8月21日-25日，第26届亚洲宠物展在上海举行。本次展览会规模达30万平方米，覆盖新国际17大馆、7个供应链专馆以及户外区，汇聚超过2500海内外展商，规模再创新高，在当前消费大盘背景下尤其彰显出了宠物赛道的韧性。同时我们看到头部国产品牌在原料、工艺、营销方面持续创新，推新能力进一步增强。
一方面行业依然在蓬勃发展阶段，另一方面国产品牌竞争力在持续提升，宠物行业是当前为数不多的有亮点的消费赛道。
宠物行业图谱
宠物行业主要包括宠物饲养、宠物交易、宠物食品、宠物用品、宠物医疗、宠物美容、宠物训练、宠物保险以及宠物殡葬等一系列商品和服务链条：
1)宠物食品在宠物的一生中使用频次最高且持续、稳定，涵盖宠物出生到死亡的全过程，属于饲养宠物的刚性需求，是目前宠物行业占比最高的子行业。
3)宠物医疗、培训、美容等个性化服务，根据宠物个体差异及宠物主的消费偏好不同而存在差异，发生频次相对较低且个体消费相对参差不齐。
宠物食品及医疗涵盖宠物从出生至老年期的全需求，根据《2022年中国宠物行业白皮书》数据显示，2019-2022年宠物食品在产业链中的占比分别为61.4%/54.7%/51.5%/50.7%，宠物医疗占比分别为19.0%/25.8%/29.2%/29.1%，整体均远高于其他细分行业。从2022年宠物行业消费结构来看，宠物食品、宠物医疗、宠物用品分别占比51%/29%/13%。
宠物食品可分为宠物主粮、宠物零食和宠物保健品。据德勤《中国宠物食品行业白皮书》，2023年我国宠物食品消费结构中，宠物主粮、宠物零食和宠物保健品占比分别为68%、26%和6%，主粮在宠物食品中占据主导地位。主粮又分为干粮和湿粮，干粮水分含量少，易储存，具有性价比高、便于储藏等优点；湿粮水分含量高，营养丰富。宠物零食则具有品种丰富、适口性良好等特点，是近年来宠物食品中新兴的细分行业，增长速度远高于宠物食品市场的总体水平。跟主粮比，宠物零食有一定的需求弹性，品牌忠诚度更低。宠物营养品则更为可选，同时增速也高于主粮和零食，目前常见的宠物保健品功能集中在肠胃调理、健骨补钙、护肤美毛等方面。截至2022年我国宠物食品市场规模达到1372亿元，2012年至2022年复合增速达24.21%。
宠物用品主要包括牵引器、清洁护理、宠物窝垫、食用器皿、宠物服饰、宠物玩具等，还有近几年逐渐兴起的智能家电用品包括智能饮水机、智能摄像头、智能喂食器、自动铲屎机等产品，细分品类较多。宠物用品作为饲养宠物的刚需产品，随着宠物主年轻化以及养宠拟人化的趋势，越来越多的宠物饲养者已经将宠物视作家庭成员，并通过给宠物购买胸背带、衣物、圣诞礼物等方式加强自身与宠物间的联系。根据艾媒咨询的数据，我国宠物用品行业市场规模从2018年的214.9亿元增长至2023年的407.0亿元，2018-2023年的CAGR达13.6%。
宠物医疗主要包括上游的药品疫苗、医疗设备、耗材，以及下游的宠物医院和第三方检测机构。伴随宠物主养宠观念转变，养宠消费也逐渐向更高水平发展，新时代的宠物主基本都有定期体检、及时就医、打疫苗等医疗意识。根据《2023中国宠物医疗行业白皮书》数据显示，2022年我国宠物医疗市场规模787亿元，2017-2022年的CAGR为22.0%。我国现存宠物大部分年龄偏低，2022-2026年将有大量宠物进入老年期（8岁以上），随着宠物年龄增长，宠物发病率会大幅增加，医疗需求提升将推动宠物医疗市场进一步增长。宠物医疗行业产业链中占比最大的是宠物医院和宠物药品（包括疫苗），目前都是刚起步发展的阶段。
中国宠物行业发展到了哪里
聚焦宠物食品行业来看，2010-2023年，犬/猫宠食市场分别扩大6.4/18.1倍，CAGR分别为16.6%/25.5%。但观察拆分数据，2010-2023年国内每宠年均宠食消费基本持平，甚至存在下滑。家庭养宠渗透率和专业宠物食品渗透率提升所带来的量增是过去14年国内宠物食品市场高速增长的主要原因。
1)家庭养宠渗透率：据欧睿数据，我国家庭养猫渗透率从2010年的2.7%快速提升，2019年后增长相对趋缓，当前养猫渗透率为15.1%。我国家庭养犬也快速渗透，2019年达到高点（18.4%）后小幅回落，当前养犬渗透率为16.7%。从趋势来看，猫只数量在2019年前高速增长，2019年后放缓至小个位数增长；犬只数量在2019年前稳定增长，2019年后由增转降。
2)专业宠物食品渗透率：国内猫专业宠食渗透率从2010年的14.3%快速提升至2023年的38.9%，年均提升1.9pct；国内犬专业宠食渗透率从2010年的5.3%快速提升至2023年的22.2%，年均提升1.3pct。尤其2020年后，专业宠食渗透率的增长斜率进一步提升，消费者喂食意愿进一步加强。
从行业发展规律来看，起步期的宠物食品市场增长主要由量增驱动，即由家庭养宠渗透率、专业宠食渗透率提升带来的喂食宠物总数增长所驱动。据欧睿数据，2010-2019年中国宠物食品市场CAGR为25.2%，其中喂食宠物总数CAGR为25.7%，可见量增是这一时期宠食市场扩张的主要原因。
进入成长期：多数兼具养宠意向和养宠能力的家庭已在行业起步阶段集中进入，后虽仍持续有新宠主进入，但对整体市场规模增长的支撑有限，这一阶段专业宠食渗透率成为行业增长的主要动力之一。一方面消费者认识到剩饭喂养无法满足宠物的营养需求（甚至损害宠物健康），科学养宠观念逐渐形成，另一方面集中进入的宠物食品厂商也进一步加强消费者教育，丰富产品供给，促使宠物主购买品质更好、价格更高的产品。
宠物食品市场进入成熟期后，养宠渗透率、宠物食品渗透率不再构成市场扩张的核心支撑。行业增长转向价升逻辑。成熟宠物主对宠物食品功能的需求增多，产品逐渐升级。以主粮产品为例，市场的成熟化带动主粮产品形态及功能出现阶段性升级，特征为原材料天然化、功能多样化、营养含量丰富化等，产品单价也随之提升。
当前中国宠物食品市场大约是从起步期转入成长期的阶段。猫及小型犬数量或仍将持续增长，但速度预计放缓。宠食渗透率将持续快速提升，依然是市场增长的主要动力。价升逻辑短期受消费大盘拖累和市场竞争加剧而受阻，但长期有望实现。
中国企业在宠物食品赛道的竞争力
当下国内宠物食品品牌大致可分为三类：
1)海外-国际知名大牌：包括海外纯进口品牌，价格定位高端，也有外资内地设厂品牌，供应链稳定，外资品牌一般是中高端+高端定位；
从2014年以来的国内宠物食品行业CR10数据来看，市场集中度呈趋势性下滑，竞争格局更偏分散，但国产品牌市场份额逐步提升。国内宠物线上渠道占比超50%，赋予了国产品牌弯道超车机会。对比网购平台品牌排名数据，可以发现国产品牌排名席位占比持续提升，且某音平台国产替代现象更明显，但同时也出现了大量白牌商品，目前还是比较内卷的混战阶段，格局尚未固化。但可以确定的是，类似其他消费行业，随着本土企业综合实力的增强和线上运营能力的完善，国产品牌纷纷崛起并追赶甚至超越外资品牌，这一趋势也将在宠物行业上演。
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