业绩分化明显过半险企承保端亏损

随着保险公司第三季度偿付能力报告陆续出炉，财险公司前三季度经营业绩也浮出水面。据《金融时报》记者不完全统计，截至目前，除个别险企因特殊情况未公布三季度偿付能力报告外，共有85家财险公司披露了三季度业绩数据，净利润合计达507亿元，同比增长13.6%，在自然灾害频发的情况下展现出较强的发展韧性。

整体来看，财险公司在盈利能力上依然呈现出较强的马太效应，头部公司占据行业主要利润；综合成本率压力犹存，中小险企面临战略选择挑战。

超七成财险公司盈利

据统计，今年前三季度，有63家财险公司实现盈利，合计实现盈利521.13亿元；22家出现亏损，合计亏损达13.45亿元。

总体上看，财险行业马太效应依然显著。财险“老三家”——人保财险、平安产险和太保产险合计实现净利润417.72亿元，占据了85家财险公司利润总额的82.35%。其中，人保财险以221.23亿元的净利润领跑。与之相对比，41家财险公司净利润规模不足1亿元。两极分化明显，凸显出中小财险公司面临的竞争压力。在亏损榜单中，永诚财险、大家财险、泰山财险位居前三。其中，永诚财险以2.43亿元的亏损额位居亏损榜首。

业内人士表示，头部险企在品牌认知度和管理水平上更加成熟，具有一定先发优势。同时，由于规模较大能够实现规模经济，降低单位成本，在盈利能力上表现更优，从而形成了一定的行业壁垒。

过半险企承保端亏损

业内人士表示，综合成本率较高的企业，通常保险业务规模不大但专业性强，更多专注于某些特定领域或行业，比如信用保证保险、能源保险等领域，这些保险业务相对较小，但需要更多的专业人才和精细化管理，成本相对较高。此外，这些公司也可能面临着更高的销售费用和管理费用，叠加上风险管理能力较低而导致的赔付率较高，影响了综合成本率。

风险综合评级达标率提高

值得注意的是，三季度末，渤海财险、都邦财险、富德产险三家险企风险综合评级由此前的C类转为B类，偿付能力由不达标转为达标。记者对比发现，此转变主要与公司治理和业务层面的改善有关。以都邦财险为例，该公司在偿付能力报告中解释了此次风险综合评级提升的原因：一是增资获批，完成约2.44亿元增资，实际资本大幅提升。二是公司治理评级提升至C类。

“风险综合评级是对偿付能力充足率的扩展，包括对不易量化风险的考量，如操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险等。”业内人士建议，降低操作风险是提升综合评级的关键，这需要优化内部流程，减少由人员、系统或外部事件引起的损失风险。