1、R>*DCAIACCHW财务指标分析财务指标分析一、偿债能力指标短期偿债能力指标1.流动比率表1-1流动比率计算表金额单位：万元项目期初数期末数流动资产7,100.008,050.00流动负债3,400.004,000.00流动比率208.82%201.25%公式：流动比率=流动资产流动负债x100%本公司期初和期末的流动比率均超过一般公认标准，反映本公司具有较强的短期偿债能力2.速动比率表1-2速动比率计算表金额单位：万元项目期初数期末数流动资产7,100.008,050.00存货4,000.005,200.00预付账款40.0070.00一年内到期的非流动资产-其他流动资
2、产60.0080.00速动资产3,000.002,700.00流动负债3,400.004,000.00速动比率88.24%67.50%公式：动比率=速动资产流动负债X100%其中：速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产分析表明本公司期末的速动比率比期初有所降低，虽然本公司流动比率超过一般公认标准，但由于流动资产3.现金流动负债比率表1-3现金流动负债比率计算表金额单位:万元项目#VALUE!2012年年经营现金净流量300.00850.00年末流动负债3,400.004,000.00现金流动负债比率8.82%21.25%公式：现金流动负债比率=年经营现金净
3、流量*年末流动负债X100%其中：年经营现金净流量指一定时期内，企业经营活动所产生的现金及现金等价物流入量与流岀量的差额本公司本年度的现金流动负债比率比上年度有所提高，表明本公司的短期债能力有所增强。长期偿债能力指标1.资产负债率项目期初数期末数负债总额5,400.006,500.00资产总额20,000.0023,000.00资产负债率27.00%28.26%表1-4资产负债率计算表金额单位：万元公式：资产负债率（又称负债比率）=负债总额资产总额x100%本公司期初和期末的资产负债率均不高，说明本公司长期偿债能力在增强，这样有助于增强债权人对本公司出借资金的信心。2.产权比率表1-
4、5产权比率计算表金额单位:万元项目期初数期末数负债总额5,400.006,500.00所有者权益总额14,600.0016,500.00产权比率36.99%39.39%公式：产权比率=负债总额*所有者权益总额X100%本公司期初和期末的产权比率都不高，同资产负债率的计算结果可相互印证，表明公司的长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高。3.或有负债比率表1-6或有负债比率计算表金额单位：万元项目期初数期末数已贴现商业承兑汇票金额-对外担保金额200.00150.00未决诉讼、未决仲裁金额-其他或有负债金额-或有负债余额200.00150.00所有者权益总额14,600.0016,500.0
5、0或有负债比率1.37%0.91%公式：或有负债比率=或有负债余额所有者权益总额X100%其中：或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额+其他或有负债金额3片ihiiauf财务指标分析本公司期末的或有负债比率比期初有所降低，表明公司应对或有负债可能引起的连带偿还等风险的能力增强。4.已获利息倍数表1-7已获利息倍数计算表金额单位：万元项目期初数期末数利润总额4,000.004,200.00利息支岀200.00300.00息税前利润总额4,200.004,500.00已获利息倍数21.0015.00公式：已获利息倍数=息税前利润总额*利息支出其中：息
6、税前利润总额=利润总额+利息支岀=争利润+所得税+利息支岀从以上的计算结果来看，应当说本公司上年度和本年度的已获利息倍数都较高，有较强的偿付负债利息的能力。进一步还需结合公司往年的情况和行业特点进行判断。5.带息负债比率表1-8带息负债比率计算表金额单位:万元项目期初数期末数短期借款2,000.002,300.00应付利息-长期借款2,000.002,500.00应付债券-一年内到期的长期负债-负债总额5,400.006,500.00带息负债比率74.07%73.85%公式：带息负债比率=（短期借款+年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）*负债总额x100%本公司期末
7、的带息负债比率比期初有所降低，但带息负债占负债总额的比重仍然较大，表明公司承担了较大的偿还债务及其利息的压力。二、运营能力指标人力资源运营能力指标1.劳动效率表2-1劳动效率计算表金额单位:万元项目期初数期末数营业收入或净产值18,800.0021,200.00平均职工人数250.00280.00劳动效率75.2075.71公式：劳动效率=营业收入或净产值*平均职工人数对企业的劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。比如，将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均水平等指标进行对比，进而确定其差异程度，分析造成差异的原因，以择取适当对策，进一步发掘提高人力资源劳动效率的
8、潜能。生产资料运营能力指标1.流动资产周转情况应收账款周转率表2-2应收账款周转率计算表金额单位：万元项目#VALUE!#VALUE!2012年营业收入18,800.0021,200.00应收账款期末余额1,100.001,200.001,300.00平均应收账款余额1,150.001,250.00应收账款周转率（次）16.3516.96应收账款周转期（天）22.0221.23公式：应收账款周转率（周转次数）=营业收入-平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额X360-营业收入其中：平均应收账款余额=（应收账款期初余额+应收账款期末余额）*2以上计算结果表明，本公司本
9、期的应收账款周转率比上期略有改善，周转次数由16.35次提高为16.96次，周转天数由22.02天缩短为21.33天。这不仅说明公司的运营能力有所增强，而且对流动资产的变现能力和周转速度也会起到促进作用。存货周转率表2-2存货周转率计算表金额单位：万元项目#VALUE!#VALUE!2012年营业成本10,900.0012,400.00存货期末余额3,800.004,000.005,200.00平均存货余额3,900.004,600.00存货周转率（次）2.792.70存货周转期（天）129.03133.33公式：存货周转率（周转次数）=营业成本一平均存货余额存货周转期（周转天数）=平均存货
10、余额X360*营业成本其中：平均存货余额=（存货期初余额+存货期末余额）*2以上计算结果表明，本公司本期的存货周转率比上期有所延缓，周转次数由2.79次降为2.70次，周转天数由129.03天增为133.33天。这反映出本公司本期的存货管理效率不如上期，其原因可能与本期存货较大幅度增长有关。流动资产周转率表2-3流动资产周转率计算表金额单位:万元项目#VALUE!#VALUE!2012年营业收入18,800.0021,200.00流动资产期末总额6,000.007,100.008,050.00平均流动资产总额6,550.007,575.00流动资产周转率（次）2.872.80流动资产周转
11、期（天）125.44128.57公式：流动资产周转率（周转次数）=营业收入-平均流动资产总额流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额x360-营业收入其中：平均流动资产总额=（流动资产期初总额+流动资产期末总额）*2由此可见，本公司本期的流动资产周转率比上期延缓了3.13天，流动资金占用增加，增加占用的数额可计算如下：（128.57-125.44）x21200*360=184.32（万元）2.固定资产周转情况固定资产周转率表2-4固定资产周转率计算表金额单位：万元项目#VALUE!#VALUE!2012年营业收入18,800.0021,200.00固定资产期末净值11,800.0
12、012,000.0014,000.00平均固定资产净值11,900.0013,000.00固定资产周转率（次）1.581.63固定资产周转期（天）227.85220.86公式：固定资产周转率（周转次数）=营业收入*平均固定资产净值固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值x360-营业收入其中：平均固定资产净值=（固定资产期初净值+固定资产期末净值）*2以上计算结果表明，本公司本期的固定资产周转率比上期有所加快，其主要原因是固定资产净值的增加幅度低于营业收入增长幅度所引起的。这表明本公司的运营能力有所提高。3.总资产周转情况总资产周转率表2-5总资产周转率计算表金额单位:万元项目#VA
13、LUE!#VALUE!2012年营业收入18,800.0021,200.00资产期末总额19,000.0020,000.0023,000.00平均资产总额19,500.0021,500.00总资产周转率（次）0.960.99总资产周转期（天）375.00363.647片ihiiauf财务指标分析公式：总资产周转率（周转次数）=营业收入*平均资产总额总资产周转期（周转天数）=平均资产总额X360-营业收入其中：平均资产总额=（资产总额期初数+资产总额期末数）*2以上计算结果表明，本公司本期的总资产周转率比上期略有加快。这是因为本公司固定资产平均净值的增长程度（9.24%）虽低于营业收入的
14、增长程度（12.77%）,但流动资产平均余额的增长程度（15.65%）却以更大幅度高于营业收入的增长程度，所以总资产的利用效果难以大副提高。4.其他资产质量指标不良资产比率表2-6不良资产比率计算表金额单位：万元项目#VALUE!2012年资产减值准备余额100.00120.00应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐50.0060.00未处理资产损失20.0030.00资产总额20,000.0023,000.00不良资产比率0.010.01公式：不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐+未处理资产损失）*（资产总额+资产减值准备余额）资产现金回收率表2-7资产现金回收率计
15、算表金额单位:万元项目#VALUE!#VALUE!2012年经营现金净流量3,000.00850.00资产期末总额19,000.0020,000.0023,000.00平均资产总额19,500.0021,500.00资产现金回收率15.38%3.95%公式：资产现金回收率=经营现金净流量*平均资产总额X100%以上计算结果表明，本公司本期的资产现金回收率比上期低。这是因为本公司经营现金净流量的降低了，而平均资产总额却增长了。三、获利能力指标营业利润率1.营业利润率表3-1营业利润率计算表金额单位:万元项目#VALUE!2012年营业利润4,200.004,400.00营业收入18,800
16、.0021,200.00营业利润率22.34%20.75%公式：营业利润率=营业利润营业收入X100%从以上分析可以看岀，本公司的营业利润率略有下降。通过分析可以看到，这种下降趋势主要是由于公司本期的成本费用增加所至，由于下降幅度不大，可见，公司的经营方向和产品结构仍符合现有市场需要。2.营业净利率表3-2营业净利率计算表金额单位：万元项目#VALUE!2012年净利润2,400.002,520.00营业收入18,800.0021,200.00营业净利率12.77%11.89%公式：营业净利率=净利润营业收入X100%从以上分析可以看出，本公司的营业利润率略有下降，分析同营业利润率3.
17、销售毛利率表3-3销售毛利率计算表金额单位:万元项目#VALUE!2012年销售成本10,900.0012,400.00销售收入18,800.0021,200.00销售毛利率42.02%41.51%公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入X100%从以上分析可以看出，本公司的销售毛利率略有下降，分析同营业利润率成本费用利润率表3-4成本费用利润率计算表金额单位:万元项目#VALUE!2012年营业成本10,900.0012,400.00营业税金及附加1,080.001,200.00销售费用1,620.001,900.00管理费用800.001,000.00财务费用200.0030
18、0.00成本费用总额14,600.0016,800.00利润总额4,000.004,200.00主营业务利润6,820.007,600.00成本费用利润率27.40%25.00%主营业务成本利润率62.57%61.29%公式：成本费用利润率=利润总额*成本费用总额X100%主营业务成本利润率=主营业务利润主营业务成本X100%其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用9财务指标分析从以上分析可以看到，本公司期末的成本费用利润率、主营业务成本利润率均比上期有所下降，公司应当深入检查导致成本费用上升的因素，改进有关工作，以便扭转效益指标下降的状况。盈余
19、现金保障倍数表3-5盈余现金保障倍数计算表金额单位：万元项目#VALUE!2012年经营现金净流量300.00850.00净利润2,400.002,520.00盈余现金保障倍数0.130.34公式：盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润从以上分析可以看岀，本公司的本期的盈余现金保障倍数比上期有较大的下降，这是因为在净利润略有增长（增长120万元）的情况下，经营现金净流量却大幅度的下降（下降2150万元），表明本公司收益的流动性在大幅度的降低，应引起足够重视。总资产报酬率表3-6总资产报酬率计算表金额单位:万元项目#VALUE!#VALUE!2012年利润总额4,000.004,200.00利息
20、支岀200.00300.00息税前利润总额4,200.004,500.00资产期末总额19,000.0020,000.0023,000.00平均资产总额19,500.0021,500.00总资产报酬率21.54%20.93%公式：总资产报酬率=息税前利润总额平均资产总额X100%其中：息税前利润总额=利润总额+利息支岀=争利润+所得税+利息支岀计算结果表明，企业本期的资产综合利用效率略微不如上期，需要对公司资产的使用情况，增产节约工作等情况作进一步的分析考察，以便改进管理，提高效益。净资产收益率表3-7净资产收益率计算表金额单位:万元项目#VALUE!#VALUE!2012年净利润
21、2,400.002,520.00期末净资产额13,000.0014,600.0016,500.00平均净资产13,800.0015,550.00净资产收益率17.39%16.21%公式：净资产收益率=净利润*平均净资产X100%其中：平均净资产=（所有者权益期初数+所有者权益期末数）*2本公司本期的净资产收益率比上期降低1个多百分点，这是由于本公司所有者权益的增长幅度快于净利润的增长幅度所引起的，根据上述资料可以求得，所有者权益增长率为：（15550-13800）*13800X100%=12.68%而其净利润的增长率为：（2520-2400）*2400X100%
22、=5.00%。资本收益率表3-8资本收益率计算表金额单位：万元项目#VALUE!#VALUE!2012年净利润2,400.002,520.00期末实收资本（股本）12,000.0012,000.0012,000.00期末资本公积-平均资本12,000.0012,000.00资本收益率20.00%21.00%公式：资本收益率=净利润-平均资本X100%其中：平均资本=（期初实收资本（股本）+期初资本公积）+（期末实收资本（股本）+期末资本公积）*2资本公积=实收资本（股本）中的资本溢价（股本溢价）本公司本期的资本收益率比上期上升了1个百分点，这是由于本公司资本没有发生变化，而净利润有所
23、增长引起的。根据上述资料可以求得，本公司的净利润增长率为：2520-2400）*2400X100%=5.00%。表3-9金额单位:万元每股收益项目#VALUE!#VALUE!2012年净利润2,400.002,520.00营业收入18,800.0021,200.00期末资产总额19,000.0020,000.0023,000.00平均资产总额19,500.0021,500.00期末股东权益总额13,000.0014,600.0016,500.00平均股东权益13,800.0015,550.00期末普通股股数12,000.0012,000.0012,000.00平均普通股股数12,
25、下降的影响平均每股净资产增加的影响第二次替代：11.89%X0.99X141.30%X1.15=0.191第三次替代：11.89%X0.99X138.26%X1.15=0.187第四次替代：11.89%X0.99X138.26%X1.30=0.212-=0.185-0.199=-0.014-=0.191-0.185=0.006-=0.187-0.191=-0.004-=0.212-0.187=0.024每股股利表3-10每股股利计算表金额单位：万元项目#VALUE!2012年普通股股利总额120,000.00144,000.0
26、0期末普通股股数12,000.0012,000.00每股股利10.0012.00公式：每股股利=普通股股利总额期末普通股股数其中：普通股股利总额指上市公司本年发放的普通股现金股利总额本公司本年度的每股股利比上年度上涨了2元，这是由于本公司普通股总数没有发生变化，而发放的普通股股利增加所引起的。（九）市盈率表3-11市盈率计算表金额单位:万元项目#VALUE!#VALUE!2012年净利润2,400.002,520.00期末普通股股数12,000.0012,000.0012,000.00平均普通股股数12,000.0012,000.00每股收益0.200.21期末每股市价4.005.00期末
27、市盈率20.0023.81公式：市盈率=普通股每股市价一普通股每股收益本公司本年度期末的市盈率比上年度大副上涨，反映了投资者对本公司的发展前景进一步看好。项目#VALUE!2012年期末股东权益14,600.0016,500.00期末普通股股数12,000.0012,000.00期末每股净资产1.221.38每股净资产表3-12每股净资产计算表金额单位:万元公式：每股净资产=期末股东权益期末普通股股数四、发展能力指标营业收入增长率表4-1营业增长率计算表金额单位：万元项目#VALUE!2012年营业收入18,800.0021,200.00营业增长额2,400.00营业增长率12.77%公式：
28、营业增长率=本期营业增长额-上期营业收入总额其中：本期营业增长额=本期营业收入总额-上期营业收入总额本公司本年度的营业增长率比上年度大副提高，表明本公司产品所占的市场份额在不断扩大中资本保值增值率项目#VALUE!2012年所有者权益总额14,600.0016,500.00资本保值增值率113.01%表4-2资本保值增值率计算表金额单位:万元公式：资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益总额一期初所有者权益总额本公司的资本保值增值率在大副增长，表明本企业的资本保全状况良好，债权人的债务保障程度很高资本累积率表4-3资本累积率计算表金额单位:万元项目#VALUE!2012年所有者权益总额14,600.0016,500.00所有者权益增长额1,900.00资本累积率13.01%公式：资本累积率=本期所有者权益增长额*上期所有者权益总额其中：本期所有者权益增长额=期末所有者权益总额-期初所有者权益总额如上计算结果看岀，本公司的资本累积在不断增长中，表明本公司应付风险、持续发展的能力