第三节可行性研究报告编制依据、编制原则及研究范围
一、编制依据
二、编制原则
三、研究范围
第一节股权收购方介绍
第二节股权出让方介绍
第三节标的公司介绍
第三章项目建设背景及必要性
第一节项目建设背景
一、政策背景
《中国银保监会办公厅关于金融支持货运物流保通保畅工作的通知》(银保监办发〔2022〕40号)
为统筹做好物流保通保畅和经济社会发展工作，中国银保监会办公厅发布《中国银保监会办公厅关于金融支持货运物流保通保畅工作的通知》，就金融支持货运物流保通保畅有关要求通知如下：为全力以赴做好货运物流保通保畅工作，保障产业链供应链安全稳定、打通制约国民经济循环关键堵点，各银保监局和银行保险机构要提高政治站位，深刻认识金融工作的政治性、人民性，切实为推动货运物流保通保畅提供有力有效支持。《通知》鼓励保险公司针对货车司机、快递员等特殊岗位工作人群特点，开发意外伤害保险等产品。积极发展货物运输保险、道路货物运输承运人责任保险等财险业务，为物流业提供风险保障。
《关于推动上海财产保险业高质量发展的实施意见》(沪银保监办通〔2021〕67号)
为持续推动上海财产保险业向高质量发展转变，中国银保监会上海监管局制定了《关于推动上海财产保险业高质量发展的实施意见》，提出到2023年上海财产保险业保持平稳较快增长，保障水平、服务能力和资本实力稳步提升，形成产品丰富、功能完备、治理科学、竞争有序的财产保险市场体系，主要指标率先达到或接近国际市场先进水平。到2023年，上海财产保险业保费收入年均增长率超过9%，保险密度超过3000元，保险深度达到1.6%，非车险占比提高至60%，主要业务领域的线上化程度达到80%以上。
二、经济背景
……
三、社会背景
四、技术背景
第二节项目建设必要性
第四章项目市场分析
第一节国内保险行业市场
1、总保费规模
根据《中国保险年鉴》和中国银保监会统计数据，2022年国内保险行业保费收入回暖显著，到2022年底全国总保费收入达到46957亿元，同比2021年增长了4.58%，增速提高5.37个百分点，有力突破上年负增速困境;但相比欧美发达国家，国内保险业保费增速相对低迷，且仍处于历史较低水平。
中国国家统计局数据显示，自2020年行业审批牌照收紧后，同全国保费发展情况类似，上海市保费收入增速也从2020年起较以往有明显下降;到2021年上海市原保费收入增速已降至5.68%，比2019年增速减少了16.63个百分点。2022年在行业整体回暖背景下，上海市原保费增速小幅回升至6.30%，增幅有限;同期保费收入共计2095.01亿元。
到2023年，上海市保险市场经营情况较上年有明显回升。根据中国银保监会统计数据，截止2023年9月末，上海市当年内共实现原保费收入1981.59亿元，比上年同期累计原保费收入高出350.59亿元。除1月外，当年内6月原保费收入最高值243.85亿元。此外，到2023年9月末上海市各月份原保费收入均高于2022年同期水平，预期2023年四季度保费同比增长水平将继续保持良好态势。
2、财产险规模
从财产险保费收入数据来看，2022年中国财产险保费收入达到12712亿元，同比增长8.92%，增幅较显著;财产险保费收入增长也是当年行业整体保费收入的主要增长点。
上海市财产险保费收入方面，保费增速主要受车险影响较多，自2020年上海车险综合改革后，当年上海市财产险保费收入受车险影响有所下降，财产险收入共计509.28亿元。随着之后车险赛道逐渐走出车险改革影响，叠加经济复苏等利好因素，上海市财产险保费收入稳步回升。到2022年末，上海市当年共实现财产险保费收入554.58亿元，同比上年增长5.85%。
第二节国内保险代理行业市场
由于产品特性及业务经营逻辑的不同，在人身险及财产险的细分市场上，保险专业中介以及代理人发展现状也存在较明显差异。在人身险领域的保费收入渠道中，代理人渠道保费收入长期占据主要份额：根据中国银保监会、《中国保险年鉴》公布数据及BCG(波士顿咨询公司)分析结果，到2022年代理人渠道人身险保费收入占比人身险保费总收入的51%，近10年代理人渠道占比CAGR达13%。人身险专业中介渠道(包括专业代理、保险经纪、保险公估)由于起步较晚，目前在人身险保费总收入中占比较小，到2022年仅占6%，行业影响力相对有限;但专业中介渠道相比其他赛道增速较快，近年来业内重要性逐步提高，近十年专业中介渠道占比CAGR达24%，增长速度领先其他几大渠道。
第五章项目实施方案
第一节交易方案
一、定价
二、资金支付
第二节标的公司经营规划
一、治理结构
二、业务规划
第六章项目投资与经济效益评价
第二节项目经济效益评价
一、经济效益估算有关说明
二、目标公司收入预测
三、目标公司成本费用预测
四、目标公司利润预测
五、目标公司投资财务指标测算
1、财务净现值FNPV
财务净现值系指按设定的折现率(一般采用基准收益率ic)计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，可按下式计算：
式中：ic——设定的折现率(同基准收益率)，本项目为6.5%。
经计算，所得税前项目投资财务净现值**万元，所得税后项目投资财务净现值**万元，大于零。说明项目除了满足基准收益率要求的盈利外，还能得到超额收益，项目可行。
2、财务内部收益率FIRR
3、项目投资回收期Pt
六、XX公司投资财务指标测算
七、经济效益评价结论
子公司整体经济效益：子公司设立后每年可实现年均营业收入***万元，年均利润总额***万元，年均净利润***万元。经计算，所得税前项目投资财务净现值***万元，所得税后项目投资财务净现值***万元，大于零。所得税前项目投资财务内部收益率为***，所得税后项目投资财务内部收益率为***，高于项目行业基准收益率(ic=6.5%)。所得税前项目静态投资回收期为***年，所得税后项目静态投资回收期为***年;所得税前项目动态投资回收期为***年，所得税后项目动态投资回收期为***年，表明项目投资回收较快。从项目整体发展角度来看，本项目具备良好经济效益。
因此，从经济效益角度评价，本项目是可行的。
第七章项目社会效益分析
第一节项目效益分析
一、年创造产值与税收
二、创造就业岗位
三、带动产业集聚，推动上下游产业发展
第二节社会效益
一、项目对群众生活水平和生活质量的影响
二、项目对地区不同利益群体的影响
三、项目对当地就业增长、社会服务容量和城市化进程的影响