阿里巴巴、腾讯两大互联网巨头在打车软件上的硝烟散去，随即便开启了在互联网保险领域的新战役。无论是打着保险旗号的商业营销，还是披着理财外衣的变相众筹，“二马”之间的争斗吸引了众多的眼球。而“三马合作”的互联网保险公司众安保险似乎从成立之初，就陷入“尴尬”之中，最近因虚拟信用卡被暂停而瞬间失去百万保单事件也异常受挫。
一个和尚挑水喝，两个和尚抬水喝，三个和尚没水喝……“三马”（马云、马化腾、马明哲）卖保险，互联网金融的一段佳话，如今却成了赔钱赚吆喝的买卖。一边是阿里巴巴与国华人寿携手热卖“娱乐宝”，一边是腾讯与泰康人寿合作推出“微互助”（又称“求关爱”），“二马”在保险业短兵相见，杀得分外眼红，却偏偏绕开了“三马”卖保险的“结晶”——众安保险。是有意为之，还是无心之失？“二马”保险业“斗法”，是鸡犬升天，还是殃及池鱼？
求关爱PK娱乐宝打着保险旗号的营销
要提高保额，就得依靠朋友们的“帮助”，朋友们每支付1元，就增加相应保额。加入微互助90天后，若初次罹患癌症，即可启用防癌基金。极低的门槛，便捷的操作方式，让这款产品在朋友圈得以迅速地传播。
马化腾这一招，看似平淡无奇，却蕴藏多年的“功力”。
泰康人寿保险电商总经理丁峻峰曾公开表示，这款保险产品从设计之初就没有打算赚钱，而是为了探索利用移动互联网平台来销售保障型保险，“由于产品条款设计简单、透明，免除了保险销售中常见的误导问题，同时利用交互性，既增强了投保的互动性，又能树立品牌的影响力。”
不过，面对腾讯的来势汹汹，更早涉足保险业的阿里巴巴自然不甘落后。这一次，马云剑走偏锋，招数令人始料未及。
“娱乐宝”究竟是个什么玩意？记者点击进入“娱乐宝”页面后发现，首期上线“娱乐宝”平台的是一款名为“国华华瑞1号终身寿险A款”的保险新品，由国华人寿提供。
熟悉保险业的人都知道，投连险素有“基金中的基金”（FOF）之称，一直以来的主要投向为股票、基金等。之所以可配置于文化产业等实体经济，主要得益于保险投资新政的出炉，以及保监会等九部委发布的《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》。
根据国华人寿的产品设计细节，预期年化收益率7%。与此前支付宝在元宵节热销的万能险有2.5%的保底收益不同，投连险的性质是不保本、不保底；1年内领取或退保收取3%的手续费，1年后领取不收手续费。
为防范客户资金风险，国华人寿采取了“单一客户保费金额限额”的销售策略，每人最大购买金额不得超过1000元，防止客户购买超过自己风险承受能力以外的产品份额，从而引发财务风险。
“二马”均亮出了各自的“武器”，孰胜孰负未见分晓。可以肯定的是，保险业只是“二马”斗法的一个战场，腾讯与阿里巴巴的战争将在更多的领域蔓延。
对此，首都经济贸易大学教授庹国柱在接受《国际金融报》记者采访时说：“‘娱乐宝’也好，‘求关爱’也罢，都只是打着保险的‘旗号’，实则进行一系列的商业营销。”
众筹OR理财？保险外衣，众筹内核
“虽然阿里巴巴不愿意承认，但是‘娱乐宝’实际上就是变相的众筹。”中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利在接受《国际金融报》记者采访时说。
事实上，不仅是“娱乐宝”，“求关爱”甫一诞生也被指为“众筹”。那么，这两款产品真是所谓的“众筹”吗？
这也成为了“娱乐宝”坚称自己是投资而非众筹的主要依据。阿里数字娱乐公司总裁刘春宁一再向媒体澄清：“我们不是众筹，是一种投资。因为众筹项目不能以股权或资金作为回报，项目发起人更不能向支持者许诺任何资金上的收益。目前娱乐宝有资金回报，且有预期最高收益率。”
“娱乐宝之所以如此强调保险模式，而非众筹模式，或许是为了避免不必要的麻烦。”上述不愿意透露姓名的业内人士告诉记者，“众筹如若有直接的资金回报，则有非法集资嫌疑，现在一些P2P借贷网站剑走偏锋，将P2P借贷与项目集资结合到一起，是否有风险不得而知。”
另一方面，“求关爱”也遭遇了同样的质疑：这款产品类似众筹保险，互助概念的提出，几乎是纯血“互联网思维”的保险翻版。而众筹保险更类似于私人、团队定制化的概念。目前具有类众筹性质的保险产品还比较少，情人节火爆销售的“爱情险”算是一例。
对此，泰康人寿创新事业部负责人毕海解释说：“这款产品并不算众筹，不具备众筹的基本特征。产品的出发点只是大家一起来投入基金，相当于做了一个风险池。一旦出险，就由这个基金来赔付。”
而选择防癌保险的原因，毕海解释称：“本身防癌保险产品在这样的形式和平台下，并不是一个很好做的产品，选择的初衷是希望能够实现‘互助’的保险本质。”
众筹究竟是什么，没人可以限定。可以肯定的是，阿里巴巴和腾讯都不愿意和众筹沾边。
保险业内人士告诉记者，在这两款产品中，传统保险责任几乎没有。中国保监会规定，投资连结保险产品必须包含一项或多项保险责任，需要在承担风险保障的同时兼具理财功能。
记者注意到，支付宝在今年元宵节期间推出的“元宵理财”，嫁接的是另一种保险产品——万能险，同样预期收益率7%。
“保险理财产品如公开宣称保证7%收益率，将涉及违规宣传和误导销售。”首都经济贸易大学教授庹国柱在接受《国际金融报》记者采访时指出，“保险的本质应该回归保障。”
市场分析人士指出：“‘娱乐宝’旨在给消费者带来的核心价值不在于财富保值或增值。如果消费者要理财，哪怕是屌丝理财，可选择的产品也非常丰富，单纯理财有余额宝、理财通等；这些理财产品的年化收益率虽然在下降，但仍保持在5.5%－6%的水平，还可以随存随取。如果只是想理财，而不是想娱乐一下，谁会去买‘娱乐宝’？”
电商VS险企谁才是真正的受益者
“娱乐宝”推出一周后，《国际金融报》记者从阿里巴巴有关负责人处获悉，截至4月3日下午17时，“娱乐宝”首期四个投资项目全部售罄，共计78.5万份，总金额7300万元。共有22.38万网友通过娱乐宝平台参与投资，意味着中国多出了22.38万名“电影投资人”。第二期娱乐宝投资项目预计5月初上线。
在钱海利看来：“未来，将有越来越多的保险公司与第三方互联网平台携手，这是大势所趋。但是，这种合作存在着不可忽视的风险。阿里巴巴虽然在创新和互联网保险上拥有先发优势，但也有两个难题亟待解决：一是如何吸引并不信任第三方平台的大型保险公司介入；二是长期处于强势且具有议价能力这一点有待改善。”
虽然“求关爱”在最终成效上存在“只是受到圈内人热捧”的质疑，但“求关爱”确实引爆了除阿里平台外互联网保险的新尝试。有业内分析师表示，未来互联网保险的特点将是简单、低价、社交、私人定制。
“不过，无论是‘娱乐宝’还是‘求关爱’，都很难将客户转化为有效的购买方和待挖掘客户，所以有效的客户转换和客户挖掘是参与‘二马’斗法的保险公司面临的最大挑战。”钱海利告诉记者。
除此之外，互联网企业还要解决客户信息安全和资金安全等系统性风险。钱海利进一步分析：“目前，消费者对于互联网企业在信息安全和资金安全方面的顾虑非常多，一些传统金融机构不愿意‘触网’，很大一部分原因也在于此。”
阿里巴巴旗下支付宝则通过安全技术投入、安全基金合作以及安全教育，来提升用户对于移动支付的安全感知。4月9日，支付宝宣布将联合多方共建安全基金，首批投入4000万元。还将在移动支付领域投入更多安全技术，支付宝钱包8.1将推出设备管理、短信保护等功能，进一步提升用户的安全感。
“短期内，互联网企业将在类似合作中获得更多的好处，比如客户、大数据；保险公司要从中获益可能还需要解决客户转化率等问题。”钱海利分析。
众安保险：处境尴尬亟待突破
“二马”斗法，最受伤的无疑是深陷“尴尬”的众安保险。作为“三马”卖保险的“结晶”，众安保险成立之初被寄予厚望。然而，随着“二马”各自为政，自身业务发展受限，再加上因虚拟信用卡被暂停而瞬间失去百万保单，众安保险正在失去“光环”。
“虽然凭借‘众乐宝’和‘退货险’，实现了1月份保费收入1000万元的‘壮举’，但在2014年爆点频频的互联网保险大事件中，这家互联网保险公司似乎并未因股东优势而有更大作为。”保险业内人士分析说。
实际上，早在众安保险成立之初，就有业内人士评价，无论是阿里巴巴、腾讯还是平安，三个大股东的背景只可借而不可用，顶多有利于谈合作时拉近关系而已，真正保证众安保险成功的还是要靠自己。
不过，从阿里巴巴和腾讯最近两次的选择看，众安保险显然并没有得到股东的“垂怜”。
为什么不选择和众安保险合作？《国际金融报》记者将这个问题同时抛给了阿里巴巴和腾讯。
那么，众安保险是如何“自救”的？
今年3月，众安保险联合阿里巴巴旗下的团购平台聚划算，推出以保代费的“参聚险”，帮助诚信网商降低聚划算参团的资金担保门槛，释放积压占用的保证金，缓解互联网商家金融压力。
数据显示，大约一周后，已有500多家天猫卖家投保600多单参聚险，投保额超过亿元。记者注意到，此次新产品的推出距离2013年11月26日众安保险推出的第一款保证金——众乐宝已经过去快4个月。截至目前，众安保险主要有四款产品上市，除了众乐宝和参聚险外，还有退货运费险、手机碎屏险。其中，只有众乐宝与参聚险算得上是互联网创新产品。
根据保监会披露的保费数据显示，众安保险营业第一个月——去年11月份保费收入为263.6万元；去年12月份保费收入为1011.07万元，环比上升283.56%；今年1月份保费收入为1066.46万元，环比上升5.48%；2月份保费收入为993.74万元，环比下降6.82%。增长稍显乏力。
“众安的发展其实很受限，目前仍存在发展道路不明朗的问题。”一位业内人士告诉记者，“但对于一家保费收入只有千万元的小险企来说，存活模式至关重要。”