张汉斌：存款保险制度需要明确的几个问题理论

原标题：存款保险制度需要明确的几个问题党的十八届三中全会提出建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。探索、酝酿20年的存款保险制度呼之欲出。作为一项金融制度安排，需要注意制度的公平、公正、合理和可操作性、可持续性，为此，需要首先明确几个问题。

存款保险机构对破产银行负债是进行限额赔付还是全额赔付？全额赔付可以充分保障存款人利益，但更容易诱发“道德风险”和“逆向选择”行为。而且如果发生大面积破产行为，存款保险机构能否兜底还值得考量，如美国在金融危机发生后，许多银行机构、特别是小银行机构大量破产，就使得联邦存款保险机构FDIC难以支付，而由财政补贴或买单，这又会增加公共财政赤字规模。综合各国实践来看，执行限额赔付政策是大势之趋，即靠提高破产成本来反向激励存款机构不能轻易申请破产，可以更有效来保障金融系统稳定。当然，为了保护小存款者的利益，建议我国存款保险制度对自然人或居民存款进行全额赔付或高额赔付；对非居民存款进行适度低额赔付，而对银行业同业存款、内部人存款不予赔付，这既是各国存款保险制度已经付诸实施的一些做法，也能在一定程度上激励信息充分的银行自律型监管，防止退出银行利用内幕信息倾轧中小存款人利益。

存款保险机构与央行和银监会及保监会是什么关系？为了确保参保银行稳健运营和风险可控，存款保险机构需要对参保银行进行一定监管行为，这就涉及它对银行的监管与银监会监管行为界定的问题，以及是否对存款保险机构进行监管的问题。另外保费费率、储备率调整等是受保监会监管还是受银监会或央行监管，这些都是需要进行明确界定的。