项目名称：【2024半年报】米奥会展300795
第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处的行业环境
1、全球经济复苏背景下中国外贸稳健增长展现韧性
在6月发布的《全球经济展望》中，世界银行预测2024年全球经济将迎来三年来的首次稳定增长，尽管其增长力度相较于历史标准仍显不足。2024年上半年，全球经济的增长势头显得较为薄弱，地缘政治紧张、国际贸易摩擦不断、通胀问题持续存在等使得外部环境的复杂性、严峻性和不确定性显著增加。
在这种国际背景下，国内经济同样面临挑战，有效需求不足、企业经营压力增大、重点领域的风险隐患频现，这些都对经济的稳定增长构成了阻碍。然而，国内宏观政策的持续效应、外部需求的逐步回暖以及新质生产力的快速发展，为经济稳定运行提供了新的支持。总体而言，上半年外需回暖及国内稳外贸政策持续显效，为巩固外贸外资基本盘提供了坚实支撑，在一系列政策支持下，我国经济延续回升向好态势，货物贸易进出口质量持续提升、规模较快增长。
2、中国企业出海实现从“走出去”到“深布局”的转型
自2023年起，“出海”成为中国企业发展的重要关键词，由传统的“走出去”向更深层次的全球化布局深度拓展。这一转变背后，不仅是规模与速度的显著提升，更是战略思维的全面升级。曾经以低成本生产加工产品为“出海”主要方式的中国企业，如今正以科技创新为核心竞争力，迈向自主品牌自主出海的新时代；曾经以简单的“产品走出去”为主要内容的中国企业，逐步开始推进“产业走出去”并进行产能布局。今年6月Google携手凯度发布了《Google＆KANTARBRANDZ：2024中国全球化品牌报告》，更是印证了中国品牌力在全球的显著提升与影响力扩张。
在这股“出海”浪潮中，国家政策的有力支持成为不可或缺的推动力。税收优惠、资金扶持、鼓励境外自办展等一系列激励措施，为企业发展提供了坚实保障，鼓励企业出海发展成为2024年全国两会中的热议话题。海关总署数据显示（以美元计），上半年中国进出口总额达29801.43亿美元，同比增长2.9%，其中出口增长3.6%，显示出外贸的强劲势头。
中国企业在“出海”时选择目的地，既考虑宏观经济环境，也兼顾市场潜力。东南亚市场因其独特优势成为中国企业的首选。2024年上半年，东盟继续保持中国最大贸易伙伴的地位，中国与东盟的进出口总额达到4724.50亿美元，同比增长7.1%，其中出口同比增长10.7%。随着《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的全面生效，中国与RCEP成员国的贸易规模进一步扩大至8993.59亿美元，同比增长1.59%，出口同比增长2.52%，显示出中国企业在区域内的强劲竞争力。
此外，2024年上半年，中国与拉美国家的双边贸易额达到2520亿美元，同比增长7.4%，其中出口同比增长11.3%。2024年，金砖国家成员国扩展至10个。根据海关统计，一季度中国对其他9个金砖国家进出口总额为1.49万亿元人民币，同比增长11.3%，占中国进出口总值的14.7%。上述市场成为中国外贸在传统欧美市场下降背景下上半年出口依然保持正增长的主要增量市场，这些市场的主要贸易节点城市，也因此成为公司办展的主要目的地。
2014年1-6月至2024年1-6月中国与“一带一路”沿线国家贸易情况（单位：千美元）
3、会展业发展新形势下中国展览业“走出去”的步伐正在加快
中国企业正以前所未有之势，以创新为驱动，以政策为支撑，以市场为导向，不断拓展“出海”版图。在出海浪潮的推动下，企业对线下展会的需求正在加速释放，海外参展仍是B2B出海企业最重要的获客手段，根据一项针对B2B企业出海营销策略的调研，“参加第三方活动及展会”仍然位居首位，在展会中买家有机会直接面向目标决策者，展示和推介产品，跟潜在采购人员进行深度沟通交流，以获取更多潜在客户和意向订单。企业出海参展拓市场同时，也成为企业实施产业出海的前哨，中国企业出国参展的同时，更是兼顾了对目标市场的投资环境进行实地考察，在做好“产品走出去”的同时更为“产业走出去”做准备。
全球会展行业的规模大约2000至3000亿，中国会展业市场空间约700亿。会展业作为营销环节服务业，规模增长受益于GDP和线上业态渗透率的影响，价格受劳动力成本推动长期向上，因此整体规模和GDP增长基本同步。从2024年1月的全球会展业景气调查来看，2024会展业依旧处于景气区间，但对经济前景的担忧增加，全球变局给会展行业带来了不确定性，数字化技术也正在改变会展行业的运作模式，面对数字化与全球变局的双重冲击，会展行业正在积极拥抱变革并寻求创新，一方面中国经济的回升，对展览业需求的增长是确定的；另一方面，会展业与其他行业的融合，将加速产业结构的转型和升级。随着会展业数字化浪潮的不断发展，与数字技术深度融合已经成为会展业的发展必然要求和必然趋势，政府会展政策的优化将推动会展行业的深化改革和开放。
（二）报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主营境外会展的策划、组织、推广及运营服务，聚焦中国企业与中国产业走出去，打造“自主产权、自主品牌、独立运营”且布局全球的数字化展览自主服务平台，正式从为“中国制造”量身打造拓展全球展览服务平台，升级迭代为“中国品牌展出海孵化平台”。面临复杂的外部环境，公司致力于成为中国外贸企业出海一站式服务的供应商；同时，公司抓住当下的机遇和有利时机，集结中国展会力量，积极打造中国品牌展览出海的孵化平台，结合公司在境外自办展领域内积累20多年的办展优势，充分利用已经掌握的政策资源优势、海外办展资源优势以及独立的办展落地能力的优势，特别是将过去二十年打造的全球展览平台，作为培育未来细分专业展的孵化优势，进一步扩大公司境外自办展的办展规模，优化办展效果。
报告期内，公司实现营业收入26,010.55万元，同比下降26.39%；实现利润总额5,463.47万元，同比下降42.10%；实现净利润4,577.29万元，同比下降43.29%；本报告期末公司总资产为88,188.43万元，比上年度末增长1.55%；本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为62,218.50万元，比上年度末下降5.19%。
1、公司主营业务发展的阶段变化
2023年公司结束了长期在海外举办综合展的阶段，进入到了专业展的升级打造，形成了若干个专业展同档期举办的业态布局，开拓了“中国品牌出海联展”的局面，实现了公司办展方向和办展形式的突破与迭代，自此从“国别综合展”进入到“国别专业展”的战略阶段。
在这个战略阶段内，公司积极招募行业展专业人才加入公司，深化落实公司专业展的运营，夯实专业展的品牌建设，扩大专业展的落地规模；同时基于公司多年海外展会运营经验和资源的积累，在国别专业展的推进过程中，公司积极促成了办展目的国本土展商的组展参展，在今年上半年举办的日本AFF展会以及在印尼和迪拜举办的展会上，已出现了日本以及印尼、阿联酋当地展商的身影，打破了公司以往展会只有中国参展商的局面，参展商的国际化开始进入尝试。另一方面，公司已开始着手布局“中国品牌展出海孵化平台”的打造，聚焦推进中国展览走出去，从而使公司从“服务中国企业走出去”的呈单一直营服务的平台模式慢慢升级为“服务中国会展产业走出去”的组展生态的产业服务平台。
2、公司业务发展经营模式
（1）报告期内国别专业展的经营
报告期内，公司依然坚持聚焦主营业务发展，按照战略部署和年度计划，在一带一路重要节点国家（阿联酋）、RCEP国家（日本、印尼、越南）4个国家成功举办了六场包含建材、纺织、工业机械、3C、家电、家居、电力及新能源、孕婴童、教育装备等行业的中国品牌出海联展，来自于广东、浙江、江苏、四川、江西、广西、吉林、山东等20多个省市，共计近3500家企业参展，总办展面积超11万平方米，到展买家超过17万人次，总意向成交额近40亿美元，公司已经成为服务全国的境外最大自主办展平台。
继2023年公司全线创新升级8大行业专业展同档期举办之后，公司进一步深化落实专业展会的运营，2024年上半年已扩大到11大行业专业展。根据采购商和展商的实际需求，印尼、越南、阿联酋的联展采用1+N（1个联展多个专业展会同档期举办）的形式展出，在延续中创新升级；同时展会的服务模式同步升级创新，在参展企业、展品类别、买家邀约及到展，均按照各行业类别进行匹配，保证专业观展和交流的效果，提升展会成交的效率。
3月举办的第六届中国（印尼）品牌出口联展集合了BDE建材家装展、HOMELIFE家居礼品展、INTEX国际纺织展、AES家用电器与消费电子展、PNE电力新能源展及DeFu德福家具展六大专业展，汇聚了超35个行业细分品类、数万中国优质展品，再现中国产品及品牌实力。
6月举办的第七届中国（印尼）贸易博览会则以十大行业专业展联展的形式呈现，为买家和展商搭建了一个供需精准对接的平台，涵盖了HOMELIFE家居礼品展、TIN印尼工业装备和零部件（联）展、PPP塑料印刷包装及食品加工设备展、AFF＆INTEX国际纺织展、AES家用电器及消费电子展、BDE建材家装展、PNE国际电力及新能源展、ABC＆MOM国际孕婴童展、CIE中国国际教育装备（印尼）展、MTM金属世界博览会。
第十六届阿联酋中国品牌出口联展于2024年6月12日在迪拜世贸中心隆重开幕，吸引了来自全国15个省市及香港特别行政区的近800家优秀企业参展，展览规模近30,000平方米，展会由六大行业专业展组成联展，包括：BDE建材家装展、AES家用电器及消费电子展、HOMELIFE家居礼品展、DeFu德福家具展、AFF＆NTEX国际纺织展及PNE国际电力及新能源展，展会前就有超5.3万名中东非及欧洲多地采购商通过线上平台注册预约参展；同时联展期间，多场行业交流论坛及商贸对接会等活动同期举办，其中：由中国会展经济研究会、迪拜世界贸易中心联合主办、公司承办的”第二届中国展览走出去（迪拜）圆桌论坛”以“中国展览在中东地区的机遇与挑战”为主题，超20位展览届领军人物、商协会、企业家代表齐聚一堂，实地考察迪拜市场、迪拜世贸中心展馆以及公司打造的“中国品牌展出海孵化平台”运营情况，深入探讨中国展览业如何走出去，实现展览高质量发展。
（2）打造“中国品牌展出海孵化平台”服务样板，孵化平台初见雏形
2023年公司已开始打造“中国品牌展出海孵化平台”，与汉诺威米兰（上海）、隆高展览等国际、国内品牌展览公司合作，打造了印尼工业装备展、印尼电力新能源展，实现了国内品牌展会在印尼的快速落地和成长。2024年上半年，公司在继续与汉诺威米兰（上海）合作举办TIN2024印尼工业装备和零部件（联）展的基础上，与国内最大教育装备展主办中国教育仪器协会合作，又在“中国品牌展出海孵化平台”上成功落地“2024中国国际教育装备（印尼）展”。
由中国教育装备行业协会、印尼工商总会指导，北京中教仪国际会展有限公司承办的2024中国国际教育装备（印尼）展（以下简称印尼教装展）于6月4日-7日在印尼雅加达举行，来自北京、上海、广州、深圳、浙江、江苏、河北等省市的近83家教育装备企业参展。本次印尼教装展期间，中国参展代表团部分成员还赴印尼学校进行了考察，与当地产品经销商洽谈业务，深入了解印尼基础教育办学水平、教育装备应用情况和教育装备产品市场需求等。基于本次优良的办展合作效果，中国国际教育装备展组委会拟在公司打造的“中国品牌展出海孵化平台”上新增境外自办展，于2024年12月17-19日赴阿拉伯联合酋长国迪拜举办“2024中国国际教育装备（迪拜）展”，同时在中国教育装备网发布了《关于赴阿联酋迪拜参加“2024中国国际教育装备（迪拜）展”的组团通知》。
TIN2024印尼工业装备和零部件（联）展是公司和汉诺威米兰（上海）共同打造的一个具有1.5万平方米规模的东南亚地区专业工业展会，汇集了近500家高品质中国工业机械供应商的参与，知名龙头企业过半，为期四天的展会共吸引了38000多名专业观众莅临现场参观交流。作为行业内的盛会，TIN2024不仅为产品技术展示舞台，更为行业的交流与合作、思想碰撞和智慧交流提供了平台。展会同期，由印尼工业部、印尼包装发展联合会举办的2024印尼绿色包装发展论坛，由印尼物流协会、中国物流及采购联合会共同举办的绿色物流发展论坛顺利召开，聚焦创新思维，洞察市场趋势，汇集全渠道行业资源，赋能企业多元化发展，为行业实现高质量发展提供支持。
2024年6月20日，中国体博会官微发文，浙江米奥兰特商务会展股份有限公司将助力中国体博会打造“中国体育用品业海外第一展”——IndonesiaSportShow2024，即“2024中国体博会（印尼）展”，以推动中国体博会“1+N”品牌战略的进一步深化落地，共同着眼于中国体育用品产业的发展，致力于用会展的服务手段加快体育制造业“出海”的进程，积极响应国家“一带一路”倡议，为中国体育制造量身打造拓展全球市场的自主产权、自主品牌、独立运营、布局全球的会展营销服务平台。
这是公司打造“中国品牌展出海孵化平台”上的又一孵化项目，由中国国际体育用品博览会组委会、浙江米奥兰特商务会展有限公司、中体联（北京）体育产业发展有限公司联合主办的2024中国体博会（印尼）展，展览日期定于2024年11月27-30日，在中国（印尼）贸易博览会期间举办。
至此，公司致力打造的“中国品牌展出海孵化平台”经过2023年的初探以及2024年上半年的打磨夯实，开始有了服务样板，孵化平台初见雏形。
（3）投资并购延伸展会业务宽度
报告期内，AFF展会分别在大阪和东京共举办了2场展会，展会规模超过20,000㎡，参展观众超过10,000人，其中78%以上是具有决策权的买家。第41届AFF·东京展会在展区分布设置上除了常规专区以外，还特别增设了日本设计师专区，除此以外，展会现场举办了多场论坛活动，探讨了行业趋势，分析了未来的市场动向，并对日本、中国和东南亚的产业发展趋势进行了深入讨论。
公司将在主营业务稳定增长的基础上探索长期可持续的良性发展模式，通过运用资本杠杆以及积累的资源，寻求更加合适、优良的项目与标的，提升市场竞争力，拓展公司业务发展外延。
二、核心竞争力分析
1、行业内领先的数字化发展优势
公司以前瞻性的战略视野，聚焦RCEP及一带一路，辐射15个国际市场，以数字化赋能海外展会，打造数据驱动的数字化专业展，使得公司的数字化办展能力处在全行业的头部。
在长期的办展过程中，公司坚持数据驱动的运营管理理念并投入资金打造全球贸易数据库，通过多年全球办展积累了近1700万条的全行业的优质供应商数据与采购商数据，并对数据进行了有效治理与灵活使用。
公司已实现数字化办展、数字化参展、数字化观展全链路精准对接，在展会的全流程运作过程中，渗透了市场管理、营销管理、运营管理，通过独有专利的网展贸O2O数字化平台助力买卖双方高效对接，实现展前展中展后全链路商机促成，展前供应商可以自提、自选数据库的意向买家，精准归类至各大行业，公司数字化平台配合精准邀约，提前锁定商机；展中买家到达自动提醒，引导邀约买家到达展位，不错失每个客户；展后买家CRM管理及联系工具，结合可视化参展报告，保障参展效果。
公司与国内外高校以及AI研究机构合作，结合各方在大数据与技术方面的优势，聚焦于外贸B2B供需匹配场景下的AI人工智能技术研究与应用，联合开展AI智能推荐算法等关键技术领域的应用基础研究和核心技术创新，为参展商和买家提供更高效、更精准的对接服务。
6月举办的第十六届中国（阿联酋）贸易博览会以“AI+数据”驱动赋能全展期，基于多年积累的公司级全球买家数据和行业采购信息的大数据平台，通过AI智能推荐算法、独有专利的“网展贸O2O”商贸服务平台，实现展前超5.3万名中东非及欧洲多地采购商通过线上平台注册预约，展现出展会强大的吸引力和影响力；6月举办的第七届中国（印尼）贸易博览会在为期4天的数字化专业展展期内，通过“网展贸O2O”商贸服务平台实现自选自提买家与O2O展商成功见面，近85%的O2O展商现场使用app扫码对接买家。
公司通过数字化运营与管理，对客户进行分层服务，特别针对VIP客户提供服务——这些在各自细分行业中具有显著影响力、规模庞大、被视为行业标杆、对出口渠道有重大投入、且以出口为主要业务收入的龙头企业。我们的服务策略涵盖了基础服务和商业合作两大板块，其中基础服务根据客服人员的资质和响应优先级提供差异化服务，而商业合作则侧重于买家服务、品牌推广和优惠政策，利用网展贸O2O工具进行展前、展中、展后的买家对接。
去年公司正式启动成立VIP客户管理部，且一直不断优化升级VIP展商服务流程及服务模式，致力于构建一个全面的服务链条，从客服计调到物流运输、品牌推广、买家服务、现场运营，确保服务的连贯性和高效性。我们的服务交付策略集中在体感服务和价值服务两个方面，前者确保客户在客服、物流、现场运营等方面享有优先权，后者则通过展前的预热、品牌曝光和展中的1对1买家匹配、引导，提升客户的交易机会。
VIP客户管理部门负责整合整个服务链条，以企业用户需求为中心，实现端到端的价值落地。我们通过企业复购率和满意度这两个关键指标来衡量服务工作的价值。
报告期内，2023年VIP客户整体复购率达到35%，同时经过VIP客服团队专职为客户提供定向服务，2024年上半年的VIP客户客均销售额比去年下半年提升38%，而2024年上半年展会中的VIP独立企业复购下半年展会项目的比率近60%。
2、行业内领先的海外自办展平台优势
公司拥有国内唯一布局全球的境外自办展平台，积累了最丰富的境外线下自办展的办展经验，“米奥兰特”在境外办展市场领域影响力广泛，经过多年的培育与境外办展实践，公司两大主题展品牌Homelife与Machinex已经是“一带一路”国家采购中国商品的重要的B2B平台。在数十年服务外贸企业的基础上，随着打造“中国品牌展出海孵化平台”的推出，公司又进一步对国内会展产业服务的开放，公司充分利用已经掌握的政策资源优势、海外办展资源优势以及独立的办展落地能力优势，结合国内庞大的直销团队和海外的运营团队，能够充分整合形成资源互补与能力互补，使公司在坚持原有自身境外自办展的基础上，提升至国内众多展览主办携手抱团出海，通过服务更多的中国品牌展出海，实现自身业务进一步开发和拓展。
平台除了满足服务展览行业出海，更通过国别专业展的转型，赋能国内对口产业走出去，通过展会集结国内各区域产业力量，组团出海加速外贸高质量发展。响应国家内外贸一体化建设号召，推动外贸高质量走出去，特别是“千企百城”品牌价值提升行动，公司第七届中国（印尼）贸易博览会着力推进“区域产业品牌”出海计划，携手各地商务部门，以展览平台为载体，集中展示特色产业，实现产品展示和产业展示相结合、企业品牌和产业品牌相结合的创新服务功能，与“海外杭州”、“品质浙货”、“嘉兴名品出海”、“台州智造”、“纺城绍兴”、“粤贸全球”等多地区域品牌齐聚，发挥公司的全球自办展平台，共推中企高质量出海进程。
3、行业内领先的境外自办展先发优势和布局全球的境外自办展支撑体系
公司凭借先发优势，在展览主办业务领域取得显著成就。作为国内首家在创业板上市的民营展览公司，“米奥兰特”品牌在国际展会中享有盛誉。公司成功组织了多个UFI认证的境外展会，旗下Homelife与Machinex品牌已成为“一带一路”国家采购中国商品的重要B2B平台。在RCEP市场，公司通过深耕布局，建立起品牌认知，占据市场先机。
利用全球经济复苏的机遇，公司策略性地提前预定了国际市场的优质展馆资源，确保了在最佳时机举办展会，进一步巩固了其在展馆租赁方面的先发优势。此外，公司在海外市场的布局同样具有前瞻性，通过在迪拜、大阪等关键地区设立分支机构，并在新加坡和印尼等地成立子公司，境外员工人数超100人，公司针对境外自办展布局且构建了强大的境外自办展支撑体系。
公司海外团队的壮大，结合本土化的资源优势和对买家数据的深入分析，使得公司能够与国际展览巨头展开差异化竞争。这一系列战略举措，不仅加强了公司在国际展览市场的竞争力，还筑起了与国内同业追随者的竞争壁垒，为公司的长远发展和国际化战略奠定了坚实的基础。
4、拼搏进取的奋斗者企业文化
拼搏进取的奋斗者文化是公司的核心精神，它激励着每一位员工不断超越自我，追求卓越。公司坚信，只有持续的奋斗和创新，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。为了进一步强化这种文化，继2023年第一轮股票激励计划圆满结束，公司在2024年又实施了第三轮2024-2026三年的限制性股票激励计划，旨在将公司员工和公司发展紧密结合，通过公司的发展，奖励那些对公司发展做出突出贡献的员工。
三、主营业务分析
十、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
2024年，全球宏观经济面临多重波动风险。尽管经济复苏迹象显现，但不确定性因素如地缘政治紧张、贸易保护主义抬头、以及全球供应链的波动仍对经济稳定构成威胁。此外，货币政策的调整和金融市场的波动也可能引发经济波动。面对宏观经济波动的风险，公司将积极并扎实做好主营业务，最大限度地为中国外贸企业以及中国产业走出去提供服务保障。
2、汇率波动的风险
3、境外办展地政治经济风险
4、募集资金投资项目实施风险
5、投资并购项目实施风险
2024年，公司将继续推进投资并购项目，但是受宏观经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营可能出现不利变化等各种因素的影响，交易对手方的业绩承诺能否实现存在一定的不确定性，若承诺期内及未来的经营情况未达预期，将存在商誉减值的风险，对公司当期损益造成不利影响；同时收购完成后交易双方在业务等诸多方面的整合与协同发展方面存在不确定性，整合能否顺利实施以及整合效果能否达到预期存在一定的不确定性。