科创第三只华为入股公司!稀缺存储芯片标的,还在积极布局车规级芯片... 同时涉及DRAM/NAND/NOR三大领域,产品线丰富,大基金一期二期均参与战略配售海豚读次新(全市场最深度的新股解读... 

同时涉及DRAM/NAND/NOR三大领域,产品线丰富,大基金一期、二期均参与战略配售

海豚读次新(全市场最深度的新股解读都在这里,客观中立不吹水)

存储芯片与逻辑芯片并列市场第一,在集成电路销售规模占比达31.9%。存储芯片主要有DRAM、NANDFlash、NORFlash三种,其中DRAM、NANDFlash市场占比分别为58%、40%。2018年我国存储芯片市场规模为5775亿,预计2023年将达6492亿,不过目前我国存储芯片自给率仅15.7%,自主可控需求迫切,而国内存储芯片厂商数得过来的可以说寥寥无几。

公司成立于2014年,成立之后2015年6月就收购了一家韩国上市公司Fidelix公司,收购前Fidelix专注于利基型存储器市场,在DRAM、MCP领域均具备较强的技术储备,是三星、LG、瑞萨等长期稳定供应商。收购后东芯公司主要推动SLCNANDFlash及NORFlash的研发,而Fidelix则继续从事DRAM及MCP的研发和升级。

值得一提的是上市前2020年5月华为旗下哈勃科技火速入股,成为公司第六大股东,持股比例达4%,与此同时公司对华为的收入规模也大幅提升,2019、2020年收入规模分别达3720万、2.33亿,收入占比分别高达7%、29.8%。除了哈勃,2020年5月国开科创、青浦投资等国有资本也均火速入股。

因公司前期研发投入较大,2018、2019年公司处于亏损状态,利润分别为-2180万、-6383万,其中2019年全球存储器投资水平较低近180亿,存储器价格大降41%,在此行业背景下公司利润大幅下降。2020年之后随着NAND系列产品市场价格企稳公司实现扭亏为盈,2020年公司利润为1953万,2021年上半年利润为7989万。总体目前公司产品还处于导入期,还不具有规模优势。

NANDFlash存储阵列是由存储单元通过串联方式连接而成,以“页”为单位进行读写操作,以“块”为单位进行擦除操作,具有存储容量大、写入/擦除速度快等特点,广泛应用于电子资料存储、通讯设备、消费电子、汽车电子等。

NANDFlash又分为两大类:

1.大容量NANDFlash主要为MLC、TLC2DNAND或3DNAND,擦写次数从几百次至数千次,多应用于大容量数据存储;

2.中小容量NANDFlash主要是SLC2DNAND,可靠性更高,擦写次数达到数万次以上。

小贴士:

按存储单元类型来看Flash又进一步演进细分为单层单元(SLC)、多层单元(MLC)、三层单元(TLC),甚至四层单元(QLC)

总体相对资金投入巨大的中高容量存储IDM厂商,公司专注于中小容量存储市场,以平面型SLCNAND产品切入积极开拓市场,实现了部分产品的国产替代,采用浮栅型工艺结构,存储容量覆盖1Gb至8Gb,可灵活选择SPI或PPI类型接口,搭配3.3V/1.8V两种电压。

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