现金流量表揭示了企业的现金从哪里来，到何处去。短期内企业可以通过筹资活动产生的现金流入量满足经营活动和投资活动产生的现金流出量需求。但从长期的角度看，必须有理由证明经营活动产生的现金流量能够偿付筹资活动所带来的未来现金流出量需求。
现金流量表
一：经营活动产生的现金流量
指的是所有能够影响利润表变化的营业活动，如产品销售、支付薪酬、购买原材料等产生的现金流量。
1、经营活动产生的现金流入
（1）销售商品、提供劳务收到的现金
包括企业在本期销售商品或者提供劳务收到的现金、收回之前应收票据中的商业承兑汇票、收回之前销售商品或提供劳务形成的应收账款、本期增加的预收账款减去本期内退货支付的现金（以上均包含了代收增值税）。
该指标的数据可以与其他关联项目进行比较。当销售商品、提供劳务收到的现金＞营业收入时，企业销售的款项均收回，公司经营状况正常；当销售商品、提供劳务收到的现金＜营业收入时，企业有大量的款项囤积在应收账款之中，公司的产品可能缺乏竞争力，并且不排除虚增收入的情况。
有一个比例为：销售商品、提供劳务收到的现金/购买商品、接受劳务支付的现金，该比例越大，企业的销售毛利率越高，销售回款越迅速，现金流越充沛。
如果一家企业某一会计年度购买商品、接受劳务支付的现金增速超过销售商品、提供劳务收到的现金的增速。该企业可能存在下述几种情况：
①公司预计明年行业前景更好，为明年销售大增做准备。
②原材料价格上涨导致购买商品金额增加，企业的生产成本提高，但是销售商品、提供劳务收到的现金没有增加，企业产品不能提价，则企业利润会相应地减少。
③企业通过预付账款这一科目，将资金流出到虚构的上游，之后将钱转移到虚构的下游，虚构的下游再购买公司的产品，以此达到虚增收入、利润的目的。
总而言之，购买商品、接受劳务支付的现金往往与存货、应付账款、预付款有关。
（2）收到的税费返还
（3）收到其他与经营活动有关的现金
2、经营活动产生的现金流出
（1）购买商品、接受劳务支付的现金
（2）支付给职工以及为职工支付的现金
（3）支付的各项税费
（4）支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流入-经营活动产生的现金流出
如果企业的经营活动产生的现金流量净额远远小于净利润时，说明企业虽然销售了商品，但是难以收回钱财。产生这种现象的原因有：
①公司的销售回款速度很慢，卖出商品后没能收回钱。（需要查找应收账款）
②企业存在存货积压，采购的原材料尚未生产出产品或者产品尚未被销售（需要查找存货）
企业的应收账款、存货和预付账款在流动资产中占比过大，说明企业的产品积压严重、变现能力差，会对企业经营产生不利的影响。
企业的回款速度慢和大量存货积压有以下危害：
①企业生产的产品不热，只有靠赊销才能打开市场，而赊销容易产生坏账。
②企业的经营活动产生的现金流量净额少，导致其没有足够的资金扩大再生产，如果企业通过贷款来解决这一问题，则会带来很大的利息负担。
③经营活动产生的现金流量净额为负，说明企业可能存在财务造假的行为。
如果企业的经营活动产生的现金流量净额大于净利润，并且企业的经营活动产生的现金流量净额持续增长，说明企业有较强的市场竞争力。产生这种现象的原因有：
①预收账款大幅增加导致企业的净利润大大提高，这说明企业的产品很热，预收账款在未来会变成销售收入，从而提高企业的净利润，这时企业便可以提高产品的销售价格，增大销售毛利率。（尤其是房地产行业，如果预收账款大增，说明买房热潮高涨）
②应付账款大幅增加，导致企业的经营活动产生的现金流量净额增长。说明企业在买原材料时有议价权，能够赊账，类似于无息贷款，这说明企业在竞争中占有优势。
③企业故意做低净利润。如果企业以往执行的会计政策或会计估计被改变，与此同时资产负债表中的坏账准备与存货减值准备大幅增加，企业就存在故意做低当期利润的现象。
特别的，一些资本密集型企业，例如水电类公司，固定资产折旧不会使公司支出现金，因此这类公司的经营活动产生的现金流量净额经常高于净利润。此外，旅游、钢铁、运输、商业类的上市公司也可能存在这种现象。
二：投资活动产生的现金流量
指取得或者处分长期资产的活动，如购买土地使用权、建厂房、买设备，或出售废旧机器等产生的现金流量。
1、投资活动产生的现金流入
（1）收回投资收到的现金
（2）取得投资收益收到的现金
（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
（5）收到其他与投资活动有关的现金
2、投资活动产生的现金流出
（1）构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
（2）投资支付的现金
（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
（4）支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净额=投资活动产生的现金流入-投资活动产生的现金流出
投资活动产生的现金流量能够反映企业未来的发展状况，这笔钱可以投给自己，形成固定资产或者无形资产；也可以投给别人，例如购买股票和债券，或者组建子公司、合资公司等。投资活动产生的现金流量净额为负数，说明企业处于扩张阶段，表现正常；投资活动产生的现金流量净额为正数，说明企业处于收缩阶段，企业未来的发展动力不足。
三：筹资活动产生的现金流量
筹资活动是指导致企业资本和债务的规模和结构发生变化的活动，例如上市公司的借款、还款、支付现金红利、回购股票、发行新股募集资金。
1、筹资活动产生的现金流入
（1）吸收投资收到的现金
（2）取得借款收到的现金
（3）收到其他与筹资活动有关的现金
2、筹资活动产生的现金流出
（1）偿还债务支付的现金
（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金
（3）支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额=筹资活动产生的现金流入-筹资活动产生的现金流出
如果公司回购股票或者向股东分配红利导致筹资活动产生的现金流量净额为负数，这是正常现象；如果公司借款过多，或者增发股票使筹资活动产生的现金流量净额为正数，我们需要特别注意，因为借款是要偿付利息的。
四：期末现金及现金等价物余额
该账户是现金净流量的累计值，大致等同于资产负债表中的现金及其等价物，不包括存于央行的法定准备金及一些其他流动性相对较差的受限资金。
企业的自由现金流（FCFF）=净利润+财务费用+折旧及摊销-资本开支-净营运资本增加额
财务费用和折旧及摊销可从财务报表中现金流量表补充资料里边获取
资本开支选用投资活动产生的现金流量，如果公司有大量处置固定资产、长期股权投资，则需要扣除这两项。
营运资本=（流动资产-货币资金-可供出售金融资产）-（流动负债-短期借款）
净营运资本增加额=期末营运资本-期初营运资本
这里边投资所支付的现金为0.2亿元，是企业购买理财或其他投资的支出，不属于为了维持企业运营而发生的资本支出，所以应该抛去这一项。则其资本开支=21.28-0.20=21.08亿元。该数值基本等于购建固定资产+无形资产+其他长期资产支付的现金。
2019年末的同比数据=（1590.24-132.52-0）-（410.93-0）=1046.79亿元。
=495.23+0+13.17-21.08-（-7.92）=495.24亿元
一般来说，资本支出占净利润的比率越小，企业越优秀。
如果一家企业的资本支出高于净利润，说明企业存在借钱维持投资行为，可能的原因有：该项目确实很优质；企业在财务造假。企业的“购建固定资产+无形资产+其他长期资产支付的现金”科目，是造假的高发区，企业可以通过虚增固定资产或在建工程等手段将资金流出体外。
企业资本支出占净利润的比例越小，说明企业每年再投入维持生产的资金需求越小，充沛的自由现金流和较少的资本开支是企业竞争力强的表现。