中国餐饮连锁化进入新阶段，头部企业迎来千店时代，作为中国餐饮连锁的头部企业，百胜中国门店数已超过1万3千家，集团旗下拥有肯德基、必胜客等品牌，是中国餐饮品牌化、连锁化的缩影。
疫情后百胜首个投资者日，正式启动“RGM2.0战略（“业务韧性、业务成长、战略护城河”），战略重点从韧性转向增长，肯德基即将破万店，必胜客持续下沉，基于对中国市场的长期看好和持续构建的企业能力，百胜集团提出了未来三年目标2万家门店的目标。本文我们结合启承对餐饮市场的理解，对百胜中国投资者日的内容进行导读：
01
集团整体：穿越周期持续增长，
目标2026年突破2万家
百胜集团在疫情期间展现了坚韧的业绩表现：2020年-2023年1H新增门店4402家，期间累计运营利润36亿美元，股东回报（分红及回购）13亿美元。
百胜在疫情期间坚定拥抱线上化，锤炼更具韧性的门店模型：20231H线上化订单占比达到90%（含店内线上下单），非堂食销售占比达到60%；通过降低单店投资肯德基新店回本周期压缩至2年，必胜客压缩至3年。
截至23年1H，百胜中国门店数达到13602家，上半年收入56亿美元，运营利润6.7亿美元，门店EBITDA18.3%
百胜中国作为万店餐饮连锁品牌，能够穿越宏观经济的起伏周期，过去十年门店数持续增长，已成为世界最大的直营体系之一，目标2026年增长到2万家。
背后来自于百胜对中国市场的长期看好：1）拥有全球最大的内需市场之一，中国GDP约占全球的18%，超17万亿美元，总人口超14亿。在庞大的规模基础上，即使中国的2023年GDP增速为5%，新增的增量已超过越南2023年GDP总量的两倍；2）仍在加速的城镇化进程：城镇化率及中产阶级人口持续提升；3）门店密度相比日本仍有很大的提升空间。
餐饮的魅力在于门店模型的持续迭代和优化，百胜中国通过更低的开店支出、更灵活的店型，以及特许经营模式等不断拓展新的立地，持续提升品牌门店规模的天花板。
产品端则是不断开发和沉淀1亿美金大单品，除了大家耳熟能详的经典产品之外，近十年开发的大单品包括榴莲披萨、热辣香骨鸡、和牛堡、蜜汁全鸡等的收入也均超过了1亿美元。
除了下文提到的肯德基和必胜客之外，百胜集团也将培育新兴品牌作为未来发展引擎，当前总店铺数已超过了1000家。
在多品牌运营的基础上，集团通过协作和创新改造供应链，成本得以持续优化，吮指原味鸡成本指数长期显著低于家禽市场价格指数。
未来，公司将扩大AI技术的运用，不断提升消费者体验、门店运营和人员管理。AI赋能的数字化基础设施，以简化工作流程、赋能门店管理并提高灵活性。例如，该公司为餐厅经理提供了“口袋经理”和“超级大脑”等数字化运营工具。数字化带来的优秀结果是百胜中国的门店数较2016年实现了80%的增长，而员工人数仍稳定保持在40万左右。
02
肯德基：即将迈过万店里程碑，重新聚焦“高质量增长”
市场前景可期：作为西式快餐第一品牌，仍有巨大的发展潜力
战略聚焦：RGM2.0阶段重新聚焦门店增长（数量增长及店效提升）
长期愿景：成为中国餐饮行业的领导品牌
发展沿革：深耕中国市场36年，通过覆盖1900个城市的9500+家门店，服务4.1亿会员，品牌年销售额超过500亿人民币、年订单量超13亿
发展四阶段：
市场前景仍然广阔：
消费人群画像延展及消费频次提升助力进一步提升市占：大学生、小镇青年、性价比敏感人群、老年人是肯德基的增量客群，会员用户的年消费频次存在明显进阶，新会员每年3次消费、KFriends每年超过100次。
增长重心：更多门店、更轻投入、更高店效
加速开店的同时，通过更轻量门店投入优化回本周期：
灵活店型、借力加盟是KFC加密的核心策略：
更健康的门店经济模型：
店效提升三大抓手：本土化产品创新，全时段运营能力拓展，发力主动营销
凭借上述提升，2023Q2同店恢复至疫前同期8成，成本优化显著，门店OPM超过疫情前：2023年Q2肯德基同店销售恢复至疫情前同期约90%；分拆量价来看，同店销量恢复至2019年同期的78%，客单价恢复为115%。而成本端受益于租金成本优化，门店经营利润率已超疫情前水平。
以用户为中心，提升品牌竞争壁垒：会员体系以及全渠道触达是提升用户粘性的关键抓手，建立以客户意见为核心的反馈机制。除了打通肯德基、必胜客的会员体系，KFC近年来也推出了付费会员计划，绑定高频、重度会员。截至2023H1，会员销售额占比系统销售额约64%。
长期愿景成为中国餐饮行业领导品牌：万店是下一个里程碑，同时践行“永远陪伴”（买得起，随时随地）、“永远美好”（尊重为先，为客疯狂，相互温暖，社会责任）的发展理念，长期致力于成为中国餐饮行业领导品牌。
03
必胜客：持续精进模型，通过“新品类、新场景、新人群”延展巩固品类头部地位
必胜客定位：无可争议的中国多品类餐饮品牌领导者，在中国披萨市场份额领先
模型持续精进优化：历史围绕消费者感知的“好吃不贵”，进行渠道/场景细分以及数字化能力构建
增长可期、路径清晰：未来还有很大的增长空间来自增量城市、用户以及消费场景的覆盖。高线城市丰富小店店型、加强休闲的氛围体验，低线持续下沉，撬动当地财务加盟资源
从重振到全面起飞，期间经历了全面转型，明确了增长跑道和增长战略
通过夯实基本功带动增长
必胜客作为中国休闲餐厅市场领军者，与top2-10品牌拉开显著差距，仍存在充分的增长空间
店铺版图扩张加速，店铺数快速增长，实现了2~3年的回本周期
必胜客也将提升披萨专家形象、推动复购、持续创新披萨单品，巩固披萨品类的领导地位：产品上，不断改良和创新口味，以“大单品”带动整体销售，2023年上半年，必胜客披萨产品销售额相比19年同期增长了56%。
必胜客通过拓展价格带和各式促销活动不断提升产品性价比
“新品类、新场景、新人群”是必胜客提升销售的关键，包括汉堡、咖啡产品线，以及针对单人餐/早餐的场景扩充、针对新一代消费者/宠物爱好者等消费群体的人群延展
推动外卖增长成为新的增长引擎：2023年上半年外卖销售占37%，相比2019年1H增长68%，公司布局“卫星店”，以“子母”店新店型，增加门店密度，同时提升外送覆盖能力，出“外送专享”和“外带专享”的促销活动，推动外送&外带的收入占比持续提升
不断完善设计提升店铺氛围，已有89%的店铺使用了新的设计：打造了面向商业区人群的餐厅设计模型“城市话廊”与“活力聚场”，以及面向社区人群的餐厅模式“暖暖心窝”与“街角拾光”