
（1）股权众筹平台备案申请表；
（2）营业执照复印件；
（3）最近一期经审计的财务报告或验资报告；
（4）互联网平台的ICP备案证明复印件；
（5）股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质证明；
（6）股权众筹平台的业务管理制度；
（7）股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理等内部控制制度；
（8）证券业协会要求的其他材料。
49.证券业协会通过哪些方式对备案材料进行核查？
可以通过（1）约谈股权众筹平台高级管理人员、（2）专家评审、（3）现场检查等方式进行核查。
50.证券业协会审查时限是多久？
经审查符合规定的，自受理之日起20个工作日内予以备案确认。
六、信息报送
股权众筹平台应当在众筹项目自发布融资计划书之日起5个工作日内将融资计划书报市场监测中心备案。
52.对于年报有何要求？
股权众筹平台应当于每年4月30日之前完成上一年度的年度报告及年报鉴证报告，原件留档备查。
53.股权众筹平台有何信息报送要求？
股权众筹平台发生下列情形的，应当在5个工作日内向证券业协会报告
（1）备案事项发生变更；
（2）股权众筹平台不再提供私募股权众筹融资服务；
（3）股权众筹平台因经营不善等原因出现重大经营风险；
（4）股权众筹平台或高级管理人员存在重大违法违规行为；
（6）股权众筹平台因商业欺诈行为被起诉，包括：错误保证、有误的报告、伪造、欺诈、错误处置资金和证券等行为；
（8）证券业协会规定的其他情形。
七、自律管理
54.哪个机构对股权众筹平台进行自律管理？
证券业协会。
55.证券业协会有哪些处理方式？
主要包括自律管理措施和纪律处分两类。自律管理措施包括谈话（1）提醒、（2）警示、（3）责令所在机构给予处理、（4）责令整改等；纪律处分包括（1）行业内通报批评、（2）公开谴责、（3）暂停执业、（4）取消会员资格等。