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2023.12.06江苏
食糖，常被当作甜蜜的象征。其实中国有着悠久的制糖历史，早在商朝就有了关于糖的记载，那时糖叫做“饴”，接近于今天的麦芽糖。在农业科技大发展之前，粮食的亩产很低，不可能把大量粮食用来制糖，所以历史上的糖是非常珍贵的食物。
如今，糖虽然早已成为稀松平常的食品，但依然是我国重要的战略资源。随着居民生活水平提高和消费结构升级，中国食糖消费快速增长，再加上巨大的人口数量，每年对糖的消费需求巨大。但是我国的糖料种植主要集中在老少边穷地区，种植土地质量相对较差，生产效率比较低，国内产量只能满足消费量的三分之二左右，造成了国内糖市场的产需缺口，需要靠进口糖进行补充。
食糖产业链的上游为原料种植，包括甜菜和甘蔗；中游为食糖加工，成品包括白糖、红糖、方糖、冰糖、糖粉以及糖蜜、甜菜颗粒粕、甘蔗渣等各类制糖副产物；下游销售以食品工业为主要对象，居民用糖仅占三分之一左右。
糖料种植情况
我国是重要的食糖生产国和消费国，在中国糖料产业链中，上游的原料生产主要为糖料种植，糖料种植在我国农业经济中占有重要地位，其产量和产值排第四，仅次于粮食、油料和棉花。我国是世界上最早用甘蔗制糖的国家之一，已有2000多年的历史，最早关于甘蔗制糖的文字记载见于汉朝杨孚所著的《异物志》，而用甜菜制糖是近几十年才开始的。
从糖料分布地域来看，我国呈“南甘北甜”的格局。甘蔗适合栽种于土壤肥沃、阳光充足、冬夏温差大的地方。广西、云南、广东、海南等南方热带地区广泛种植，其中广西是国内第一大甘蔗产区，产量占比高达68.6%。2022/2023年中国甘蔗播种面积为1122千公顷，甘蔗的种植面积远大于甜菜，中国甘蔗单产为65.6吨/公顷。
甜菜是除甘蔗以外的另一个主要制糖原料。甜菜原产于欧洲西部和南部沿海，属喜温作物，且耐寒性较强。新疆和内蒙甜菜种植面积约占全国种植面积的90%。2022/2023年中国的甜菜播种面积为185千公顷，平均单产为54.2吨/公顷。
2023年10月中粮糖业组织进行订单甜菜收获
食糖产量
中国成品糖产量整体发展较为平稳，近年来，受到糖料作物种植面积波动的影响，成品糖产量出现了一定波动。2022/2023年制糖期，全国共生产食糖896万吨，同比减少39万吨。其中，产甘蔗糖788万吨，产甜菜糖108万吨。整体上，我国的制糖业以甘蔗糖生产为主，占总产量的87%，甜菜制糖生产占13%。
食糖消费情况
从我国食糖消费现状来看，近年食糖消费总量整体平稳，年度间的增减幅度不大，年消费总量保持在1500万吨左右。虽然我国是人口大国，食糖年均消费总量排世界第三位，但仅占全球的8.9%，处于较低水平。从人均消费量来看，我国人均食糖消费量为11.19kg，不及世界平均水平的一半，我国食糖消费仍存在增长潜力。
从消费结构看，目前我国食糖消费以用于食品加工等行业的食糖工业消费占比为64%；主要包括饮料、糖果、冷冻饮品、饼干、糕点等食品加工。
用于居民和餐饮行业直接食用等领域的食糖民用消费占比为36%，其中白砂糖用量占比为27%，绵白糖用量占比为9%。
食糖进口情况
据中国糖业协会数据，从2017-2021年间我国食糖进口量不断增长，由2017年的229万吨增至2020年的567万吨，年均复合增长率36.9%，2020-2022的三年中国食糖进口量均处于500万吨以上的高位，其中2022进口量为528万吨，比2021年略微下降了6.8%。
中国是重要的食糖生产国和消费国，食糖产销量居世界第四位，仅次于巴西、印度、欧盟。近年来，中国食糖需求缺口主要靠进口糖和国储糖弥补。
国内糖价分析
食糖产业主要受天气、原料种植、进口政策、国际糖价及金融市场等综合因素影响。在国内糖需求基本稳定、进口依赖度较高的情况下，产量和进口量是主导国内供需关系的核心因素，两者进而共同决定国内糖价。而从具体定价来看，决定糖价的核心在国内自产糖和配额外进口糖两个边际供应量。从周期来看，糖价走势呈周期性波动，有“两牛三熊”的说法，一个食糖价格周期一般为5-6年，从2023年年初开始，新一轮的糖价牛市已经到来。
重点企业分析
我国糖产业市场已经非常成熟，其中市场竞争中大型国有企业和龙头私营企业占据市场主导，一批代表性企业如中粮糖业、冠农股份、粤桂股份等颇具市场竞争力。
糖业企业里中粮糖业是当之无愧的行业龙头，其业务包括国内外制糖、食糖进口、港口炼糖、食糖贸易销售以及番茄制品加工，是国内最大的食糖生产和贸易企业、国内最大番茄制品生产企业。中粮糖业2022年营业收入为264.3亿元，净利润7.4亿元。
中粮糖业在国内外建立了完善的食糖产业布局，拥有从制糖、炼糖、贸易到仓储物流的全产业链运营模式。在国内共拥有13家甘蔗、甜菜制糖企业，遍布于广西、云南、新疆等优势原料主产区，年产食糖70万吨；在海外运营位于澳大利亚昆士兰州的Tully糖业，年产原糖30万吨，利用国际优势资源，保障国内食糖供给。在炼糖领域，中粮糖业是我国食糖进口的主渠道，已形成超过200万吨/年炼糖产能，稳居国内行业首位。
中粮糖业甜菜订单种植基地
中国食糖产业正在逐步构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。国内食糖产业充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力，坚持“国产糖为主、进口糖为补充”的发展战略，保障国内食糖供给。中粮集团旗下中粮糖业是保障国家食糖供应的顶梁柱，中粮糖业通过提供全方位的种植服务推动了上游糖料种植的农业现代化发展，稳定了糖料种植面积。
中粮信托工作人员了解甜菜农户种植情况
中粮信托作为以发展农业金融服务为核心战略定位的金融企业，也在践行服务农业产业的宗旨，积极为糖业发展提供金融支持。2023年中粮信托与中粮糖业共同成立了“甜蜜贷”项目，为甜菜种植农户提供种植资金支持，项目发放纾困资金近2000万元，保障了15万吨糖料原料的供应，被甜菜农户亲切地称为种植“及时雨”。