名称：芜湖悠派护理用品科技股份有限公司(U-PLAYCORPORATION)
据2017.1.19号披露业绩预期显示：2016年营收2.4亿，利润1600万。
以下为挖贝报道：
悠派科技子公司以159万元收购AbsorlutionLLC100%股权
悠派科技2015年营收1.63亿元净利润增长6790%
2016年半年报摘要
半年大事记
一、按照《国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改革的意见》(国办发[2015]50号)及《工商总局等六部门关于贯彻落实<国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改革的意见>的通知》要求,公司于2016年2月29日,完成三证合一换证。
二、为配合公司战略发展,进一步加快海外市场拓展,公司于2016年6月27日通过董事会决议,决定将全资子公司香港汉派集团有限公司注册资本增加到港币17,000,000.00元,即香港汉派集团有限公司新增注册资本港币16,000,000.00元,其中公司实缴出资200万美元(约合港币16,000,000.00元)
四、公司于2016年6月8日公告《2016年第一次股票发行方案》,拟以非公开方式发行不超过150万股(含150万股)人民币普通股,募集资金金额不超过人民币450万元(含人民币450万元)。
五、公司董事长程岗先生,被中国宠物行业权威媒体——时代宠物全媒体评选为:2015中国宠物用品行业“年度风云人物”。
六、公司“Honeycare心宠”品牌在中国宠物行业权威媒体——时代宠物全媒体举办的2015中国宠物行业年度品牌评选中被评为“中国宠物行业年度优秀品牌”。
主要会计数据和关键指标
一、商业模式
公司立足于造纸和纸制品制造业,主营业务为一次性卫生用品的研发、生产与销售,产品主要针对宠物及失禁人群。公司现拥有质量管理体系认证证书、安全生产标准化证书、卫生许可证、环境管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书、中国商品条码系统成员证书、守合同重信用单位证书等多项专业资质,拥有10余条国内先进的生产线,57项专利和92项正在申请中的专利,公司拥有多项在行业内领先的技术。公司生产及销售的产品包括一次性宠物尿垫、宠物纸尿裤、猫砂、成人纸尿裤、成人纸尿片、成人护理尿片等近百种型号。公司主要客户包括失禁人群、老人、病人以及宠物饲养者。
(一)研发模式
在研发方面,公司设有研发中心,专门负责公司产品的研发工作,形成了较为完善的研发管理制度和流程规范。公司的研发主要分为两类:一类是新材料、新产品和新技术的研发,另一类是为满足客户订单各项技术指标需求所开展的研发。
(二)采购模式
公司采购的生产原材料主要包括:木浆、卫生纸、无纺布、PE膜、高分子材料等。对于自主品牌产品的原材料,主要采用以产定采的采购模式,同时公司保持适量的库存原材料用于研发、产品打样生产和应急性生产。采购部门根据计划调度部向其出具的物料需求单,结合企业ERP物料信息系统形成采购计划并采购。对于贴牌产品的原材料,由本公司与该供应商签订采购合同框架,公司根据计划调度部的物料计划向供应商下达采购订单。
(三)生产模式
在生产方面,公司主要采用“以销定产”为主、部分自主产品提前少量生产备库为辅的生产模式。
(四)销售模式
公司产品除在国内销售以外,还销往美国、日本、加拿大、东南亚等全球多个国家和地区,公司销售模式有直销和经销两种。
(五)盈利模式
公司主营业务系生产、研发和销售针对失禁人群的成人护理用品和宠物护理用品,收入和利润主要来自于主营业务。目前,公司正在大力发展自有品牌,以扩大自有品牌的市场影响力,努力增加自有品牌产品销售额占销售总额的比例,从而提高公司盈利能力,实现从贴牌生产为主到自主品牌销售为主的转型式发展。报告期及报告期后至报告披露日,公司的商业模式均未发生较大变化。
二、经营情况
报告期内,公司年初通过深入分析国际市场的动态变化,针对国际市场动态变化编制了详细的分析报告,并制定了针对国际市场动态变化的战略规划,稳步推进战略实施,坚持现有大客户战略合作伙伴路线的同时,继续开发重点客户,继续加大对高毛利率的新产品客户的研发力度,以产品优势形成竞争中的差异化,走中高端产品的发展战略,同时通过整合供应商资源,改善工艺等方法,努力降低产品成本。不断合理优化销售团队,以客户需求为出发点完善客户服务体系。2016年上半年公司业绩呈稳步增长趋势,超额完成年初制定的经营预算目标。
1.营业收入
2016年1-6月,公司实现营业收入101,455,802.23元,较上年同期增加40.21%,主要原因如下:报告期内老客户的订单量稳步增长,新客户的深度开发,新产品有计划持续开发投放到市场,且产品得到市场一致好评,收入大幅度增加。
2.营业成本
2016年1-6月,公司营业成本79,416,511.41元,较上年同期增加33.31%,成本变动比例低于收入变动比例,主要原因如下:报告期内销售额的规模效益将机器设备折旧固定成本摊平,报告期内大力加强产线成本考核、新材料替代、新工艺改进、班组料、工、费节约竞赛等方式,大大降低了营业成本,提升了毛利率水平。
3.管理费用
2016年1-6月,公司管理费用7,553,108.46元,较上年同期增加31.63%,主要原因如下:一方面报告期内大力投入新产品研发,研发费用较去年同期大幅度增加,另一方面,产值大幅增加,内部管理人力成本大幅增加。
4.销售费用
2016年1-6月,公司销售费用6,651,415.91元,较上年同期增加32.9%,主要原因如下:报告期内销售费用增加主要是随着销售额增加呈一定比例增加,主要为港杂费和运费,同比增加。
5.财务费用
2016年1-6月,公司财务费用304,629.35元,较上年同期减少79.63%,主要原因如下:报告期内的财务费用减少主要为银行借款规模降低,同时银行借款利率大幅下降,汇率的有利差都降低了财务费用。
6.营业外收入
2016年1-6月,公司营业外收入1,581,704.48元,较上年同期增加297.51%,主要原因如下:保险赔偿支付必要费用后的余额转收入。
7.营业外支出
2016年1-6月,公司营业外支出126,626.40元,较上年同期增加3474.18%,主要原因如下:报告期内员工工伤赔偿支付导致营业外支出大幅增加。
8.净利润
2016年1-6月,公司净利润7,138,185.60元,较上年同期增加865.75%,主要原因如下:销售额大幅增加,固定成本摊平效益,新材料、新工艺的运用等都大大提升了净利润。
9.经营活动现金流量
2016年1-6月,公司经营活动现金流量净额为1,413,959.78元,较上年同期大幅改善,主要原因如下:报告期内的销售额大幅增加,固定分摊比例大幅下降,净利润大幅增加,直接补充经营活动现金流量。
10.经营活动现金流量净额与净利润的差异
2016年1-6月,公司经营活动现金流量净额为1,413,959.78元,净利润7,138,185.60元,差异为5,724,225.82元,主要原因如下:报告期内提取的折旧、摊销金额及处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失、财务费用、资产减值准备等金额为3,326,574.06元,支付前期供应商是货款影响金额2,397,651.76元。
三、风险与价值
1、公司治理的风险
2、产品销售受国际经济环境影响的风险
公司产品的主要销售区域是美国、日本,主要销售的产品是宠物尿片和成人护理用品:美国是市场竞争非常充分的国家,经济政治政策稳定,法律制度健全,美元和人民币的汇率波动较大。美国这两年经济发展比较强劲,需求量也很强劲,对宠物尿片和成人护理用品的需求出现中高端差异化的方向。今年美元指数出现上涨趋势,人民币近期兑美元约2%--4%左右的贬值,都非常有利于公司对美国业务的开展和出口产品的竞争力增加。同时公司利用汇率有利差进口原材料,对冲汇率不稳定波动损失风险。我国对出口产品退税的优惠政策对公司持续经营影响比较积极,增强了公司产品竞争力和扩大了出口量。目前公司出口产品的退税率为13%,目前国家调低出口退税率的概率较低。日本也是一个市场竞争非常充分的国家,经济政策稳定,法律制度健全。日元和人民币波动较大,日元在去年以来兑人民币出现升值,有利于公司产品出口日本。公司一直在提升内部效率和提升产品价值上努力,并积极扩大对日出口。今年日元对人民币汇率比较稳定,也有利于公司产品出口日本。
应对措施:公司一直在提升内部效率和提升产品价值上努力,并积极扩大对日出口。今年日元兑人民币汇率相对稳定,也有利于公司产品出口日本。
3、客户集中度较高的风险
公司前五名客户销售额占营业收入的比重较高。如果上述主要客户大幅减少其对公司的订单量,而公司无法及时找到替代客户,那么公司的经营业绩将会受到不利影响。
应对措施及风险管理效果:未来,公司将积极拓展客户资源,更好地丰富下游客户的分布,降低对单个客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因而短期内公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。同时公司也在积极开拓国内市场和自有品牌战略。
4、开发国内市场达不到预期风险
1)宠物用品方面:
通过三年的的努力,悠派旗下Honeycare、Cocoyo两大宠物系列品牌,目前已经牢牢占据国内宠物尿片品牌的领导地位。网点辐射到国内二三线城市,与宠物业行业连锁巨头纷纷取得战略合作关系。公司成立的全资电子商务子公司,采取线上线下相结合的新的模式,网络销售份额在快速扩大。美国亚马逊销售排名前列,日本乐天销售形势喜人,国内天猫旗舰店好评如潮,但是国内市场整体渗透率不足,国内同行业品质、价格出现恶意竞争风险较高。
2)成人护理:
以上海、北京、成都为重点市场分别幅射华南、华北、西南、华东等区域市场,从而形成以点带面的局面,进一步攻占全国市场。通过公司一年多不懈的努力,已在国内市场取得了不错的口碑及一定的成绩。在当前电子商务飞速发展和网络购物的日趋成熟,公司成立了电子商务公司,通过几个月的努力,已经形成一定的规模,但是国内成人护理市场在观念上没有完全开放,老年化市场虽然很大,但是接收新事物,新理念不足,存在深度开发风险。
应对措施:宠物用品方面:公司着力于生产高端产品和性价比超高产品,两种产品结合的方式应对市场。成人护理方面:大力与社区、养老机构等合作,建立居家养老模式,通过模式创新引导消费者。
5、国家税收政策变化的风险(本报告期内此风险已不构成重大风险)。
股权激励计划在报告期的具体实施情况
公司于2016年6月8日发布股权激励计划,简要内容如下:
1、公司拟对公司董事、监事、高级管理人员及核心员工进行股权(期权)激励,规划的激励股份总数为300万股,占本股权激励计划签署时公司股本总额2800万股的10.71%。其中第一期期权激励股份总额为265万股,剩余35万股作为企业引进人才时的预留股份。
2、第一期激励方案:公司董事、监事、高级管理人员及核心员工在分别达到公司董事会于2016年、2017年制订的年度销售指标、生产指标、成本指标和利润指标后,可在2017年、2018年底前分别以每股人民币2.25元的价格购买总计265万股的公司股票。
3、第一期激励方案的行权条件由公司董事会在2016年、2017年制定,分别以对应的岗位职责、团队业绩、利润指标为行权条件。