1月7日，网贷之家联合盈灿咨询发布了《2015年中国网络借贷行业年报(完整版)》，年报内容主要包括2015年中国网络借贷行业的新闻事件TOP10、网络借贷平台成交数据、网络借贷行业舆情分析、网络借贷平台发展指数评级、网络借贷行业前瞻等五大部分内容。
一、2015年中国网络借贷行业新闻事件TOP10
P2P网贷管理暂行办法（征求意见稿）发布
2015年12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）正式发布，并向社会公开征求意见。
宜人贷成功登陆纽交所百度成为其“基石投资者”
2015年12月18日，宜人贷在美国纽交所宣布上市，公开发行750万股美国存托股（ADS），发行价10美元。若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将为7500万美元（计划发行750万份ADS股份，每股ADS相当于公司2股普通股），市值接近6亿美元。宜人贷在其招股书中透露，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行（IPO）项目中的“基石投资者”。
e租宝涉嫌违法经营被调查业内称其为披着互金外衣的狼
12月8日，新华网记者从有关部门获悉，金易融（北京）网络科技有限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。据网贷之家及盈灿咨询数据统计，截至2015年12月8日，e租宝总成交量745.68亿元，总投资人数90.95万人，待收总额703.97亿元。e租宝事件导致投资人对P2P网贷投资产生质疑，但多位互联网金融领军人士、专家学者表示，e租宝不是P2P，而是披着互联网金融外衣的狼。
网贷第一城掀监管风暴经侦频敲网贷门
2015年9月，接连爆出深圳P2P网贷平台被经侦调查事件，其中以融金所、国湘资本为代表。与之前不同的是，本次经侦介入的平台在调查前均未爆出“问题”；而此前，经侦部门是在平台跑路、诈骗等问题暴露后，才会介入调查。有关人士指出，监管部门联合各地经侦部门加强对互联网金融行业的了解调查，深圳作为全国网贷“第一城”，自然成为调查重点区域。
最高法发布司法解释首次明确P2P担保责任
央行发布《互联网金融指导意见》P2P告别“无监管”时代
7月18日，中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），互联网金融监管政策尘埃落地，该指导意见也被认为是互联网金融“基本法”，P2P网贷行业告别“无监管”时代。《指导意见》指出，P2P网贷为信息中介，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。同时提出，网络借贷业务由银监会负责监管。除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。
P2P配资偏离普惠金融监管或将明令禁止
19号文规定，各证监局按照证监会《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》要求，督促证券公司规范信息系统外部接入行为，并于7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。中国证券业协会从8月开始进行评估认证。中国证券登记结算公司（下称“中国结算”）负责落实证券账户实名制。按照要求，中国结算将强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。转型还是关闭，这是P2P股票配资平台，此时不得不面对的一个问题。
团贷网签下严苛对赌协议未获通过终止合作
2015年6月1日，上市公司深圳浩宁达控股集团拟入股P2P网贷平台团贷网，经协商，双方并拟定签署对赌协议。2015年6月23日，深圳浩宁达发布公告称，“由于本次会议审议的全部议案均未获通过，收购团贷网计划暂时终止”，这意味着其作价6.6亿（人民币）收购团贷网55%股权的系列计划未能实现，双方合作终止。虽然最后合作终止，但这是P2P网贷行业出现的第一个对赌协议。
盛融在线无法提现待收超9亿元
北京高息P2P网贷平台里外贷“猝死”
2015年1月22日上午，北京P2P网贷平台“里外贷”的法人代表孙友卫（同时担任执行董事）对外发布消息称，由于借款人未能归还款项并失联，该平台已无力继续垫付。据了解，里外贷于2013年5月正式上线，由北京众旺易达网络科技有限公司投资运营。全国企业信用信息公示系统显示，该公司注册资本为1000万元人民币。
二、2015年网络借贷平台成交数据
2.1平台数量及分布
2015年对于P2P网贷行业是个不平凡的一年，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》落地、互联网金融被列入“十三五”规划、高层多次发言表示支持互联网金融，这些都意味着P2P网贷已经进入了一个全新的高度。
截至2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家，绝对增量超过2014年再创历史新高。由于监管细则征求稿已经落地，预计2016年网贷行业运营平台或许不会大幅度增长。
图2-1各年网贷运营平台数量
截至2015年12月底，广东、山东、北京三省分别以476家、329家、302家的运营平台数量排名全国前三位，占全国总平台数量的42.66%，其中山东的运营平台数量相比2014年增长超过了100%，广东、北京的运营平台数量相比2014年分别增长了36.39%和67.78%。与2014年一样，排名前六位的省市都是分布在经济发展靠前的沿海地区。随着各地逐步出台支持互联网金融的发展政策，2015年湖北、四川、贵州等内陆省份的网贷也出现了快速的发展，其中湖北省运营平台数量相比2014年增长幅度超过了100%。
而在问题平台方面，主要集中在山东、广东、浙江、上海、北京这5个省市，由于这些省市运营平台数量较多，这5个省市的问题平台数量占2015年问题平台总数的比例达到60.16%。进入统计的29个省市（港澳台除外），全国所有的省市都有问题平台爆出。
图2-22015年各省网贷运营平台数量
2015年新上线的网贷平台超过1500家（含问题平台），这些平台平均注册资金约为3885万元，相对于2014年的2784万元，增长了1000多万元。2015年新上线平台的注册资金多数介于1000万-5000万之间，占比高达50%，注册资金介于5000万-1亿之间的占比达到15%，相比2014年有所提高。2015年新上线的网贷平台平均注册资金显著上升主要是由于国资系、上市系等“高富帅”平台的涌现，而这也直接拉高了平均注册资金。
图2-3各注册资金区间网贷平台数量分布
2015年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业，加速网贷行业的布局。据不完全统计，网贷行业获得风投青睐的平台已经达到了68家，上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家，银行背景平台数量为14家。这些平台依靠自身的背景实力，吸引着更多的网贷投资新人进入这些平台，而这些平台的成交也占据着行业超过半数的成交规模。
图2-4各背景网贷平台数量
2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，2015年新上线的平台数量大增，导致各大中小平台竞争更为激烈，同时受股市大幅波动影响，众多平台面临巨大的经营压力，停业平台数量不在少数。随着监管的落地，不少违规平台加速跑路也进一步加大了问题平台数量。
图2-5各年问题平台数量
年中、年末资金面容易出现紧张的状况，债务结构不合理的借款人资金尤其紧张，逾期、展期现象频繁，同时大量IPO发行的背景下，对P2P网贷平台形成了巨大的抽资效应，中小平台由于挤兑现象导致无法生存。6月、7月、12月问题平台数量最多，分别达到125家、109家、106家，3个月份的问题平台数量总数超过2014年全年问题平台数量。
图2-62015年各月问题平台数量
图2-72015年问题平台事件类型
2.2网贷成交量
截至2015年底，2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528亿元）增长了288.57%。2015年10月网贷历史累计成交量首次突破万亿元大关，而截至2015年12月底历史累计成交量已经达到了13652亿元。按目前增长态势，预计2016年全年网贷成交量或超过3万亿元，但是随着监管细则征求稿落地，2016年全年网贷成交量将存在一定变数。
图2-8各年网贷成交量
图2-92015年各月网贷成交量
2015年网贷成交量位居前五位的省市分别是广东、北京、浙江、上海、江苏，累计成交量占据全国的87.17%，相比2014年81.72%的占比数值更高，表明网贷成交正在向这些省市集中。其中，广东省以3109.63亿元的成交量位居首位，相比2014年增长近3倍。北京、浙江排名第二、第三位，2015年全年累计成交量分别为2850.07亿元、1204.81亿元。
图2-102015年部分省市累计成交量
2.3网贷贷款余额
随着网贷成交量稳步上升，P2P网贷行业贷款余额也随之同步走高。截至2015年12月底，网贷行业总体贷款余额已经达到了4394.61亿元，而2014年年底总体贷款余额为1036亿元，增长幅度为324%。这组数据表明网贷行业吸引了大量的投资者进入，网贷行业正在飞速的发展。按目前增长态势，预计2016年年底网贷行业贷款余额或超1.5万亿元。
图2-11各年网贷贷款余额
截至2015年底网贷贷款余额排名前三位的省市仍然为北京、广东、上海，累计贷款余额达到3498.18亿元，占全国的比例为79.6%，其中北京的贷款余额超过1800亿元。2015年底网贷贷款余额在5亿以上的平台已经达到128家，而2014年同期仅为36家，增长幅度超过256%。
图2-122015年年底主要省市网贷贷款余额
2.4网贷综合收益率
2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%，相比2014年网贷行业总体综合收益率下降了457个基点（1个基点=0.01%）。纵观2015年12个月综合收益率走势，前11个月几乎呈现单边下跌的态势，主要原因在于P2P网贷逐步成为资产配置的一部分，越来越多的投资人开始进入P2P网贷，借款端增长不如投资端的情况下，供需结构持续失衡影响网贷综合收益率持续下降。同时伴随着全年央行多次降准、降息所造成的宽松的货币市场环境，市场持续宽松的背景下推动网贷综合收益率持续的下行。
而受年末因素影响，投资人资金需求较大；同时，12月有多次股票打新机会，各大平台出于资金挽留考虑，有不同程度加息，带动2015年12月网贷平台综合收益率的上升。不过预计网贷综合收益率在2016年仍然下行空间，2016年网贷行业综合收益率将降至10%-11%之间。
图2-13各年综合收益率走势
图2-142015年各月综合收益率走势
2015年网贷行业主流综合收益率区间为12%-18%，占比达47.64%；24%及以上收益率平台占比为4.94%；综合收益率8%以下的平台合计占比为4.01%；综合收益率8%-12%的平台数量占比为27.73%；综合收益率18%-24%的平台数量占比为15.68%。通过每月平台收益率分布变化分析，高息平台比例持续下降，而12%-18%主流收益率区间优势扩大。
图2-152015年各综合收益率区间的平台数量分布
从各省市P2P网贷的综合收益率情况来看，内蒙古、安徽、甘肃的2015年全年综合收益率排名全国前三位，其中内蒙古地区的综合收益率高达27.76%，安徽的综合收益率也超过20%达到20.38%，其余省市的综合收益率都小于20%。综合收益率靠前的省市传统金融发展并不处于前列，这些地区的部分平台会通过平台活动增加奖励的方式来吸引投资人进入，并且由于平台数量不多，部分成交量较大的平台主导一个省市的综合收益率走势，使得综合收益率高企。
重庆、上海、北京的综合收益率排名全国末尾，其综合收益率分别为9.87%、11.47%、12.14%。这三个地区由于金融业相对发达，国资背景、上市背景的平台数量众多，而这些平台收益率普遍较低而成交量相对较大，直接拉低了这些地区的综合收益率水平。
图2-162015年各省综合收益率
2.5借款期限
2015年网贷行业平均借款期限为6.81个月，相比2014年平均借款期限增长了0.69个月。行业平均借款期限主要被一些成交量过10亿且平均借款期限在半年以上的平台拉高。从2015年12个月的平均借款期限走势看，基本处于稳定状态介于6.5个月到7个月之间波动，表明网贷行业的平均借款期限已经趋向于稳定，预计2016年网贷行业平均借款期限约为7个月。
图2-17各年平均借款期限分布
图2-182015年各月借款期限分布
借款期限在1-3月区间的平台数量占比最多，达45.41%，这一比例相比上半年有所缩短，而6-12个月区间的平台数量占比有所上升，表明中期借款的项目有所增加。12个月及以上的平台数量占比为2.82%，主要是实力背景平台逐渐增加，这些平台的借款标金额一般较大、借款期限较长。综合分析，大多数平台的平均借款期限仍然不高于6个月，合计占比达到83.67%，这仍表明网贷的短期借贷属性尚未发生明显的改变。
图2-192015年各借款期限的平台数量占比
在各省市的平均借款期限分布中，上海、北京、陕西位居前3位，借款期限长于其他省份，尤其上海的平均借款期限超过10个月。其中，上海、北京因为有较多大成交量且借款期限都较长的平台，拉升了地区的平均期限。另一方面，黑龙江、天津吉林的借款周期较短，平均借款期限都低于2个月。总体说来，全国进入统计的29个省市仅5个省市的平均借款期限高于行业平均水平。
图2-202015年各省平均借款期限
从各成交量区间综合收益率分布来看，反映出成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的事实。其中，10亿及以上成交量的综合收益率为9.84%，而0.1亿以下成交量的综合收益率为17.5%。从月度走势看，高综合收益率区间有逐步走低的态势。
图2-212015年各成交量区间综合收益率对比
2.6网贷人气
2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人，较2014年分别增加405%和352%，网贷行业人气明显飙升。2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人。按目前增长态势，预计2016年网贷行业投资人数与借款人数或许将分别超过2000万人和900万人。
2015年12月单月活跃投资人数和借款人数分别已经达到298.02万人和78.49万人，而2014年12月的单月活跃投资人数和借款人数分别90.82万人和18.5万人，这组数据同样反映网贷人气出现明显上升。
图2-222015年网贷投资人数与借款人数
按贷款余额计算，2015年网贷人均投资金额和人均借款金额分别达7.5万元和15.42万元。选取运营较为稳定、成交量较为活跃的网贷平台，发现2015年单月单个平台投资金额介于0-1万的投资人数最多，占比高达65.65%，其次投资金额为1-10万之间，占比高达27.65%。单月单个平台投资金额在100万以上的投资人数占比为0.34%。
图2-23网贷投资人分级
从借款人角度来看，2015年单月单个平台借款金额介于0-10万的借款人最多，占比高达84.28%；其次为10-100万之间，借款人数占比高达13.53%；100-1000万与1000万以上的借款人数占比分别为2.01%和0.18%。
综上可以看出，P2P网贷仍然以小额借贷为主，其本质并没有发生改变，仍然服务于广大的中小微企业及草根阶级。
图2-24网贷借款人分级
三、网络借贷行业舆情分析
一、网络新闻媒体，包括报刊、财经类网站、传统门户网站和网贷行业门户网站的新闻频道；
三、P2P网贷第三方行业垂直门户网站、论坛。
（1）1000余家新闻类网站；
（2）新浪微博；
（4）41家较活跃的网贷第三方论坛；
3.2行业舆情走势与热点
3.2.1行业舆情走势
图3-22015年月度新闻量走势
图3-3行业话题排行榜
3.3网贷平台舆情排行
3.3.1媒体曝光度排行榜
由于资金安全是投资人做投资的首要考虑，大部分投资人没有专业的金融风险识别能力，更加注重平台的品牌。新闻媒体曝光度对于一个平台的品牌塑造至关重要。时至今日，不得不承认刚性兑付仍是P2P网贷行业潜规则，资金流动性风险也是众多中小平台的达摩克利斯之剑。而负面舆情处理不好，出现大规模挤兑出导致资金链断裂的情况也是中小平台出现提现困难甚至被动倒闭跑路的重要诱因。平台应重视官方网站的运营和维护，及时利用网络平台发布信息，积极回应投资人的各种问题，有效的化解隔阂和对立情绪。
图3-4平台新闻曝光度排行榜
3.3.2新媒体运营排行榜
3.4投资人舆情分析
四、网络借贷平台发展指数评级
4.1网贷平台发展指数评级简介
网贷平台发展指数评级是根据公开可查的信息、数据，依据一套公开透明的模型，进行量化计算得出的研究成果。目前评级模型选取反映平台综合实力和发展潜力的9个维度——成交、营收、人气、技术、杠杆、流动性、分散度、透明度、品牌，根据客观可查的数据对9个维度超100项指标进行线性和分组评分计算，并用层次分析法给予9个维度不同的权重，然后将9个维度得分加权平均得出发展指数，发展指数表征的是平台的综合影响力、综合实力以及发展潜力。该评级非网贷平台安全性评级。此评级仅供参考，不构成投资建议。
4.2网贷平台发展指数评级指标变化
2015年，网贷平台发展指数评级紧跟行业和政策变化，在指标构成和权重上都做出了重大调整。
其次，在一级指标权重的分配上，更加偏向杠杆积分、分散度、透明度等侧重平台金融属性的指标，减少成交和人气等侧重平台互联网属性的指标。预计随着监管政策的落地，平台的发展将更多地体现金融属性，“去担保”后比拼的将更多是平台的风控能力。互联网获客能力仍然重要，但是还必须增强平台的金融背景和实力，才能在未来激烈的竞争中获得稳健发展。
再次，降低了评级的准入门槛。使得更多的平台可以进入评级库，评级样本更加广泛，模型的检验和改进更加有依据。目前展示平台个数仍然为100家。
最后，二级指标也紧随行业和政策变化进行了大范围调整。比如，透明度下的二级指标先后按照《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》进行了大面积调整，并重新设计了评分标准，力求贴近监管意见，反映领先平台的政策敏感性和合规性；杠杆积分下的地域指标，随着行业问题平台的分布和地区经济实力变化，重新进行了更新；人气积分上会充分考虑“羊毛党”，提高平台的投资人数核算真实度。
4.32015年网贷平台发展指数评级报告
4.42015年年度百强榜点评
特征1：地方经侦活动增加明显银行资金存管有突破（透明度、品牌）
特征2：行业协会出台标准平台信息披露加强（透明度）
特征3：P2N模式弱点渐现大平台转型消费金融（分散度）
特征4：资本潮下半年降温优秀平台冲刺上市（品牌）
特征5：网贷行业成交破记录平台活动丰富多彩（成交、人气、营收）
在P2P网贷全行业开始重视争夺优质资产的大趋势下，流量端并没有减慢发展速度，2015年的整体交易情况又上了一个台阶。早早在2015年9月单月成交量突破千亿元，10月全行业累计成交量突破万亿元，11月11日单日成交量突破百亿元，2015全年成交量达9823.04亿元，相比2014年全年增长了288.57%。百强榜上榜平台的成交量更是没有最大，只有更大。据盈灿咨询统计，网贷“双十一”当日，红岭创投以单日成交量超过29亿元高居榜首，同比2014年大涨430%；合拍在线、小牛在线、翼龙贷和爱钱进同比涨幅超700%；宜人贷、投哪网、PPmoney、你我贷和易贷网同比2014年涨幅超400%。相比2014年“网贷双十一”，2015年的活动形式更加丰富，参与的P2P网贷平台更多，不少平台更是提前预热，早在11日前便开启活动。主要形式有“部分或全场标的加息”、“赠送或抽取加息券”、“抽奖”、“投资返现”、“投资赠礼品或体验金”、“高息标或专享标秒杀”、“红包红币财币奖励”、“免减平台投资服务费或管理费”、“注册或邀请注册赠福利”、“平台积分商城打折”、“玩平台游戏赚红包”等等，不一而足。正是在资产端与流量端双轮驱动下，才使得2015年的网贷平台的成交、人气和营收同步大幅提高。
特征6：模板降低网站成本技术还需练内功（技术积分）
特征7：行业收益率持续下行风险准备金受重视（杠杆积分）
整个2015年P2P网贷平台的综合收益率下行明显，虽然会部分的打消高息出借人的投资积极性，但是有利于降低借款端利率，并降低平台本息担保的压力，对于平台开发优质资产和保障平台的资金杠杆安全大有裨益。而且，随着行业出借人的迅速扩张，新进来很多投资新手，更看重安全性，所以长期来看央行降息使得整个行业的资金安全性加强。此外，上榜平台已有超过半数都公布了平台风险准备金，一部分还配有银行的资金监管报告，其中，宜人贷的风险准备金突破4亿元，甚至超过了大部分平台的注册资本金，大大提高了平台的杠杆积分，人人贷、积木盒子、红岭创投、金信网、温商贷等突破1亿元。大笔资金趴在账上显然是一种利润的损失，但是在网贷行业缺乏公信力的环境下，能够不断获得新老出借人的信任显然更为划算，借用前总理说过的话“信心比黄金和货币还要贵重”，只有拥有出借人的信心才能熬过一个又一个的冬天，笑到最后。网贷发展指数评级将紧跟政策调整步伐，在纯中介、去担保的要求下，对杠杆积分做出相应调整。
特征8：配资业务风光一时产品超市众望所归（流动性）
2015年上半年随着股市牛气冲天，配资业务曾风光无限，6月P2P网贷股票配资的成交量曾达到29亿元，P2P网贷平台中从事股票配资的平台多达45家，随着7月12日，证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，配资业务也受到了重创，几乎所有的平台立刻暂停了股票配资业务，曾在6月上榜的配资平台也悉数成交大幅缩水，跌出百名。相比配资业务的短命，2015年越来越多的平台开始进行“去P2P化”，转型产品超市，大量配置私募基金、公募基金、股票、保险、资管产品等等，甚至是提供对P2P网贷平台的开放服务。其中，比较有代表的是陆金所的“人民公社”、人人贷的“WE.com”、积木盒子的“智能综合理财平台”等等，同时P2P网贷平台上线了大量活期产品，也使得2015年P2P产品的整体流动性大大提高。
特征9：百强榜排名更加稳定行业马太效应明显
百强榜的转移概率矩阵是把榜单从前到后平均分成五组，计算在过去1年共12期榜单里，不同组之间跳跃的概率，比如上榜100名，则每20名为一组，2014年，本期前20%的平台，下一期降到20%-40%位置的概率为10.37%，即左边第一列代表本期榜单位置，第一行代表下一期榜单位置。
表4-22014年发展指数评级排名转移概率矩阵
表4-32015年发展指数评级排名转移概率矩阵
与2014年相比，2015年上榜平台在各百分位组的转移概率更加稳定。2014年，平台下一期仍保留在本组排名的概率，前20%、前20%-40%、前40%-60%、前60%-80%、前80%-100%分别为88.41%、70.48%、56.02%、51.79%和53.26%，而2015年，平台排名下一期保留在本组的概率分别上升为91.85%、76.63%、65.76%、60.21%和62.44%。反应出2015年全行业平台升降不那么激烈，反过来讲，平台的相对综合实力和发展潜力变化更小。同时，2015年和2014年一样，仍然是排行榜靠前的平台位置更加稳固，强者恒强，马太效应明显。但是也存在平台偶尔跌出百强榜的可能，这个有可能是平台自身实力大幅缩水或遇到突发事件，另一方面可能是不符合评级要求被撤下。此外，2015年平台跌出榜单的概率也小于2014年，说明榜单外平台进入排行榜越发困难，上榜平台整体发展态势稳健，长期领先行业。
五、网络借贷行业前瞻
5.1网络借贷政府监管
进入2015年以来，监管层对于互联网金融仍然保持较为宽松包容的态度，对互联网金融的普惠作用给予了肯定的态度，但2015年更多的强调互联网金融的发展应该在规范、有序的前提下进行。互联网金融的发展指导意见已经落地，P2P网贷监管意见稿也已经正式发布，政策面的引导对行业产生了积极影响。
5.1.1政府对网络借贷的重要指示
2015年3月，李克强总理在《政府工作报告》中提到“促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展；支持发展移动互联网、集成电路、高端装备制造、新能源汽车等战略性新兴产业，互联网金融异军突起，电子商务、物流快递等新业态快速成长。”
2015年9月，李克强总理在国务院常务会议上提到“发展实物、股权众筹和网络借贷，有效拓宽金融体系服务创业创新的新渠道新功能”。
2015年10月，李克强总理金融企业座谈会中提到“加大对实体经济支持;鼓励互联网金融依托实体经济规范有序发展;坚守不发生区域性系统性金融风险底线。”
2015年11月，央行调查统计司司长盛松成在“第二届中国互联网金融发展高峰论坛”中表示将互联网金融统计制度纳入央行将执行的银行业金融机构统计制度中，重点还是风险较大的领域和业务，如网络借贷、股权众筹融资及客户资金第三方存管等。
2015年11月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中将互联网金融纳入其中，在表述中“规范发展互联网金融”。
5.1.2网络借贷监管政策
表5-1P2P网贷行业政府监管政策整理
5.1.3网络借贷行业地方性政策
延续2014年的互联网金融发展的热潮，各地纷纷出台政策支持P2P在内的互联网金融行业的发展。与2014年各地区扶持政策不同，2015年各地区在支持互联网金融发展的同时，也对P2P网贷平台运营规范提出了要求。浙江省金融办、宁波市政府、深圳市市场监督管理局从不同的角度规范了P2P网贷平台的发展。
表5-2P2P网贷行业地方性政策整理
5.1.4监管下网络借贷行业未来发展趋势
P2P网贷行业作为一种新型的金融业态，监管层对其的监管原则是“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”，《网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》即满足了P2P网贷行业创新的需求，又改变无规则约束的行业现状，有利于实现行业的规范发展。下面将从监管角度进行分析，阐述其对P2P网贷行业可能产生的影响。
首先，征求意见稿规定P2P网贷平台实施备案制管理制度，对准入并未设置过多的条件，但规定“P2P网贷平台如果涉及经营性电信业务应当申请电信业务经营许可，否则不得开展网络借贷信息中介业务”。目前来看仅有少数的平台具有ICP经营许可证，如果P2P网贷平台在18个月的过渡期内仍未申请到ICP经营许可证，则可能被电信管理机构责令限期改正，没收违法所得，处以罚款；情节严重的将会被责令关闭网站。
其次，P2P网贷平台业务经营活动实行负面清单管理，规定“不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品；不得从事股权众筹、实物众筹”。目前很多P2P网贷平台发展规划为“互联网金融超市”、“一站式理财平台”，还有些平台为了解决资金站岗的问题，引入“货币基金”产品，这些业务未来极大可能将会受到一定的冲击。
第三，征求意见稿再次明确银行是P2P网贷平台的资金存管机构，一定程度上可以防止平台挪用客户资金以及资金池的出现。目前银行对P2P网贷平台的资金存管门槛尚不得知，但可以肯定的是并不是所有的平台均能满足银行的托管要求，规模和实力较小平台甚至可能被挤出P2P网贷行业。
第四，监管对信息披露的管理较为严格，需要P2P网贷平台从融资项目信息以及机关经营管理信息两方面进行披露，并且需要引入会计事务所进行资金存管、信息披露情况、信息科技基础设施安全、经营合规性等重点环节实施审计。这对P2P网贷平台在运营管理，风险管理方面提出了更高的要求，从目前的平台信息披露情况来看，很多平台的信息披露程度远远未达到要求。
此外，征求意见稿提出将“推进行业基础设施建设，建立网络借贷行业中央数据库”。对于P2P网贷平台来说，中央数据库的建立有利于打破行业“信息孤岛”，进一步规范行业的发展。
随着行业管理暂行办法征求意见稿的出台，P2P网贷行业内部“洗牌”加剧，平台竞争进一步加强，行业迎来优胜劣汰的健康成长环境。
5.2国外网贷平台发展情况及趋势
5.2.1国外P2P网贷平台发展情况
2015年，国外P2P网贷平台的发展有了诸多新突破。
P2P外围服务也有了新发展。首先，在评级服务上。美国三大评级机构之一的穆迪首次为P2P网贷平台的消费者信贷项目进行了评级，其中优先债部分给予Baa3（投资级），此举将扩大国外P2P网贷产品的潜在出借人，如退休基金、保险公司等都有可能进入。而一家名为Lenddo的创业公司，开发出一种基于社交媒体数据产生信用评级的模型，将调用Facebook、Linkedin、Twitter等12000个可能的数据点来分析客户风险，这给予了P2P网贷平台风险评级一个新思路。其次，在行业指数服务上。AltFiData制作了英国的第一个网贷指数——LiberumAltFiReturnsIndex(LARI)。该指数通过追踪英国4家最大的P2P网贷平台（Zopa、FundingCircle、RateSetter和MarketInvoice）的贷款现金流，算出行业平均利率，供出借人参考。此举意味着国外的P2P网贷平台也终于有了行业指数的第三方服务。最后，虽然国外的出借人一直缺少提供网贷服务的第三方门户网站，但是在第三方投资工具上却异常丰富。例如，有回测和筛选功能的NSRPlatform、可以直接进行购买命令的LendingRobot、可以构建自动投资策略的BlueVestment等等。
P2P网贷平台在人力资源建设上表现抢眼。国外的P2P网贷平台正在聚集大量人才，这些人才不仅来自于传统行业，也来自于同P2P网贷一样的新兴行业。比较有代表性的事件是英国最大的跨国中小企业融资P2P网贷平台FundingCircle先后从英国巴克莱银行挖来了负责风险分析的JeromeLeLuel作为自己的首席风险官，从美国运通公司请来了拉美业务部的首席信贷官ManpreetDhot负责其美国分布的运作。更值得一提的是，美国P2P网贷平台Upstart从大红大紫的Uber挖来了其增长市场总监（GrowthMarketingChief）MikeOsborn，他将成为Upstart的市场总监。P2P网贷平台以其巨大的市场潜力，吸引各行各业的精英加入。他们的加入反过来将加快P2P网贷行业的发展。
5.2.2国外P2P网贷平台发展趋势
对于新的一年，国外P2P网贷平台发展将展现一些新趋势。
第一，传统金融机构，如大银行，将通过自建平台、投资入股、或者业务合作的方式来加强与P2P网贷平台的联系。比如，美国最大的银行摩根大通宣布与网贷平台OnDeck达成合作，将借助OnDeck平台的技术实力，共同努力缩短400万小企业客户的贷款流程，达到隔天放款，甚至是当天放款。
第二，更多的机构出借人将青睐P2P产品。鉴于全球货币市场收益率处于历史低位，有更高收益率的P2P产品将加速成为基金经理新的选择，而高净值个人和小规模的基金已经开始了对P2P产品的配置。
第三，跨国经营业务的平台将越来越多。特别对于国家密集的欧洲出借人，有跨国投资能力的P2P网贷平台将获得客户黏性，因为在多个国家注册几十个账户，与互联网金融的简单快捷相矛盾，不利于客户体验。此类跨国平台的代表为爱沙尼亚的Bondora。
第四，P2P网贷平台的模式被其它行业借鉴。目前，已经诞生了很多采用P2P模式的保险公司，如美国的Lemonade（获得了红杉资本和Aleph领投的1300万美元投资）、德国的Friendsurance、英国的Guevara和法国的insPeer等几家。P2P模式保险是由具有同类型保险要求的投保人形成小组，将保费投入平台形成资金池，期限结束后如所有成员均未出险则可收回资金，优点是有效解决投保人的道德风险。
第五，P2P中小企业贷款规模将快速增加。对于几千和几万欧元的借款需求，欧洲的大部分银行仍然无法满足，2016年P2P小额企业贷款将会被更多国外中小企业使用。
第六，P2P网贷平台的资深员工面临被挖角。当2015年国外P2P网贷平台为自己吸引人才的能力而高兴的时候，其自身的资深员工也面临流失的可能性。比如，著名投行高盛宣布了将自营网上消费贷款业务，并透露出有意向从美国两大P2P巨头LendingClub和Prosper招募员工。国外P2P网贷行业正在不断成熟，优质员工的争夺将更加激烈。
5.2.3对我国P2P网贷平台的意义与启示
通过观察国外P2P网贷平台的发展和问题，我国的P2P网贷行业可以受到如下启示：
首先，加强行业监管。即使是强如上市公司的国际知名P2P网贷平台TrustBuddy，也可能存在规操作资金，那么对于国内广大的非上市P2P网贷平台，加强行业监管就更加重要。2015年底的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》应运而生，给网贷行业的规范发展指明了方向，初步确定了标准，在其定稿后还需要快速落地，大力加强行业监督，淘汰劣质平台。可参考英国和美国监管的做法，进行政府与协会的双重监督，增强政策实施效果。
其次，主动和传统金融机构合作。除了与实体企业合作，扩大资产端供应，我国P2P网贷平台还可以更加主动地与传统金融机构加强合作，合资建立新平台、寻求P2P产品的专业评级等各个方面展开合作，扩大P2P产品的影响力、公信力和认识度。
再次，增加产品创新能力。在我国当前上千家P2P网贷平台中，有特色的平台并不多见，拼“爹”、拼推广、拼获客等成为常见手段，但是除了几家实力出众的大平台外，真正能脱颖而出的平台少之又少，而且“爹”难找，“钱”好花，并不是长远的做法。不妨借鉴国外平台的做法，在开发新产品上发力，比如医疗贷款、P2P保险、婚礼贷款、社交圈贷款、资产证券化产品等等。
最后，谋求全球布局，开拓优质海外资产和出借人。在国内经济发展放缓，优质资产争夺激烈的环境下，带着中国经验走出国门，开发海外资产和出借人不失为一个明智的选择。2015年11月，点融网联合韩国十大财团之一的韩华集团进军韩国互联网金融市场就是一次值得鼓励的尝试。
5.3网络借贷行业未来发展
除了上述政策、国外发展趋势外，下面分别从供需、资产端、资金端及平台端四个方面来展望P2P网贷行业。
供需不平衡
流动性放宽，融资需求仍存缺口。
我国宏观经济正处于结构调整阵痛期，逐步去杠杆，下行压力较大。2015年以来，央行进行了五次降准、降息，资金面整体较为宽松。在经济疲弱的环境下，明年货币政策仍将继续保持宽松，稳定总量、定向调控，降低社会融资成本仍是主基调，预计明年央行大概率会出现多次的降准及降息。
虽然央行一直在释放流动性，降低信贷利率，然而顶层设计传导周期较长，货币政策放松效果并不理想，并且由于中小微企业通常会缺乏获得银行贷款所需要的足够的抵押资产、以往的信用记录、规范的财务报表，以及充分的信息披露，中小微企业融资难问题依旧存在，融资需求远未得到满足，缺口仍然巨大。
体量快速扩大，成就万亿市场。
据网贷之家和盈灿咨询数据统计，截至2015年12月底，全国正常运营的P2P网贷平台数量达2595家。P2P网贷行业单月成交量已突破千亿大关，历史累计成交量已达13652亿元。截至12月底，P2P网贷行业贷款余额已达4394.61亿元亿元。预计在2016年，P2P网贷行业体量仍将迅速扩大，年成交量或达3万亿元，贷款余额达1.5万亿元。随着行业公信力的提升，P2P网贷投资逐步被社会大众所认知、接受并参与进来，预计明年的投资人数或超2000万人，借款人数约为1000万人。
收益率跌幅空间有限。
P2P网贷行业收益率已经从2013年7月的高位下降到2015年12月的12.45%，跌幅超过了一半，收益率逐步回归理性。从各平台的综合收益率分布来看，多数平台综合收益率介于8%-18%之间，占比高达77.02%。随着2015年8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》后，综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比下降明显。未来，P2P网贷平台为了规避法律及监管风险，综合收益率超过24%的平台将进一步减少。
由于宏观经济承压，资金面整体较为宽松；行业制度不断规范、信息披露逐渐透明完善，对于风险的补偿也逐步降低；另外，相比与投资人的获得，优质资产的获得日益困难，资金供给大于资金需求的开发，这些都推动了P2P网贷收益率的持续下降。2016年，P2P网贷行业综合收益率仍然有下降的压力，但跌幅将收窄，预计在10-11%。
资产端分散
业务类型的多样化。
P2P网贷平台产品业务类型不局限于信用贷款、车贷、房贷，如今已经许多平台拓展到票据、融资租赁、商业保理、资产证券化等垂直化业务，未来将拓展到更多的金融资产类别，将P2P网贷市场体量不断扩大。
预计供应链金融和消费金融会是明年的热点。从供应链金融来讲，随着对于优质资产端的激烈争夺，供应链金融成为新的焦点。供应链金融基于真实的交易数据，做到商流、物流、资金流、信息流的整合，将对单个企业的风险控制转化为对核心企业的风控以及供应链整体把控。而消费金融方面，我国住户消费性贷款呈现明显上升走势，截至2015年11月，短期和中长期消费性贷款分别达40210.18亿元及145764.03亿元，与五年前同期相比涨幅高达336.8%和125.6%。随着我国人均GDP的增长，国民条件日益改善，我国居民消费已由温饱型同质化向享受型个性化过渡，然而消费金融在我国规模仍然偏小，市场前景广阔。
信贷竞争加剧，在线放贷成趋势。
信贷会成为未来兵家必争之地，第一阶段信贷在各自垂直领域突破，未来竞争激烈。而信贷业务发展的集中度由征信发展水平所决定，可以说征信发展是P2P网贷信贷业务的先行指标，也是信贷业务的发展基石。
资金端聚拢
类ETF网贷基金投资快速增长。
目前，网贷基金总体规模较小，基金产品种类有限，整个网贷基金的成交量不到100亿元，很多投资人还处于尝试的状态。随着P2P网贷平台数量和问题平台数量的双升，越来越多的投资人对于网贷基金需求增长，资金端出现聚拢效应。预计2016年将有更多投资人群参与网贷基金这一网贷投资方式，网贷平台也将迎来更多的机构投资人。
移动端成为资金主要入口。
平台端变革
融资渠道进一步打开，更多的平台登陆资本市场。
《互金指导意见》指出需要拓宽从业机构融资渠道，改善融资环境。鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。
P2P网贷行业之前由于监管问题，无法进行IPO或者新三板挂牌。随着监管的出台，P2P网贷行业资本融资渠道将进一步打开。上市一方面出于融资等资本运作的考虑，并为公司现有和潜在的股东提供退出和进入的渠道，给平台带来的品牌价值也非常高，能帮助平台增信和吸引更多的借款端和投资端客户，在目前日益竞争激烈的P2P网贷行业竞争中脱颖而出。
目前P2P网贷平台上市途径主要有四种：一是谋求海外IPO上市；二是通过借壳行为再资产注入；三是通过上市公司控股收购；四是挂牌新三板待创业板转板制度出台。宜人贷在纽交所的成功上市，给予了很好的借鉴意义，后续仍将有平台冲刺海外市场IPO。当然，随着中概股的回归潮以及国内上市环境的好转，监管层观念的改变，P2P网贷平台国内上市需求也更甚。
兼并收购或成常态，行业潜在进入者实力强大。
2015年9月，团贷网联合其股东九鼎投资、久奕投资完成了对融金所的战略控股，也为P2P网贷行业平台间并购揭开序幕。由于行业内竞争加剧，监管细则出台在即，许多平台缺乏核心竞争力、实力薄弱而无法做大做强，难免面临淘汰，而被兼并收购或许是这些平台的另一种出路。除了上市公司、大企业收购P2P网贷平台外，2016年会出现不少行业内的并购行为，各地做不大的中小平台有一定的并购价值。未来也将有更多互联网巨头企业、实业巨头布局P2P业态。
P2P网贷行业发展至今，鼓励与争议并存。即将到来的一年对于我国P2P网贷来讲无论从政策监管角度、行业角度、平台及参与方角度都将是极为关键的一年，行业面临洗牌、整合及升级，也许仍将面对诸多的挑战，但相信经过洗礼，未来P2P网贷能够更为健康、合规化发展，真正践行普惠金融的本质！