每年的三到四月，都是上市公司披露财报的高峰期，也就是我们常说的财报季，这个时候就可以看到不同上市公司的年报或季报。
无论是作为投资者，还是想买个保险、理财产品、房子、车子等等，我们都说得会看上市公司财报。
一份财报，就相当于一家公司的体检报告，不仅能反映这家公司经营与治理的情况，也能看出其中的发展与问题。
看上市公司财报也一样，特别是关切到每个人的保险，光是去年就有15家保险公司偿付能力不达标，保险行业的风险依然是出清不断，有了财报我们可以更清楚这家保险公司是否值得投保。
恰逢中国人寿也披露了2023年的财报，作为国内数一数二的保险公司，其财报更具特殊性、可读性，因此我们就以此财报为例，教你真正看懂上市公司财报。
一、同一份上市公司财报，小白和大佬看什么？
我们先来分析一下，比如同样是一份中国人寿的财报，小白和大佬会看哪些方面：
小白：主要看基础数据，判断基础内容
大佬：在小白的基础，更多考虑发展和风险
二、二者看得到的信息差有多大，会有哪些影响？
由前文我们可以看出，小白跟大佬哪怕是看同一份上市公司的财报，重点看的内容都不一样，哪怕是同样的内容，具体得到的情报也不同，更深来说其实就是看到的信息差不同，这也是为什么巴菲特会成为投资界的大人物，也成为大部分小白的追随对象。
其次是简单与复杂，指的就是分析数据的能力，小白只会运用简单的财务比率进行分析，而大佬则能运用复杂的财务模型和工具，进行更深入的分析和预测。
那这些信息差的存在又会影响什么呢？
为什么都是看财报，自己却成为不了巴菲特，或者往前一点成为理财小能手也好。
1.投资决策的差异
比如巴菲特投资成功的案例里，有一个很经典的就是《华盛顿邮报》这笔投资，而华盛顿邮报1973年的总市值才8000万，到了1985年的内在价值估算都高达4亿美元-5亿美元。
更重要的是，在巴菲特买入华盛顿邮报以前，公司当时税前利润率才10%，比历史上的平均水平15%还要低，换作一般的小白看到这么低的利润率是不会选择入手投资的，但是投资界的大佬巴菲特却能够利用现金流贴现模型进行估值，并且综合当下报纸业的强提价能力以及公司背后的经济价值，从而进行投资，最后也如他所料获得成功。
这也是大部分小白理财的现状，只会随大流，反而错失更高价值的投资机会，就是不懂得看财报的影响之一。
2.风险识别与应对
大佬可能更能识别出财报中潜藏的风险，如资产质量、偿债能力等，从而提前进行风险应对和管理，而小白可能对此一无所知，增加了投资风险，甚至还会造成经济上的损失。
3.收益的差异
其实我们大部分普通人，哪怕已经掌握了点理财思路，总归还是个小白，毕竟也没有通过投资理财获得巨大收益，尤其是由于投资决策和风险管理的差异，大佬可能能获得更高的收益，而小白则可能只能获得较低的收益，甚至面临亏损的风险。
就像大佬巴菲特，有无数的投资成功案例，而他本人不止一次提到看上市公司财报的点，小白就不用多说了，最简单的就是买个基金很多人都是“面露绿色”，二者收益的差异之大其实往往就是因为看财报的不同。
所以，一份上市公司的财报，尤其是年度报告，往往拥有非同寻常的意义，而我们想要在投资方面获得更多收益，减少风险可能，最好就是学会像大佬一样读财报，把二者的信息差收缩。
三、小白如何学会像大佬一样读财报
那读财报这么重要，小白又该怎么才能学会像大佬一样读财报呢？
为了更好地读懂财报，小白首先要掌握的，肯定是最为基础的财务会计基础知识，也就是学习基本的财务指标和概念，如营收、利润、成本、资产、负债等，起码得了解这些指标的含义和计算方法，看到这些词知道什么意思，数据代表了什么才不会看得一头雾水。
第二点要掌握的，就是财务比率分析，也就是学习如何运用财务比率进行分析，如流动比率、速动比率、毛利率、净利率、ROE(股东权益回报率)等，这些比率可以帮助投资者全面了解公司的财务状况和经营成果。
1.先看公司的收入和利润情况，掌握公司在行业地位
作为保险公司，那么主要收入就是保费收入，也能看出其保险业务规模，而2023年中国人寿总保费收入总保费6413.80亿元，同比上升4.3%。内含价值亦稳居行业首位，达12605.67亿元，同口径增速为5.6%。一年新业务价值实现368.60亿元，可以看出中国人寿业务发展依然在上升阶段，并且保持市场领先优势，在同行业中地位排在前列。
净利润方面，在国际财务报告准则下，中国人寿2023年归属于母公司股东的净利润为461.81亿元，在盈利这块，中国人寿还是稳步前进的。
2.看主业的经营情况，了解偿付能力
除了收入以外，也要看公司主业的经营情况，包括业务量、客群量及人力规模等，更好地掌握公司经营情况，长期发展是否有前景。
除了前面提到的业务量增长，也要看业务结构有无得到优化，不仅要有新进业务，还要稳固长期业务的比重，在这方面中国人寿业务结构也在持续优化，首年期交保费为918.07亿元，同比增长12.6%，十年期及以上首年期交保费为495.03亿元，同比增长18.4%，占首年期交保费比重为53.92%，同比提升2.64个百分点，长期业务也很稳定，业务结构优化明显。
其次，核心偿付能力和综合偿付能力也是需要看的，代表着一家保险公司能承担风险的能力，截至2023年12月31日，该公司综合偿付能力充足率为218.54%，较2022年底上升11.76个百分点；核心偿付能力充足率为158.19%，较2022年底上升14.60个百分点，持续保持较高水平，说明中国人寿有足够的偿付能力，风险较低。
3.最后看社会公益和养老布局等版块，清晰其社会贡献度
这些往往都是小白会忽略的板块，会觉得这些关自己什么事呢？其实一家有实力的上市公司往往也会对社会反哺。
尤其是养老版块，关系着我们每个人，也是当今长寿时代市场的需求，中国人寿在这方面全力推进大健康大养老服务体系建设。
其次，服务实体经济存量投资规模超4万亿，绿色投资存量规模超4600亿元，有效助力乡村全面振兴，“乡村振兴保”成为唯一入选“第四届全球最佳减贫案例”保险行业项目。
由这些庞大的数字也可以看出来，中国人寿在社会责任层面贡献极大，并一直在积极履行社会责任。
可以说学会看这些方面的数据，其实也已经掌握了中国人寿的经营情况、偿付能力以及未来发展，已经能很好地去判断是否进行投资及购买保险等等，其他上市公司的财报其实也大差不差，关键是从数据看深层次的内容，有自己的分析和判断，就能做到像大佬一样看财报。
最后，虽说不是每个人都是巴菲特，但想要在金融界一展拳脚，或者只是单纯想要进行理财，给自己或家人买份不错的保险，最好就是学会看懂上市公司财报，才能帮助筛选、投资、选择，获得不错的收益，避免不必要的风险。