近期统计了保险业各公司的收入和利润占比，发现保险行业集中度非常之高，而且头部险企位置相对也非常稳固。
本期主要写的是保险业里的人身险行业。
近10年的人身险江湖里，免不了有黑马对巨头们发起挑战，但由于黑马自身问题而快速陨落。近两年基本绝迹，江湖再次回归正统。
人身险公司在2021年度原保费收入3.12万亿，同比2020年负增长。
在2014~2017年高增长，主要是两方面：
1、市场化改革，人身险产品价格下降，险资投资渠道拓宽；
2、保险代理人资格考试取消，代理人数量井喷。这两方面共同驱动人身险的爆发式增长。
由于期间销售了大量低价值理财型保单，不少保险公司通过“资产驱动负债”方式大幅扩表，监管为控制风险，开始出手压制，回归“保险姓保”，保费增长回落。
近两年由于疫情，经济大受影响，人们非必需消费下降，代理人展业艰难，叠加本轮寿险行业改革，导致2021年原保费负增长。
如下近10年头部险企合并保费占比：
如下，近10年头部各险企保费分布占比：
经历了2012~2016年的保费占比下滑，近5年，各险企保费占比保持平稳。期间，只有平安人寿保住了市场份额，且占比提高不少，只是近两年寿险改革还未出成绩，导致占比下滑。
2017~2019年利润的高增长，主要是2014~2016年保费的高增长驱动，带来剩余边际摊销增长的利润释放，以及2017年和2019年投资市场的景气带来投资收益的大幅增长，再加上2019年的减费让利。。
2021年净利润的大幅负增长，主要是资本市场大幅下滑，导致投资收益下降。
CR2保费占比35%左右，净利润占比高达60%左右；CR6保费占比55%左右，净利润占比80%左右。净利润CR9更是高达90%以上，某些年份高达100%，说明行业内有不少公司亏损。
由于监管控制牌照的发放，人身险行业公司数量，基本稳定在80多家。每年至少有20家以上的公司亏损，占比25%以上。今年一季度，资本市场的大幅向下波动，导致42家公司亏损，超过50%。
近十年来，还是有几家黑马挑战过头部险企的，乘着保险业改革的东风，踩着“资产驱动负债”的节奏，高歌猛进，一路开挂。
但是步子迈的太大了，必然会扯到蛋。
最黑的一匹马，就是创立于2010年的安邦人寿，创立前3年还名不经传，但是乘改革东风，在2014~2017年保费高速增长，最巅峰的2017年，原保费收入到达1895亿，超过太保人寿的1740亿，位居第三。2017年首次进入世界500强，也是最后一次，位列139位。
另外，因其彪悍的投资风格，在国内外资本市场到处买买买而闻名于世。
这速度，银保监会实在看不下去了，生怕它哪天崩了，闹出乱子来。于是在2018年2月23日出手，正式接管安邦集团。
2019年成立大家保险集团，接管重组安邦集团。
2021年，大家保险集团300多亿挂牌转让98.78%股权，至今无人接盘。
2019年是其巅峰之年，原保费收入达1828，坐四望三，与太保寿险的差距由400亿拉近到200亿。
2020年，好日子到头。当年7月17日，银保监会下达通知，接管华夏人寿。理由是：因存在违反保险法规定的经营行为，触发了《中华人民共和国保险法》第一百四十四条规定的接管条件。
至今仍是接管状态。
和谐健康：成立于2009年12月，后被安邦集团收购。2014年原保费收也才入才2个亿左右；2015年开始爆发，当年收入308亿；2016年达到巅峰，保费收入达1070亿，排名升至第六。2018年2月被接管；2019年7月被出售。
富德生命：创建于2002年。2015和2016年的保费，原保费达到1020亿，升至第8。2021年原保费收入下滑至808亿，但比2020年增长超过30%。综合偿付能力充足率直接由120%降至103%，接近被接管边缘。至今仍未披露2022年Q1偿付能力信息。按照一季度资本市场波动的情况，如果不增资，偿付能力充足率大概率会跌破监管线。
前海人寿：成立于2012年。2015年，因宝能系举牌万科而闻名于世。2020年原保费收入783亿，挤进第九。2022年Q1，资本市场大幅下滑，导致巨亏23亿，综合偿付能力充足率由年初的130%下降至110%（监管要求>100%），接近被接管的边缘，不容乐观。
随着监管层“保险姓保“的定调，黑马们的纷纷陨落。人身险江湖再次回归平静。
真是所谓成也萧何，败也萧何。
2022年Q1披露的最新人身险收入座次：
持续了两年之久的寿险行业改革，至今仍未见到成效。寿险业巨头们能否继续巩固自己的优势地位，我们拭目以待。