［关键词］巨灾风险；巨灾模型；重现周期；超越概率
一、引言
二、国际保险业常见的巨灾风险定价方法
针对巨灾风险定价这一传统问题，国际保险业在发展过程中逐渐形成了多种分析与评估方法，下面主要就常见的几种巨灾风险定价方法进行阐述与分析。
（一）巨灾模型方法
（二）燃烧成本法
（三）损失拟合法
使用损失拟合法对巨灾风险进行定价分析，其优点是这种方法可以基于有限的巨灾历史经验数据，通过概率分布模型外推出发生概率很小的极端巨灾事件情景，从而可以较为全面地对巨灾风险进行分析与评估。损失拟合法的缺点是，由于拟合的概率分布模型是基于历史经验数据进行参数估计的，因此概率分布模型有一定的参数风险，参数可能会由于历史经验数据中包含极端巨灾事件而变得敏感性很强，此时会对巨灾风险评估带来较大的不确定性。
重现周期拟合法是一种实务中最容易操作的巨灾风险评估方法，其优点是几乎不需要历史经验数据，而是通过巨灾风险的两个重现周期损失值拟合出整个重现周期曲线，承保人使用起来非常方便。而这种方法的缺点也是显而易见的，那就是它要求这两个初始的重现周期巨灾损失值必须相对合理，如果这两个初始值与真实值相差很大，那么该方法拟合出来的重现周期曲线将无法代表真实的重现周期，而使用有偏差的重现周期曲线会对巨灾风险定价产生错误的分析结果。
四、对我国保险业的借鉴意义
众所周知，我国是一个自然灾害发生频率较高的国家，每年登陆我国东南沿海地区的台风平均接近十笔，内陆地区的地震灾害也屡有发生。因此，巨灾风险一直是我国保险业面临的重要问题。尽管国际著名的巨灾模型公司已经针对我国开发了关于地震风险和台风风险的巨灾模型，但是像洪水、冰雪灾害等其它灾因的巨灾模型在市场上还不存在。因此，我国的保险公司很有必要学习和借鉴国际市场目前常用的巨灾风险定价方法，充分理解各种定价方法的使用条件和优缺点，在不同的环境下使用不同的巨灾风险定价方法，以便能够对巨灾风险进行合理的分析和评估。总而言之，对巨灾风险的合理评估和有效管理，是我国保险公司实现稳健发展的重要保障，对推动我国保险业科学发展有着重要意义。
作者:傅宝丽单位:中国人寿财产保险股份有限公司
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