开始于2009年的智能投顾技术，经过短短几年的发展，已经在国际主流成熟市场逐渐被认可，各智能投顾公司的估值大幅提高。Wealthfront、Betterment、PersonalCapital、FutureAdvisor都是其中的佼佼者。
所谓机器人顾问，即智能投顾，是一种在线财富管理服务。智能投顾是大资管时代极具特色的投资管理服务模式，具体指根据现代资产组合理论，结合个人投资者的具体风险偏好与理财目标，通过后台算法与用户友好型界面相结合，利用交易所上市股票基金组建投资证券组合，并持续跟踪市场变化，在这些资产偏离目标配置的时候进行再平衡。
智能投顾充分利用了移动互联和量化投资的技术红利，为投资者提供多元化的投资管理服务选择，具备"多元化、优质化、低成本"的特征。
今天我们为大家介绍两家典型的智能投顾平台：Betterment和Wealthfront。
资产管理规模：
作为智能投顾行业的领头羊，Wealthfront和Betterment两家企业以各自不同的策略捕获了智能投顾的大部分市场。从2013年开始，两家公司的资产管理规模呈现了惊人的增长，到2015年底，Wealthfront拥有了约29亿美元的资产管理规模，而Betterment则超过了30亿美元。
2013年以来，Wealthfront一直处于领先的优势地位，直到2015年底，才正式被Betterment所赶超，主要原因除了美国民众对智能投顾的热情大幅高涨之外，还跟betterment的经营策略有关。
投资操作：
Betterment：选择投资目标和账户类型-查看推荐组合
首先用户需要在平台上回答一些关于投资目标的问题，然后Betterment会根据回答做分析，给出相应的投资组合建议，并通过Betterment平台直接投资。Betterment设立了两个投资项，其中一个是股票组合，另一个是"超安全"债券组合。用户的个人银行账户与Betterment网站捆绑之后，用户可通过调整指针来调整两个投资项间的资金分配比例，调整风险的高低。
核心功能：设定投资目标、推荐投资组合，比照同收入、职业领域用户投资计划
平台特色：步骤简单--用户只需投入资金并决定股票、债券的比例，可设立多项投资目标，
Wealthfront：风险承受能力评估-定制理财计划
Wealthfront会以调查问卷的形式了解用户的风险偏好，然后根据评估结果为用户量身定制投资计划。如果用户接受该计划，平台则随时监控该投资组合的动态，并定期对计划进行更新，以便合理控制风险，使之始终落在用户的容忍范围之内。
核心功能：评估用户风险承受能力、量身制定投资计划、监控投资动态
平台特色：投资起点低，独特的税收优化索引服务
资产投资组合：
开户要求和收费标准：
可以看出来，Wealthfront在小额理财方面有着更大的优势，尤其对投资金额少于1万美元的用户给予了更多的选择和优惠。Wealthfront的主要目标受众是20到30多岁的高科技专业人才。为了贴合硅谷的需要，Wealthfront还设计了专业的工具帮助硅谷员工确定如何操作公司的股票期权。
而Betterment则更方便大宗账户和个人退休账户的管理，对于投资金额超过10万美金的用户，他们给出了非常诱人的优惠政策。在家庭理财方面，Betterment专门推出了退休理财指导服务，旨在为用户提供最优化的定制家庭退休投资计划。正是由于这些优势，betterment的资产管理总额在今年下半年正式赶超wealthment。
综合比较两家公司的运营有很多共同点：都支持美国目前所有的主流账户，包括IRA（个人退休账户），RothIRA（罗斯个人退休账户），RolloverIRA（滚存退休账户）等；都提供自动平衡重组投资组合的功能和税收优化的服务；此外，两家公司都为中小企业提供了SEPIRAs。
二者有何不同
不同之处在于：Betterment更专注于投资管理和建议，偏目标导向和自助操作，用户可以根据自己的不同需求在Betterment同时设立多个投资目标，系统会在评估所有目标的前提下，给出最优化的投资组合。对于投资目的明确和投资需求多元化的用户，Betterment也许是一个更好的选择。
Wealthfront则更加注重财富管理，尤其在税收优化方面，有一套引以为傲的税收优化索引服务--Directindexing。相比通过VTA复制，Directindexing可以通过追踪ETF，从个股的变动中挖掘税收收益，从而更好的实现资本利得的有效抵扣，达到节税的目的。同时，为了保障税收优化的效果，Wealthfront还设立了交易限制清单（Exclusionlist)，详细记录被限制交易的证券，尽可能避免洗售等损害税收收益情况的发生。
可以看到，在目标人群定位、服务方式的差异背后，这些平台都有着同样的特征，以互联网为核心的服务渠道、运用演算法降低服务成本、简单的操作模式、较低的资金门槛、低廉透明的服务费等。
这些特征，让以往高高在上的金融服务可以被普通大众所接受。根据A.T.Kearney数据预测，到2020年，美国智能投顾的资产管理数量将达到2万亿。
传统金融机构加入进来
除了这些初创智投公司，智能投顾的重要性也被越来越多的传统金融机构所意识到。不久前，全球最大的基金管理公司贝莱德协议收购了FutureAdvisor，根据收购协议，这家智能投顾公司的估值达到了2亿美元。
据彭博社报道，美国最大的证券零售商和投资银行之一的美林证券准备引入机器人做财务顾问。据了解，该银行已经投入了部分员工使用自动化模型工具进行投资顾问服务，主要是针对25万美元以下的投资项目。该项服务将在今年被正式推出。
银行方面，上个月，蒙特利尔银行（BOM）宣布启动智能投顾平台，由此成为加拿大五大银行中引入此项科技的第一家。近日，英国四大银行-巴克莱、苏格兰皇家银行、劳埃德银行、桑坦德银行也宣布了将引入智能投顾服务，并有望在未来两个月内启动。
我们相信，智能投顾技术正在为金融领域创新带来一场新的革命。随着技术的不断成熟和市场认知的加深，以算法和互联网技术为主的智能投顾，将在今年迎来市场的元年。