我们先看两张图。第一张是储蓄险预定利率和银行存款利率的曲线图，当前两条曲线的缺口创历史最大，买储蓄险，除了有保险属性外，收益率也比银行存款高太多了。这也是这两年储蓄险大卖的主要原因。
那么问题来了，为什么当前的储蓄险收益率远超银行存款利率？保险公司会不会亏本？
对于银行，它的存款利率取决于两个方面，一个是银保监会的利率指导，一个是贷款利率。今年经济形势压力大，政策一直要求银行让利，LPR改革以来，企业贷款利率从2019年7月的5.32%降至2022年8月的4.05%，创有统计以来最低水平。
以前是企业求着银行贷款，现在是银行求着企业贷款，市场上资金多，项目少，资金就不值钱了，利率是反应资金的成本，自然就要下调了。
那么银行贷款利率这么低，再考虑企业的经营成本，水电煤员工薪酬租金啥的，自己再留一点点利润，它给到储户的利率能有多少呢？
现在看第二张图。五年期国债收益率曲线图，我们发现国债的收益率虽然也在降低，但是曲线没那么陡峭，降低的速度没那么快。
银行收了储户的存款，然后把资金贷出去。保险收了保户的保费，然后把绝大多数资金配置成债券类资产和少部分股票。
储蓄类保险，它的收益率对标当前债权类资产的收益率水平及远期此类资产的收益率预期。
当然，这些都是短期因素，如果大的市场环境不改善，储蓄险的收益率也必将下调。
据我道听途说的消息，大概有二三十个新产品在审批的时候被打下来了，未来的预定利率大概是3.0%到3.3%之间。
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